财务分析报告-华芳纺织

1、财务分析报告 2010年华芳纺织股份有限公司财务分析报告一、总体概述二、   资产负债表分析 （一）水平分析 （二）垂直分析（三）项目分析三利润表分析（一）利润分析（二）收入分析（三）成本费用分析（四）经营成果综合分析四、现金流量表分析（一）现金流量表水平分析（二）现金流量表结构分析（三）现金流动性分析五、有关财务指标分析（一）偿债能力分析（二）营运能力分析（三）盈利能力分析（四）发展能力分析六、存在的问题及建议一、总体概述2010年全年，本企业实现营业收入2018462238.89元，而去年同期营业收入为1443827048.23元，同比增长39.80%；实现利

2、润总额178599604.99 元，而去年同期为-55076069.45 元；实现净利润128771652.16 元，去年同期为-41611600.21 元。二、资产负债表分析项目2010年2009年变动情况对总资产的影响（）变动额变动（%）货币资金576091792.17 244849162.54 331242629.63 135.28 18.76 应收票据6330000.00 7150000.00 -820000.00 -11.47 -0.05 应收账款16782510.05 25827895.15 -9045385.10 -35.02 -0.51 预付款项162440445.29 337

3、14762.25 128725683.04 381.81 7.29 其他应收款4291992.77 20931377.62 -16639384.85 -79.49 -0.94 存货617918782.18 358515467.60 259403314.58 72.35 14.69 流动资产合计1383855522.46 690988665.16 692866857.30 100.27 39.25 长期股权投资33000000.00 32000000.00 1000000.00 3.13 0.06 投资性房地产22307380.31 26507333.84 -4199953.53 -15.84

4、-0.24 固定资产715350021.66 837567969.24 -122217947.58 -14.59 -6.92 在建工程 92656655.26 23571.36 92633083.90 392989.98 5.25 无形资产157593550.20 156373235.40 1220314.80 0.78 0.07 长期待摊费用3937137.81 1081408.22 2855729.59 264.08 0.16 递延所得税资产12953588.48 20934869.69 -7981281.21 -38.12 -0.45 非流动资产合计1037798333.72 10744

5、88387.75 -36690054.03 -3.41 -2.08 资产总计 2421653856.18 1765477052.91 656176803.27 37.17 37.17 流动负债短期借款951000000.00 606144139.88 344855860.12 56.89 19.53 应付票据 28000000.00 34000000.00 -6000000.00 -17.65 -0.34 应付账款89399445.44 122484204.65 -33084759.21 -27.01 -1.87 预收款项 224005690.09 21128945.55 202876744.

6、54 960.18 11.49 应付职工薪酬 47763948.85 34858145.01 12905803.84 37.02 0.73 应交税费49604761.23 15386544.69 34218216.54 222.39 1.94 应付利息843048.79 1529333.75 -686284.96 -44.87 -0.04 其他应付款 16016258.34 22810988.10 -6794729.76 -29.79 -0.38 一年内到期的非流动负债 22000000.00 100000000.00 -78000000.00 -78.00 -4.42 流动负债合计 1428

7、633152.74 958342301.63 470290851.11 49.07 26.64 非流动负债： 长期借款50000000.00 50000000.00 2.83 非流动负债合计50000000.00 50000000.00 2.83 负债合计 1478633152.74 958342301.63 520290851.11 54.29 29.47 所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）315000000.00 315000000.00 0.00 0.00 0.00 资本公积 375022043.06 375022043.06 0.00 0.00 0.00 盈余公积 31972

8、211.25 28967045.98 3005165.27 10.37 0.17 未分配利润 188172688.42 51131780.44 137040907.98 268.02 7.76 所有者权益合计943020703.44 807134751.28 135885952.16 16.84 7.70 负债和所有者权益总计2421653856.18 1765477052.91 656176803.27 37.17 37.17 （一）水平分析（1）从资产的角度进行评价分析该公司总资产本期增加656176803.27元，增长幅度为37.17%，说明该公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析

9、可以发现：1）流动资产本期增加692866857.30元，增长幅度为100.27%，使总资产规模增长了39.25%。非流动资产本期减少了36690054.03元，减少的幅度为3.41%，使总资产规模减少了2.08%，两者合计使总资产增加了656176803.27，增长幅度为37.17%。2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。从这一方面来说，该公司资产的流动性有所增强。其增长主要体现在三个方面:一是货币资金的大幅度增长。货币资金本期增长331242629.63元，增长的幅度为135.28%，对总资产的影响为18.76%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。

10、主要原因系银行承兑汇票、承兑保证金增加所致。二是预付款项的增加。预付账款本期增加128725683.04元，增长的幅度为381.81%，对总资产的影响7.29%。原因是公司为了锁定原料价格，预付了棉花款所致。三是存货的增长。存货本期增加259403314.58元，增长的幅度为72.35%，对总资产的影响为14.69%。主要原因是公司年末增加了原料储备及原料及成品价格上涨所致。3）非流动资产的变动主要体现在两个方面：一是固定资产的减少。固定资产本期减少122217947.58元，减少幅度为14.59%，使总资产规模减少6.92%。二是在建工程的大幅度增加。在建工程本期增加92633083.90元

11、，增加幅度为392989.98%，使总资产规模增加5.25%,主要原因是公司增加了设备的安装和购置。（2）从权益的角度进行评价分析该公司权益总额较上年本期增加656176803.27元，增长幅度为37.17%，说明公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：1）负债本期增加520290851.11元，增长的幅度为54.29%，使权益总额增长了29.47%；股东权益本期增加了135885952.16元，增长幅度为16.84%，使权益总额增长了7.70%，两者合计使权益总额本期增加656176803.27元，增长幅度为37.17%。2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，流动负债的增

12、长是主要方面。流动负债本期增加470290851.11元，增长幅度为49.07%，对权益总额的影响为26.64%，这种变动将导致公司偿债压力的加大和财务风险的增加。流动负债的增长体现在两个方面：一是短期借款的增加。短期借款本年增加344855860.12元，增长幅度为56.89%，主要原因是公司增加了流动资金贷款，这将导致公司面临较大的偿债压力。二是预收款项的增加。预收款项本年增加202876744.54元，增长幅度为960.18%,主要原因是公司收取的房屋预付款项。非流动负债本年没有增长。3）股东权益本期增加135885952.16元，增长幅度为16.84%，对权益总额的影响为7.70%。其

13、中未分配利润本期增加137040907.98元，主要原因是本年利润的增加。（二）垂直分析项目2010年2009年2010年（%）2009年（%）变动情况（%）流动资产：货币资金576091792.17 244849162.54 23.79 13.87 9.92 应收票据6330000.00 7150000.00 0.26 0.40 -0.14 应收账款16782510.05 25827895.15 0.69 1.46 -0.77 预付款项162440445.29 33714762.25 6.71 1.91 4.80 其他应收款4291992.77 20931377.62 0.18 1.19 -

14、1.01 存货617918782.18 358515467.60 25.52 20.31 5.21 流动资产合计1383855522.46 690988665.16 57.15 39.14 18.01 非流动资产：长期股权投资33000000.00 32000000.00 1.36 1.81 -0.45 投资性房地产22307380.31 26507333.84 0.92 1.50 -0.58 固定资产715350021.66 837567969.24 29.54 47.44 -17.90 在建工程 92656655.26 23571.36 3.83 0.00 3.82 无形资产1575935

15、50.20 156373235.40 6.51 8.86 -2.35 长期待摊费用3937137.81 1081408.22 0.16 0.06 0.10 递延所得税资产12953588.48 20934869.69 0.53 1.19 -0.65 非流动资产合计1037798333.72 1074488387.75 42.85 60.86 -18.01 资产总计 2421653856.18 1765477052.91 100.00 100.00 0.00 流动负债：短期借款951000000.00 606144139.88 39.27 34.33 4.94 应付票据 28000000.00

16、34000000.00 1.16 1.93 -0.77 应付账款89399445.44 122484204.65 3.69 6.94 -3.25 预收款项 224005690.09 21128945.55 9.25 1.20 8.05 应付职工薪酬 47763948.85 34858145.01 1.97 1.97 0.00 应交税费49604761.23 15386544.69 2.05 0.87 1.18 应付利息843048.79 1529333.75 0.03 0.09 -0.05 其他应付款 16016258.34 22810988.10 0.66 1.29 -0.63 一年内到期的

17、非流动负债 22000000.00 100000000.00 0.91 5.66 -4.76 流动负债合计 1428633152.74 958342301.63 58.99 54.28 4.71 非流动负债： 长期借款50000000.00 2.06 0.00 2.06 非流动负债合计50000000.00 2.06 0.00 2.06 负债合计 1478633152.74 958342301.63 61.06 54.28 6.78 所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）315000000.00 315000000.00 13.01 17.84 -4.83 资本公积 375022043.

18、06 375022043.06 15.49 21.24 -5.76 盈余公积 31972211.25 28967045.98 1.32 1.64 -0.32 未分配利润 188172688.42 51131780.44 7.77 2.90 4.87 所有者权益合计943020703.44 807134751.28 38.94 45.72 -6.78 负债和所有者权益总计2421653856.18 1765477052.91 100.00 100.00 0.00 （1）从静态方面分析。该公司本期流动资产为1383855522.46元，比重达到57.15%，而非流动资产为1037798333.72

19、元，比重为42.85%。根据公司的资产结构可以认为该公司资产的流动性一般，资产风险一般。该公司股东权益比重38.94%，负债比重61.06%，资产负债率一般，财务风险一般。（2）从动态方面分析。本期该公司流动资产比重上升了18.01%，非流动资产比重下降了18.01%，结合各资产项目的结构变动情况来看，货币资金的比重上升了9.92%，预付款项比重上升了4.80%，存货比重上升了5.21%，固定资产比重下降了17.90%，在建工程比重上升了3.82%，说明该公司的资产结构不够稳定。该公司股东权益比重下降了6.78%，负债比重上升了6.78%，各项变动幅度不大，说明该公司的资本结构还是比较稳定的，

20、财务实力略有下降。（3）从资产负债表可以看出，该公司本年流动资产的比重为57.15%，流动负债的比重为58.99%，属于平衡结构。该公司上年的流动资产比重为39.14%，流动负债的比重为54.28%。从动态方面看，相对与上年，该公司的资产结构和资本结构都有所改变，资产结构与资本结构适应程度也有所改变，由风险结构变成平衡结构。（三）项目分析（1）货币资金。从存量及变动情况看，本年该公司货币资金比上年增加了331242629.63元，增长了100.27%，变动幅度较大，其原因一是营业收入增长574635190.66元，使货币资金相应的增加；二是应付票据和应付账款相应的减少了6000000.00元和

21、33084759.21元，使现金支付减少；三是经营活动现金流量的改善，本年经营活动现金净额为122931948.16，而上年为负值。从比重及变动情况看，该公司期末货币资金比重为23.79%，期初比重为13.87%，货币资金比重上升了9.92%。（2）应收款项。该公司本年应收账款余额为16782510.05元，上年应收账款余额为25827895.15元，本年应收账款减少了9045385.10元，下降率为35.02%，应收账款均为一年以内的，说明该公司的信用政策和收账政策比较好。该公司本年其他应收款余额为4291992.77元，占总资产比重0.18%，上年余额为20931377.62元，比重为1.

22、19%，本年其他应收款减少了16639384.85元，减少率为79.49%。从其他应收款的下降幅度和所占比重来看还挺高，其中前五名欠款合计6079676.37元，占其他应收款的90.15%，说明债务人比较集中。其他应收款中没有持有该公司5%及以上表决权股份的股东单位的欠款，表明不存在关联方资金占用或大股东掏空行为。项目2010年2009年结构（%）变动额变动率(%)2010年2009年差异原材料259445076.59 113438627.07 146006449.52 128.71 41.95 31.16 10.80 开发成本166628586.67 82939246.92 83689339

23、.75 100.90 26.95 22.78 4.17 库存商品 146924986.91 117415371.95 29509614.96 25.13 23.76 32.25 -8.49 在产品43171089.85 34478771.24 8692318.61 25.21 6.98 9.47 -2.49 包装物 1378285.11 119059.20 1259225.91 1057.65 0.22 0.03 0.19 自制半成品665309.37 0.00 665309.37 0.11 0.00 0.11 委托加工材料186642.52 1348705.16 -1162062.64 -8

24、6.16 0.03 0.37 -0.34 在途物资 0.00 14351625.58 -14351625.58 -100.00 0.00 3.94 -3.94 存货总值618399977.02 364091407.12 254308569.90 69.85 100.00 100.00 0.00 存货跌价准备481194.84 5575939.52 -5094744.68 -91.37 存货净值617918782.18 358515467.60 259403314.58 72.35 （3）存货。 根据公司财务报表附注提供的资料，编制该公司存货变动情况和资产结构分析表，如下： 如果按存货资产总值计

25、算，该公司本年度存货增加了254308569.90元，增长比率为69.85%，表明存货资产实物量的绝对增加。如果按其净值计算，则增加了259403314.58元，增长比率为72.35%，虽然存货净值的变动额和变动比率高于存货总值的变动额和变动比率，但这只是存货资产因计提跌价准备而造成的价值量变动，这种变化对生产经营活动本身不会产生实质影响。该公司存货中所占比重较大的是原材料、开发成本和库存商品，三者合计的比重比上年增长6.525%。本期原材料和开发成本比重上升，库存商品比重下降，说明该公司处于销售环节的商品在增加，公司产品适销对路。原材料存货比上年提高了10.80%，说明原材料管理仍是该公司存

26、货管理的重心。本年存货提取的跌价准备比上年减少了5094744.68元，是因为存货实现销售后跌价准备的转回。存货跌价准备反映了企业存货的质量，该公司存货跌价准备所占比例仅为0.79%，说明该公司存货质量是很高的。三、利润表分析公司利润水平和垂直分析表项目2010年2009年增减额增减（%）2010年2009年营业总收入 2018462238.89 1443827048.23 574635190.66 39.80 其中：营业收入 2018462238.89 1443827048.23 574635190.66 39.80 100.00 100.00 二、营业总成本1865039083.80 15

27、09700565.72 355338518.08 23.54 92.40 104.56 其中：营业成本 1748286048.37 1414046469.37 334239579.00 23.64 86.61 97.94 营业税金及附加8807882.18 5967235.91 2840646.27 47.60 0.44 0.41 销售费用 22752540.04 17129771.08 5622768.96 32.82 1.13 1.19 管理费用49038633.62 35958822.62 13079811.00 36.37 2.43 2.49 财务费用36222616.64 29713

28、547.64 6509069.00 21.91 1.79 2.06 资产减值损失 -68637.05 6884719.10 -6953356.15 -101.00 0.00 0.48 加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）投资收益（损失以“”号填列） 16664260.40 16664260.40 不适用0.83 0.00 三、营业利润（亏损以“”号填列） 170087415.49 -65873517.49 235960932.98 不适用8.43 -4.56 加：营业外收入 9199534.38 11878056.60 -2678522.22 -22.55 0.46 0.82 减：营业外支

29、出 687344.88 1022312.11 -334967.23 -32.77 0.03 0.07 其中：非流动资产处置损失 627344.88 130648.00 496696.88 380.18 0.03 0.01 四、利润总额（亏损总额以“”号填列） 178599604.99 -55017773.00 233617377.99 不适用8.85 -3.81 减：所得税费用 49827952.83 -13406172.79 63234125.62 不适用2.47 -0.93 五、净利润（净亏损以“”号填列） 128771652.16 -41611600.21 170383252.37 不适

30、用6.38 -2.88 归属于母公司所有者的净利润 140046073.25 -39549546.52 179595619.77 不适用少数股东损益 -11274421.09 -2062053.69 -9212367.40 -446.76 六、每股收益： （一）基本每股收益 0.44 -0.13 0.57 不适用（二）稀释每股收益 0.44 -0.13 0.57 不适用七、其他综合收益 228466.35 -228466.35 -100.00 八、综合收益总额 128771652.16 -41383133.86 170154786.02 不适用归属于母公司所有者的综合收益总额 14004607

31、3.25 -39321080.17 179367153.42 不适用归属于少数股东的综合收益总额 -11274421.09 -2062053.69 -9212367.40 446.76 毛利率（%）=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%=(2018462238.89-1865039083.80 )/ 2018462238.89*100%=7.6%净利率（%）=净利润/销售收入*100%=128771652.16/2018462238.89*100%=6.38%成本费用利润率（%）=利润总额/成本费用总额*100%=178599604.99/1856299838.67*100%=9.62%

32、净收益营运指数=营业利润/利润总额*100%=0.951.利润分析 （1）净利润分析。本期公司实现净利润128771652.16元，比上年增长170383252.37元，增长幅度较高。公司净利润增长主要是利润总额比上年增长233617377.99元引起的；由于所得税费用比上年增长63234125.62元，二者相抵导致净利润增长170383252.37元。 （2）利润总额分析。本期公司利润总额为178599604.99元，增长233617377.99元，关键原因是营业利润的增长，营业利润本期增加235960932.98元，同时，营业外支出减少334967.23元，营业外收入减少2678522.2

33、2元。综合作用的影响，导致利润总额增加了233617377.99元。 （3）营业利润分析。本期公司营业利润总额为170087415.49元，比上年增加235960932.98元，主要是营业收入和投资收益增加所致。其中营业收入增加574635190.66元，增长率为39.80%，营业收入的增加主要是纺织行业有所回暖,产品销售价格及单位毛利上升所致；投资收益的增加，导致营业利润增加16664260.40元；资产减值损失的减少也使利润有所增加，本年资产减值损失减少6953356.15元，下降了101.00%。但由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用的增加，是增减相抵后的营业利润增

34、加235960932.98元。2.收入分析本期公司实现营业收入2018462238.89元，增长574635190.66元，增长率为39.80%，说明经历了全球金融危机后，全球经济逐步回暖，纺织产品市场需求明显旺盛，公司主营业务收入显著提高。3.成本费用分析（1） 成本费用构成情况本期公司发生成本费用共计1856299838.67元。其中，主营业务成本1748286048.37元，占成本费用总额94.18%;销售费用22752540.04元，占成本费用总额1.23%;管理费用49038633.62元， 占成本费用总额2.64%;财务费用36222616.64元，占成本费用总额1.95%.（2）

35、 成本费用增长情况本期公司成本费用总额比去年同期增加359451227.96元，增长24.01%;主营业务成本比去年同期增加334239579.00元，增长23.64%;销售费用比去年同期增加5622768.96元，增长32.82%;管理费用比去年同期增加13079811.00元，增长36.37%;财务费用比去年同期增加6509069.00元，增加21.91%.4.经营成果总体评价（1） 产品综合获利能力评价本期公司产品综合毛利率为7.6%，综合净利率为6.38%，成本费用利润率为9.62%.分别比上年同期提高了12.16%，9.26%，12.40%，平均提高11.27%，说明公司获利能力处于

36、较快发展阶段，本期公司在产品结构调整和新产品开发方面，以及提高公司经营管理水平方面都取得了相当的进步，公司获利能力在本期获得较大提高。（2） 收益质量评价净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。本期公司净收益营运指数为0.95，比上年同期降低了20.83%，说明公司收益质量降低了，只有经营性收益才是可靠的，可持续的，因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重。（3） 利润协调性评价公司与上年同期相比主营业务利润增长235960932.98元，其中，主营收入增长574635190.66元，说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司 应尽可能保持对企业成本与费

37、用的控制水平。主营业务成本增长率为23.64%，说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平。销售费用增长率为32.82%.说明公司销售费用率有所下降，销售费用与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业销售费用的控制水平。管理费用增长率为36.37%.说明公司管理费用率有所下降，管理费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平。财务费用增长率为21.91%.说明公司财务费用率有所上升，财务费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平。四、现金流量表分析项目2010年2009年增减额增

38、减（%）流入结构(%)流出结构(%)内部结构(%)一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金2330971352.66 1430122138.80 900849213.86 62.99 62.56 92.24 收到的税费返还15680870.67 12837118.45 2843752.22 22.15 0.42 0.62 收到其他有经营活动的现金180482035.48 340452149.57 -159970114.09 -46.99 4.84 7.14 经营活动现金流入小计2527134258.81 1783411406.82 743722851.99 41.70 67.8

39、3 100.00 购买商品、接受劳务支付的现金2004768272.99 1537238213.32 467530059.67 30.41 57.44 83.39 支付给职工以及为职工支付的现金133472257.16 90295960.46 43176296.70 47.82 3.82 5.55 支付的各项税费 109452243.48 87665141.89 21787101.59 24.85 3.14 4.55 支付其他与经营活动相关的现金156509537.02 397050439.30 -240540902.28 -60.58 4.48 6.51 经营活动现金流出小计24042023

40、10.65 2112249754.97 291952555.68 13.82 68.88 100.00 经营活动产生的现金流量净额122931948.16 -328838348.15 451770296.31 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 96546000.00 96546000.00 2.59 85.28 取得投资收益收到的现金96546000.00 16664260.40 0.45 14.72 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 358200.00 -358200.00 -100.00 0.00 0.00 投资活动现金流入小计113210260.40 35

41、8200.00 112852060.40 31505.32 3.04 100.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 89907162.39 70499543.03 19407619.36 27.53 2.58 47.66 投资支付的现金 97546000.00 32000000.00 65546000.00 204.83 2.79 51.71 支付其他与投资活动有关的现金 1188091.10 1188091.10 0.03 0.63 投资活动现金流出小计 188641253.49 102499543.03 86141710.46 84.04 5.40 100.00 投资活动产

42、生的现金流量净额 -75430993.09 -102141343.03 26710349.94 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 7114300.00 10000000.00 -2885700.00 -28.86 0.19 0.66 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金7114300.00 10000000.00 -2885700.00 -28.86 0.19 0.66 取得借款收到的现金 1078268259.99 1000981316.77 77286943.22 7.72 28.94 99.34 筹资活动现金流入小计1085382559.99 1010981316.77

43、 74401243.22 7.36 29.13 100.00 偿还债务支付的现金 761412399.87 598690650.00 162721749.87 27.18 21.82 84.85 分配股利、利润或偿付利息支付的现金40170189.11 28479204.08 11690985.03 41.05 1.15 4.48 支付其他与筹资活动有关的现金95800000.00 95800000.00 2.74 10.68 筹资活动现金流出小计 897382588.98 627169854.08 270212734.90 43.08 25.71 100.00 筹资活动产生的现金流量净额 1

44、87999971.01 383811462.69 -195811491.68 -51.02 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -58296.45 132081.72 -190378.17 -144.14 五、现金及现金等价物净增加额235442629.63 -47036146.77 282478776.40 加：期初现金及现金等价物余额 47449162.54 94485309.31 -47036146.77 -49.78 六、期末现金及现金等价物余额282891792.17 47449162.54 235442629.63 496.20 现金流入总额3725727079.20 100.0

45、0 现金流出总额3490226153.12 100.00 （一）现金流量表水平分析 本期公司净现金流量比上年增加了282669154.57元。经营活动、投资活动、筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是451770296.31元、26710349.94元、-195811491.68元。 经营活动现金净流量比上年增长了451770296.31元。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长41.70%和13.82%,增长额分别为743722851.99元和291952555.68元.经营活动现金流入量的增长远远快于经营活动现金流出量的增长，致使经营活动现金净流量有了巨幅增长。经营活动现金流入量的

46、增长主要是因为销售商品提供劳务收到的现金增加了900849213.86元，增长率为62.99%。本期收到的税费返还比上期增加2843752.22，增长率为22.15%。经营活动现金流出量的增加是因为购买商品接受劳务支出的现金增加467530059.67元，增长率为30.41%；支付给职工以及为职工支付的现金增加了43176296.70元，增长率为47.82%。投资活动现金净流出量比上年减少26710349.94元。投资支付的现金增加了65546000.00，增长率为204.83%.投资活动现金流入量的增加主要来自于收回投资所收到的现金增加了96546000.00元；还有取得投资收益所收到的现金

47、增加96546000.00元。筹资活动净现金流量本年比上年减少了195811491.68元，主要是因为筹资活动现金流出量的增加额比筹资活动现金流入量的增加额要大。（二）现金流量表结构分析 本期现金流入总量为3725727079.20元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占的比重分别为67.83%、3.04%、29.13。可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品提供劳务收到的现金，投资活动现金流入量中收回投资所收到的现金和取得投资收益所收到的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。本期现金流

48、出总量为3490226153.12元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占的比重分别为68.88%、5.40%、25.71%。可见在企业流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大，筹资活动现金流出量所占的比重次之。在经营活动现金流出量中购买商品接受劳务支付的现金占83.39%，比重最大。投资活动现金流出量主要用于购买长期资产和投资支付。筹资活动现金流出量主要用于偿还债务，当期偿还债务支付的现金占全部现金流出量的比重为21.82%，占筹资活动现金流出量的比重为84.85%.(三).现金流动性分析（1） 现金流入负债比。现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的

49、能力的指标。该指标越大，偿债能力越强。本期公司现金流入负债比为0.07，较上年同期有所提高， 说明公司现金流动性增强，现金支付能力提高，债权人权益的现金保障程度提高，有利于公司的持续发展。（2） 全部资产现金回收率。全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力。本期公司全部资产现金回收率为5.08%，较上年同期小幅提高，说明公司将全部资产以现金形式 收回的能力稳步提高，现金流动性的小幅增强，有利于公司的持续发展。五、有关财务指标分析（一）偿债能力分析相关财务指标2010年2009年增长情况（%）流动比率96.87 72.10 34.34 速动比率42.24 31.17 35.50 资产负债率（%）61.06 54.28 12.48 有形净值债务率（%）65.31 59.56 9.66 现金比率40.32 25.55 57.83 产权比率156.80 118.73 32.06 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。（1）企业短期偿债能力分析。流动比率96.87 %，与上年同期比增长34.34%；速动比率42.24 %，增长35.50%；表明本期因贷款额的增加，用于流动的资金同比增长很快，企业短期偿债能力很强；现金比率40.32%，超出安全比率的20%。表明偿还短期债务的安全性较好，但同时说