工程项目经济效果比较和方案选择课件

1、工程预算与经济分析嘉兴学院成教学院 保积庆 博士工程预算与经济分析工程预算与经济分析第四章第四章 工程项目经济效果比较和方案选择工程项目经济效果比较和方案选择 4.1 技术经济比较原理技术经济比较原理 4.2 产出相同的方案比较产出相同的方案比较 4.3 产出不同的方案比较产出不同的方案比较 4.4 服务寿命服务寿命不同的方案比较不同的方案比较 4.5 非互斥（相关）方案的比较和选择非互斥（相关）方案的比较和选择 4.6 项目决策分析项目决策分析 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析决策问题的分类 1. 独立方案的决策问题 2. 互斥方案的决策问题 3. 非互斥方

2、案的决策问题 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析1. 独立方案的决策问题独立方案的决策问题 各评价对象（方案）不具有相关性，即一个方案是接各评价对象（方案）不具有相关性，即一个方案是接受还是拒绝都不影响其他方案的决策受还是拒绝都不影响其他方案的决策 。 利用一些基本指标和利用一些基本指标和判据判据来评价一个方案在经济学上来评价一个方案在经济学上称为绝对效果检验。称为绝对效果检验。 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析2. 互斥方案的决策问题互斥方案的决策问题 各评价对象（方案）是相关的，即一个方案被接受，则各评价对象（方案）是相关的

3、，即一个方案被接受，则其他方案就要被拒绝。其他方案就要被拒绝。此时的决策问题分两个步骤：此时的决策问题分两个步骤： 绝对效果检验绝对效果检验相对效果检验相对效果检验 3. 非互斥方案的决策问题非互斥方案的决策问题方法方法 建立互斥方案组，再进行选择。建立互斥方案组，再进行选择。 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析4.1 技术经济比较原理技术经济比较原理 一、技术经济分析比较原则 政策、经济和技术相结合，以服从国家发展经济、促进科学进步的需要为主； 企业经济效益和国家经济效益相结合，以国家为主； 当前效益和长远效益相结合，以长远为主； 定性分析与定量分析相结合，以

4、定量为主； 单项评价和综合评价相结合，以综合为主； 动态分析和静态分析相结合，以动态为主； 预测分析和统计分析相结合，以预测为主； 价值量分析和实物量分析相结合，以价值量为主。 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析二、技术经济比较原理 比较原理即可比性问题，可比性是指各方案进行经济效益比较时，必须具备的前提、基础和条件。 考虑的问题： 是否可比 影响可比性的因素是哪些 可比与不可比的内在联系 不可比向可比的转化规律 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析 各种技术项目方案进行经济效益比较时，应该遵循以下几方面的可比原理。 （一）原始数据

5、资料可比（一）原始数据资料可比 （二）满足需要可比（二）满足需要可比（三）计算范围可比（三）计算范围可比（四）价格可比（四）价格可比（五）时间可比（五）时间可比工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析 这一节中考虑的对比方案（评价对象）其产出和使用寿命是相同的。 4.2 产出相同的方案比较产出相同的方案比较 设两个方案和，它们的一次性投资分别为K和K，经常费用（即每年的使用维护费）为C和C 假设 K C 对这样的问题如何处理？工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析相对费用准则： 检验方案比方案多投入的资金，能否通过（日常）经常费用的节省而弥

6、补。 介绍三种具体的方法： 一、相对投资回收期法（准则） 二、计算费用法（折算费用法）（准则） 三、年度费用法（准则） 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析原理：原理：考察方案多用的投资K -K，能否通过每年费用的节省额C-C在规定时间内回收。 一、相对投资回收期法（准则）(差额投资回收期)K C C C C CKC C C C CK -KC-C C-C工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析相对投资回收期相对投资回收期 判据判据 当nn0（基准回收期）认为方案比好 nCC KK工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经

7、济分析例105115120经营成本C（万元）140110100投资K（万元）321方 案若n0 = 5年 ，试求最优方案。解:1. 方案顺序：1232. 4. 结论：3方案最优因为n, 2-1 n0 ，故选2方案，淘汰1方案。2 年n, 2-1= (110-100) / (120-115) =3. n, 3-2= (140-110) / (115-105) = 3 年 因为n, 3-2 E0（基准投资效果系数 ）认为方案比好EKKCC 1n工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析由 EnCCKK1 001nE 可有 CE KCE K00计算费用：计算费用： Cj+E0

8、Kj j为方案编号 计算费用越小，方案越好。若有多个方案，则排队，取计算费用最小者为优。 minjjjCE K0工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析例有3个方案。设寿命周期相同，E0=10%，用计算费用法选择最优。 方案1 改建现厂：K1=2545万元， C1=760万元； 方案2 建新厂： K2=3340万元， C2=670万元； 方案3 扩建现厂： K3=4360万元，C3=650万元。解Rj = Cj + E0KjR2 = C2 + E0K2 = 670+0.1 3340=1004R3 = C3 + E0K3 = 650+0.1 4360=1086取Rj最小

9、方案为最优，故选方案2 R1= C1+ E0K1= 760 + 0.12545 =1014.5工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析设基准贴现率i0，项目寿命N已知： 三、年度费用法（准则） 判据判据 则方案比好若CCKKiiiNN0001110即CC0 KKNiPA,/0工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析KiiiCKiiiCNNNN111111000000年度费用：年度费用： ACCiiiKjjNNj000111j为方案编号 CCKKiiiNN0001110年度费用越小的方案越好 minminjjjjNNjACCiiiK000111

10、工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析将年度费用与计算费用对比可得：计算费用：计算费用： Cj+E0Kj年度费用：年度费用： ACCiiiKjjNNj000111EiiiNN0000111工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析例 -120-80 -1000 D-80 -80 -1500C-120-120-800 B-100-100 -1000A年度费用ACj 计算费用Cj+E0Kj Cj6Cj10 Cj1Cj5 Kj 方案j i0=15% N=10 方案A，B，C和D的产出均相同。求最优方案。 解 E01010015 1015101510

11、1993.对应于15的基准贴现率的基准投资效果系数 -299.25-279.40 -378.88-299.25-279.40 -378.88工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析对于方案D，只能用年度费用 ACP AP AP FA PD 1000 8015%,512015%,515%,515%,1029261/ ,/ ,/ ,/ ,. 按年度费用从小到大的次序，方案优序为：B，D，A，C 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析生产产品不同、定价不同、档次不同等，在此均简化为收入的净现金流量不同。 4.3 产出不同的方案比较产出不同的方案比

12、较 如果产出的质量相同，仅数量不同时，可用单位产出的费用来比较方案 年产量Q不相同即 Q Q若KQKQCQCQn, =K / Q - K / Q C / Q - C / Q工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析判据： n0 基准相对投资回收期当 n, n0 时，方案为优工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析在一般情况下，产出不同是指产出的产量、质量、甚至产品的性质完全不同，为了使这些方案具有可比性，通常都用货币单位来统一度量各方案的产出和费用。 本节仍假定各方案的使用寿命相同 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济

13、分析思路： 通过对现金流量的差额的评价来作出判断 相对于某一给定的基准贴现率，考察投资大的方案比投资小的方案多投入的资金是否值得。 一、一般思路例 A：500300 300B：600370 37010070 70B-A工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析设i0=10% 说明B方案多用100单位投资是有利的，B比A好。 ABNPV%10049.21100221 . 011 . 011 . 0170若设i0=30%NPVA30%917 .NPVB30%9643 .073. 42%,30,/70100%30APNPVABB还不如A好。可见i0是关键。 工程项目经济效果比

14、较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析二、投资增额净现值法 投资增额净现值：投资增额净现值：两个方案的现金流量之差的净现值例： i0=15%，现有三个投资方案A1、 A2、 A3250019001400110 -10000-8000-50000A3 A2 A1 年末方案A000工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析解 第一步：先把方案按照初始投资的递增次序排列如上表 第二步：选择初始投资最少的方案作为临时的最优方案 这里选定全不投资方案 第三步：选择初始投资较高的方案A1与A0进行比较 A1优于A0，则将A1作为临时最优方案，替代方案A0，将A2与A1比较

15、。 01%15AANPV032.2026500010%,15,/1400AP工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析第四步：重复上述步骤，直到完成所有方案的比较，可以得到最后的最优方案。 A2与A1比较： NPVPAAA15%300050015%,10490 60021 /,.A1优于A2 A3与A1比较：NPVPAAA15%5000110015%,10520 68031 /,. A3优于A1 故A3为最优方案 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析性质：投资增额净现值法的评价结论与按方案的净现值大小直接进行比较的结论一致。 证明： ABi

16、NPViNPV ABiNPV Nt 0NttAtBtiFF01 NttAtiF01BtFti1工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析 仍见上例： 72.153510%,15,/1900800%152APNPVANPVPAA15%10000250015%,102547003 /,.故A3最优 0%15ANPV01%15ANPV32.202610%,15,/14005000AP工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析三、投资增额收益率法 投资增额收益率法投资增额收益率法：通过计算两个互斥方案现金流量差额的内部收益率来判定方案的优劣 步骤 第一步

17、：先把方案按照初始投资的递增次序排列如上表 第二步：选择初始投资最少的方案作为临时的最优方案 第三步：选择初始投资较高的方案与初始投资少的方案进行比较 第四步：重复上述步骤，直到完成所有方案的比较，可以得到最后的最优方案。 计算现金流量差额的收益率，并以是否大于基准贴现率i0作为评选方案的依据。 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析注意：注意： 仍用上例： 为了使得现金流量过程符合常规投资过程，要求计算现金流量差额时，用投资大的方案减去投资小的方案。 A1与A0比较： 使投资增额（A1-A0）的净现值为0，以求出内部收益率 05000 140010 P A i/,

18、 ,可解出 iAA*.10250%15%（基准贴现率） 所以，A1优于A0 工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析A2与A1比较： 0300050010 PA i/, ,解出 iAA*.2110 5%15%所以，A1优于A2 A3与A1比较： 解出 所以，A3是最后的最优方案 05000110010 PA i/, ,iAA*.31176%15%工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析问题 能不能直接按各互斥方案的内部收益率的高低来评选方案呢？直接按互斥方案的内部收益率的高低来选择方案并不一定能选出净现值（在基准贴现率下）最大的方案。 工程项

19、目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析 i*B i*ANPVNPVBNPVAi0ABi*Ai*Bi且NPVB NPVAB优于ANPVB NPVA NPVNPVBNPVABi0i*Bi*AiA但 i*B 1，且已知每种状态的概率)(jp1)()(,),(, )(121njjnppppPn（3）不确定型不确定型有多种自然状态，n1， )(jp未知工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析例：生产某一产品有两个建厂方案（大，小）。估计产品销路好的概率为0.7，不好的概率为0.3，建大厂投资300万元，建小厂投资150万元，预计生产10年。求决策方案。其每

20、年收益如下表： 2040小厂a2-20100大厂a1方案0.30.7概率销路差2 销路好1自然状态收益 万元/年这是个风险型决策问题，若只考虑一种状态，则成为这是个风险型决策问题，若只考虑一种状态，则成为确定型；若考虑两种状态，但概率不知，则成为不确定型确定型；若考虑两种状态，但概率不知，则成为不确定型工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析3 3 决策方法决策方法一、确定型的决策方法一、确定型的决策方法（n=1,m1） 如上例中只考虑1 ，则：对a1 ：10010-300=700确定型决策比其它类型的决策简单一些，但对一些确定型决策比其它类型的决策简单一些，但对一些

21、具体的实际问题也往往是复杂的。具体的实际问题也往往是复杂的。对a2 ：40 10-150=250最优方案 a*= a1100a140a21状态收益方案工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析二、风险型决策方法（二、风险型决策方法（n1,m1,n1,m1,且概率已知）且概率已知）处理这类问题通常有如下几种方法1.最大可能法最大可能法 即在诸多状态中，选一个概率值最大的状态作为决策状态，使风险型问题变为确定型问题。 这实际上是把 p(j) 中最大的一个变为1，其余的变为0。 某 个p(j) 比别状态概率的大很多时，该方法很有效。对上例来说，就成为只有1 的确定型决策问题。

22、工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析2.期望值法期望值法把每个方案收益值的期望值求出来，则其期望值最大者为最优方案。期望值公式为：期望值公式为：),()(),(1jinjjiaCpaCEmi,1 对上例：343 . 0207 . 040),(:643 . 0207 . 0100),(:2211aCEaaCEa生产10年，减去投资：1901501034:3403001064:21aa最优方案 a*= a1工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析 这也是一种基于期望值的方法，但它所用的不是决策表，而是用图（树）：3.3.决策树法决策树法决策点

23、方案节点21大厂3小厂0.70.3100-200.70.3402010年190340工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析把上例改为：若前三年销路好，则后七年销路好的概率为把上例改为：若前三年销路好，则后七年销路好的概率为0.8；若前三年销路不；若前三年销路不好，则后七年销路好的概率为好，则后七年销路好的概率为0.1。此时如何决策？。此时如何决策？0.70.36.24730033.0)20(37.01003.0)56(7.0532:)2(53272.0)20(78.0100:)4(工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析4.4.矩阵法矩阵法

24、对于复杂的题，当计算量很大时，可用矩阵法：1;,1),(:),(),(),(A12,12121njjjjnnmpnjpppppPaaa其中ijnjjiTmcpaEaEaEaEAE121),(),(),(),()(工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析mjnjjjnjjjnjjnmnmmnnTcpcpcppppcccccccccDPAE1211121212222111211)(期望值法可用下式表示是最优决策则令aaEai,),(max工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析3 . 01 . 04 . 02 . 0555384545375964

25、27654TPD状态概率向量例：收益矩阵：6.46.56.53.55.53.01.04.02.055538454537596427654)(TDPAE期望值：最优方案 a*= a4工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析现在， 。究竟应选择哪一个为最优决策？若在决策中两个方案 的收益期望满足：43aaajiaa ,),(max),(),(kkjiaEaEaE则应再计算一个指标：期望与下界差，或上界与期望差：)(min),(),(ikkiicaEaD本例中，6 . 543 aa计算它的期望与下界差：6.146.5),(6.236.5),(43aDaD工程项目经济效果比较

26、和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析aaDaDaDaDjiji的行动方案为时，取较小者对应）（时，任选一个均可）（),(),(2),(),(1a选取的原则：工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析2040小厂a2-20100大厂a1方案0.30.7概率销路差2 销路好1自然状态收益 万元/年5.期望机会损失值法期望机会损失值法 COL-Cost Opportunity Lost060小厂a2400大厂a1方案0.30.7概率销路差2 销路好1自然状态机会损失 万元/年工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析12E ( C O L)0

27、 * 0 .74 0 * 0 .31 2E ( C O L)6 0 * 0 .70 * 0 .34 2a 1 : 1 2 * 1 03 0 04 2 0a 2 : 4 2 * 1 01 5 05 7 0a 1优考虑10年，加上投资损失060小厂a2400大厂a1方案0.30.7概率销路差2 销路好1自然状态机会损失 万元/年工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析三、不确定型的决策方法三、不确定型的决策方法 此时，n1,m1,但不知概率 例：50902504003-300-1003508002产方案很低较低一般大收益销量工程项目经济效果比较和

28、方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析1 等概率法：等概率法： 认为各状态的概率相同，这样就转换成了风险型 对方案一：(600+400+0-150)/4=212.5 对方案二：(800+350-100-300)/4=187.5 对方案三：(450+250+90+50)/4=197.5 比较各值大小，取方案一工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析2.小中取大法（悲观准则）小中取大法（悲观准则） 求每个方案的最小收益，再在这些最小收益中找出最大值，该值所对应的方案为入选方案.,minmaxiaaca 50902504003-300-1003508002-15004

29、006001生产方案很低较低一般大收益销量-150-30050最优方案：方案3工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析3.大中取大法（乐观准则）大中取大法（乐观准则） 求每个方案的最大收益，再在这些最大收益中找出最大值，该值所对应的方案为入选方案.iaamax max c a ,i1,.m50902504003-300-1003508002产方案很低较低一般大收益销量600800400最优方案：方案2工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析4.乐观系数法乐观系数法 取系数步骤：1.求各个方案的最大收益： 最小收益：

30、2.计算： 3.令： imax c a ,i1,.m,01 01 悲观乐观imin c a ,i1,.miiiHmax c a ,(1)min c a ,i1,.m kiikHmax H ,i1,.maa*取工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析 600*0.2+（-150）*0.8=0 800*0.2+（-300）*0.8=-80 400*0.2+50*0.8=12050902504003-300-1003508002产方案很低较低一般大收益销量0.2; 最优方案：方案3工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析5

31、.大中取小法（最小遗憾准则）大中取小法（最小遗憾准则）本法相当于机会损失值，机会损失即为遗憾值或称后悔值。50902504003-300-1003508002产方案很低较低一般大收益销量200 0 90 200 200 0 50 190 350 350400 150 0 0 400大 一般 较低 很低 最大遗憾值最优方案：方案1工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析 在风险型决策中，若这个决策只能做一次，一在风险型决策中，若这个决策只能做一次，一般来讲，用期望值作为决策准则不尽合理，原因：般来讲，用期望值作为决策准则不尽合理，原因：有的方案

32、收益很大，但成功的可能性很小，需冒很大的风险有的方案收益很小，但成功的可能性很大，不需冒很大的风险此时应当取什么方案? 取决于下面两点:n决策者对风险的态度决策者对风险的态度n决策者拥有的资金决策者拥有的资金1. 因此，用期望值进行决策不能反映决策者本人对风险的态度及其拥有的资金等。四、效用值的基本概念四、效用值的基本概念工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析 效用值是一种综合判断标准，用来反映决策者对将要选定方案优劣的个人看效用值是一种综合判断标准，用来反映决策者对将要选定方案优劣的个人看法。它反映了人对风险的态度。对事物的偏向等。对这种态度描出曲线，称为法。它反

33、映了人对风险的态度。对事物的偏向等。对这种态度描出曲线，称为效用曲线。效用曲线。 例：方案：生产甲产品，按时完成后得1万元, p(完成）=1 方案：生产乙产品，按时完成得3万元 , p(完成）=0.5 不完成得0元 方案期望收益为:3*0.5+0*0.5=1.5万元 几种情况： 1.为了保险，选方案 2.若生产乙，按时完成后，由3变为5万元，也可接受 3.若生产乙，完成后3万元，但P(完成)=0.8，也可接受 这三种情况下，若决策者认为生产甲或乙均可，就认为这三种情况对于该决策者具有“等价性”-效用值相同工程项目经济效果比较和方案选择工程预算与经济分析工程预算与经济分析效用曲线绘制的心理测试法：效用曲线绘制的心理测试法：例：正常施工：加快施工 50%的机会可得200万元 50%的机会损失100万元规定200万元的效用值为1，u（200）=1规定-100万元的效用值为0，u（-100）=0等价：0：50%机会 200 50%机会 -100效用期望值：0.5*1+0.5*0=0.5即： u（0）=0.5等价：80：