证券类私募投资管理公司尽调问卷

1、证券类私募投资管理公司尽调 问卷证券类私募投资管理公司尽职调查问卷2011 年 5 月平安信托有限责任公司1公司背景资料序号资料内容1公司简介（含历史沿革）2公司章程3法定代表人证明书、法定代 表人身份证复印件、营业执 照、注册登记资料、机构代 码证、税务登记证、验资报 告4股东构成及股权结构（股东 名称、出资金额、出资方式、 持股比例等）5主要股东及控制人简介（出 生日期、公司任职时间、完 整简历）6公司的组织架构、各部门主 要职能、各部门人员7投资决策委员会名单8投资总监、投资经理以及公 司高级管理人员（包括负责投资、研究、交易和风险控 制业务的部门经理及以上管 理人员、投资决策人员）的

2、简历（包含姓名、专长、任 职年限、从业年限、学历、 简要工作经历等）9投资总监、投资经理或其它 重要投资相关人员的过往业 绩10公司对不同类型工作人员 （投资管理人员、研发人员、 交易人员、风险管理等）的 考核标准、收入结构、激励 机制，附实际考勤表及打分 1表11公司法人、股东、控制人及 主要投研人员涉及的所有证 券类私募以外的商业活动和 投资的情况12近三年的已审计的资产负债 表、利润表和现金流量表， 和最新的月度报表；近三年17税单；近三年水电单13公司研究体系及相关系统管 理办法14投资决策流程（研究体系、 决策机制、组合构建、风险 控制、组合调整），附近期某 研究资料及决策会议纪要1

3、5公司所使用的投资、风控模 型的介绍资料16过往管理基金主要投资者名 单，及其联系方式17公司应急措施，如公司主要 投资决策人员因故无法上 班，怎样做出投资决策？18请提供过去12个月的投资 月报、季报、年报2核心团队和公司治理2.1 关键岗位人员变动情况（包括股权结构变更），请分列投资和非投资 人员数目，如有高级或资深人员离开，请解释原因并列明离开时间, 并提供联系方式。2.2 投研团队设置，投资总监人数、投资经理人数、研究总监人数、研究 员人数，其中研究员的职能分工、工作年限及背景。2.3 公司通过何种措施保证投研队伍的稳定，并吸引优秀人员参加投资团队？2.4 公司对于未来核心岗位人员的配

4、置计划是怎样的？2.5 近三年来，公司或者公司的高级管理人员（部门经理及以上）是否受过国家有关部门及自律组织的警告、通报批评或处罚？公司是否涉及过任何法律诉讼？是否因涉嫌重大违法违规行为正受到国家有关部门调查？发生的原因是什么？最终如何解决？2.6 诉讼问卷调查（见附录1 ）2.7 公司是否经营除A股外其他类型业务（如海外二级市场、PE、行业基 金等），如有，请说明公司资源分配机制，如何保证A 股业务的发展？3 投资理念、投资风格/投资策略3.1 公司的投资理念是什么？公司的投资风格/投资策略是什么？投资理念：我们坚持价值投资理念，从企业所有者角度去思考企业的投资价值。相对于企业短期利润，我们

5、更关注公司的长期核心竞争优势；相对于企业的资产负债表，我们更关注公司所拥有的表外无形资产，如管理层的能力、公司的品牌及营销网络、核心专利技术、以及对上游资源的掌控力等。此外，我们注重长期跟踪相关行业及上市公司的动态，为投资者把握最佳的投 资机会。 我们以价值投资为理念，力求寻找估值安全，具有核心竞争优势及未来成长确定性高的企业 作为投资标的。投资策略： 我们以低于内在价值的价格买入具有安全边际 的标的，并在高估时卖出，从而获取持续的低 风险的复利增长。3.2 公司通过何种手段确保投资理念的执行？我们认为，科学的投资流程、严格的风控体制，优秀的投研团队是我们确保投资理念执行的基 础。3.3 公司

6、的研究理念和研究方法，与业内其他公司相比，有何特点和优势，如何保持？1. 我们拥有业内强大的投研团队，团队的所有成员都有与研究领域相关的专业的学术背景和从业背景。我们相信，只有通过更专业的知识、更苛刻的投资眼光才能找到穿越周期的确定的 投资标的。2. 与一般的二级市场投资机构不一样。对于我们的拟投资标的，我们将以更苛刻的要求，即以产业投资和一级市场的视野来严格论证投资机会。3.4 公司每年有几次实地调研？是否对重仓股反复调研？投资经理是否参与调研？投研如何结合券商资源和调研来做研究？实地调研的次数将根据实际情况来定，不设上限。对重仓股（超过10%）将最少每年调研2次以上。投资经理会参与调研。券

7、商资源只是我们的参考资料之一，我们更多的是根据我们自己的调研情况来做研究。3.5 大类资产配置的构建方法和过程？重仓股票（超过10% ）的投资决策流程？我们将采取“自上而下”选行业， “自下而上”选企业的方法进行投资，流程见附图。并根据市场实际情况严格控制仓位配置。战略资产的配置将针对当前市场条件，在较长的时间周期内控制投资风险，使得长期风险调整后收益最大化。战术资产的配置通常在相对较短的时间周期内，针对某种具体的市场状态制定最优配置策略， 利用市场短期波动机会获取超额收益。我们擅长并重点关注战略资产的配置，并适当参与战术资产的配置。中长期宏观经济项瓮策喀I天来1冲受 造行业选择HE薪行业及

8、公司研龛基金会位配 置策略重仓股票（超过10%）的投资决策同上并将更 加严谨，所有的重仓股票必须获得决策委员会 成员的一致通过。3.6 是否存在分仓管理？研究员是否有仓位配置权限？我们不存在分仓管理。研究员没有仓位配置权 限但具有建议权。3.7 是否配置交易专人？现阶段我们没有交易专员。基金成立后我们将 考虑配备专业的交易专员。3.8 资产管理规模的思考？3.8.1 假设投资策略/方法不变，公司1、2年内最理想的管理规模是多少？假设投资策略/方法不变，我们认为公司2 年内理想的管理规模将不超过10亿。3.8.2 如何看待规模增长与业绩持续性的关系？未来 2 年， 我们认为在10亿的管理规模下，

9、我们专业的投资能力，将可保证业绩持续性。实际上我们更注重业绩成长持续性。为我们的投资人带来持续稳健的投资回报是现阶段的首要任务。3.8.3 达 到规模上限后的对策？达到规模上限后，我们将审视我们的投资能力并重新评估是否应根据客户要求，考虑管理规模的扩大并做好与管理规模相匹配的投研体系。我们不做超出我们投资能力的投资行为。3.9 是否每个产品都用同样的投资策略/方法 /系统管理？公司会不会应个别客户需求而提供不同产品？未来 2 年，我们所有的产品都会延续相同的投资策略/方法/系统管理。现阶段我们不会应个别客户需求而提供不同产品，因为这超过我们的 能力。3.10 同策略产品业绩表现是否存在阶段性差

10、异？如何解释？无。3.11 定性和定量分析在公司投资决策过程中的地位和作用是怎样的？ 我们会采取定性分析和定量分析相结合的方法 来进行投资决策。我们通过定性分析来寻找确 认质地优秀的投资标的，通过定量分析来确认 投资时机。3.12请列示公司旗下产品自成立以来每年的平均换手率和持仓周期情况3.11.1年度平均换手率统计，2009-2011年度平均换手率2009 年2010 年2011 年注：平均换手率为该年度买入换手率与卖出换手率的均值的年化值3.11.2年度平均持仓周期统计，2009-20113.13对于股票以外的投资工具的思考？3.13.1 在条件允许的情况下考虑用股指期货或指数化策略来加强

11、自己的投资么？会用怎样的策略和系统？现阶段不考虑。3.13.2 考虑参与一级/ 一级半市场投资么？会用怎样的策略？我们不反对参与一级/一级半市场投资，前提是投资标的要有非常好的收益/风险比率，并 有非常确定的退出路径。我们会在充分研究 分析后审慎参与。3.13.3 考虑用融资融券来加强投资么？会用 怎样的策略？现阶段不考虑。3.13.4 考虑参与商 品期货或者 投资品种 么？用怎样的策略？现阶段不考虑。4风险控制4.1 公司的风险管理理念和风险管理组织架构内部控制的部门职责内部风险控制警示指标：4.2 公司的风险控制目标是怎样的？请用历史业绩说明执行情况4.3 公司如何控制产品的下行风险？有无

12、具体组合、个股的止损线?4.4 公司如何控制流动性风险和交易成本?4.5 如何监控组合的投资风险？使用何种模型或风险评估技术？风险控制如何 与投资结合在一起？请举例说明风险控制对投资流程的具体影响和作用4.6 如何有效防范产品之间或产品向股东和其他利益相关人输送利益？实际运 作中，是否发生过利益输送行为？4.7 公司如何约束投资经理的失误？如何约束交易人员的权限?5产品业绩5.1 请列示公司与其它商业银行、证券公司、信托公司的合作的所有产品情况（包 括规模、成立时间、收费标准、合作机构名称）产品名 称成立 日期信托 机构保管银 行证券 经纪产品 规模5.2 请提供公司自成立以来所有的产品业绩表

13、现 （包括净值走势图、净值波动率、 与沪深300及市场同类产品的比较等）5.2.1 产品净值表5.2.2 各期产品与市场指数对比1.2 请提供公司产品自成立以来的收益率、波动率、夏普比率、最大下跌等量化指标分析结果1.3 请列示公司产品成立至今最大的三次单月下跌情况，并说明原因1.4 绩效归因（超额业绩来自于资产配置、行业、个股的比例）1.5 收益集中度（过去1 年收益来自于资产配置、板块选择、个股的集中度），请举例说明过去一年贡献最大的行业/股票，并阐述买入/卖出逻辑？1.6 仓位平均集中度（行业、股票）1.7 请列示公司或产品或人员获得的主要荣誉。6 后续服务6.1 公司计划对资金信托计划

14、的受托人/ 委托人提供何种服务，请详细列明服务内容、服务频率等相关服务计划。6.2 公司计划通过何种措施确保以上服务按时、高质量、 持续的实现？7 合作意愿7.1 公司是否计划与平安信托合作发行信托产品7.2 平安信托相对其他信托公司的优劣势7.3 平安信托平台单只产品的最佳管理规模7.4 首只产品自有客户资金贡献额度7.5 合作银行 /券商销售渠道推荐7.6 是否愿意采用有限合伙制的形式与平安信托合作发行产品7.7 是否考虑采用结构化产品/类结构化产品的形式与平安信托合作发行产品附录1-诉讼调查问卷负责人姓名:基金名称:若以下问题答案为 “是”， 请逐条给出具体解释。1）你现在或曾经是否作为被告卷入涉案金额超过 5,000,000人民币的刑事案件或民事案件?Yes No2) 你现在或曾经是否任职于某公司高级管理人员或持有某公司超过5%的股份，而该公司作为被告卷入涉案金额超过