资金培训资料

1、部分:底部判断的方法资金趋势分析法培训资料大盘分析资金分析指标是针对股市的资金推动模式的主要规律而产生的，只有了解 了正确的市场规律，尊重规律、不违反规律才能真正用好金盟软件成为股市赢 家。股市行情的起伏，似乎总是出乎大多数人的意料之外。在市场最关键的波段变化时，总有80%以上的人看不懂市场，他们战战兢兢、如履薄冰、如临深渊，根本不知道市场的方向究竟将何去何从！甚至在加 速下跌前还满怀信心的去“抄底”。可以说，股市的顶、底的转换正是风险和利润的转换，赢利的喜悦、欢快的上涨转眼间被风险的降临、阴翳的大跌所代替。股市波段顶部的出现，是系统风险降临的开始；波 段底部的出现是捕捉利润的良好时机。那么，

2、股市顶部的风险、底部的时机该如何判断呢？在股市中总是存在着这样一群人，他们认为大盘指数是不重要的，只要选好股票就可以“抛开大盘炒 个股”，每天在股市里忙忙碌碌，天天琢磨着“放量、大阳线”，年复一年资金不见长进，偶有所得便喜不自禁到处传扬，遇到亏损便抱怨政策、技术等等。这里，我们给大家介绍一个通过观察资金分析大盘顶、底时机的方法，用到两个资金指标： 资金萌动、流动筹码。资金萌动指标：指标组成：场内主力（黄色）；场外主力（白色）；散户热情（红色）所组成。流动筹码指标：用于观察一定时期内，市场交易密集分布情况。指标组成：K线扫描区和筹码分析区两部份组成。tWi1 并 IIirm皿；兀口流动筹码指标资

3、金萌动指标场内主力（黄场外主力（白色）it/波段行情底部的形成是由于大量的买入资金（多方）实力快速增长的结果，只有大规模主力资金开始 买入股票后才会形成波段的底部。所以，正确分析买入资金实力的变化和大量资金介入的迹象才是判断波 段行情底部的关键。准确掌握波段行情底部信号的判断方法，是投资赢利的第一步。“资金眼”把资金分为：场内主力，场外主力，散户资金。三种资金都能发动波段行情。但是，发动 行情的资金不同，行情的特点、规模、拉升方式也不同。下面是三种资金发动的典型底部判别方法：第一种底部场内主力发动的底部场内主力是经常在市场里面，滚动操作的资金。寻找制造短差利润是场内主力的特点。所以，场内主力不

4、会挑战大盘的重大套牢筹码，其运作的空间往往主要在套牢筹码稀薄的空间。（场内主力与场外主力配合才有可能冲破套牢筹码）IAJIIIIJOII场内主力发动的信号识别:IW 211、热情度低于62时，资金流（黄）由热 情度的下方，向上穿岀热情度（向上交 叉）；2、流动筹码无压力空间必须大于 5浓上 时具备以上两个条件，可以确认场内主 力开始发动行情。.TTM 忑1日行情及展开后的行情UM.I'IK噸 l?!i? SI右两图例为：2005年2月2如果，场内主力发动行情，而指数流动筹码的无压力空间很小 （5% ），说明股票大都缺乏反弹空间行情很难发动（预示发动失败） 视为小行情买进股票的风险很大。

5、场内主力在熊市发动的波段行情，往往有二个以上的阶段热点。仃场内主力发动失败的特征：任何主力发动的行情都存在失败的危险，如果行情失败了我们该如何及时的发现呢？如果只有资金流（场内主力）单独向上冲，而活跃度（场外主力）一直在10以下徘徊，说明本行情只有场内主力在发动，场外主力一直在观望，没有大规模进场；在这种情况下，场内主力如果出现下跌，指数往往要再创 近期新低。第二种底部 场外主力发动的底部r*2214/11404场外主力是基本保持在市场之外，只有当股市有明显的获利时机的时候才进场操作。来势凶猛，减退 迅速是场外主力的特点。只有场外主力才有能力挑战大盘的重大套牢筹码，由场外主力参与发动的行情往

6、往涨势很迅猛，常以大阳线居多。（场内主力与场外主力配合才有可能冲破套牢筹码）场外主力发动的信号识别：1、场内主力（资金流）并没有发岀底部信号的情况下，活跃度（场外主力）上冲超过 10以上。第三种底部 散户发动的底部这种底部往往出现在，大的波段行情中的短暂回调底部。说是散户发动的底部，其实是主力资金在下 调的过程中，看到散户高涨的追买热情，趁机将股价拉到更高的位置，以获取更大的利润。此底部挑战套 牢筹码峰的能力较弱。1A0IIQ11953 34F1J317 4l«；2B 1nil,'PI57B451B这种底部的特征是:1、 热情度达到62以上时，资金流快速下滑至 65下, 活跃

7、度曾经在15以下；2、此时资金流与活跃度同时调头上扬，是调整结束的 底部信号；亏矗程$.56% 无压力区无支H区ML4SII 主蛭需跚匹3&4.K 原楞誥渣曲姐（S Q资*4犒酗口醴追OffiMl图例为：2000年5月15日的调整行情第二部分：波段行情顶部判断的方法波段行情的结束是由于多空双方的资金实力发生了逆转后的结果，即买入资金弱于卖出就会形成波段 顶部。观察资金实力变化是判断波段顶部的关键。资金转弱的3种信号：第一种：三线下调；第二种：指数遇重大筹码峰，资金掉头；第三种：指数暴涨，资金掉头；大顶征兆：资金背离现象第一种三线下调指数上升中，出现活跃度、资金流、热情度三条线同时下调；

8、说明主力开始收缩资金，是一个顶部信 号。活跃度、资金流、热情度三条线 同时下调，是一个顶部信号。|ETtT W SO愿J可冋可F3i,yshj ikuirnmmrMrtwgT.+ iJ* j* M 二小 _inR 千"* :. 1 T 图例：2001年12月11日三线下调后大盘大跌第二种指数遇重大筹码峰，资金掉头大盘指数在上涨时遇到重大筹码峰，多空双方会进行激烈的争夺，若此时资金流在高位（70以上）出现掉头，说明资金实力不济，往往是大盘下跌的信号。（结合流动筹码指标分析）指数上涨时遇到重大筹码峰r ： ):t e-1.1 iir 呵资金流高位掉头啊Xifi. NHA 缈?图例：200

9、1年12月11日三线下调后大跌第三种指数暴涨，资金掉头首先，指数出现连续暴涨的喷发式行情（连续大阳线），是大量资金狂热追捧的结果；如果此时，活跃度冲高到70以上是资金将达到极限的警告信号，如果接着活跃度出现下滑，说明追捧资金耗尽后续不 济，是暴跌开始的信号。当出现见顶信号时，一定要提高警觉，尽早躲避风险。限的警告信号兆.）3、若活跃度出现下滑则是暴跌开始的信号。续大阳线）；2、活跃度有冲高到70以上是资金将达到极1、当指数岀现连续暴涨的喷发式行情（连（右图中为1999年5月19日的暴发行情，6月24日活跃度上冲到79.05，随后在6月25日活跃度下滑至 52.2出现顶部暴跌征金0决lEHI唸耳

10、 l云JTZ大盘大跌前的征兆一一资金背离现象指数上涨波段创新高，而资金流两个相邻大波峰却出现波峰降低的迹象（活跃度低于15以下，为前波资金流结束的信号），该现象 说明：主力资金出现了滑坡 ，是将见顶的征兆，一般这样的征兆出现后预 示本次调整将比前次大。是大调整（大跌）的典型信号。20C3Tnr和 _*打一*号2 jL|jL/,"i.T峰降低的迹象;（注：活跃度低于 15以下，为前波迺寳匚fr：里:尸匚卫肚 ”範讦曲！:厂納：口为码资金流结束的信号）1、指数上涨中波段再创新高;2、资金流两个相邻大波峰却出现波第三部分观察大盘资金的2个要点:1、场外资金不支持，大盘涨不动。1E'

11、.1O.D4X亏畸踣兀三力£5.8OHS3逼養*搭站O询eHU養廿谢* 戟t r仔细观察资金萌动指标，就会发现：没有场外主力的支持（活跃度大于 10）,单靠场内主力行 情是涨不上去的。如果在熊市当场内主力掉头而场外主力从没高于 10，就意味短期反弹结束着大盘 将创新。当出现见此信号时，一定要提高警觉，尽早躲避风险。2、资金流在下跌过程中，不买股票。场内、场外主力资金处在下跌阶段中，说明主力资金是在撤离状态。个股是难有机会表现的， 在此阶段买入股票极容易被套。只有当场内场外资金止跌后（即在某低位持续横盘，或一起上升），股票才有些明显的机会。正所谓：资金先止跌，股票才活跃。第四部分大盘的

12、热点转换大盘出现底部信号后在调整的过程中，如果出现指数创新低，就表明本波主力已经失控，应等待新的 底部信号。如果指数没有创新低，就表明是热点转换。例如1：上证指数03年12月10日活跃度已下到15以下就表明准备热点转换， 到04年1月2日活跃 度与资金流一起向上，热点转换完成。例如2：上证指数04年2月2日启动的行情，在3月30日指数创新低，表明本轮行情没有热点转换。第五部分零权指数对分析大盘的作用：股民在股市中看到的“上证指数”、“深证指数”都是加权指数。加权指数就是用采样法，以统计部分 股票来形成指数（既加大部分股票的统计权重） ，这就会出现操纵少数股票就能控制指数欺骗投资者的现 象。“资

13、金眼”零权指数，是采样每个股票保证所有股票的发言权。所以能正确反映目前所有股票正确的状 态。在指数的筹码中，零权指数的筹码位置更真实、更准确。选择股票与卖出的技巧一个不重视投资时机， 只重视投资品种的投资者， 就如同一个只重视选种播种却不重视节气的农民; 或只重视鱼群而无视台风的渔民，不但很难有好的收益更有巨大的亏损风险。所以，股市投资应牢记这样一个策略：先看大盘，判断投资时机；后选股票，加快赢利速度。那么，在股市时机到来的时候，选择什么股票最赚钱呢？股市里有两种股票是最容易赚钱的：一种是 超跌股票；另一种是强庄股票。一、选择超跌股票的技巧在弱市当中怎么捕捉超跌反弹的股票。以前许多人捕捉超跌股

14、，都以下跌速度和幅度为依据，但是许多股票“超跌”不但不反弹，仍然大幅 下跌。（例：升华拜克6002262002年8月28日19元左右，许多超跌指标纷纷发出信号。仍然大幅跌至 10.2元，亏损高达 50%。）所以，只看超跌是远远不够的。那么该怎样选择超跌股票呢？在这里我们介绍一个专用于做超跌股， 观察反弹资金的指标：短线迸发指标指标组成：反弹动能线（黄色）、临界线（灰色）和反弹彩色K线三线组成。捕捉良好超跌股票的方法：（短线迸发指标必须与筹码分布指标配合使用，才能有效捕捉良好反弹的超跌股票）。能够良好反弹的超跌股票，往往具备以下四个条件:1、反弹动能线高于临界线，就表明该股严重超跌、有资金介入。

15、既为“迸”2、 反弹彩色K线转红，说明短线资金开始推动反弹，即为“发”，反弹发动。3、主力筹码指标，看大筹码峰与现价之间的空间，称之“反弹无压力空间”该空间在20-30%为空间较大，大于 50%以上空间为极大空间。 反弹开始时，大盘也已经发出见底信号。4、反弹开始时，大盘也已发出底部信号TTr|DK严,00无压空 间11 Tin 3 (SOT-ti s*n叽in反弹动能线高于临界线。（超跌，有短线资金介入）厦刃置!莎丽P删 紂飯口商道翊 云-.Tj .31日反弹彩色 K线转红。（反弹启动）反弹上方 有较大的反弹 无压力空间。图例：莱茵置业（000558） 2002年1月31日短线迸发发出买入信

16、号,反弹无压力空间达70%左右。反弹结束后利润基本与空间相当超跌反弹股票的卖出信号:主动卖出信号：90%以上的自救反弹股票，在遇到主力筹码重峰的时候都会结束反弹。所以，如果遇到主力筹码重峰，股票涨不动既可卖出。被动卖出信号：当反弹彩色 K线连续变绿，为卖出信号。、选择强庄股票的技巧牛市中的阶段性底部，往往是大规模资金热点转换，捕捉强庄股的重要时机。首先，大家了解一下主力操纵一只股票的过程。主力操作资金往往分为五个阶段：试盘一吸筹洗盘一拉升一出货。其中，试盘和吸筹阶段主力的资金并没有完全介入，还不稳定，拉升实力不明确；一般吸筹后往往有 可能会下跌相当长时期。所以不是选择强庄股的最佳位置。90%以

17、上的主力资金，拉升前都会洗盘，目的是释放卖盘压力，为拉升做好准备。正确观察洗盘行为, 就能准确的发现主力资金实力，选择强庄股的最佳位置；同时洗盘是很好的买入位置，能够让你很快享受 到主升段的巨大利润。那么，该怎样选择洗盘好的股票呢？能量沉积指标是一个专用于观察庄家洗盘行为的指标：能量沉积指标：指标组成：风险线（黄色）、沉积线（白色）和 控盘柱（青、红）三项。捕捉良好洗盘股票的方法：能够良好洗盘的股票，往往具备以下三个条件：1风险线由高位向下进入 50以下（含50），并开始出现筑底迹象，就表明该股卖盘压力释放的过程。2、控盘柱连续保持红色，说明主力资金对该股票良好的控制能力。3、主力筹码指标，筹

18、码主要峰在目前收盘价的下方。（能量沉积指标 与主力筹码指标 配合使用，能更有效捕捉良好洗盘的股票）。无E芦2、控盘柱（红、蓝色）连续保持红色1、风险线（黄色）由高位向下进入50以下（含50），并向上勾筑底。jaoana# 1亀 itJu min.94,r BIK-Ijl? =如E.SL图例：ST万鸿（600681，原诚城文化）2000年1月19日发出洗盘良好的信号，展开大拉升注意：过主力筹码主峰的股票，往往进入加速上涨期。强庄股票的卖出信号：拉升是主力制造利润的阶段， 出货是主力将利润结算的阶段。 如何能跟紧主力的拉升阶段， 不中途掉 车，就需要我们严密监控主力的拉升状态。不能有丝毫的懈怠，这

19、样才能真正的将股价上升的利润收入自 己的腰包。主力为确保利润目标的实现， 必须保证在拉升过程中筹码的控制能力， 所以会保护拉升的成本。 主力 不击穿自己的拉升成本，就说明主力有制造利润的企图和能力。综合成本指标（CBFB）（由黄色主成本线、 紫色副成本线和变色 K 线组成） 监控主力拉升时候的控制能力变化。主动卖出方式：主动卖出需要具备的两个 1、控盘 K 线远离成本（ 15%以上）2、 到重大历史主力筹码位被动卖出方式： K 线连续 25日变绿（平走、缩量可延长观察） ，说明主力对该股票的控制能力减弱， 为卖出信号 .三、熊市的特点与战法熊市是资金大规模整体撤离的结果。每次资金大逃亡的出现都

20、意味着顶部，所以在熊市的资金大逃亡 出现时要坚决把股票卖出。 （通过资金萌动指标观察）但是熊市也有反弹利润，这些反弹利润是怎么形成 的呢？当股票价格连续下跌，投资者普遍都会有一种惯性思维，认为跌久必涨，当股票超过了所谓心理上 的低价位，就认为该股超跌了。因此，超跌是指投资者的心理。当市场中大多数投资者认为现在股票价格 已经跌过头，于是开始纷纷买入股票，大量的投资者买入行为就形成反弹。股市中最赚钱的股票有两种:一种是超跌股 ; 另一种是强庄股。熊市利润的主要来源于超跌反弹。熊市中很少有强庄，即使有也非常短 暂。所以在这种情况下就决定了熊市中你的利润主要依靠超跌反弹股票。选择超跌股并不是简单的看哪

21、只 股票下跌速度最快、跌幅最深，就一定有会反弹。一、熊市波段行情的个股买入技巧熊市中一个成功的波段行情往往包含两波以上的热点（热点转换看活跃度的变化） ，每一个热点的开 始就是主力在操纵部分股票在拉高。一波热点结束后，下一波主力又会选择另一批股票。在熊市波段行情的第一波热点往往超跌股票是最活跃，以后的热点基本都集中在强庄股票。1、选强庄股时要注意以下几个方面区分好主力庄和跟风庄关于洗盘A 筹码峰之下的大红洗盘，若大盘配合无须考虑筹码，通常这类股票突破筹码峰，但一般上涨速度比 较慢；B 在筹码峰之上的大红洗盘，这类股票往往会加速上涨； C 粉红洗盘的股票最好选择过筹码主峰的。2、怎样区分主力庄家和跟风庄家？在波段热点启动初期或以前(资金流、活跃度都在相对低位，还没有大幅启动)完成洗盘的强庄股 票，往往是主力庄家。资金流、活跃度