郑州三全食品股份有限公司财务报告分析WORD

1、文档可能无法思考全面，请浏览后下载! 郑州三全食品股份有限公司财务报告分析（2010年度）2009级会计八班郭玉清：25% 马永红：25%于肖肖：25% 李孟姣：25%33 / 38目录一、公司基本情况简介1二、宏观背景、行业及公司战略分析1三、会计报表水平分析和垂直分析2四、比率分析27五、杜邦分析体系29六、综合评价32一、公司基本情况简介郑州三全食品股份有限公司是一家以生产速冻食品为主的股份制企业。本公司属速冻食品行业，主要从事速冻食品的加工和销售。中国第一颗速冻汤圆、第一只速冻粽子都出自三全，产品已出口到北美、欧洲、澳洲和亚洲的一些国家和地区，销量多年位居国内行业第一。公司设有国家级企

2、业技术中心，拥有博士后科研工作站。三全产品获得“中国驰名商标”、“中国名牌”称号。2004年三全被国家税务总局认定为"中国私营企业纳税百强"位居61位,是河南省唯一一家上榜的私营企业，也是全国速冻行业唯一一家入选企业。05、06年连续被国家税务总局认定为"中国食品制造行业纳税百强"，在速冻食品行业位列第一。本公司经营范围：速冻食品、方便快餐食品、冷冻饮料、罐头食品、糕点、其他食品的生产与销售。上述自产产品的同类商品的批发、佣金代理（拍卖除外）。2008年三全公司在国内挂牌上市。截止2010年12月31日，本公司本公司下设沈阳分公司、哈尔滨分公司、成都分公

3、司3家分公司和郑州全新食品有限公司、郑州有知有味餐饮有限公司、哈尔滨三全食品有限公司、沈阳三全食品有限公司等13个控股子公司以及控股子公司下属的13家二级子公司和4家二级分公司。二、宏观背景、行业及公司战略分析随着社会经济的发展，生活方式的改变，生活节奏的加快，以及冷链发展等因素，促进了速冻食品行业的产生和发展。目前，我国速冻食品从生产企业、零售商店、家庭的冷冻链已经形成，冷冻冷藏食品的发展前景十分广阔。从全球范围来看，速冻食品属于朝阳企业，在中国速冻食品是新兴行业。经过几年的发展，速冻食品行业以低价竞争为主导的市场竞争得到明显遏制，市场份额出现逐年集中的趋势，大规模产业竞争格局基本形成，对该

4、公司有利。其业务均衡发展，产品创新，推升毛利，公司产品线完善，速冻水饺、汤圆、粽子、面卷及其他类产品收入迅速增长，2007到2010年收入CAGR分别为27.5%、14.28%、19.07%和32.23%，均明显高于对手思念，而且其品牌、规模、渠道等方面在全国速冻食品行业市场占有率位居第一。公司新产品不断面市有利于公司盈利能力的提升，随着2012年原材料价格增速回落，预计公司营业成本将保持稳定，公司毛利率将保持在34%。公司战略：产能释放、研发创新和渠道建设将驱动未来业绩增长，随着2010年产能释放，预计至2013年左右年产能达57.66万吨，预计未来产能可被消化，这将有力推动业绩增长。公司较

5、强的研发实力有利于公司在未来不断地推陈出新，提高产品毛利。随着农村市场速冻食品消费能力提升，预计未来渠道将继续向乡镇下沉，公司或将受益县乡市场的成长。自公司成立以来始终坚持“全面的质量管理、全新的生产工艺、全方位的优质服务”，履行企业公民的责任和义务，与公众分享企业的发展成果是三全的追求之一。因国内行业龙头地位稳固，公司加大了国外市场的开发力度，采用走出去战略。三、会计报表水平分析和垂直分析（一）资产负债表水平分析和垂直分析（1）资产负债表水平分析：项目年初余额期末余额增加（减少）同比增减货币资金 568,289,934.83616,081,294.5747791359.748.41%结算备付

6、金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 6,737,452.634,920,802.84-1816649.79-26.96%应收账款 169,456,232.38174,840,432.055384199.673.18%预付款项 46,340,982.8285,934,895.2639593912.4485.44%应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 16,240,084.926,978,187.62-9261897.3-57.03%买入返售金融资产 存货 306,719,810.89448,117,787.80141397976.946.10%一年内到期

7、的非流动资产 其他流动资产 19,330,622.405,625,201.31-13705421.09-70.90%流动资产合计 1,133,115,120.871,342,498,601.45209383480.618.48%非流动资产： 发放委托贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 10,000.0010,000.00投资性房地产 固定资产 345,958,605.51370,597,544.0124638938.57.12%在建工程 53,669,673.38104,728,447.2151058773.8395.14%工程物资 固定资产清理 生产性生物

8、资产 油气资产 无形资产 64,873,424.2672,470,745.297597321.0311.71%开发支出 商誉 138,353.25138,353.25长期待摊费用 43,906.0026,506.00-17400-39.63%递延所得税资产 13,957,939.0715,569,997.881612058.8111.55%其他非流动资产 非流动资产合计 478,651,901.47563,541,593.6484889692.1717.74%资产总计 1,611,767,022.341,906,040,195.09294273172.818.26%流动负债： 短期借款 35,

9、387,775.8920,676,500.86-14711275.03-41.57%向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 70,500,000.0062,000,000.00-8500000-12.06%应付账款 299,301,203.49420,924,589.73121623386.240.64%预收款项 153,445,715.72223,390,448.5869944732.8645.58%卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 17,160,673.7325,540,266.118379592.3848.83%应交税费 5,208,26

10、1.78-10,109,778.79-15318040.57-294.11%应付利息 应付股利 其他应付款 65,087,158.6699,970,673.2834883514.6253.60%应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 646,090,789.27842,392,699.77196301910.530.38%非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 28,772,980.3441,209,661.1212436680.7843.22%非流动负债合计

11、28,772,980.3441,209,661.1212436680.7843.22%负债合计 674,863,769.61883,602,360.89208738591.330.93%所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 187,000,000.00187,000,000.00资本公积 385,468,064.98385,468,064.98减：库存股 专项储备 盈余公积 22,004,328.0923,146,537.341142209.255.19%一般风险准备 未分配利润 355,551,486.95440,464,232.9684912746.0123.88%外币报表折算差

12、额 归属于母公司所有者权益合计 950,023,880.021,036,078,835.2886054955.269.06%少数股东权益 -13,120,627.29-13,641,001.08-520373.793.97%所有者权益合计 936,903,252.731,022,437,834.2085534581.479.13%负债和所有者权益总计 1,611,767,022.341,906,040,195.09294273172.818.26%(2)资产负债表垂直分析：项目年初余额期末余额结构期初期末变动货币资金 568,289,934.83616,081,294.5735.26%32.3

13、2%-2.94%结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 6,737,452.634,920,802.840.42%0.26%-0.16%应收账款 169,456,232.38174,840,432.0510.51%9.17%-1.34%预付款项 46,340,982.8285,934,895.262.88%4.51%1.63%应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 16,240,084.926,978,187.621.01%0.37%-0.64%买入返售金融资产 0.00%存货 306,719,810.89448,117,787.8019.03%23

14、.51%4.48%一年内到期的非流动资产 其他流动资产 19,330,622.405,625,201.311.20%0.30%-0.90%流动资产合计 1,133,115,120.871,342,498,601.4570.30%70.43%0.13%非流动资产： 发放委托贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 10,000.0010,000.000.00%0.00%0.00%投资性房地产 固定资产 345,958,605.51370,597,544.0121.46%19.44%-2.02%在建工程 53,669,673.38104,728,447.213.33%

15、5.49%2.16%工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 64,873,424.2672,470,745.294.02%3.80%-0.22%开发支出 0.00%商誉 138,353.25138,353.250.01%0.01%0.00%长期待摊费用 43,906.0026,506.000.00%0.00%0.00%递延所得税资产 13,957,939.0715,569,997.880.87%0.82%-0.05%其他非流动资产 非流动资产合计 478,651,901.47563,541,593.6429.70%29.57%-0.13%资产总计 1,611,767,022

16、.341,906,040,195.09100.00%100.00%0.00%流动负债： 短期借款 35,387,775.8920,676,500.862.20%1.08%-1.11%向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 70,500,000.0062,000,000.004.37%3.25%-1.12%应付账款 299,301,203.49420,924,589.7318.57%22.08%3.51%预收款项 153,445,715.72223,390,448.589.52%11.72%2.20%卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 17,160

17、,673.7325,540,266.111.06%1.34%0.28%应交税费 5,208,261.78-10,109,778.790.32%-0.53%-0.85%应付利息 应付股利 其他应付款 65,087,158.6699,970,673.284.04%5.24%1.21%应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 646,090,789.27842,392,699.7740.09%44.20%4.11%非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 28,772,9

18、80.3441,209,661.121.79%2.16%0.38%非流动负债合计 28,772,980.3441,209,661.121.79%2.16%0.38%负债合计 674,863,769.61883,602,360.8941.87%46.36%4.49%所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 187,000,000.00187,000,000.0011.60%9.81%-1.79%资本公积 385,468,064.98385,468,064.9823.92%20.22%-3.69%减：库存股 专项储备 盈余公积 22,004,328.0923,146,537.341.37%1

19、.21%-0.15%一般风险准备 未分配利润 355,551,486.95440,464,232.9622.06%23.11%1.05%外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 950,023,880.021,036,078,835.2858.94%54.36%-4.59%少数股东权益 -13,120,627.29-13,641,001.08-0.81%-0.72%0.10%所有者权益合计 936,903,252.731,022,437,834.2058.13%53.64%-4.49%负债和所有者权益总计 1,611,767,022.341,906,040,195.09100.00%100

20、.00%0.00%(3)对资产负债表总体状况的初步分析 资产： 企业的资产总额由2009年末的1,611,767,022.34元增加到2010年末的1,906,040,195.09元，增长额为294273172.8元，增幅为18.26%。 表明其生产经营规模扩大，经济实力增强。其中流动资产增加18.48%，非流动资产增加17.74%。结构上，企业年末的资产总额中，流动资产占70.43%，固定资产占19.44%，在建工程占5.49%，无形资产占3.80%。考虑到该企业是食品生产企业，属劳动密集型企业，这样的资产结构，基本上可以满足其内部产品生产、对外股权投资等战略发展的要求。从资产结构的变化来看

21、，流动资产比重增加，非流动资产比重减少。其中，预付款项、存货、在建工程比重增加，存货增加比重较大。货币资金、应收账款比重减少较大。负债和所有者权益：2010年负债较2009年增加30.93%，负债净额增加208738591.3元，主要是由于其他应付款、预收款项、应付账款的增加等造成。结构上，流动负债比重增加，非流动负债比重减少。其中应付账款、预收款项、其他应付款增加比重较大。所有者权益增长9.13%，净额增加85534581.47元。其中股本、资本公积无变化，2010年所有者权益的增加主要是由于盈余公积、未分配利润等的增加。(4)具体项目分析：资产项目:1.货币资金：期末余额为616,081,

22、294.57元，同比增加8.41%；货币资金所占比重为32.32%，减少2.94%。截至2010年12月31日止，本公司其他货币资金中包括10,000,000.00元资产负债表日后三个月后到期的应付银行承兑汇票保证金，以及10,800,000.00元短期借款质押保证金，本公司不将此部分保证金作为现金和现金等价物。从融资方面说，企业从债权人那里借入款项有所下降，表明企业的现金比较充裕。2、应收票据：期末余额为4,920,802.84元，同比减少26.96%；结构上所占比重为0.26%，减少0.16%，该集团与母公司应收票据期末余额相等，在一定程度上说明集团内部不存在与应收票据有关的关联交易。此外

23、，公司已经背书给他方但尚未到期的票据金额61,439,323.74元3、应收账款：期末余额为174,840,432.05元，同比增加3.18%，说明企业销售状况较为乐观。应收账款占总资产比重为9.17%，减少1.34%。在账龄组合中，6个月内的应收账款期末数所占比重达到98.87%，而3年以上的只占0.02%，说明债权质量比较好。期末单项金额重大的应收账款为80,964,029.57元，经单独测试不存在减值，按照账龄计提坏账准备。此外，虽然应收账款金额前五名单位情况占应收账款总额的比例为41.31%，且都为非关联方交易，但合并应收账款年末174,840,432.05，而母公司应收账款年末数为2

24、04,462,491.17，两者相差29,622,059.12，说明关联交易的影响较大。4、预付款项期末余额8,593.49万元，较期初增加85.44%，主要是预付采购货款增加所致； 预付账款所占比重为4.51%，增加1.63%，可能预示着企业有非法转移资金的现象。5、其他应收款期末账面价值697.82万元，较期初减少57.03%，比重较期初减少0.64%，主要是本公司全资子公司成都全益食品有限公司上期支付给双流县土地储备中心的土地保证金本期转无形资产所致；虽然其他应收款金额前五名单位情况占应收账款总额的比例为30.82%，但都为非关联方交易。合并其他应收款年末数为6,978,187.62，而

25、母公司其他应收款年末数为51,303,653.62，两者相差很大，说明所前款项较多为子公司所欠，关联交易的影响较大。6、存货账面价值44,811.78万元，较期初增长46.10%，所占比重为23.51%，增加4.48%，主要是本年度生产和销售规模扩大，相应存货增加所致；从报表附注中得知本公司期末对存货可变现净值进行核查，未发现存在存货跌价迹象，故未计提存货跌价准备，这与其生产的食品有关系。7、其他流动资产期末余额562.50万元，较期初减少70.90%，所占总资产比重为0.30%，减少0.90%，主要是本年末未认证的采购发票减少所致。8、长期股权投资未发生变动9、固定资产：期末账面价值为370

26、,597,544.01元，同比增加7.12%；本年新增固定资产原值为67,684,029.63，主要为机器设备和电子设备的增加，新增固定资产可以极大改善未来从事经营活动的技术装备水平，从而使企业长期发展的后劲得意显著提高。从附注中得知，集团并未对固定资产计提减值准备，说明固定资产质量良好。10、在建工程期末余额10,472.84万元，较期初增长95.14%，主要是郑州综合基地及成都基地一期工程建设支出增加所致；所占比重为5.49%，增加2.16%。在建工程规模的扩大，为将来新增固定资产提供保障。11、无形资产：期末账面价值为72,470,745.29元，同比增加11.71%，比重减少至3.80

27、%，减少0.22%。从报表附注中得知，集团并未对无形资产计提减值准备，说明无形资产质量良好。但截至2010年12月31日止，33项注册商标已为本公司贷款设定质押，质权人为郑州市市郊农村信用合作联社老鸦陈信用社，质押期限为2010年11月29日至2015年11月18日。若到期日前不能还款，将会面临损失风险，影响可持续发展能力和竞争力。同时注意到，企业近两年开发支出均为0，说明企业自身开发无形资产能力还需加强。12、长期待摊费用期末余额2.65万元，较期初减少39.63%，原因在于本期摊销所致；所占比重变化不大。13、递延所得税资产：期末余额为15,569,997.88元，同比增加11.55%；所

28、占比重为0.82%，减少0.05%。从报表附注中得知， 2010年度各子公司尚未办理所得税汇算清缴，应纳税所得额可能与税务机关最终认定数据有差异。负债项目：1、短期借款期末余额2,067.65万元，较期初减少41.57%，比重为1.08%，减少1.11%，主要是偿还了部分短期借款，说明企业现金比较充裕，但同时说明企业未充分利用财务杠杆效应。短期借款余额远小于流动资产总额，说明企业偿债压力小。2、应付票据：期末余额为62,000,000.00元，同比减少12.06%，占总资产比重为3.25%，减少1.12%3、应付账款期末余额42,092.46万元，较期初增长40.64%，主要是生产规模扩大，原

29、料采购增加所致；4、预收款项期末余额22,339.04万元，较期初增长45.58%，主要是本期销售扩大，预收经销商货款增加所致；这预示着企业产品销售情况良好，供不应求，对企业是一种良好的迹象。5、应付职工薪酬期末余额2,554.03万元，较期初增长48.83%，主要是生产经营规模扩大所致； 6、应交税费期末余额-1,010.98万元，较期初减少294.11%，主要是采购规模扩大增值税留抵金额增加所致，同时企业存在提前预交税金的情况，这可能表明企业纳税环境较为紧张，但也可能是企业为树立良好的纳税形象所付出的代价。7、其他应付款期末余额9,997.07万元，较期初增长53.60%，主要是本年未结算

30、的费用增加所致；其中账龄1年以上的其他应付款主要是收取的经销商冰柜押金以及供应商质保金。8、长期借款、应付债券、长期应付款 我们注意到该企业近两年三项非流动负债均为0，说明其现金流充裕，并不需要通过长期举债来筹集资金。但同时说明企业未充分利用财务杠杆效应。9、其他非流动负债期末余额4,120.97万元，较期初增长43.22%，主要是本年收到的政府补助增加导致。 所有者权益：所有者权益总额由2009年的936,903,252.73元增至2010年的1,022,437,834.20元，增加额为85534581.47元，增加比例为9.13%。同时我们注意到外部的所有者权益即股本和资本公积并未发生变动

31、，所有者权益的增加时内部留存收益增加所致。这意味着企业经营者的资本保值、增值能力，表明企业拥有充裕的自由资金和良好的偿债能力，代表着企业内涵式扩大再生产的能力。（5）相关图表：（6）对资产负债表的总体评价 综上所述，企业资产总体质量较好，能够维持企业的正常周转。但是，企业的资产中存货总额有大幅度的增长，虽然未计提减值准备，但可能导致企业资金周转不利；其他应收款和应收账款中关联交易比重较大，应引起会计报表使用者的关注。对于企业的负债而言，短期借款呈下降趋势，且长期借款、应付债券、长期应付款三项非流动负债都为零，说明企业面临的偿债压力不大，但同时表明企业未充分发挥财务杠杆效应。（二）利润表水平分析

32、和垂直分析（1）利润表水平分析项目 上期金额 本期金额 增加额同比增减一、营业总收入 1444540455.56 1923389425.05 478848969.49 33.15%其中：营业收入 1444540455.56 1923389425.05 478848969.49 33.15%利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 1362335401.70 1818849662.12 456514260.42 33.51%营业成本 928611769.07 1280261970.36 351650201.29 37.87%利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合

33、同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 8509726.35 9545099.53 1035373.18 12.17%销售费用 360582549.95 460732377.83 100149827.88 27.77%管理费用 63379380.87 74770707.51 11391326.64 17.97%财务费用 (902252.60)(4489818.25)(3587565.65)397.62%资产减值损失 2154228.06 (1970674.86)(4124902.92)-191.48%加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） 其中

34、：对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益（损失以“-”号填列） 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 82205053.86 104539762.93 22334709.07 27.17%加：营业外收入 17290236.90 41096465.16 23806228.26 137.69%减：营业外支出 5779945.66 6540675.50 760729.84 13.16%其中：非流动资产处置损失 2250775.77 5664183.86 3413408.09 151.65%四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 93715345.10 139095552.59 45380207.49

35、 48.42%减：所得税费用 5162707.37 16160971.12 10998263.75 213.03%五、净利润（净亏损以“-”号填列）88552637.73 122934581.47 34381943.74 38.83%归属于母公司所有者的净利润 93257004.84 123454955.26 30197950.42 32.38%少数股东损益 (4704367.11)(520373.79)4183993.32 -88.94%六、每股收益： （一）基本每股收益 0.50 0.66 0.16 32.00%（二）稀释每股收益 0.50 0.66 0.16 32.00%七、其他综合收益

36、 八、综合收益总额 88552637.73 122934581.47 34381943.74 38.83%归属于母公司所有者的综合收益总额 93257004.84 123454955.26 30197950.42 32.38%归属于少数股东的综合收益总额 (4704367.11)(520373.79)4183993.32 -88.94%（2）利润表垂直分析项目 上期金额 本期金额 结构%同比增减上期本期一、营业总收入 1444540455.56 1923389425.05 100.00%100.00%0.00%其中：营业收入 1444540455.56 1923389425.05 100.00

37、%100.00%0.00%利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 1362335401.70 1818849662.12 94.31%94.56%0.26%营业成本 928611769.07 1280261970.36 64.28%66.56%2.28%利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 8509726.35 9545099.53 0.59%0.50%-0.09%销售费用 360582549.95 460732377.83 24.96%23.95%-1.01%管理费用 63379380.87 74770

38、707.51 4.39%3.89%-0.50%财务费用 (902252.60)(4489818.25)-0.06%-0.23%-0.17%资产减值损失 2154228.06 (1970674.86)0.15%-0.10%-0.25%加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益（损失以“-”号填列） 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 82205053.86 104539762.93 5.69%5.44%-0.26%加：营业外收入 17290236.90 41096465.16 1.20%2.14%0.94%减：营业外

39、支出 5779945.66 6540675.50 0.40%0.34%-0.06%其中：非流动资产处置损失 2250775.77 5664183.86 0.16%0.29%0.14%四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 93715345.10 139095552.59 6.49%7.23%0.74%减：所得税费用 5162707.37 16160971.12 0.36%0.84%0.48%五、净利润（净亏损以“-”号填列）88552637.73 122934581.47 6.13%6.39%0.26%归属于母公司所有者的净利润 93257004.84 123454955.26 少数股东损益

40、(4704367.11)(520373.79)六、每股收益： （一）基本每股收益 0.50 0.66 （二）稀释每股收益 0.50 0.66 七、其他综合收益 八、综合收益总额 88552637.73 122934581.47 归属于母公司所有者的综合收益总额 93257004.84 123454955.26 归属于少数股东的综合收益总额 (4704367.11)(520373.79)（3）利润表总体分析：从利润表可看出，企业本期净利润为122,934,581.47元，较去年增加38.83%。其中营业收入为1,923,389,425.05元，增加33.15%，营业利润增加27.17%，营业外收

41、入增加幅度较大。归属于少数股东的综合收益总额较去年变化较大，企业应适当关注。总体上说，企业经营成果出现上升趋势，主要是因为企业扩大了销售规模，使利润增加。（4）具体项目分析：营业利润：营业收入营业收入为1,923,389,425.05元，较去年增加33.15%。其中主营业务收入为1918335988.34元，占营业收入的绝大部分，主要为销售商品收入。说明企业主要收入来源为经营收入，收益质量较高，盈利能力强。该项目与资产负债表中总资产相配比可知企业的经营能力与获利能力与企业生产经营规模相适应。该项目与现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金 ”相配比，可知企业营业收入的质量较好营业成本营业成本

42、为1,280,261,970.36元，同比增加37.87%，且营业成本占营业收入比重较去年有所增加。营业税金及附加 营业税金及附加本年为9,545,099.53元，较去年增加12.17%。与当期营业收入配比，比重较去年有所减少。期间费用 销售费用为460,732,377.83元，增加了100,149,827.88元，主要是因为企业扩大了销售规模，其中人员经费相对增加较多；管理费用较去年增加了17.97%，但占营业收入比重较去年有所下降。说明企业加强了管理使管理成本降低；本期财务费用减少3,587,565.65，变化较大，主要是因为企业减少贷款和增加银行存款所致。资产减值损失该项目本年由正数变为

43、负数，是因为转回了部分坏账准备。营业利润营业利润为104,539,762.93元，较去年增加27.17%，说明企业销售状况较好。利润总额：营业外收支营业外收入较去年增加137.69%，增加幅度较大，主要是因为政府补助及非流动资产处置利得增加，对利润的增加起到了推动的作用，但因其不具有持久性，因此不宜占利润的过大比例。营业外支出增加13.16%，主要是因为非流动资产处置损失利润总额该项目增加45,380,207.49元，但营业利润占利润总额比重较去年有所降低，说明企业中非营业收入增加，企业应当注重提高营业利润比例净利润所得税费用所得税费用增加213.03%，变化幅度较大，主要原因是递延所得税调整

44、较大，其中主要是由于不可抵扣的费用增加幅度较大净利润净利润为122,934,581.47元，增加38.83%，企业经营水平有所提高。（5）相关图表（6）总体评价：综上所述，企业本期因扩大销售规模，使营业收入增加，企业整体利润水平有所提高，但也应看到，非营业收入的增加所起的作用也很大，因此企业仍有待提高营业利润比例。同时，营业成本比重有所增加，企业应提高技术降低营业成本，总体来说，企业的销售经营情况处于较好的环境中，发展状况不错。（三）现金流量表水平分析和垂直分析（1）现金流量表水平分析项目上期本期变动额增（减）一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 1,573,065,71

45、9.822,048,115,853.30475,050,133.4830.20%客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置交易性金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 12,895,990.8034,954,061.3822,058,070.58171.05%收到其他与经营活动有关的现金 61,356,080.3491,179,192.3629,823,112.0248.61%经营活动现金流入小计 1,

46、647,317,790.962,174,249,107.04526,931,316.0831.99%购买商品、接受劳务支付的现金 784,346,792.441,323,638,617.45539,291,825.0168.76%客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 142,544,574.30162,695,831.0620,151,256.7614.14%支付的各项税费 161,004,971.51161,988,744.73983,773.220.61%支付其

47、他与经营活动有关的现金 271,765,680.28317,115,177.4545,349,497.1716.69%经营活动现金流出小计 1,359,662,018.531,965,438,370.69605,776,352.1644.55%经营活动产生的现金流量净额 287,655,772.43208,810,736.35-78,845,036.08-27.41%二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 715,046.7415,038,211.1914,323,164.452003.11%处置子公司及其他

48、营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 5,839,108.066,173,375.21334,267.155.72%投资活动现金流入小计 6,554,154.8021,211,586.4014,657,431.60223.64%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 101,037,393.72126,172,896.1525,135,502.4324.88%投资支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 101,037,393.72126,172,896.1525,135,502.4324.88%投资活动产生的现金流量净额 -94,483,238.92-104,961,309.75-10,478,070.8311.09%三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 155,387,775.8965,794,136.71-8