自考《财务报表分析》

1、一、偿债能力的分析（一）短期偿债能力分析1、营运资本=流动资产一流动负债优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。 缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。2、流动比率=流动资产 流动负债也可变形为:流动比率=流动资产 流动负债（流动资产一流动负债）+流动负债流动负债营动资金+流动负债营运资金 流动负债流动负债优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互 比较。缺点：流动比率是静态分析指标。%1 流动比率没有考虑流动资产的结构。%1 流动比率没有考虑流动负债结构。%1 流动比率易受人为控制。3

2、、速动比率=速动资产/流动负债速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。 速动资产二货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款4、现金比率=现金+短期冇价证券流动负债（二）长期偿债能力分析5、资产负债率=负债总额 资产总额x 100%优点：是企业的重要比例。缺陷：资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。%1 资产负债率没有考虑负债的偿还期限。%1 资产负债率没有考虑资产的结构。6、股权比率=所有者权益总额资产总额x1oo%资产负债率+股权比率=负债总额+所有者权益总额x 100% = 100% 资产总额因此：股权比率=1-资产负债

3、率7、产权比率=负债总额所有者权益总额x 100%产权比率=负债总额所冇者权益总额x 100%负债总额/资产总额所冇者权益总额/资产总额资产负债率股权比率产权比率=负债总额所有者权益总额资产总额一所冇者权益总额所有者权益总额股权比率8、权益乘数=资产总额所冇者权益总额权益乘数=1+产权比率资产总额 负债总额+所有者权益总额 所有者权益总额 所有者权益总额权益乘数=资产总额所有者权益总额1股权比率是杜邦体系中的重要一环。9、有形资产债务比率=负债总额冇形资产总额x100% =负债总额资产总额-无形资产x100%10、冇形净值债务比率=负债总额冇形净值总额x100% =负债总额所有者权益总额一无形

4、资产x 100%11、利息保障倍数=息税前利润利息费用利润总额+利息费用_净利润+所得税+利息费用 利息费用利息费用利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。12、现金流量利息保障倍数二息税前经营活动现金流量现金利息支出经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出 现金利息支出二、企业营运能力分析13、资产周转率（次数）=计算期的资产周转额计算期资产平均占用额资产周转期（天数）计算期天数资产周传率（次数）是衡量企业一年做多少牛意的重要指标。14、应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣应收账款周转犬数=360天应收账款周转率

5、应收账款平均余额x 360犬赊销收入应收账款平均余额x 360天主营业务收入是衡量金业当年将收入中多大比例作为现彖收入的重要指标。15、存货周转率=壽將壽存货周转天数=360存货周转天数存货平均余额x 36()主营业务成本是衡量企业存货多少的重要指标。16、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数17、现金周期=营业周期一应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数一应付账款周转天数18、应付账款周转率=赊购净额应付账款平均余额(赊购净额)本期存货增加净额=销货成本+期末存货-期初存货应付账款周转犬数=360天应付账款周转率应付账款平均余额x 360大赊购净额新的企业的重要指标。19、营运

6、资本周转率=销售净额/平均营运资本20、流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额流动资产平均余额=流动资产期初余额+流动资产期末余额流动资产周转天数=36021、固定资产周转率=22、流动资产周转率主营业务收入固定资产平均余额固定资产平均余额二固定资产周转天数=流动资产平均余额x 360主营业务收入固定资产期初余额+固定资产期末余额2360固定资产周转率固定资产平均余额x 36()主营业务收入总资产周转率醫平均资产总额=期初资产总额+期末资产总额可变形为:总资产周转率二主营业务收入流动资产平均余额流动资产平均余额平均资产总额=流动资产周转率x流动资产占总资产平均比重或者:总资产周转率二主营

7、业务收入同定资产平均余额固定资产平均余额平均资产总额=固定资产周转率x固定资产占总资产平均比重总资产周转天数=360总资产周转率总资产平均余额x 360主营业务收入是衡量企业能否持续经营的重要指标。三、盈利能力分析23、总资产收益率=净利润/总资产平均额x 100%总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）/2其他三种表现形式：总资产收益率=（净利润+所得税）/总资产平均额x 100% 总资产收益率=（净利润+利息）/总资产平均额x 100% 总资产收益率=（净利润+利息+所得税）/总资产平均额x 100%总资产收益率公式可做如下分解：总资产收益率二净利润总资产平均额净利润销售收入x 销售收入总

8、资产平均额=销售净利率x总资产周转率24、净资产收益率静态指标：全而摊薄净资产收益率=净利润/期末净资产x 100%动态指标：加权平均净资产收益率=净利润/净资产平均额x1oo%净资产平均额=（期初净资产+期末净资产）/2净资产收益率公式可做如下分解：净资产收益率=总资产收益率x平均总资产/平均净资产=总资产收益率x权益乘数净资产收益率的缺陷：净资产收益率不便于进行横向比较净资产收益率不利于进行纵向比较25、长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金x100%平均长期资金=（期初长期负债+期初股东权益）+ （期末长期负债+期末股东权益）/2 息税前利润=利润总额+财务费用26、资木保值增值率=扣

9、除客观因素后的期末所冇者权益期初所有者权益x 100%是考核董事长的唯一重要的指标。27、资产现金流量收益率=经营嚟离露流量x曲28、流动资产收益率=净利润/流动资产平均额29、固定资产收益率=净利润/固定资产平均额30、销售毛利率=（销舊收入净额一销舊成本）/销售收入净额x1oo% 是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。31、销售净利率=净利润/销售收入x1oo%32、每股收益基本每股收益=净利润/发行在外普通股的加权平均数稀释每股收益=调整后净利润/调整厉普通股的加权平均数每股现金流量=经营活动现金净流量发行在外的普通股平均股数每股股利=现金股利总额发行在外的普通股股数市盈率=每股市价 每

10、股收益是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。股利支付率=每股股利/每股收益x 1（）0%股利收益率=每股股利一股价x100 %股利发放率=每股股利/每股收益x 100%=每股市价/每股收益x每股股利/每股市价x100% 企业发展能力的分析销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）增长额x100%三年销售（营业）平均增长率=-1) x100%i年末销售（营业）收入总络v三年前年末销售（营业）收入总额总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额x100%三年总资产平均增长率=年末资产总额三年前年末资产总额-1) x100%流动资产增长率=本年流动资产增长额年初流动资产额x100%固定资产增长率=本年固定资产增长额年初固定资产额x 100%无形资产增长率=本年无形资产增心额小0% 年初无形资产额员工增反率=木年员工增反人数/年初员工总数x100%