酒类的行业场分析报告

1、2016年酒类的行业分析报告【最新资料，WORD文档，可编辑修改】酒类行业分析及发展趋势随着经济的发展，酒类行业在产品研发、渠道开发、营销模式方面都 有了新的突破和发展。而消费者生活水平的提升，对酒类商品的需求和 要求也越来越大和严格。在国内的酒类产品中包括啤酒、白酒、葡萄 酒、黄酒四大产品分类。据参考中国经济报有关调查，2010年1季度食品子行业乳制品、白 酒、啤酒、葡萄酒销售收入分别同比增长 %唏口 %行业利润总额分 别同比增长了、个百分点，啤酒行业居于首位。从啤酒行业的收 人利润增长情况变化看，我们认为啤酒行业可能已经面临新的市场环 境和机遇。随着外资企业的注入，有不少国际大公司收购国内

2、啤酒企业 如一季度英博收购雪津啤酒，使得啤酒行业的竞争进一步加剧。随着经 济一体化的深入，国内有一定市场势力、优势品牌和销售渠道消费品企 业的并购价值越来越受到国际产业资本的挖掘，这必将导致国内资本市 场对其估值的重新定位，购并给啤酒行业带来的竞争和机遇非常明显。 啤酒行业的龙头企业我们相对看好青岛啤酒、燕京啤酒。从前短时间的 股市表现看，青岛啤酒和燕京啤酒的股价也节节攀升，虽然近期处于一 个调整的状态，但仍将有一个较好的发展趋势。白酒行业产品的分化和消费水平的分化出现，茅台、五粮液、水井 坊、酒鬼酒等几百元上千元一瓶的高档超高档酒，针对的就是那些显示 身份的高档消费者；而一般白领消费者大多选

3、择那些 100 多元的白酒，如 蓝色经典、杜康等，一般大众的宴会则采用十几元到几十元一瓶的中档 白酒，一般的中低收入者则饮用那些 10 元以下的的裸瓶白酒；对许多城 市低收入者及农村消费者来说，一般以 5 元以下的瓶装酒或散酒为主。随 着居民收入的增加，特别是食品安全和健康意识的提升，消费者日益倾 向于消费健康、营养的食品，固态发酵白酒比用食用酒精为原料制造的 新工艺白酒价值更高；此外宽松的投资环境和经济持续快速的增长带动 了商务酒、公务酒用量的增长，历史悠久、文化底蕴深厚，用中国固态 发酵酿造技术酿造的传统名白酒在消费者尤其是高端消费群体中拥有相 对稳定并日益增长的市场，他们对这类产品多年形

4、成的品牌、形象和美 誉度具有很强的忠诚度和消费持续性。自 2006 年以来，白酒龙头企业茅 台和五粮液都有提价行动。其中五粮液酒厂将五粮液的出厂价上调 10 元，稳定了五粮液单品的终端价格以致在达到 8001200 元不等，并且公 告将于近期对部分中低价位产品出厂价格进行了上调，上调幅度约为 5% 60%。茅台则是在春节销售旺季刚刚结束的 2 月 11 日宣布提价，涨价幅 度为 30-40 元/ 瓶，使得公司净利润有较大的增加。山西汾酒也将要以中 档酒为主，产品将以中档产品老白汾为主，大力发展高端产品国藏汾 酒、青花瓷和中华汾。消费税的改革也给白酒行业带来了影响，财政部、国家税务总局联 合下发

5、通知，从 4月 1日开始我国现行消费税项目、税率及相关政策进行 调整，关于白酒行业调整的主要内容为，取消了粮食白酒与薯类白酒的 差别税率，统一调整为 20。此次税改给白酒行业带来的利好因素是整 体性的，粮食类白酒生产商的盈利能力得到普遍提升。但是由于中低端 白酒生产商的盈利能力更多的受制于从量税的抑制，因此中低端白酒销 量较大的生产商在此次税改中受益低于原先的预期。二三线白酒公司无 法因为此次税改根本的提升盈利能力，而行业中低端产品将依然维持激 烈竞争的态势，因此我们预期行业中龙头公司主攻高档白酒产品的趋势 将继续维持。葡萄酒行业是酒精饮料行业中增长最快的行业，由于人均消费量 低，随着消费升级

6、和健康意识的提高，今后仍有望较快发展。原料分布 与企业分布非常不平衡，产品向高档化延伸，行业集中度高，但未来仍 将面临国外优势品牌的挑战。在葡萄酒行业中张裕拥有 100 多年的历史， 经营稳健增长，品牌价值突出，规模处于行业龙头地位。随着生活水平 的提高，葡萄酒进入家庭的速度加快，行业将保持快速增长态势。公司 一季度每股收益元，实现主营业务收入元，同比增长 %；主营业务成本万 元，同比增长 %；实现利润总额万元，同比增长 %，相对去年同期的 %，下 降了个百分点；净利润万元，同比增长 %，比 05年一季度的 %减少了%。销 售毛利率 %，比去年同期增长个百分点。增加高档产品所占比例，调高整 体

7、价格水平，使赢利空间扩大，提高毛利率。 2006 年度，公司计划投资 17563万元用于葡萄基地建设、北京张裕酒庄建设项目、解百纳原酒混合 中心二期建设项目、橡木桶改造项目和葡萄酒生产线引进项目。所需资 金全部通过公司自有资金解决，公司账面货币资金有亿元并且无贷款， 投资亿元对公司来说不构成财务上的负担。预计 2006 年北京酒庄项目能 够投产，而建设的葡萄种植基地也将为公司业务的发展提供充足的原料保证。公司的增长性较强，再加上居于龙头地位，在整个葡萄酒行业中 将是发展比较突出的。在黄酒行业中， 2004 年以前黄酒行业受制于消费地域狭隘、产品同 质化程度严重、行业进入壁垒较低等原因，行业收入

8、增长始终保持在 5% 以下，个别年份甚至出现了负增长。从 2004 年开始，受益于消费升级、 产品结构升级、市场范围扩大等因素，黄酒行业销量、收入增长均明显 提速，最近两年收入增速接近 20%。我们对黄酒行业前景非常乐观，未来 随着消费升级的深化和消费者对黄酒营养功效的进一步认识，以及黄酒 企业对产品口味的不断改进，黄酒这一中华民族特有的古老酒种将迎来 历史性发展机遇。这其中的龙头企业包括第一食品和古越龙山等。第一 食品以制糖和黄酒为主营业务，其未来发展目标是成为食品行业蓝筹， 包括黄酒、制糖、零售和品牌代理四块主要业务，在黄酒业中占据优势 地位。公司战略清晰，注重成长。公司在黄酒业务中领先优

9、势明显，发 展前景良好。古越龙山是绍兴黄酒的正宗嫡传，公司使用的古越龙山、 沈永和、女儿红三个品牌，占了黄酒行业五大传统品牌中的三个（另外两 个是会稽山和塔牌），可以说公司继承了中国黄酒行业历史积淀的大部分 精华。历史传承给公司留下了一笔巨大的财富，尽管近年来由于时机、 机制等方面原因，这笔历史财富的潜力还没有得到充分释放。但财富终 归是蕴含价值的，未来随着黄酒行业高速成长时期的到来，以及股改后 机制转换过程中公司内在活力的迸发，这笔无形财富转化为现实财富已 经可以预期。而其亏损的氨纶业务剥离虽有待时日，但在其剥离之后黄 酒业务的利润增长将得到释放，前景还是看好的。从以上的分析可知，相对于啤酒

10、而言，高档白酒和葡萄酒的发展空 间相对较大，从近期的股市表现也可看出，主要食品行业企业市场表现 相对比较强劲，尤其是白酒企业最近一段时间的涨幅远远超过了大盘涨 幅，市盈率普遍较高，考虑到到行业的增长，部分白酒企业仍将会有大 幅增长。因此酒类行业的发展还是持续增长态势，在新一轮的市场经济 下，酒类企业中必定会有所增加和改革。2.2 酒类行业中各类酒发展的优劣势及对零售企业的影响2.2.1 消费者消费意识的改变，促进白酒行业产品结构的变化随着消费者对健康意识的关注，越来越多的人正在逐渐远离白 酒的诱惑，除此之外，选择白酒作为礼品的人也在减少，许多消费 者表示以前送礼必送白酒，现在更多的是送保健品。

11、同时，以往聚 餐时和白酒助兴的风气也在消失，出现了红酒的高雅健康、啤酒的 随意轻松，都是替代白酒的关键因素。国家对于白酒行业的发展政策的改变，近来国家出台相关酒后 驾车入刑的法律，也在一定程度上减少了和白酒的人群。白酒企业 的数量过剩，据调查我国现有白酒企业万余家，其中乡以上独立核 算的白酒企业约 4700家，全国白酒产量达万吨的白酒企业近 70家。 一方面导致资源的浪费；另一方面行业的不正当竞争和地方过分保 护致使白酒企业多而不强，整个行业缺少竞争力，对消费者市场差 生不良的影响。但是作为拥有悠久发展历史的白酒行业，虽然市场份额在不同 程度上的减少，但是行业地位依然不容小觑。诸多因素都促使酒

12、类产品结构的变化，而对于零售企业来说， 时刻关注国内酒类行业的现状和发展，及时改变本身酒类销售的产 品结构，抓住消费者的实地需求显得尤为重要。啤酒行业：风景这边独好连续 10 年的快速增长，啤酒出现在全国各地，使其吸引了大 量的厂家，也得到了广大消费者的青睐，啤酒行业从最初的地方 诸侯割据发展到现在的“三足鼎立”之势：青岛，燕京，华润。 同时数据显示，近几年来，啤酒产销量增长 %，销售收入增长 %， 销售税金增长 %，销售利润增长高达 %。啤酒行业有大手笔的市场操作、良好的市场基础以及稳定的 消费群，但是啤酒行业还是存在一定的问题。青啤、燕京和华润 产量之和仅占全国啤酒总量的 25%，相对于中

13、国如此众多的消费市 场来说，所占比例并不多。而导致这一结果的原因：由于市场竞 争的充分体现，啤酒行业的利润越来越低；城市啤酒市场的逐渐 饱和。但是农村市场尚未开发完全，又给啤酒行业带来广阔的市 场发展前景。因此对于国内零售企业来说，近些年内不遗余力的以啤酒销 售为重点的策略是可取的，但是由于啤酒在很多温带气候地区属 于季节品，因此应该做好啤酒品牌、货存量的选择，以防啤酒出 现滞销。葡萄酒：寂寞让我如此美丽说葡萄酒寂寞只是相对啤酒和白酒而言，近年来由于行业结构逐步得到优化，经过市场的大浪淘沙，现在仅有 70 余家企业尚 存。但是美丽是真实的，虽然啤酒是酒类行业中增长最快、利润 最高和行业集中度最

14、高的，但是葡萄酒行业的盈利率 %，不仅高于 酒类行业的其他酒种，而且在全国工业行业中也屈指可数。比如 大家比较熟知的张裕、长城、王朝等品牌，这几家企业在国内行 业的占据着非常大的市场。但是随着加入 WTO ，葡萄酒行业面临着较大的冲击，许多国 外葡萄酒企业纷纷进入中国市场，这些企业多去欧洲企业为主， 他们拥有着高水平的酿造工艺和加工工艺，因此国内葡萄酒企业 面临巨大的挑战。对于零售企业来说，葡萄酒类产品一直是商品调高盈利的产 品，随着更多国外产品的涌入，如何在能此多的产品中选择消费 者青睐的产品尤为重要，这就需要公司建立完善的采购信息系 统。2.2.4 黄酒、果酒：黎明后的继续发展黄酒是我国民族独有且最古老的酒种，但是基于诸多方面的 因素，黄酒的发展远远落后于白酒和啤酒，市场覆盖率和市场占 有