证券交易知识

1、证券业务知识证券业务知识 Page 2内容提要内容提要 证券行业结构证券行业结构Part 1 Page 4证券行业的结构证券行业的结构n监督管理机构监督管理机构 （证监会、行业协会（证监会、行业协会/信息技术委员会）信息技术委员会）n技术实现机构技术实现机构 （交易所、通讯公司、结算公司）（交易所、通讯公司、结算公司）n会员会员 （主要是境内券商）（主要是境内券商）n开发商开发商 （柜台系统开发商、其他系统开发商）（柜台系统开发商、其他系统开发商） Page 5证券行业的结构关系图证券行业的结构关系图中国证券登记结算公司中国证券登记结算公司上海证券交易所上海证券交易所深圳证券交易所深圳证券交易

2、所上海证券通信公司上海证券通信公司上海分公司上海分公司深圳分公司深圳分公司深圳证券通信公司深圳证券通信公司证监会、行业协会/信息技术委员会证监会、行业协会/信息技术委员会会员 2会员 2会员 1会员 1开发商开发商 Page 6券商评级券商评级 Page 7证券公司机构管理证券公司机构管理 Page 8证券公司主要业务证券公司主要业务n证券承销与保荐业务证券承销与保荐业务n经纪业务经纪业务n自营业务自营业务n投资咨询业务投资咨询业务n资产管理业务资产管理业务 Page 9证券公司现有的产品线证券公司现有的产品线n A股、股、B股及封闭式基金（蓝筹股、红筹股、题材股及封闭式基金（蓝筹股、红筹股、

3、题材股、股、ST股）股）n 债券（国债、企业债、可转债）及回购债券（国债、企业债、可转债）及回购n 集合理财产品集合理财产品 （限定性、非限定性、专项）（限定性、非限定性、专项）n 三板股票三板股票n 开放式基金（代销产品）开放式基金（代销产品）n 金融衍生品之权证（认购权证、认沽权证）金融衍生品之权证（认购权证、认沽权证）n 金融衍生品之期货（商品期货、股指期货）金融衍生品之期货（商品期货、股指期货） Page 10基金公司机构管理基金公司机构管理股东会董事会监事会经营管理层合规审查委员会督察长投资管理部风险控制委员会投资决策委员会市场发展部综合管理部资格审查与薪酬委员会基金运营部北京分公司

4、监察稽核部金融工程部 Page 11基金公司主要业务基金公司主要业务n投资管理（受托资产管理）投资管理（受托资产管理）n基金募集与销售基金募集与销售n基金运营基金运营n投资咨询服务投资咨询服务 Page 12基金公司现有的产品线基金公司现有的产品线n 封闭式基金封闭式基金n开放式基金：股票型、指数基金、混合型、开放式基金：股票型、指数基金、混合型、债券型、保本型、货币市场基金债券型、保本型、货币市场基金n创新基金：创新基金：ETF、LOF、创新型封闭式、创新型封闭式nQDIIn社保、企业年金专项理财产品社保、企业年金专项理财产品 证券交易系统的演化过程证券交易系统的演化过程Part 2 Pag

5、e 14系统演化过程系统演化过程n 场内报盘场内报盘 电话通知、红马夹场内报盘电话通知、红马夹场内报盘n 无形席位无形席位 卫星通讯取代电话线路卫星通讯取代电话线路 自动报盘取代红马夹场内报盘自动报盘取代红马夹场内报盘n Netware网络，网络， IPX/SPX网络协议的使用网络协议的使用n 交易系统的发展交易系统的发展 1997年前：年前：DBF数据库系统数据库系统 1997 -2000年：年：SQL6 WINNT C/S模式模式 2000-2002年：年：SQL70 + WINDOWS2000 三层架构三层架构 2002-2005年：年：SQL2000+ WINDOWS2000 区域集中

6、区域集中 2004年后：小型机大型数据库，大集中系统四层架构年后：小型机大型数据库，大集中系统四层架构 Page 15投资者交易方式演化投资者交易方式演化n手添委托单手添委托单n自助下单自助下单n电话委托电话委托n网上交易网上交易n手机炒股手机炒股 Page 16证券交易系统特点证券交易系统特点n 高数据集中高数据集中 证券公司营业部全部集中，支持证券公司营业部全部集中，支持500万以上客户规模万以上客户规模n 高并发业务高并发业务 系统设计要求达到，单日笔数超过系统设计要求达到，单日笔数超过200万笔委托万笔委托n 高实时性高实时性 交易业务要在交易业务要在1秒内完成秒内完成n 高可靠性高可

7、靠性 要有完整的备份方案要有完整的备份方案n 高扩容方案高扩容方案n 业务多变复杂业务多变复杂 Page 17现有证券交易系统模式现有证券交易系统模式n系统平台系统平台 小型机小型机 PCSERVERn数据库类型数据库类型 DB2 Orcale SQLServer 2005n系统架构系统架构 数据数据+应用应用+通讯通讯+客户端客户端 Page 18证券公司交易系统部署图证券公司交易系统部署图企业内部网企业内部网数据库服务器组数据库服务器组中间件集群中间件集群银证接入平台银证接入平台后台管理后台管理多渠道整合多渠道整合客户服务系统客户服务系统中间件集群中间件集群柜台柜台小键盘小键盘热自助热自助

8、证券交易所证券交易所登记结算公司登记结算公司证券交易所接口证券交易所接口登记结算接口登记结算接口历史数据库服务器（可选）历史数据库服务器（可选）银行银行A A前置前置银行银行B B银行银行CC银行银行D D银行银行A A银行银行CC前置前置电话委托电话委托网上交易网上交易银行银行B B前置前置银行银行D D前置前置FTPFTP版本服务器版本服务器 Page 19国内典型集中交易系统部署国内典型集中交易系统部署 Page 20国内集中交易系统逻辑架构国内集中交易系统逻辑架构 Page 21客户模型客户模型 证券基础知识介绍证券基础知识介绍Part 3 Page 23中国的证券交易所中国的证券交易

9、所n深圳证券交易所深圳证券交易所 股票代码以开头，股以开头股票代码以开头，股以开头 基金基金15、16、17、18开头开头n上海证券交易所上海证券交易所 股票代码以开头，股以开头股票代码以开头，股以开头 基金开头基金开头 Page 24什么是股票什么是股票n 股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权有权n 股票市场：股票市场是股票发行和交易的场所分为股票市场：股票市场是股票发行和交易的场所分为A股市场和股市场和B股市场股市场n 个人投资者个人投资者 n 机

10、构投资者机构投资者 n 收益性是股票最基本的特征。收益性是股票最基本的特征。 一种是享受企业经营的分红，一种是享受企业经营的分红， 另一种是搏取市场差价。另一种是搏取市场差价。 Page 25股票的分类股票的分类n A股股 n B股股 n 蓝筹股：蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要蓝筹股：蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。公司股票。n H股股:H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。n 红筹股红筹股:红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、红筹股是香港和

11、国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。n 国有股国有股 n 法人股法人股n 社会公众股社会公众股 Page 26股票的价格股票的价格n影响股票价格的因素影响股票价格的因素 公司经营状况（例公司经营状况（例PE、资产重组）资产重组） 宏观经济因素（例通胀、经济周期循环、利率）宏观经济因素（例通胀、经济周期循环、利率） 政治因素政治因素 政策导向政策导向 市场操纵市场操纵 Page 27股票的退市股票的退市nST、PT股票股票nST：特别处理特别处理 联系亏损联系亏损2年年 每股资产低于股票面值每股资产低于股票面值 其他特殊情况其他

12、特殊情况n涨跌幅涨跌幅5%nPT股票股票n三版交易市场：代办股份转让系统三版交易市场：代办股份转让系统 Page 28新股申购新股申购n场内申购和场外申购场内申购和场外申购 申购代码深圳开头，上海开头申购代码深圳开头，上海开头 申购：冻结资金申购：冻结资金 配号：分配申购号码配号：分配申购号码 中签：公布中签号码，解冻未中签资金中签：公布中签号码，解冻未中签资金 T+3 价格固定价格固定 数量：深圳数量：深圳500、上海、上海1000的整数倍的整数倍 首日上市不限制涨跌幅度首日上市不限制涨跌幅度 Page 29基金基金n 封闭式基金封闭式基金n 开放式基金开放式基金n 通俗地讲，基金就通俗地讲

13、，基金就是汇集众多分散投是汇集众多分散投资者的资金，委托资者的资金，委托投资专家（如基金投资专家（如基金管理人），由投资管理人），由投资管理专家按其投资管理专家按其投资策略，统一进行投策略，统一进行投资管理，为众多投资管理，为众多投资者谋利的一种投资者谋利的一种投资工具。投资基金资工具。投资基金集合大众资金，共集合大众资金，共同分享投资利润，同分享投资利润，分担风险，是一种分担风险，是一种利益共享、风险共利益共享、风险共担的集合投资方式。担的集合投资方式。 Page 30债券债券n是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定

14、集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。权债务凭证。n债券利率主要受市场利率水平、筹资者的资债券利率主要受市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短影响信、债券期限长短影响n国债、公司债国债、公司债 Page 31权证权证n是基础证券发行人或其以外的是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券方式收

15、取结算差价的有价证券n权证的有效期即自上市之日起权证的有效期即自上市之日起存续存续6个月以上个月以上24个月以下。个月以下。权证实行权证实行T+0回转交易回转交易 Page 32股指期货股指期货n中国金融期货交易所中国金融期货交易所 交易时间为上午比现货市场早交易时间为上午比现货市场早15分钟开盘，下午分钟开盘，下午比现货市场晚比现货市场晚15分钟收盘。分钟收盘。n保证金制度，以小博大保证金制度，以小博大 由于股指期货具有交易成本低，杠杆倍数高。由于股指期货具有交易成本低，杠杆倍数高。n实行实行T+0交易交易n做空机制做空机制 Page 33除权除息除权除息n 送红利、红股送红利、红股n 除权

16、（息）报价（前收盘价除权（息）报价（前收盘价-现金红利）现金红利）+配配（新）（新） 股价格股价格 流通股份变动比例（流通股份变动比例（1+流通股流通股份变动比例）份变动比例） n 沪市沪市XR、DR、XD 代表什么？代表什么？ 根据上海证券交易所的有关规定，某股票在除权日当天，根据上海证券交易所的有关规定，某股票在除权日当天，在其证券名称前记上在其证券名称前记上XR，为英文为英文Ex-Right 的缩写，的缩写， 表示表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利；该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利； 证券代码前标上证券代码前标上DR，为英文为英文Ex-Rivident

17、和和Ex-Right 合在合在一起的缩写，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送一起的缩写，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送红派息的权利。红派息的权利。 证券代码前标上证券代码前标上XD ， 为英文为英文Ex-Divident 的缩写，表示的缩写，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。 Page 34指数指数n 深证综合指数深证综合指数 深证综合指数是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上深证综合指数是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。市的全部股票为计算

18、范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。 n 上证综合指数上证综合指数 上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。 n 深证成份股指数深证成份股指数 深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的市的所有股票中抽取具有市场代表性的4040家上市公司的股票作为计家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数

19、计算得出的加权股价指数，综合反映深算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市交所上市A A、B B股的股价走势。股的股价走势。 n 上证上证3030指数指数 上证上证3030指数是上海证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的指数是上海证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有所有A A股股票中抽取具有市场代表性的股股票中抽取具有市场代表性的3030种样本股票为计算对象，种样本股票为计算对象，并以流通股数为权数计算得出的加权股价指数，综合反映上海证券并以流通股数为权数计算得出的加权股价指数，综合反映上海证券交易所全部上市交易所全部上市A A股的股价走势。股的股价走势

20、。 Page 35零股零股n所谓所谓“零股零股”，即不足，即不足100 股（最小交易单位）股（最小交易单位）的股票。的股票。n交易时间内，零股可以随时委托卖出，但不交易时间内，零股可以随时委托卖出，但不能委托买入零股。能委托买入零股。n“零股零股”是如何产生的呢？是如何产生的呢？ 股票经过送股、配股、转配股后股票经过送股、配股、转配股后n目前交易所的新规则是不能人为的产生新的目前交易所的新规则是不能人为的产生新的零股。比如说：你有零股。比如说：你有1000股股票，不能一股股股票，不能一股一股拆着卖。必须是一股拆着卖。必须是100股的整数倍。股的整数倍。 如何进行股票交易如何进行股票交易Part

21、 4 Page 37股东代码卡开户股东代码卡开户n 办理深圳、上海证券账户卡办理深圳、上海证券账户卡n 深圳证券账户卡：深圳证券账户卡： 02 开头开头 投资者：在证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人投资者：在证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人有效身份证及复印件。有效身份证及复印件。 开户费用：个人开户费用：个人50 元元/每个账户；机构每个账户；机构500 元元/每个账户。每个账户。 n 上海证券账户卡：上海证券账户卡： AC开头开头 投资者：可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户投资者：可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户代理机构处，办理有关申请开立证券账户手续，带齐有

22、效代理机构处，办理有关申请开立证券账户手续，带齐有效身份证件和复印件。身份证件和复印件。 开户费用：个人纸卡开户费用：个人纸卡40 元。元。 Page 38证券营业部资金账户开户证券营业部资金账户开户n选一家证券公司选一家证券公司n签署签署证券买卖委托合同证券买卖委托合同等协议等协议n证券公司开资金账户证券公司开资金账户n选择银行开通第三方存管帐户选择银行开通第三方存管帐户n上海股东代码卡进行指定交易上海股东代码卡进行指定交易 Page 39股票交易规则股票交易规则n交易品种：普通股股票（股和股）、债交易品种：普通股股票（股和股）、债券、国债回购、基金等。券、国债回购、基金等。n交易时间交易时

23、间 每周一至周五，每天上午每周一至周五，每天上午9:30 至至11:30，下午，下午1:00 至至3:00。法定公众假期除外。法定公众假期除外n交易原则交易原则 价格优先、时间优先价格优先、时间优先 Page 40申报规则（一）申报规则（一）n 申报价格申报价格 限价申报和市价委托限价申报和市价委托n 报价单位报价单位 不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为“每股价每股价格格”，基金为，基金为“每份基金价格每份基金价格”，债券为，债券为“每百元面值的每百元面值的价格价格”，债券回购为，债券回购为“每百元资金到期年收益每百元资金到期年收益”n 价格最小变

24、化档位价格最小变化档位 A 股、基金和债券的申报价格最小变动单位为股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01 元人民元人民币币 B 股上海证券交易所为股上海证券交易所为0.001 美元、深圳证券交易所为美元、深圳证券交易所为0.01 港元港元 债券回购上海证券交易所为债券回购上海证券交易所为0.005、深圳证券交易所为、深圳证券交易所为0.01 Page 41申报规则（二）申报规则（二）n 涨跌幅限制涨跌幅限制 交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%,10%,其中其中ST ST 股票价格涨跌幅比例为股票价格涨跌幅比

25、例为5%5%。股票、基金上市首日不受涨跌幅。股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。实行限制。实行PT PT 的股票涨幅不得超过的股票涨幅不得超过5%5%，跌幅不受限制。，跌幅不受限制。n 申报限制申报限制 买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。n 委托买卖单位委托买卖单位 买入股票或基金，申报数量应当为买入股票或基金，申报数量应当为100 100 股股( (份份) )或其整数或其整数倍。债券以人倍。债券以人民币民币1000 1000 元面额为

26、元面额为1 1 手。债券回购以手。债券回购以10001000元标准券或综合券为元标准券或综合券为1 1 手。债券手。债券和债券回购以和债券回购以1 1 手或其整数倍进行申报，其中，上海证券交易所债券回购以手或其整数倍进行申报，其中，上海证券交易所债券回购以100100手或其整数倍进行申报。手或其整数倍进行申报。n 申报上限申报上限 股票（基金）单笔申报最大数量应当低于股票（基金）单笔申报最大数量应当低于100 100 万股（份），万股（份），债券单笔申报最大债券单笔申报最大数量应当低于数量应当低于1 1 万手（含万手（含1 1 万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量。笔申报最大数量。 Page 42竞价规则竞价规则n 竞价方式竞价方式 集合竞价：指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮集合竞价：指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。上午合的竞价方式。上午9:159:25 。 连续竞价：指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。上午连续竞价：指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。上午9:3011:30，下午，下午1:003:00 。n 开市价：开市价： 当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方式产生，