财务分析ch9营运能力分析ppt课件

1、第第9 9章企业营运才干分析章企业营运才干分析n第一节第一节 企业营运才干分析的目的与内容企业营运才干分析的目的与内容n第二节第二节 总资产营运才干分析总资产营运才干分析n第三节第三节 流动资产周转速度分析流动资产周转速度分析n第四节第四节 固定资产利用效果分析固定资产利用效果分析第一节第一节 营运才干分析的目的与内容营运才干分析的目的与内容n一、营运才干的内涵一、营运才干的内涵n二、营运才干分析的目的二、营运才干分析的目的n三、营运才干分析的内容三、营运才干分析的内容一、营运才干的内涵一、营运才干的内涵n 营运才干主要指企业营运资产的效营运才干主要指企业营运资产的效率与效益。率与效益。n 企

2、业营运资产的效率主要指资产的企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。周转率或周转速度。n 企业营运资产的效益通常是指企业企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。的产出额与资产占用额之间的比率。二、企业营运才干分析的目的二、企业营运才干分析的目的n评价企业资产的流动性评价企业资产的流动性n 评价企业资产利用的效益评价企业资产利用的效益n 发掘企业资产利用的潜力发掘企业资产利用的潜力三、营运才干分析的内容三、营运才干分析的内容n 1. 全部资产营运才干分析全部资产营运才干分析n 2. 流动资产营运才干分析流动资产营运才干分析n3. 固定资产营运才干分析固定资产营运才干

3、分析第二节第二节 总资产营运才干分析总资产营运才干分析n一、反映总资产营运才干的目的一、反映总资产营运才干的目的n 1全部资产产值率分析全部资产产值率分析n 2全部资产收入率分析全部资产收入率分析n 3全部资产周转率分析全部资产周转率分析n二、全部总营运才干综合对比分析二、全部总营运才干综合对比分析n三、总资产营运才干的行业分析三、总资产营运才干的行业分析总资产产值率分析总资产产值率分析%100 平平均均总总资资产产总总产产值值总总资资产产产产值值率率100 总产值总产值平均总资产平均总资产百元产值占用资金百元产值占用资金100 总产值总产值其它资产其它资产总产值总产值固定资产固定资产总产值总

4、产值流动资产流动资产百元产值占用资金百元产值占用资金总资产收入率分析总资产收入率分析%100 平均总资产平均总资产总收入总收入总资产收入率总资产收入率产产品品销销售售率率总总资资产产产产值值率率总总产产值值总总收收入入平平均均总总资资产产总总产产值值总总资资产产收收入入率率 %100全部资产周转率分析全部资产周转率分析%100 平均总资产平均总资产销售净额销售净额总资产周转率总资产周转率重重流流动动资资产产占占总总资资产产的的比比流流动动资资产产周周转转率率平平均均总总资资产产流流动动资资产产平平均均余余额额流流动动资资产产平平均均余余额额销销售售净净额额总总资资产产周周转转率率 %100营业

5、收入营业收入计算期天数计算期天数平均总资产平均总资产总资产周转率总资产周转率计算期天数计算期天数周转天数周转天数总资产总资产 总资产周转率分析案例总资产周转率分析案例n分析资料分析资料n分析方法分析方法n评价评价二、总资产营运才干综合对比分析二、总资产营运才干综合对比分析n1. 资产占用与总产值对比资产占用与总产值对比n2. 资产占用与收入对比资产占用与收入对比n3. 资产营运才干与盈利才干对比资产营运才干与盈利才干对比n总资产盈利才干资产营运才干总资产盈利才干资产营运才干产品盈利才产品盈利才干干 详细计算详细计算%100 平平均均总总资资产产息息税税前前利利润润总总资资产产报报酬酬率率总总收

6、收入入息息税税前前利利润润率率总总资资产产周周转转率率总总收收入入息息税税前前利利润润平平均均总总资资产产总总收收入入 %100第三节第三节 流动资产周转速度分析流动资产周转速度分析n一、资产周转速度目的的普通计算一、资产周转速度目的的普通计算 n二、流动资产周转速度目的的计算与分析二、流动资产周转速度目的的计算与分析n三、各项流动资产周转速度分析三、各项流动资产周转速度分析n四、流动资产周转速度的行业分析四、流动资产周转速度的行业分析n五、流动资产周转加快效果分析五、流动资产周转加快效果分析一、资产周转速度目的的普通计算一、资产周转速度目的的普通计算资产周转率资产周转率资产周转期资产周转期资

7、产资产周转速周转速度度一定时期内资产循环次数完成一次循环需求的天数目的计算目的计算资产平均余额资产平均余额资产周转额资产周转额资产周转率资产周转率 资资产产周周转转率率计计算算期期天天数数资资产产周周转转期期 以上计算中的有关数听阐明：以上计算中的有关数听阐明：n1计算期天数，实际上运用计算期间的实践天数计算期天数，实际上运用计算期间的实践天数n为计算方便，全年按为计算方便，全年按360天计算，季度按天计算，季度按90天计算，天计算，月度按月度按30天计算天计算n2资产平均余额，实际上应是计算期内每日资产资产平均余额，实际上应是计算期内每日资产余额的平均数余额的平均数n为计算方便，通常按资产负

8、债表上的资产余额平均为计算方便，通常按资产负债表上的资产余额平均计算计算n3资产周转额，只计算期内企业有多少资产完成资产周转额，只计算期内企业有多少资产完成了周转了周转目的比较目的比较n在实践任务中，运用资产周转天数更多，缘由是：在实践任务中，运用资产周转天数更多，缘由是：n其一，该目的易于反映资产周转对消费计算和消费其一，该目的易于反映资产周转对消费计算和消费组织的依存关系组织的依存关系n其二，该目的可以消除期限长短对周转速度的影响其二，该目的可以消除期限长短对周转速度的影响二、流动资产周转速度目的的计二、流动资产周转速度目的的计算与分析算与分析n一流动资产周转速度目的计算一流动资产周转速度

9、目的计算 n 二全部流动资产周转率分析二全部流动资产周转率分析n三全部流动资产垫支周转率分析三全部流动资产垫支周转率分析一流动资产周转速度目的计算一流动资产周转速度目的计算流流动动资资产产平平均均余余额额产产品品销销售售净净额额周周转转率率流流动动资资产产 流动资产周转率流动资产周转率计算期天数计算期天数周转期周转期流动资产流动资产 流流动动资资产产平平均均余余额额产产品品销销售售成成本本垫垫支支周周转转率率流流动动资资产产 流流动动资资产产垫垫支支周周转转率率计计算算期期天天数数垫垫支支周周转转期期流流动动资资产产 二流动资产周转速度分析二流动资产周转速度分析产产品品销销售售成成本本产产品品

10、销销售售净净额额流流动动资资产产平平均均余余额额产产品品销销售售成成本本流流动动资资产产平平均均余余额额产产品品销销售售净净额额周周转转率率流流动动资资产产 成本收入率成本收入率流动资产垫支周转率流动资产垫支周转率 流动资产周转率影响要素分析流动资产周转率影响要素分析收收入入率率基基期期成成本本垫垫支支周周转转率率基基期期流流动动资资产产垫垫支支周周转转率率报报告告期期流流动动资资产产周周转转率率的的影影响响流流动动资资产产垫垫支支 收入率收入率基期成本基期成本收入率收入率报告期成本报告期成本垫支周转率垫支周转率报告期流动资产报告期流动资产的影响的影响成本收入率成本收入率流动资产周转速度分析流

11、动资产周转速度分析成成本本收收入入率率流流动动资资产产垫垫支支周周转转期期产产品品销销售售净净额额产产品品销销售售成成本本产产品品销销售售成成本本计计算算期期天天数数流流动动资资产产平平均均余余额额产产品品销销售售净净额额计计算算期期天天数数流流动动资资产产平平均均余余额额流流动动资资产产周周转转期期 三流动资产垫支周转速度分析三流动资产垫支周转速度分析存存货货构构成成率率存存货货周周转转率率流流动动资资产产平平均均余余额额平平均均存存货货平平均均存存货货产产品品销销售售成成本本流流动动资资产产平平均均余余额额产产品品销销售售成成本本垫垫支支周周转转率率流流动动资资产产 流动资产周转率分析案例

12、流动资产周转率分析案例n分析资料分析资料n分析方法分析方法n评价评价三、各项流动资产周转速度分析三、各项流动资产周转速度分析n一存货周转速度分析一存货周转速度分析n二应收帐款周转速度分析二应收帐款周转速度分析一存货周转速度分析一存货周转速度分析存存货货平平均均余余额额产产品品销销售售成成本本存存货货周周转转率率 产产品品销销售售成成本本计计算算期期天天数数存存货货平平均均余余额额存存货货周周转转期期 存货周转速度偏低的缘由存货周转速度偏低的缘由n1运营不善，产品滞销运营不善，产品滞销n2预测存货将升值，而故意囤积居奇，预测存货将升值，而故意囤积居奇，以等待时机获取重利以等待时机获取重利n3企业

13、销售政策发生变化企业销售政策发生变化影响存货周转率的要素影响存货周转率的要素当当期期材材料料费费用用计计算算期期天天数数库库存存材材料料平平均均余余额额材材料料周周转转天天数数 当期生产成本当期生产成本计算期天数计算期天数在产品平均余额在产品平均余额在产品周转天数在产品周转天数 产产品品销销售售成成本本计计算算期期天天数数产产成成品品平平均均余余额额产产成成品品周周转转天天数数 存货构成对存货周转的影响存货构成对存货周转的影响周转天数周转天数产成品产成品产品销售成本产品销售成本当期生产成本当期生产成本）周转天数周转天数在产品在产品当期生产成本当期生产成本总产值生产费总产值生产费总产值生产费总产

14、值生产费当期材料费用当期材料费用周转天数周转天数材料材料（产品销售成本产品销售成本天数天数计算期计算期）平均余额平均余额产成品产成品平均余额平均余额在产品在产品平均余额平均余额材料材料（存货周转天数存货周转天数 存货周转率分析的案例存货周转率分析的案例平平均均每每日日赊赊销销净净额额应应收收账账款款平平均均余余额额赊赊销销收收入入净净额额计计算算期期天天数数应应收收账账款款平平均均余余额额应应收收帐帐款款周周转转天天数数 应收帐款平均余额应收帐款平均余额赊销收入净额赊销收入净额应收帐款周转率应收帐款周转率 二应收账款周转速度分析二应收账款周转速度分析普通应收账款越高越好，阐明：普通应收账款越高

15、越好，阐明：n1收款迅速，可节约营运资金收款迅速，可节约营运资金n2减少坏账损失减少坏账损失n3可减少收账费用可减少收账费用n4资产流动性高资产流动性高分析应收账款周转率应留意：分析应收账款周转率应留意：n1普通外部分析，赊销收入净额无法取值，普通外部分析，赊销收入净额无法取值，用产品销售收入净额替代用产品销售收入净额替代n2为了消除季节性的影响，最好采用月度为了消除季节性的影响，最好采用月度应收账款平均余额计算，但外部分析无法获应收账款平均余额计算，但外部分析无法获得，容易呵斥该目的虚增或虚减得，容易呵斥该目的虚增或虚减四、流动资产周转速度的行业分析四、流动资产周转速度的行业分析nZTE公司

16、的存货周转率在同行业五个公公司的存货周转率在同行业五个公司中处于先进程度。司中处于先进程度。五、流动资产周转加快效果分析五、流动资产周转加快效果分析n对流动资产占用额的影响对流动资产占用额的影响n对营业收入的影响对营业收入的影响一定的产出需求的流动资产减少一定的产出需求的流动资产减少一定的流动资产获得更多的收入一定的流动资产获得更多的收入流动资产流动资产周转效果周转效果表达表达一加速流动资产周转所节约的资金一加速流动资产周转所节约的资金 资资产产周周转转次次数数基基期期流流动动资资产产周周转转次次数数报报告告期期流流动动销销售售收收入入报报告告期期节节约约额额流流动动资资产产11流动资产节约额

17、或浪费额流动资产节约额或浪费额n (1)全部节约额都是绝对节约额。n (2)全部节约额都是相对节约额。n (3)同时具有绝对节约额和相对节约额。 n绝对节约额报告期流动资产占用额n 基期流动资产占用额n相对节约额流动资产总节约额绝对节约额二加速流动资产周转所添加的收入二加速流动资产周转所添加的收入 资资产产周周转转率率基基期期流流动动资资产产周周转转率率报报告告期期流流动动平平均均余余额额基基期期流流动动资资产产增增加加额额销销售售收收入入 第四节第四节 固定资产营运才干分固定资产营运才干分析析 n一、固定资产产值率分析一、固定资产产值率分析n 目的计算目的计算n 影响要素影响要素n 要素分析

18、要素分析n二、固定资产收入率分析二、固定资产收入率分析n 目的计算目的计算n 影响要素影响要素一固定资产产值率目的一固定资产产值率目的%100 固固定定资资产产平平均均总总值值总总产产值值固固定定资资产产产产值值率率固定资产原值固定资产原值固定资产净值固定资产净值上式的上式的分母分母分析固定资产规模和消费才干分析固定资产资金的占用固定资产产值率的详细计算固定资产产值率的详细计算%100 生生产产设设备备平平均均总总值值总总产产值值生生产产设设备备产产值值率率%100 值值生产用固定资产平均总生产用固定资产平均总总产值总产值资产产值率资产产值率生产用固定生产用固定%100 全全部部固固定定资资产

19、产平平均均总总值值总总产产值值资资产产产产值值率率全全部部固固定定二固定资产产值率的分析二固定资产产值率的分析固固定定资资产产的的比比重重生生产产设设备备占占生生产产用用产产值值率率生生产产设设备备生生产产用用固固定定资资产产生生产产设设备备平平均均总总值值生生产产设设备备平平均均总总值值工工业业总总产产值值生生产产用用固固定定资资产产工工业业总总产产值值资资产产产产值值率率生生产产用用固固定定 %100%100全部固定资产产值率的分解全部固定资产产值率的分解占占全全部部固固定定资资产产的的比比重重生生产产用用固固定定资资产产固固定定资资产产的的比比重重生生产产设设备备占占生生产产用用产产值值率率生生产产设设备备平平均均总总值值全全部部固固定定资资产产资资产产平平均均总总值值生生产产用用固固定定资资产产平平均均总总值值生生产产用用固固定定平平均均总总值值生生产产设设备备平平均均总总值值生生产