财务报表分析练习三解析

1、-一、判断说明题1. 静态偿债能力分析实际上更为关注企业盈利能力对偿付债务的影响。（）正确答案：错误。说明理由：动态偿债能力分析实际上更为关注企业盈利能力对偿付债务的影响； 静态偿债能力分析主要关注企业资产规模、结构与负债规模和结构的关系。2. 债务偿还的强制程度和重要性被视为流动负债的 “质量”。（ ）正确答案：错误。说明理由： 债务偿还的强制程度和紧迫性被视为流动负债的 “质量”。3. 流动比率流动资产 / 流动负债 1 流动负债 / 营运资本。（）正确答案：错误。说明理由：流动比率流动资产 / 流动负债（流动负债营运资本） / 流动负债 1 营运资本 / 流动负债。4. 速动比率小于 1

2、 ，若结账日前大力促销， 使存货变为应收账款，会导致速动比率下降。 （ ）正确答案：错误。说明理由：存货变为应收账款，导致速动资产增加，在流动负债不变的情况下，会导致速动比率上升。5. 企业负债比重越高，企业的资本成本就越低，收益就越高，企精选资料-业稳定性越强，财务风险就越低。（）正确答案：错误。说明理由：企业负债比重越高，企业的资本成本就越低，收益就越高，企业稳定性越差，财务风险越高。6. 资产负债率 1 股权比率，产权比率资产负债率/ 股权比率。（）正确答案：正确。说明理由：资产负债率负债/ 资产（资产所有者权益）/资产 1 所有者权益 / 资产 1 股权比率；产权比率负债/所有者权益（

3、负债/ 资产）（所有者权益/ 资产）资产负债率 / 股权比率。7. 一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度越快，应收账款的周转速度就越快，企业盈利能力越强。（）正确答案：错误。说明理由：一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度越快，应收账款的周转速度就越快， 但是过严的信用政策会限制企业销售规模的扩大，影响企业长远的盈利能力。8. 资产周转的快慢直接影响企业的流动性，周转得越慢的资产，流动性越强。（ ）正确答案： 错误。说明理由： 资产周转的快慢直接影响企业的流动性， 周转得越快的资产，流动性越强。精选资料-9. 一个企业存货周转率过高， 可能是由于企业的存货水平太高所致。（

4、 ）正确答案： 错误。说明理由： 存货周转率过高， 可能是由于企业的存货水平太低所致。10. 存货周转天数指的是从购入存货到售出存货并收取现金平均需要的天数。（ ）正确答案： 错误。说明理由：存货周转天数指的是从购入存货到售出存货平均需要的天数。营业周期指的是从购入存货到售出存货并收取现金平均需要的天数。11. 营业周期越短的企业，流动资产的数量也往往比较少，其流动比率和速动比率往往保持较低的水平， 流动性往往较差。（ ）正确答案： 错误。说明理由：营业周期越短的企业， 流动资产的数量也往往比较少，其流动比率和速动比率往往保持较低的水平， 但由于流动资产的管理效率高， 因而从动态角度看企业的流

5、动性仍然较强， 短期偿债能力仍然有保障。12. 固定资产周转率主营业务收入 / 固定资产平均余额， 其中固定资产余额就是固定资产原价。 （ ）正确答案： 错误。说明理由：固定资产周转率主营业务收入 / 固定资产平均余额，精选资料-其中固定资产余额是固定资产原价扣减累计折旧后的金额。13. 反映企业所有资产周转情况的重要指标是总资产周转率。（）正确答案： 正确。说明理由：总资产周转率主营业务收入/ 平均资产总额，反映企业所有资产周转情况14. 企业的速动资产等于货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款和存货之和。（）正确答案： 错误。说明理由：速动资产不包括存货。15. 分析企业营运资

6、料周转情况的核心指标是营运资本周转率，所谓营运资本周转率是企业一定时期产品或商品的销售净额与平均营运资本之间的比率。 （）正确答案： 正确二、简答题1. 简述短期偿债能力分析的意义。正确答案：（1 ）对企业的短期债权人而言，企业短期偿债能力，直接威胁到其利息与本金安全性。短期债权人对企业的流动性和短期偿债能力的关注一定是最高的。（ 2 ）对企业的长期债权人：长期负债总会转变为短期负债，如果企业短期偿债能力一贯很差，长期债券的安全性也不容乐观。（ 3 ）对企业的股东：精选资料-企业缺乏短期偿债能力可能导致：企业信誉降低，增加后续融资成本；企业需要变卖非流动资产来偿债从而影响生产经营水平，导致盈利

7、能力降低；因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算。（ 4 ）对供应商，企业缺乏短期偿债能力，将直接影响他们的资金周转甚至是货款安全。当企业拖延货款时，供应商将面临两难选择：继续供货，可能带来坏账损失；停止供货，将失去一个重要客户，影响销售规模。（ 5 ）对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到劳动所得，严重可能失去工作。 （6 ）对企业管理者而言，企业短期偿债能力直接影响企业的生产经营活动、 筹资活动和投资活动的正常进行。企业经常拖欠供应商货款、职工工资， 会影响供应商态度和工人的工作情绪，影响企业供、产、销的顺畅。企业如果长期无力偿还短期银行借款，会降低企业信誉， 增加以后筹资难度。

8、企业缺乏短期偿债能力会导致错失投资机会。2. 简述短期偿债能力与长期偿债能力的关系。正确答案：（1 ）区别：偿还期不同：精选资料-短期偿债能力反映的时企业对偿还期限在1 年或超过 1 年的一个营业周期以内的短期债务的偿付能力；长期偿债能力反映企业保证未来到期债务（一般1 年以上）有效偿付的能力。债务偿付支出性质不同：短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，具有较大的波动性；长期偿债能力所涉及债务偿付是企业的固定性支出，相对稳定。债务偿付手段不同：短期偿债能力所涉及的债务偿付一般动用企业目前所拥有的流动资产，因此主要关注流动资产对流动负债的保障程度，即着重进行静态分析；长期偿债能力所

9、涉及的债务偿付一般为未来所产生的现金流入，主要关注企业资产和负债的结构以及盈利能力。（ 2 ）联系二者都是保障企业债务及时有效偿付的反映；长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债， 因此长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力， 短期偿债能力是长期偿债能力的基础。 但从长期来看， 企业的长期偿债能力最终取决于企业的盈利能力。3. 简述偿债能力分析的意义和作用。正确答案：（ 1 ）企业偿债能力有利于投资者进行正确的投资决策。精选资料-投资者是企业剩余收益的享有者和剩余风险的承担者：剩余收益享有者身份来看： 投资者从企业中所获得利益的次序在债权人之后，而企业借款利息费用金额一般情况下是固

10、定的，且在税前支付，因此债务的利息会给投资者带来财务杠杆的作用，当企业资本利润率高于利息成本时， 投资者就能通过财务杠杆作用获得杠杆收益，反之就要承担更大的损失。剩余风险承担者的身份来看： 企业破产清算时， 投资者获得清偿的次序也在债权人之后， 所以投资者不仅关注其投入资产能否增值，更关注投入的资产能否保全。（ 2 ）企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策：企业经营者要保证企业经营目标的实现， 必须保证企业生产经营各环节的畅通和顺利进行， 而企业各环节畅通的关键在于企业的资金循环与周转速度。 企业偿债能力好坏既是对企业资金循环状况的直接反映， 又对企业生产经营各环节的资金循环和周转

11、有着重要的影响。 偿债能力的分析对于企业经营者及时发现企业在经营中存在的问题， 并采取相应措施加以解决， 保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用。（ 3 ）企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策：企业偿债能力的强弱直接决定着债权人信贷资金及其利息是否能收回，而及时收回本金并取得较高利息是债权人借贷要考虑的最基本因素。（ 4 ）企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况：精选资料-企业偿债能力状况是企业经营状况和财务状况的综合反映，对偿债能力的分析，可以说明企业的财务状况及其变动情况。综上所述，企业偿债能力涉及到企业不同利益主体的切身利益，影响企业信誉， 给企业的生产经营带来直接影

12、响，甚至导致企业破产清算，因此偿债能力分析是企业及其他相关利益主体非常关注的一项重要内容。4. 简述影响企业长期偿债能力的主要因素。正确答案：（1 ）企业盈利能力企业长期的盈利水平和经营活动现金流量是偿付债务本金和利息的最稳定、最可靠的来源。企业盈利能力强，借入资金收益率超过固定支付的利息率， 即可获得负债所带来的杠杆收益， 并保证债务到期时能够足额偿还； 所以企业长期盈利能力是决定企业长期偿债能力的主要因素。（2 ）资本结构从债权人角度看： 企业通过负债所筹集的资金所占比例越小， 企业自由资金对债务的保障程度就越高， 债务到期无法足额偿付的比率就越小。从企业角度看：负债比重越高，财务风险越大

13、，企业资本成本就越低，收益就越高；所有者权益比重越高，财务风险越低，企业资本成本就越高，收益就越低。因此，安排最佳的资本结构， 就要权衡负债与所有者权益的风险与成本，找到恰当的均衡点。精选资料-（ 3 ）长期资产的保值程度如果企业大部分长期资产在面临债务偿还时变现能力过低，可能会导致企业即使拥有很多长期资产，也无法足额偿付债务，因此分析企业长期偿债能力，除了关注盈利能力和资本结构外，还要特别关注企业长期资产的保值程度。（ 4 ）除此之外还有一些特别的项目影响企业的长期偿债能力，如：长期资产与长期债务；融资租赁与经营租赁；或有事项；资产负债表日后事项；税收因素等。三、计算题1. 某企业全部流动资

14、产为 20 万元，流动资产比率为 2.5 ，速动比率为 1 ，最近刚刚发生以下业务：（1 ）销售产品一批，销售收入 3 万元，款项尚未收到，销售成本尚未结转。（ 2 ）用银行存款归还应付账款 0.5 万元。（ 3 ）应收账款 0.2 万元，无法收回，作坏账处理。（ 4 ）购入材料一批，价值 1 万元，其中 60% 为赊购，开出应付票据支付。（ 5 ）以银行存款购入设备一台，价值 2 万元，安装完毕，交付使用。要求：计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。正确答案： 业务发生前流动比率为2.5 ，速动比率为 1 ，所以，精选资料-流动负债流动资产/ 流动比率 20 万元 /2.5 8 万元速动资

15、产流动负债速动比率818万元（ 1 ）第 1 笔业务发生后，由于销售成本未结转，所以存货未减少。流动资产 20 3 23 万元；速动资产 8 3 11 万元流动比率 23 8 2.88速动比率 11 8 1.38（2 ）第 2 笔业务发生后，银行存款减少0.5 万元，应付账款减少0.5 万元。流动资产 23 0.5 22.5 万元速动资产 11 0.5 10.5 万元流动负债 8 0.5 7.5 万元流动比率 22.5 7.5 3 ；速动比率 10.5 7.5 1.4（ 3 ）第 3 笔业务发生后，应收账款和坏帐准备减少，不影响应收账款的净额， 所以流动比率和速动比率均不发生变化。 流动比率

16、3 ，速动比率 1.4（ 4 ）第 4 笔业务发生后，材料增加 1 万元，应付票据增加 0.6 万元，银行存款减少 0.4 万元。流动资产 22.5 1 0.4 23.1 万元速动资产 10.5 0.4 10.1 万元流动负债 7.5 0.6 8.1 万元流动比率 23.1 8.1 2.85精选资料-速动比率 10.1 8.1 1.25（5 ）第 5 笔业务发生后，固定资产增加2 万元，银行存款减少2万元。流动资产 23.1 2 21.1 万元速动资产 10.1 2 8.1 万元流动负债 8.1 万元流动比率 21.1 8.1 2.6速动比率 8.1 8.1 12. 某企业某年度的资产负债表相

17、关项目或科目如下表所示：资产金额负债及所有者权益金额现金1000应付票据180000银行存款670000应交税费45000短期投资债12000长期借款基建借1000000券款应收账款50000（一年内到期部200000分）应收票据50000技术改造借款600000原材料750000短期借款生产周540000转借款固定资产原价836000实收资本50000000累计折旧140000盈余公积和未分配2188000精选资料-利润根据表中资料回答以下问题：（ 1 ）计算该企业的流动比率，速动比率。（ 2 ）若资料中短期投资符合现金等价物条件，计算该企业现金比率。（ 3 ）计算该企业的资产负债率。正确答

18、案： 根据表中资料：现金类资产现金银行存款短期投资债券1000 670000 12000 683000 元速动资产现金类资产应收账款应收票据683000 50000 50000 783000 元流动资产速动资产原材料7830007500001533000元资产总额流动资产固定资产原价累计折旧 1533000 8360000 140000 9753000 元流动负债应付票据应交税金短期借款一年内到期长期借款 180000 45000 540000 200000 965000 元负债总额流动负债长期借款（基建借款）长期借款（技术精选资料-改造借款） 965000 1000000 600000 25

19、65000 元（ 1 ）流动比率流动资产/ 流动负债 1533000/9650001.59速动比率速动资产/ 流动负债 783000/965000 0.81（ 2 ）现金比率现金资产/ 流动负债683000/9650000.71（ 3 ）资产负债率负债总额 / 资产总额 2565000/9753000 100% 26.30%3. 某公司部分财务数据如下：货币资金 150000 元固定资产425250元流动比率为3速动比率为2长期负债200000元销售收入1500000元应收账款周转期为40 天。要求：计算以下指标（ 1 ）应收账款；（ 2 ）流动负债；（ 3 ）流动资产；精选资料-（ 4 ）总

20、资产；（ 5 ）资产负债率。（为简化计算， 涉及资产负债表中的数据均使用年末数， 计算结果取整数，资产负债率取整数百分比）正确答案：（1 ）由于应收账款周转天数360 天应收账款 / 销售收入 1500000元 40 天所以：应收账款166667 元（ 2 ）由于：速动比率速动资产 / 流动负债 2 ，所以流动负债速动资产 /2 （货币资金应收账款） /2 （ 150000 166667 ）/2 158334 元（3 ）由于：流动比率流动资产/ 流动负债 3所以：流动资产3 流动负债 3 158334 475002 元（ 4 ）总资产流动资产固定资产475002 425250900252 元（

21、5 ）资产负债率负债总额/ 资产总额（流动负债长期负债）/ 资产总额（ 158334 200000 ）/900252 100% 40%4. 某公司年初应收账款额为 30 万元，年末应收账款额为 40 万元，本年净利润为 30 万元，销售净利率为 20% ，销售收入中赊销收入占 70% 。要求：计算该企业本年度应收账款周转次数和周转天数。正确答案： 销售收入 30/20% 150 万元精选资料-赊销收入 150 70% 105 万元应收账款的周转次数 105 （30 40 ） 2 3 次应收账款周转天数 360 天 3 120 （天）5. 某公司 2007 年的有关资料如下：（ 1 ）年初存货为

22、 12000 元，应收账款为 36000 元。（ 2 ）年末流动负债为 30000 元，流动比率为 2.5 。（ 3 ）当年实现销售收入为 160000 元，销售毛利率为 30% 。（ 4 ）年末有关科目的余额分别为： “原材料” 科目 7000 元，“材料成本差异”科目 500 元（贷方），“生产成本”科目 2000 元，“应收账款甲公司”科目 21000 元（借方），“应收账款乙公司”科目 5000 元（贷方）。要求：（ 1 ）计算年末流动资产和速动比率。 （假设流动资产由速动资产和存货构成）（ 2 ）若以销售收入代替赊销净额，计算存货周转率和应收账款周转率。（小数点保留两位）正确答案：（

23、1 ） 流动比率流动资产 / 流动负债 2.5所以：流动资产流动负债流动比率30000 2.5 75000元年末存货原材料材料成本差异贷方余额生产成本 7000 500 2000 8500 元速动资产流动资产存货 75000 8500 66500 元精选资料-速动比率速动资产 / 流动负债 66500/30000 2.22（2 ） 资产负债表中的应收账款是按照“应收账款” 所属明细账借方余额和 “预收账款” 所属明细账借方余额合计减去坏账准备后的余额填列。本题中没有给出“预收账款”及“坏账准备”的有关数据，所以假设不予考虑。 所以应收账款期末余额21000元应收账款的平均余额（ 36000 2

24、1000 ） 2 28500 元应收账款周转率赊销收入净额 / 应收账款平均余额 160000 28500 5.61 次存货的平均余额（12000 8500 ） 2 10250元销售成本销售收入（ 1 销售毛利率） 160000 （ 1 30% ） 112000 元存货周转率销售成本/ 存货的平均余额112000 10250 10.93次四、综合题1. 资料：某公司 2007 年资产负债表中相关资产项目数额如下表：项目2005年末2006年末2007年末流动资产125013401430其中：应收账512528520款存货480477485固定资产175018801800精选资料-资产总额425043804360已知 2007 年销售收入净额4800 万元，比 2006年增长了 20% ，其销售成本为3850 万元，比 2006年增长了了18% ，其中，该公司销售收入有 30% 为现销，其余70% 为赊销。要求：（ 1 ）计算出 2006 年和 2007 年的总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率和营业周期；（ 2 ）对该企业的资产周转情况进行评价。正确答案：（1 ）根据所给资料计算各指标如下表：项目 2006 年 2007 年 增减数销售收入净额4000 （ 4800/1.2）