商业银行的现金资产管理

1、第四章 商业银行现金资产管理 第一节 商业银行现金资产管理的目的和原则 现金资产的概念 * 狭义的现金资产是指银行库存现金 * 一般意义上现金资产指广义现金资产，包括现金和准现金 现金资产的构成 * 库存现金 * 托收中的现金 * 在中央银行的存款 * 存放同业存款 现金资产管理的目的 现金资产管理的原则 基本原则 * 适度存量控制原则 * 适时流量调节原则 * 安全性原则 第二节 存款准备金的管理 存款准备金 * 由法定准备金和超额准备金两部分组成 * 存款准备金是商业银行现金资产的重要组成部分 法定准备金 * 按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金 超额准备金 * 超出法定准备金的那部分存

2、款 * 与法定存款准备金此消彼长 满足法定存款准备金的要求 法定准备金的计算 : （1）滞后准备金计算法 * 概念 * 根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量 * 适用范围 * 非交易性存款账户如银行的定期存款等，其余额的变动幅度相对较小 * 主要适用于银行对非交易性账户存款计算存款准备金 法定准备金的计算 : （2）同步准备金计算法 * 基本原理 * 以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量 * 适用范围 *主要适用于商业银行的交易性账户存款计算准备金 * 交易性账户余额的变化幅度较大，商业银行应该根据本期存款余额的实际状况， 计算所需上缴的准备金数额 法定准备金头寸的管理 商业银

3、行对法定存款准备金管理的基本出发点 * 在满足中央银行法定要求前提下，尽量使准备金账户最小化 管理目标制订 * 需要预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况 * 据此制定法定存款准备金的具体管理目标 准备金调整 将已缴纳的存款准备金与实际需要量比较， 若不足则补充，若多余则调减以增加收 益 我国法定存款准备金的实行状况 1.1983 年 9月建立存款准备金制度 2.1984 年的存款准备金比例：一般性储蓄存款为40%；农村存款为 25%； 企业存款为 20%。财政性存 款为 100%。 3.1985 年，存款准备金比例为： 一般性存款为 10% 4.1987 年，存款准备金比例：一般

4、性存款为 12% 5.1988 年，存款准备金比例为：一般性存款为 13% 6.1998 年 3月，存款准备金比例为： 8% 7.1999 年 11月，存款准备金比例为： 6% 8.2003 年 8月，存款准备金比例上调为： 7%。城市信用社和农村信用社的存款准备金比例为：6% 9.2004 年 4月 15日开始实行差别存款准备金率制度。即：将资本充足率低于一定水平的金融机构存 款准备金率提高 0.5 个百分点，执行 7.5% 的存款准备金率。其他金融机构仍执行原来的存款 准备金率 超额准备金的管理 影响超额准备金需要量的因素 (1) 存款波动：与银行存款流出存在正相关关系 (2) 贷款的发放

5、与收回 (3) 影响超额准备金需要量的其他因素 超额存款准备金的调节 调节原则 相对成本较低核定必要的超额准备金保有数量 调节方法 比较持有超额准备金的机会成本和不持有超额存款准备金的损失成本 在预测需要量的基础上适当进行头寸的调度 调度头寸的方法 同业拆借、短期证券回购、商业票据交易、中央银行融资、商业银行系 统内的资金调度以及出售其他资产等 第三节 商业银行的现金资产与流动性需求 银行的流动性需求及其种类 1. 短期流动性需求 是一种短期现金需求 季节性因素是影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素 2. 长期流动性需求 是一种长期现金需求 主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定 长

6、期流动性需求的产生原理 3. 周期流动性需求 * * 是一种长期现金需求 * 主要由经济周期性波动引发 4. 临时流动性需求 * * 是一种临时的现金需求 * 由难以预测的不寻常事件引发 现金资产与流动性供给 银行的流动性供给包括： * 在资产负债表中存储流动性 * 从金融市场上购买流动性 现金资产 * 银行的现金资产作为资金运用的一部分，直接形成了对流动性的供给 资金头寸 * 在现金资产中， 我国商业银行习惯将可供商业银行直接、 自主运用的资金称之为资金 头寸 * 商业银行的头寸概念有可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分 可用头寸 * 是指扣除法定准备金以后的所有现金资产 * 包括库存现金、在中

7、央银行的超额准备金及存放同业存款 * 可用头寸也称为可用现金 基础头寸 * 是指商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和 * 基础头寸是银行最具流动性的资产， 商业银行可以随时动用， 用于充当银行一切资金 结算的最终支付手段 可贷头寸 * 是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金 * 它是形成银行盈利性资产的基础 第四节 银行流动性需求的预测 流动性需求预测的意义 * 在任意时点上银行的流动性需求和流动性供给的对比状况 * 决定这一时刻银行的净流动头寸和应该采取的措施 银行流动性需求与供给的影响因素 在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比状况决定了在这一时刻银行的净 流动性

8、头寸 * 流动性供给超过流动性需求，流动性盈余，正的流动性缺口 * 流动性供给小于流动性需求，流动性赤字，负的流动性缺口 * 当面临负流动性缺口时，要及时进行资金调剂，补充流动性 * 当面临正流动性缺口时，要决定如何将剩余资金投资于盈利性资产 流动性供求不匹配是日常经营的常态， 准确预测流动性需求是银行进行现金资产 管理的首要任务 流动性需求预测的方法 1. 因素法 * 资金头寸需要量 = 预计贷款增量 + 应缴存款准备金增量 -预计存款增量 2. 资金结构法 * 通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求 * 银行总流动性需求 = 存款和非存款负债流动性需求 + 贷款流动性需求

9、 3. 流动性指标法 * 流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况 * 银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求 某银行资金头寸需要量预测（因素法） 流动性需求预测的方法 - 资金结构法 1）将负债根据预期提取的可能性分为三个类型： 游资性货币负债 ? a 易变性存款 脆弱性货币负债 ? a 准变性存款 稳定性货币负债 ? a 稳定性存款；核心存款或核心负债 2）根据操作规则，从三种资金来源中提取流动性准备 * 游资性负债： 95% * 易损资金： 30% * 稳定性资金： 15% 3）计算负债的流动性准备： 95% （游资性负债 -法定存款准备金） 10

10、 + 30% （易损资金 -法定存款准备金） + 15% （稳定性资金 - 法定存款准备金） 4）计算贷款的流动性准备：一般为 100% 5）将负债的流动性准备与贷款的流动性准备相加，得到总的流动性需求 * 举例 某银行负债、法定准备金数额及提取的流动性资金 单位：百万元 银行的流动性需求 = 0.95*(300-24)+0.30*(250- 12.5)+0.15*(400-12)+1.00*12 = 403.65 （百万元） 流动性需求预测的方法 - 流动性指标法 现金指标 * 现金指标 =（现金 + 同业存款） /总资产 11 * 该比率越高，表明银行的流动性越强 流动证券比率 * 流动证

11、券比率 =政府证券 / 总资产 无风险资产比率 * 无风险资产比率 =（现金 + 同业存款 +政府证券） /总资产 同业拆借净值率 * 同业拆贷净值率 =（同业拆出 - 同业拆入） /总资产 流动资产比率 * 流动资产比率 =（现金 +政府债券 + 同业拆借净值） /总资产 能力比率 * 能力比率 =贷款和租赁净额 / 总资产 * 该比率是一个负面的流动性指标 流动性货币率 * 流动性货币率 =货币市场资产 / 货币市场负债 * 该比率越高，反映银行短期资产满足短期负债的能力越强 短期投资比率 * 短期投资比率 =（短期同业存款 + 同业拆出 +短期证券） /总资产 短期投资与敏感负债率 *

12、短期投资与敏感负债率 =短期投资 / 敏感性负债 核心存款比率 * 核心存款比率 =核心存款 / 总资产 存款结构比率 * 存款结构比率 =活期存款 / 定期存款 12 * 反映银行资金的稳定性 * 交易性存款率 * 交易性存款率 =交易性存款 / 非交易性存款 第五节 流动性需求与来源的协调管理 * 最优流动性管理方案选择 * 银行管理人员对流动性需求做出预测后， 就面临着如何来满足流动性需求的决策问题 * 或者说，对最优流动性管理方案的选择 * 流动性管理的主要内容 * 流动性管理的原则 * 进行流动性协调管理的方法 * 对流动性管理效果的评价 流动性需求管理的原则 * 进取型原则 * 当

13、出现流动性缺口时，银行管理者不是依靠收缩资产规模、出售资产，而是通过主动负债 的方式来满足流动性需求，扩大经营规模 * 实力雄厚的银行多采用 * 保守型原则 * 出现流动性缺口时，银行管理者不采取主动负债的方法，而靠自身资产转换、出售的方式 来满足流动性需求 13 规模较小、资金实力不够雄厚的银行多采用 * 成本最低原则 * 流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则 所需资金的时间长度 流动性需求与来源的协调管理方法 银行可以通过转换资产的方式来满足流动性需求 银行通常以持有流动性的资产，主要是现金和可流通证券来保持其流动性 银行也可以通过借入资金的方式来满足流动性的需要 * 借入资金满足流动性需要是风险最大同时盈利最高的一种流动性管理方式 管理方法不断创新 随着金融创新的不断发展， 银行在满足流动性需求方面除上述的传统方法之外， 还有 一些新的方法 流动性需求管理效果的衡量 公众对银行的信心 14 银行股票价格是否稳定 发行大额可转让定期存单以及其他负债是否存在风险溢价 出售银行资产有无损失 能否满足客户的合理贷款需求 是否频繁地从中央银行借款 复习思考题 现金资产包括那些形式？银行保留各种形