木地板项目投资计划与经济效益分析

1、木地板项目投资计划与经济效益分析一、项目背景情况把握新一轮科技革命和产业变革潮流，深入实施科教兴市和人才强市战略，全面增强原始创新、集成创新和再创新能力，加快建成具有国际影响力的创新中心。（一）推进科技创新格局与国际接轨积极融入全球创新网络，构建与国际标准相衔接的科技研发体系、科技人才培养体系、科技成果转化体系和科技创新评价体系，提升在全国乃至全球的科技竞争优势。（二）推动科技创新成果与产业接轨围绕产业链部署创新链，围绕创新链完善资金链，着力推动科技成果资本化和产业化。（三）推动科技创新生态与市场接轨着力完善各项制度和政策安排，构建以市场为主导的科技创新生态，让机构、人才、设备、资金、项目都充

2、分活跃起来，形成推进科技创新发展的强大合力。近十几年来，木地板行业迅速发展，形成了具有一定规模的产业集群和多元化的产品格局，目前整个行业已进入稳步发展的成熟阶段。我国目前从事木地板产品生产的企业约有2,000余家，从行业格局来看，木地板行业集中度较低，主要分布在华东、华南、东北等地。目前木地板行业产品消费群体是部分对个性化程度要求较高的、注重较高品质的及消费水平相对较高的人群选择，随着消费者的需求的变化，提高产品附加值和满足特种需求为目标，如抗菌、耐磨、阻燃、抗静电、静音、防潮、除味等特种功能地板受到消费者的欢迎，实木地板与实木复合地板仍是地板行业中增速最快的两个子品类。地板行业经过三十余年的

3、发展，一线城市品牌布局基本趋于稳定，许多品牌转向开拓二线城市、三四线城市，随着我国城镇化建设的加快，尚不饱和的三、四线城市的地板市场拓展与发展空间将成为企业发展新的着力点。二、公司基本情况公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口

4、增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展

5、形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。三、项目基本情况深入贯彻落实科学发展观，依托资源优势，加快产业发展，促进结构调整升级。形成新的经济增长点；加强行业指导，推进联合重组，提高产业集中度，形成一批大企业、大集团，推动产业做大做强，促进区域经济社会又好又快、更好更快地发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资112816.82万元，其中：建设投资87862.26万元，占项目总投资的77.88%；建设期利息1076.74万元，占项目总投资的0.95%；流

6、动资金23877.82万元，占项目总投资的21.17%。项目正常经营年份每年营业收入208200.00万元，综合总成本费用180415.83万元，税金及附加838.44万元，净利润20209.30万元，财务内部收益率10.08%，财务净现值-4386.26万元，全部投资回收期7.28年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法

7、7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资87862.26万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计75489.14万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为40438.59万元。2、设备购

8、置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为33243.44万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1807.11万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为9592.03万元。（三）预备费本期项目预备费为2781.09万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款43948.53万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1076.74万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1

9、借款1.1建设期利息1076.741076.740.001.1.1期初借款余额43948.531.1.2当期借款43948.5343948.530.001.1.3当期应计利息1076.741076.740.001.1.4期末借款余额43948.5343948.531.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1076.741076.740.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1076.741076.740.003.1建设期利息合计1076.7410

10、76.740.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为23877.82万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产97925.05122406.32130566.74163208.42163208.4

11、2163208.42163208.42163208.42163208.421.1应收账款44066.2755082.8458755.0373443.7973443.7973443.7973443.7973443.7973443.791.2存货34273.7742842.2145698.3657122.9557122.9557122.9557122.9557122.9557122.951.2.1原辅材料10282.1312852.6613709.5017136.8817136.8817136.8817136.8817136.8817136.881.2.2燃料动力514.10642.63685.4

12、7856.84856.84856.84856.84856.84856.841.2.3在产品15765.9419707.4221021.2526276.5626276.5626276.5626276.5626276.5626276.561.2.4产成品7711.609639.4910282.1312852.6612852.6612852.6612852.6612852.6612852.661.3现金7834.009792.5010445.3413056.6713056.6713056.6713056.6713056.6713056.671.4预付账款11751.0114688.7615668.0

13、119585.0119585.0119585.0119585.0119585.0119585.012流动负债83598.36104497.95111464.48139330.60139330.60139330.60139330.60139330.60139330.602.1应付账款30095.4137619.2640127.2250159.0250159.0250159.0250159.0250159.0250159.022.2预收账款53502.9566878.6871337.2689171.5889171.5889171.5889171.5889171.5889171.583流动资金143

14、26.6917908.3619102.2623877.8223877.8223877.8223877.8223877.8223877.824流动资金增加14326.693581.671193.894775.565铺底流动资金29377.5236721.9039170.0248962.5348962.5348962.5348962.5348962.5348962.53八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资112816.82万元，其中：建设投资87862.26万元，占项目总投资的77.88%；建设期利息1076.74万元，占项目总投资的0.95

15、%；流动资金23877.82万元，占项目总投资的21.17%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资112816.82100.00%1.1建设投资87862.2677.88%1.1.1工程费用75489.1466.91%1.1.1.1建筑工程费40438.5935.84%1.1.1.2设备购置费33243.4429.47%1.1.1.3安装工程费1807.111.60%1.1.2工程建设其他费用9592.038.50%1.1.2.1土地出让金4740.924.20%1.1.2.2其他前期费用4851.114.30%1.2.3预备费2781.092.47%1.2.3.1基本

16、预备费1482.161.31%1.2.3.2涨价预备费1298.931.15%1.2建设期利息1076.740.95%1.3流动资金23877.8221.17%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资112816.82万元，其中申请银行长期贷款43948.53万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资112816.82100.00%1.1建设投资87862.2677.88%1.2建设期利息1076.740.95%1.3流动资金23877.8221.17%2资金筹措112816.82100.00%2.1项目资本金68868.2961.04%2

17、.1.1用于建设投资43913.7338.92%2.1.2用于建设期利息1076.740.95%2.1.3用于流动资金23877.8221.17%2.2债务资金43948.5338.96%2.2.1用于建设投资43948.5338.96%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为1

18、0年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入208200.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=6986.93万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）

19、、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用180415.83万元，其中：可变成本151816.83万元，固定成本28599.00万元。正常经营年份项目经营成本173613.15万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费86636.71108295.88115515.61144394.51144394.51144394.511

20、44394.51144394.51144394.512工资及福利费7422.327422.327422.327422.327422.327422.327422.327422.327422.323修理费2485.352485.352485.352485.352485.352485.352485.352485.352485.354其他费用19310.9719310.9719310.9719310.9719310.9719310.9719310.9719310.9719310.974.1其他制造费用1202.341202.341202.341202.341202.341202.341202.3412

21、02.341202.344.2其他管理费用1543.201543.201543.201543.201543.201543.201543.201543.201543.204.3其他营业费用16565.4316565.4316565.4316565.4316565.4316565.4316565.4316565.4316565.435经营成本115855.35137514.52144734.25173613.15173613.15173613.15173613.15173613.15173613.156折旧费4554.384554.384554.384554.384554.384554.38455

22、4.384554.384554.387摊销费94.8294.8294.8294.8294.8294.8294.8294.8294.828利息支出2153.482153.482153.482153.482153.482153.482153.482153.482153.489总成本费用122658.03144317.20151536.93180415.83180415.83180415.83180415.83180415.83180415.839.1其中：固定成本28599.0028599.0028599.0028599.0028599.0028599.0028599.0028599.002859

23、9.009.2可变成本94059.03115718.20122937.93151816.83151816.83151816.83151816.83151816.83151816.83固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值49147.5346813.0244478.5142144.0039809.4937474.9835140.4732805.9630471.4528136.941.2当期折旧费2334.512334.512334.512334.512334.512334.512334.512334.512334.512334.511.

24、3净值46813.0244478.5142144.0039809.4937474.9835140.4732805.9630471.4528136.9425802.432机器设备15年2.1原值35050.5532830.6830610.8128390.9426171.0723951.2021731.3319511.4617291.5915071.722.2当期折旧费2219.872219.872219.872219.872219.872219.872219.872219.872219.872219.872.3净值32830.6830610.8128390.9426171.0723951.202

25、1731.3319511.4617291.5915071.7212851.853合计3.1原值84198.0879643.7075089.3270534.9465980.5661426.1856871.8052317.4247763.0443208.663.2当期折旧费4554.384554.384554.384554.384554.384554.384554.384554.384554.384554.383.3净值79643.7075089.3270534.9465980.5661426.1856871.8052317.4247763.0443208.6638654.28无形资产和其他资产摊

26、销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值4740.924740.924740.924740.924740.924740.924740.924740.924740.924740.921.2当期摊销费94.8294.8294.8294.8294.8294.8294.8294.8294.8294.821.3净值4646.104551.284456.464361.644266.824172.004077.183982.363887.543792.722其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值4740.924740.924740.924

27、740.924740.924740.924740.924740.924740.924740.923.2当期摊销费94.8294.8294.8294.8294.8294.8294.8294.8294.8294.823.3净值4646.104551.284456.464361.644266.824172.004077.183982.363887.543792.72（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加838.44万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（P

28、FO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=26945.73（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=26945.7325.00%=6736.43（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额26945.73万元，缴纳企业所得税6736.43万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=26945.73-6736.43=20209.30（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入

29、124920.00156150.00166560.00208200.00208200.00208200.00208200.00208200.00208200.002税金及附加440.28589.60639.36838.44838.44838.44838.44838.44838.443总成本费用122658.03144317.20151536.93180415.83180415.83180415.83180415.83180415.83180415.834补贴收入5利润总额1821.6911243.2014383.7126945.7326945.7326945.7326945.7326945.7

30、326945.736弥补以前年度亏损7应纳所得税额1821.6911243.2014383.7126945.7326945.7326945.7326945.7326945.7326945.738所得税455.422810.803595.936736.436736.436736.436736.436736.436736.439净利润1366.278432.4010787.7820209.3020209.3020209.3020209.3020209.3020209.3010期初未分配利润0.001229.648695.8417535.2633970.1048761.4662073.6874054

31、.6984837.5911可供分配的利润1366.279662.0419483.6237744.5654179.4068970.7682282.9894263.99105046.8912提取法定盈余公积金136.63966.201948.363774.465417.946897.088228.309426.4010504.6913可供投资者分配的利润1229.648695.8417535.2633970.1048761.4662073.6874054.6984837.5994542.2014应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润1229.6486

32、95.8417535.2633970.1048761.4662073.6874054.6984837.5994542.2019息税前利润4430.5916207.4820133.1235835.6435835.6435835.6435835.6435835.6435835.6420息税折旧摊销前利润9079.7920856.6824782.3240484.8440484.8440484.8440484.8440484.8440484.84十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=10.08%。本期项目投资财务内部收益率10.08%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-4386.26（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-43