陕西新建地板项目财务分析报告

1、一、项目发展背景实木地板价格上涨的原因主要源于木材价格的上涨，实木地板的诸多木材资源属于进口，受国际木材价格影响较大。进口的木材原料运输成本上调，欧洲、北美洲等低货柜运输费上涨，平均每个立方米的木材增加了30元人民币。各国的木材出口禁令助推了国内企业的成本高涨，莫桑比克于今年的1月1日开始全面禁止原木出口，4月4日宣布未来的三个月内禁止砍伐和出口一切木材。2017年5月1日，缅甸开始停止木材和木制品的出口。加上运费和人工成本的上升，企业生存压力越来越大，如何在保证产品质量的前提下压缩成本成为了企业需要面对的最大问题。今年，京津冀及周边城市将开展为期一年的大气污染防治强化督查，包括济南、淄博、聊

2、城、德州、滨州、济宁、菏泽等7个城市。督查过程中，其中生产板材、胶合板的小型企业中103家涉嫌违规、企业集群14个。环保督查组检查超过3.2万家企业，截止今年六月底，散乱污企业有17.6万家，对无法升级改造达标排放的企业，今年九月底前将一律关闭。目前地板行业产品同质化严重，实木地板和强化地板的市场占有率高达87.6%。木地板与瓷砖、卫浴行业很相似，只注重突出品牌，对产品不进行创新，让市场处于缓慢发展的状态。产品的同质化也让市场竞争激烈，导致木地板行业的利润空间大幅下降。行业内人士表示，木地板代理商的净利润不到8%，但经营成本很高。某品牌郑州代理商近年的年收益均维持在五六十万上下，但投入成本却高

3、达上千万元。随着中国乡镇经济和人均消费能力的增长，加上政策性住房、二手房改造、楼盘开发，地板的总体需求量仍然在不断增加。一、二线城市房地产紧缩政策不断出台，未来三、四线城市将成为家居板材业增长的另一个市场。根据国家统计局统计，我国2016年城镇化率已达到57.35%，世界平均城镇化率为55%，发达国家的城镇化率在80%以上。随着二胎政策放开，儿童房的装修也是家居板材行业的一个潜在增长点。地板行业的出路在于产品创新。国内一、二线地板品牌带头加速了产品的技术创新，天格地热地板、柏尔地热地板等企业的市场前景与盈利状况都在地板企业中居于前列，并且地热地板可以使室内更持久的保温，但需要处理好胶黏剂可能会

4、有甲醛挥发的问题。就地板市场而言，不能过度依赖线下的建材商场。木材价格本身在增长，线下门店租金、导购人员的成本让产品盈利的空间越来越小。线上销售的发展模式将为地板企业提供新的渠道，网购模式代表了消费群体的升级，企业要去迎合这种升级。线上网购群体是个很大的群体，在各种网购节中将品牌的宣传最大化是互联网营销中是至关重要的一步。消费者会逐渐接受地板网购模式，所以地板企业在电子商务上会很快的实现盈利。虽然地板行业前方仍然迷雾重重，但是地板企业仍然要积极地追求转型，在经济不景气的时期，地板企业的出路就是跟随消费群体的变化，做出超出消费群体预期的产品，才能突破外界影响的瓶颈。二、项目总投资估算（一）固定资

5、产投资估算本期项目的固定资产投资5316.72(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1087.67万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6404.39万元，其中：固定资产投资5316.72万元，占项目总投资的83.02%；流动资金1087.67万元，占项目总投资的16.98%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1697.14万元，占项目总投资的26.50%；设备购置费1704.87万元，占项目总投资的26.62%；其它投资1914.71万元，占项目总投资的29.90%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动

6、资金。项目总投资=5316.72+1087.67=6404.39（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入6244.80万元，总成本5212.80万元，利润总额-17023.16万元，净利润-12767.37万元，增值税207.05万元，税金及附加109.72万元，所得税-4255.79万元；第二年负荷70.00%,计划收入7285.60万元，总成本5886.13万元，利润总额-19093.45万元，净利润-14320.09万元，增值税241.56万元，税金及附加113.86万元，所得税-4773.36万元；第三年生产负荷1

7、00%，计划收入10408.00万元，总成本7906.12万元，利润总额2501.88万元，净利润1876.41万元，增值税345.09万元，税金及附加126.28万元，所得税625.47万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入10408.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=345.09万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7906.12万元，其中：可变成本6733.

8、31万元，固定成本1172.81万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加126.28万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2501.88（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2501.8825.00%=625.47（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2501.88（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2501.8825.00%=625.47（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额250

9、1.88万元，缴纳企业所得税625.47万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2501.88-625.47=1876.41（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=39.07%。（2）达产年投资利税率=46.43%。（3）达产年投资回报率=29.30%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入10408.00万元，总成本费用7906.12万元，税金及附加126.28万元，利润总额2501.88万元，企业所得税625.47万元，税后净利润1876.41万元，年纳税总额1096.84万元。五、项目盈利能力分析全部

10、投资回收期（Pt）=4.91年。本期工程项目全部投资回收期4.91年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率39.07%，投资利税率46.43%，全部投资回报率29.30%，全部投资回收期4.91年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实

11、现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析大型商场扩张提速，高端渠道喜欢一线品牌。国内家居连锁运营商无论在商场规模、品牌知名度还是运营能力上都是头部渠道，能够何这样的渠道合作，是所有企业牢据一线地位的主要手段。之前实木地板的价值因价格战被严重低估。近期随着原木出口国加速收紧出口政策、以及人们生活水平的持续提高。作为资源性的高端产品，实木地板涨价成为必然。18年实木地板价格的涨高成为常态，并攀上高新。行业资源加速倾斜，助推实木地板向实木地热地板升级。实木地热地板自开创以来，就拥有巨大的产品力和成熟度，地暖普及增速、健康环保消费理念等诸多正向因素，也都在推动行业资源向

12、地热品类集中，地板行业的转型成为必然。八、行业发展趋势目前，全国性的地板大品牌还不多，众多品牌为地域性品牌，行业还不成熟。在这种情况下，中小地板企业集中优势力量，打造区域高端品牌，在某些区域有的地板能够占领当地地板市场90%甚至更多的份额，但在全国地板市场的占有份额很少，在稳定了区域市场占有率的同时，应该积极向其他区域拓展，渗透。全国性地板大品牌，尽量扩大市场份额，挤占小厂、小作坊生产的地板及“山寨”地板的份额，通过抢占市场，对地板行业进行不断洗牌，使地板行业逐渐成熟。除在国内市场保持领先外，同时可以逐渐进军国际市场，积极与其他企业合作，强强联合，企业不断国际化、多元化发展，力图控制产业链，在

13、全球布点，形成国际性的大企业。总之，强势品牌能促进企业不断发展，提高产品的美誉度，带动企业产品销量增长，增强消费者忠诚度。地板企业想要发展，想要做成百年企业，就必须实施品牌建设，品牌建设是企业长久发展的支撑点。强化木地板：市场销售的中流砥柱，2008年占市场销售总量的57.55%，今年上半年，市场的疲软，人们更加谨慎地选购地板，房屋装修费用的“缩水”，导致原本计划购买实木地板的消费者，现在也都考虑购买强化木地板。随着经济逐渐复苏，各种费用逐渐增加，强化木地板虽说同质化竞争激烈，销量依旧可观。强化木地板的利润日趋透明，价格战愈演愈烈，使得强化木地板在特定时间段的价格下降到每平方米30元，利润趋薄

14、。曾经的高利润已难再显现，经销商也就只能在销售量上下功夫。如果购买者只有10-20平方米的需求，经销商除去其他费用，利润基本为零，这是经销商不会做的。回想十年前每平方米几百元的地板价格，高额的利润让经销商掘到了第一桶金，随着地板价格的下降，利润大幅缩水，不少经销商退出了地板行业。强化木地板生产企业良莠不齐，品质高低不一，消费者也只能通过各种渠道搜集信息，希望买到价廉质优的产品。企业创新也缺乏动力，只好用E0、耐磨、容易打理作为强化木地板的营销噱头，产品已经高度同质化，产品只有按照国家标准生产，品质一般都没有什么大问题，销量好不好就要看代理商的水平以及企业如何建设渠道了。实木地板：一如既往保持高

15、姿态，属于高端产品，但由于实木地板尤其对原材料要求比较高，属于精英阶层的消费品。在日益强调保护森林资源、大力推广绿色产品的时代，实木复合地板、竹地板对实木地板是一种冲击，实木地板如何突出自身优势，与价格低廉的强化木地板、资源节约的复合木地板和竹地板抢市场，企业和经销商应该及时进行市场调研，制定适宜的策略。实木复合地板：在三层实木复合地板联盟的大力推广下，赢得了不少注意力，但市场反映不尽人意。在深圳，部分代理商虽然看好三层实木地板的未来，但目前，代理商还没有计划代理这类产品，三层还没有深入人心，大家都还处于观望状态，代理商仍然看好强化木地板和实木地板。竹地板：从笔者在市场采访的情况看，每个建材超

16、市、建材城，总有1-2个竹地板品牌，约占4%-6%。虽然这两年来，竹地板企业加紧国内市场的布局，但由于以前的基础较弱，还需进一步加大宣传力度，加强渠道建设，控制销售终端。软木地板：这还是一个空白市场，在一般的建材超市及建材城少有软木地板，这只能作为身份的象征，单独的专卖店也不多。综观整个地板市场，产品的销售情况不能以偏概全、以点带面，对于经销商而言，代理地板产品需要考虑代理产品的质量、品牌影响力、产品销售区的经济状况、风俗等，只有确切地把握了核心消费群体，洞悉消费者的心理需求，这样的话，实木地板、实木复合地板、强化木地板、竹地板都会适销对路。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度

17、第三季度第四季度合计1营业收入1089.931453.241349.441297.545190.142主营业务收入968.001290.671198.481152.384609.522.1地板(A)319.44425.92395.50380.291521.142.2地板(B)222.64296.85275.65265.051060.192.3地板(C)164.56219.41203.74195.90783.622.4地板(D)116.16154.88143.82138.29553.142.5地板(E)77.44103.2595.8892.19368.762.6地板(F)48.4064.5359

18、.9257.62230.482.7地板(.)19.3625.8123.9723.0592.193其他业务收入121.93162.57150.96145.15580.62上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5190.14完成主营业务收入万元4609.52主营业务收入占比88.81%营业收入增长率（同比）10.42%营业收入增长量（同比）万元489.62利润总额万元1490.83利润总额增长率30.71%利润总额增长量万元350.30净利润万元1118.12净利润增长率10.62%净利润增长量万元107.33投资利润率42.97%投资回报率32.23%财务内部收益率28.12%企业总资产

19、万元9655.05流动资产总额占比万元27.18%流动资产总额万元2624.72资产负债率44.13%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米21217.2731.81亩1.1容积率1.021.2建筑系数65.14%1.3投资强度万元/亩167.141.4基底面积平方米13820.931.5总建筑面积平方米21641.621.6绿化面积平方米1511.59绿化率6.98%2总投资万元6404.392.1固定资产投资万元5316.722.1.1土建工程投资万元1697.142.1.1.1土建工程投资占比万元26.50%2.1.2设备投资万元1704.872.1.2.1设备投资占比2

20、6.62%2.1.3其它投资万元1914.712.1.3.1其它投资占比29.90%2.1.4固定资产投资占比83.02%2.2流动资金万元1087.672.2.1流动资金占比16.98%3收入万元10408.004总成本万元7906.125利润总额万元2501.886净利润万元1876.417所得税万元1.028增值税万元345.099税金及附加万元126.2810纳税总额万元1096.8411利税总额万元2973.2512投资利润率39.07%13投资利税率46.43%14投资回报率29.30%15回收期年4.9116设备数量台（套）11317年用电量千瓦时780788.1418年用水量立

21、方米4991.9119总能耗吨标准煤96.3920节能率20.12%21节能量吨标准煤35.6522员工数量人171区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元189677.87同期产值万元161208.46同比增长17.66%从业企业数量家905规上企业家47从业人数人45250前十位企业产值万元88480.02去年同期76111.85万元。1、xxx有限公司（AAA）万元21677.602、xxx投资公司万元19465.603、xxx科技发展公司万元11502.404、xxx投资公司万元9732.805、xxx科技公司万元6193.606、xxx投资公司万元5751.207、xxx科技发

22、展公司万元442.408、xxx投资公司万元3627.689、xxx科技公司万元3450.7210、xxx投资公司万元2654.40区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元61884.431.1同期增加值万元53728.451.2增长率15.18%2行业净利润万元20918.172.12016年净利润万元18911.642.2增长率10.61%3行业纳税总额万元37829.853.12016纳税总额万元34244.463.2增长率10.47%42017完成投资万元56191.964.12016行业投资万元14.29%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年

23、2020年1产值221191.99251354.53285630.152利润总额73099.1483067.2194394.563净利润23594.4126811.8330467.994纳税总额17723.8320140.7222887.185工业增加值76407.6386826.8598666.876产业贡献率14.00%18.00%19.76%7企业数量108613251696土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9771.409771.4016820.3016820.301450.961.1主要生产车间5862.845862.

24、8410092.1810092.18899.601.2辅助生产车间3126.853126.855382.505382.50464.311.3其他生产车间781.71781.71975.58975.5887.062仓储工程2073.142073.143133.863133.86196.612.1成品贮存518.28518.28783.47783.4749.152.2原料仓储1078.031078.031629.611629.61102.242.3辅助材料仓库476.82476.82720.79720.7945.223供配电工程110.57110.57110.57110.577.803.1供配电室

25、110.57110.57110.57110.577.804给排水工程127.15127.15127.15127.156.984.1给排水127.15127.15127.15127.156.985服务性工程1312.991312.991312.991312.9982.375.1办公用房686.17686.17686.17686.1744.545.2生活服务626.82626.82626.82626.8241.946消防及环保工程370.40370.40370.40370.4026.146.1消防环保工程370.40370.40370.40370.4026.147项目总图工程55.2855.285

26、5.2855.28-115.867.1场地及道路硬化3545.71784.01784.017.2场区围墙784.013545.713545.717.3安全保卫室55.2855.2855.2855.288绿化工程1204.1342.14合计13820.9321641.6221641.621697.14节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤96.391.1年用电量千瓦时780788.141.2年用电量吨标准煤95.961.3年用水量立方米4991.911.4年用水量吨标准煤0.432年节能量吨标准煤35.653节能率20.12%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3469

27、.341.1完成比例54.17%2完成固定资产投资万元2220.882.1完成比例64.01%3完成流动资金投资万元1248.463.1完成比例35.99%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1161.2人均年工资万元5.261.3年工资额万元688.472工程技术人员工资2.1平均人数人262.2人均年工资万元6.802.3年工资额万元132.573企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元6.913.3年工资额万元46.564品质管理人员工资4.1平均人数人144.2人均年工资万元5.274.3年工资额万元81.095其他人员工资5.1平均人数人

28、85.2人均年工资万元7.975.3年工资额万元40.556职工工资总额万元989.24固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1697.141704.87167.145316.721.1工程费用万元1697.141704.877940.331.1.1建筑工程费用万元1697.141697.1426.50%1.1.2设备购置及安装费万元1704.871704.8726.62%1.2工程建设其他费用万元1914.711914.7129.90%1.2.1无形资产万元990.34990.341.3预备费万元924.37924.371.3.1基

29、本预备费万元412.40412.401.3.2涨价预备费万元511.97511.972建设期利息万元3固定资产投资现值万元5316.725316.72流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7940.333995.835176.147940.337940.337940.331.1应收账款万元2382.101429.261667.472382.102382.102382.101.2存货万元3573.152143.892501.203573.153573.153573.151.2.1原辅材料万元1071.94643.17750.361071.941071

30、.941071.941.2.2燃料动力万元53.6032.1637.5253.6053.6053.601.2.3在产品万元1643.65986.191150.551643.651643.651643.651.2.4产成品万元803.96482.38562.77803.96803.96803.961.3现金万元1985.081191.051389.561985.081985.081985.082流动负债万元6852.664111.604796.866852.666852.666852.662.1应付账款万元6852.664111.604796.866852.666852.666852.663流动

31、资金万元1087.67652.60761.371087.671087.671087.674铺底流动资金万元362.55217.53253.79362.55362.55362.55总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6404.39120.46%120.46%100.00%2项目建设投资万元5316.72100.00%100.00%83.02%2.1工程费用万元3402.0163.99%63.99%53.12%2.1.1建筑工程费万元1697.1431.92%31.92%26.50%2.1.2设备购置及安装费万元1704.8732.07%32.0

32、7%26.62%2.2工程建设其他费用万元990.3418.63%18.63%15.46%2.2.1无形资产万元990.3418.63%18.63%15.46%2.3预备费万元924.3717.39%17.39%14.43%2.3.1基本预备费万元412.407.76%7.76%6.44%2.3.2涨价预备费万元511.979.63%9.63%7.99%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5316.72100.00%100.00%83.02%5建设期间费用万元6流动资金万元1087.6720.46%20.46%16.98%7铺底流动资金万元362.566.82%6.82%5.66%营业收入税

33、金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6244.807285.6010408.0010408.0010408.001.1万元6244.807285.6010408.0010408.0010408.002现价增加值万元1998.342331.393330.563330.563330.563增值税万元207.05241.56345.09345.09345.093.1销项税额万元1665.281665.281665.281665.281665.283.2进项税额万元792.11924.131320.191320.191320.194城市维护建设税万元14.49

34、16.9124.1624.1624.165教育费附加万元6.217.2510.3510.3510.356地方教育费附加万元4.144.836.906.906.909土地使用税万元84.8784.8784.8784.8784.8710税金及附加万元109.72113.86126.28126.28126.28折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1697.141697.14当期折旧额1357.7167.8967.8967.8967.8967.89净值339.431629.251561.371493.481425.601357.712机器设备原值1704.

35、871704.87当期折旧额1363.9090.9390.9390.9390.9390.93净值1613.941523.021432.091341.161250.243建筑物及设备原值3402.01当期折旧额2721.61158.81158.81158.81158.81158.81建筑物及设备净值680.403243.203084.392925.582766.772607.964无形资产原值990.34990.34当期摊销额990.3424.7624.7624.7624.7624.76净值965.58940.82916.06891.31866.555合计：折旧及摊销3711.95183.571

36、83.57183.57183.57183.57总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4922.622953.573445.834922.624922.624922.622外购燃料动力费万元452.66271.60316.86452.66452.66452.663工资及福利费万元989.24989.24989.24989.24989.24989.244修理费万元19.0611.4413.3419.0619.0619.065其它成本费用万元1338.97803.38937.281338.971338.971338.975.1其他制造费用万元297

37、.76178.66208.43297.76297.76297.765.2其他管理费用万元141.6885.0199.18141.68141.68141.685.3其他销售费用万元637.93382.76446.55637.93637.93637.936经营成本万元7722.554633.535405.787722.557722.557722.557折旧费万元158.81158.81158.81158.81158.81158.818摊销费万元24.7624.7624.7624.7624.7624.769利息支出万元-10总成本费用万元7906.125212.805886.137906.127906.127906.1210.1可变成本万元6733.314039.994713.326733.316733.316733.3110.2固定成本万元1172.811172.811172.811172.811172.811172.8111盈亏平衡点59.60%59.60