稀土研究报告

1 / 19 稀土研究报告 做稀土行业必读：深度剖析稀土价格崛起之谜 2016-05-08 01:02:24 来源： 评论收藏 核心观点 稀土：战略资源意义重大，中国供给垄断优势凸显，控制供给、建立稀土国际定价权迫在眉睫。稀土是战略新兴产业的关键材料，战略意义巨大；中国稀土资源储量最为丰富，重稀土绝对垄断。但是，中国凭借 42%的资源储量，为全球提供 %的产量供应，战略资源贱卖外流难以接受，控制供给、建立国际定价权已经迫在眉睫。 稀土行业目前呈现四大特点：一是稀土 价格跌入历史大底；二是稀土行业集中度已经出现明显提升，六大集团占比高达 90%以上；三是稀土企业的盈利能力自 2016 年起以来却出现了快速恶化；四是出口配合和关税已于去年下半年取消，稀土资源贱价外流加剧。 黑稀土劣币驱逐良币导致市场失灵，供给侧改革虽一直在推进，但实际效果不尽人意。稀土由于其天然的赋存状况和萃取分离方法，极易被私采盗采和走私。相比于正规稀土，黑稀土成本低且产量对于价格的弹性极大，这导致黑稀土劣币驱逐良币，正规企业难以生存，正常的商业化行为难以维系，真正具有战略意义的稀土深加工产业难 以发2 / 19 展，资源贱价外流严重。针对这种市场失灵，政策必须强力干预才能使稀土市场回到正轨，但 2016 年以来，虽供给侧改革不断，但囿于既有利益链条难以打破，改革效果不尽人意。 稀土贱价外流引发决策层高度关注，稀土供给侧改革有望超预期。 2016 年初，稀土出口量增价跌的情况进一步加剧，引起了高层领导的高度关注。工信部在 2016 年 1月的稀土座谈会上已明确指出，将以满足国家战略需求为导向，着力推动供给侧改革，印证了稀土产业的供给侧改革已上升到国家战略高度，决策层关注度前所未有。我们认为，如果此次能够得到高层领 导的强力督办，有望冲破之前束缚稀土行业的政策桎梏，稀土供给侧改革有望超预期，主要体现在减产、收储和打黑等层面，执行力度有望空前加强。 稀土价格将迎来趋势性上涨，涨幅有望远超预期。草根调研表明，当前稀土行业库存可能低于此前市场预期。我们认为，接下来高层领导的强力督办有望落到实处，减产、收储、打黑正在逐步兑现，库存有望快速去化，再加上贸易商在收储预期下的囤货惜售行为，已处于历史大底、跌无可跌的稀土价格将进入上涨通道，且涨幅有望超出市场预期。 重点关注稀土上游资源股，积极布局中游磁材标的。稀土上游资源股对稀土价格上涨具备最强的业绩弹性。综合市值 /冶炼分离配额、市值 /存货以及稀土类别，建议依3 / 19 次关注广晟有色、厦门钨业、北方稀土、盛和资源、 ST 五稀、安泰科技。稀土磁材股享受稀土价格上涨带来的存货重估，以及毛利空间的扩大，再加上下游受益于新能源汽车放量带来的需求拉动，以及较强的外延预期和资本运作能力，具有较强的配置价值。建议依次关注中科三环、宁波韵升、正海磁材和银河磁体。 风险提示： 1)稀土供应侧改革不达预期； 2)下游需求低迷，或者稀土价格上涨导致需求被强烈压制。 1. 稀土：战略资源意义重大，中国供给垄断优势凸显 稀土应用广泛，是战略新兴产业的关键材料 稀土是指元素周期表中的稀土是指元素周期表中的17 种镧系和与其相似的，包括镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥，钪和钇共 17 种元素氧化物的总称。作为战略新兴产业的关键材料，稀土元素应用广泛，资源战略意义巨大。 中国供给垄断优势明显，但粗放的开发模式不可持续 中国稀土资源储量丰厚，重稀土绝对垄断。作为稀土矿产资源最为丰富的国家， 2016 年中国稀土储量 5,500 万吨，占全世界稀土储量的 42%。 中国稀土产量 4 / 19 万公吨， 占全世界稀土产量的 %。也就是说，中国凭借着 42%的资源储量，却提供了多达 %的资源供给。 中国稀土资源的粗放式开发不可持续。中国稀土资源的粗放式开发不可持续。不管是利益驱使， 还是产能集中度过底造成的无序生产，多年的无序开发已经造成稀土资源储量和工业产量之间的严重不平衡，一方面是对生态环境的严重破坏，另一方面使得我国的战略性储备资源得不到有效的保护。未来必须对稀土的过度开采进行更加有力的约束和 限制，兼顾对稀土资源使用和出口的经济效应和可持续性。 什么是行业研究报告 行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。 企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。 行业研究报告的构成 一般来说， 行业研究报告的核心内容包括以下五方5 / 19 面： 行业研究的目的及主要任务 行业研究是进行资源整合的前提和基础。 对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。 行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。 行业研究的主要任务： 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 分析影响行业的各 种因素以及判断对行业影响的力度 预测并引导行业的未来发展趋势 判断行业投资价值 揭示行业投资风险 为投资者提供依据 2016-2019 年中国稀土产业全景调研及投资前景研究 报告 【出版日期】 2016 年 【交付方式】 Email 电子版 /特快专递 6 / 19 【价 格】纸介版： 7000 元电子版： 7200 元纸介 +电子： 7500 元 【报告编号】 R227981 【报告链接】 /research/201601/ 稀土包括 17 种元素，除钪之外，划分成三组：轻稀土组为镧、铈、镨、钕、钷；中稀土组：钐、铕、钆、铽、镝；重稀土组：钬、铒、铥、镱、镥、钇。从地壳中的资源看，除钷外，其余 16 种稀土元素在地壳中的总占比超过 190PPM，单一稀土品种中镧、铈、钕、钇、钪的含量偏高，而中重稀土含量显然偏低。锌、铜的地壳含量显然高于单一稀土品种。 根据美国地质局数据：截至 2016 年底全球探明储量为 11000 万吨，全球稀土资源主要分布在中国、美国、印度、澳大利亚等国家。当中中国稀土储量为 5500 万吨，占全球总储量的 50%；美国稀土储量为 1300 万吨，全球占比为 %。中国是全球最主要的稀土生产国， 2016 年中国稀土产量为万吨，较 2016 年减少 1 万吨，降幅为 %；美国自重启稀土开发以后， 2016 年稀土产量达到 7000 吨，占全球总产量的 %。 2016-2019 年中国稀土产业全景调研及投资前景研究报告旨在为投资者或企业管理者提供一个关于稀土产品的投资及其市场前景的深度分析，为投资者和企业管理人传递正确的投资经营理念和选择，提供一个中立、全面的投资指南手册，为稀土产品市场投资提供一个可供参照的标准。7 / 19 从而可以科学的帮助企 业取得较高的收益。报告在全面系统分析稀土产品市场的基础上，按照专业的投资 评估方法，站在第三方角度客观公正地对稀土产品的投资进行评价。为企业的投资决策提供了重要的依据。 本报告详述了稀土产品的行业概况、市场发展现状及稀土产品市场发展预测，并且在研究稀土市场竞争、原材料、客户分析的基础上，对稀土行业投资前景及投资价值进行了研究，并提出了我们对稀土产品投资的建议。 本报告以定量研究为主，定量与定性研究相结合的方法，深入挖掘数据蕴含的内在规律和潜在信息，采用统计图表等多种形式将研 究结果清晰、直观的展现出来，多方位、多角度保证了报告内容的系统性和完整性，为企业的发展和对稀土的投资提供了决策依据。 报告目录： 第一章 稀土行业基本情况 稀土的基础知识 定义 开发历程 产品分类方法 稀土元素简介 种类 用途 8 / 19 主要理化性质 稀土新材料介绍 稀土永磁材料 稀土发光和激光材料 稀土贮氢材料 稀土催化剂材料 稀土功能陶瓷和高温结构陶瓷 其它稀土新材料 稀土资源分析 稀土在地壳中的含量及丰度 稀土的赋存状态 国际稀土资源储量及分布现状 中国稀土资源的储量与分布 中国稀土资源特征分析 稀土的冶炼方法 稀土精矿的分解 稀土元素的分离 稀土金属的制备 第二章 全球稀土行业发展现状分析 国际稀土行业发展分析 世界各国的稀土战略解析 年世界稀土争夺战延伸到海洋领域 9 / 19 全球稀土市场开发状况 市场低迷致中小企业放弃稀土投资 全球稀土行业供应格局状况 美国稀土行业发展分析 日本稀土行业发展分析 其他国家或地区稀土行业发展分析 加拿大 欧洲地区 韩国 印度 第三章 中国稀土行业发展环境分析 经济环境及其影响 国际经济形势 2016-2019 年中国稀土市场前景调查与投资潜力研究报告 ? ? ? ? 【客服 QQ】 992930161 【交付方式】 Email 电子版 /特快专递 【价 格】纸介版： 7000 元 电子版： 7200元 纸介 +电子： 7500 元 【文章来源】 报告目录 第一章 稀土产业基础阐述 10 / 19 第一节 稀土元素 一、稀土元素的种类 二、稀土元素的主要理化性质 三、 17 种稀土元素的用途 第二节 稀 土新材料 一、稀土永磁材料 二、稀土发光和激光材料 三、稀土贮氢材料 四、稀土催化剂材料 五、稀土功能陶瓷和高温结构陶瓷 六、其它稀土新材料 第三节 稀土资源 一、稀土在地壳中的含量及丰度 二、稀土的赋存状态 三、国际稀土资源储量及分布现状 四、中国稀土资源的储量与分布 第四节 稀土的冶炼方法 一、稀土精矿的分解 二、稀土元素的分离 三、稀土金属的制备 第二章 2016 年世界稀土产业运行态势分析 第一节 2016 年世界稀土行业运行简况 11 / 19 一、全球稀土开采情况 二、全球稀土发展格局详解 三、世界增加对我国稀土金属需求的依赖 四、全球稀土战局日渐白热化 第二节 近几年世界稀土市场剖析 一、世界稀土产量统计分析 二、世界稀土消费量同比分析 三、世界稀土需求消费结构 四、世界稀土贸易流通情况分析 五、 世界稀土市场价格 第三节 2016-2019 年世界稀土市场前景及对中国市场的影响 第三章 2016 年世界主要国家稀土产业动态分析 第一节 美国 一、美国稀土资源概况 二、美国稀土开采情况 三、美国稀土产业发展概况 四、美国稀土进出口状况 五、美国重启国内稀土矿开发 六、美国开发出高效率稀土燃料电池 第二节 日本 一、日本投资改善稀土资源供应状况 12 / 19 二、日本稀土需求统 计与市场分析 三、日本多渠道囤积中国稀土资源 四、日本稀土进出口状况 五、日本研发新型合成橡胶用稀土催化剂 六、日本研究发现锰矿床富含稀土元素 七、日本向企业发巨额稀土补贴 欲摆脱对华 依赖 八、日本稀土大战策略 第三节 其他国家 一、韩国稀土的投资稀土战略储备状况 二、俄罗斯计划从月球获取稀土 三、简述澳大利亚稀土的管理控制 第四章 2016 年中国稀土产业运行环境分析 第一节 国内宏观经济环境分析 一、 GDP 历史变动轨迹分析 二、固定资产投资历史变动轨迹分析 三、 2016 年中国宏观经济发展预测分析 第二节 2016 年中国稀土产业政策环境分析 一、中国的矿产资源政策白皮书 二、中国废止 11 项稀土行业标准 三、稀土出口配额申报条件和申报程序 四、中华人民共和国矿产资源法 13 / 19 五、江西省矿产资源开采管理条例 第三节 稀土开采对环境的影响 第五章 2016 年中国稀土产业运行态势分析 第一节 2016 年中国稀土行业运行总况 一、稀土产业良性发展资源“逼”向深加工 二、中国稀土科技进步 三、我国稀土联盟显现“欧佩克效应” 四、稀土指令性生产计划仍将缩减 第二节 2016 年中国稀土行业存在的问题分析 一、稀土产业存在的三大问题 二、中国稀土行业面临的困境 三、中国稀土资源优势面临削减困境 四、中国稀土材料开发亟待自主创新 第三节 2016 年中国稀土行业发展对策分析 一、直面中国稀土业资源优势减弱现象 二、促进中国稀土行业发展的战略 三、突破中国稀土产业瓶颈的建议 四、稀土高科技应用研究开发之策 五、促进稀土产业优化升级的政策选择 六、实现中国稀土产业可持续发展的对策 第六章 2016 年中国稀土产业热点分析 第一节 2016 年中国南方稀土工业运行现状分析 14 / 19 一、中国南方稀土资源概况 二、南方稀土矿山的开采 及运营 三、南方稀土分离企业现状及问题 四、南方稀土金属产业格局 第二节 2016 年中国稀土萃取分离企业分析 一、稀土生产厂家集中的地区 二、稀土高纯产品竞争厂家分布及产能 三、稀土出口企业的情况 四、保持盈利的稀土企业 第三节 2016 年中国稀土行业项目建设情况 一、安徽黟县大力投资稀土晶永磁粉项目 二、稀土不锈钢项目签约宁夏 三、福建龙岩稀土工业园奠基 四、安徽 投资建设稀土产业集群 第七章 2016 年中国稀土市场运行深度剖析 第一节 2016 年中国稀土市场发展综述 一、我国稀土市场运行回顾 二、中国稀土市场遭遇尴尬 三、中国稀土市场新格局悄然形成 第二节 2016 年中国稀土市场价格分析 一、中国稀土市场行情回顾 二、世界经济趋缓稀土价格延续走低行情 15 / 19 三、稀土价格变化的影响因素 第三节 2016 年中国稀土市场存在的问题及对策 一、多种 因素致使近些年稀土价格持续低位 二、稀土价格上涨非法开采肆无忌惮 三、稀土市场抗击严寒需政府一臂之力 第八章 2016 年中国稀土应用领域探析 第一节 医疗领域 一、稀土在医疗领域中的作用 二、稀土在药物上的应用 三、稀土在医疗器械中的应用 四、山东对稀土用于医药产品的开发 第二节 陶瓷领域 一、稀土在陶瓷中的应用 二、稀土元素与特种陶瓷的结合 三、稀土应用于功能陶瓷 新材料 四、稀土元素在陶瓷釉料中的应用 第三节 农用领域 一、稀土元素在农业领域的应用机理 二、稀土元素对农作物生长的影响 三、稀土元素在饲养业中的应用机理 四、稀土在养殖业中的应用 五、稀土饲料添加剂用途广泛 16 / 19 第四节 永磁体领域 一、稀土永磁体的应用介绍 二、中国稀土永磁材料产业发展概况 三、稀土永磁材料产业的主要影响因素分析 四、国内钕铁硼永磁材料发展潜力巨大 五、中国稀土永磁行业发展问题及建议 第五节 发光材料 一、稀土用于合成荧光粉 二、稀土发光材料的主要应用 三、我国稀土发光材料的市场需求 四、我国稀土发光材料市场供求分析 五、我国稀土发光材料市场竞争特点 第六节 其他领域 一、稀土在玻璃中的应用 二、稀土在冶金工业中的应用 三、稀土金属产业总体发展概况 四、稀土应用于汽车尾气净化催化剂 第九章 2016 年中国包头稀土行业运行走势分析 第一节 2016 年内蒙古稀土行业总体状况 一、内蒙古稀土行业发展概况 二、内蒙古稀土产业发展存在的问题 三、内蒙古稀土行业宏观调控建议 17 / 19 四、内蒙古稀土产业总产值力争实现 200 亿 第二节 2016 年包头稀土行业剖析 一、包头发展稀土行业的必要性 二、包头稀土产业发展现状概述 三、包头成立中国首家稀土产业技术联盟 四、包头稀土产业欲打造“国家北方稀土战略储备中心 ” 五、加速包头稀土产业发展的对策 第三节 2016 年中国包头稀土高新区发展概况 一、包头稀土高新区概况及发展环境 二、包头稀土高新区初步形成 6 条稀土产业链 三、包头稀土高新区的特色化发展道路 四、包头稀土高新区规划打造五大稀土产业集群 第十章 2016 年中国赣州稀土行业运行格局分析 第一节 2016 年江西稀土行业总体情况 一、江西省稀土