2011年1季度全国船舶行业分析报告

全国船舶 行业信贷风险预警报告 2011年第 1季度 评价指标 行业表现 评级 行业发展 资产、销售收入、利润总额同比增速都在 15%以上 A 市场供需 产量增加，供需矛盾有所缓解 B 偿债能力 偿债能力指标较高，偿债能力较弱 B- 盈利能力 盈利能力 指标有所提高，盈利能力较好 B 营运能力 营运能力指标保持较高水平，营运能力较好 B+ 发展能力 发展能力两项指标表现尚可，在全国处于中等水平 B 综合评级 全国船舶行业盈利能力有待提高，偿债风险可控 B 1 季度，造船三大指标平稳增长 2011 年一季度，全国造船完工量 1446万载重吨，与去年同期基本持平；新承接船舶订单 1091 万载重吨，同比增长 32.1%；截至 3 月底，手持船舶订单 19004 万载重吨，比上年同期增长 3.2%。 2011年 1 季度 ， 全国船舶及浮动装置制造行业销售收入同比增长30.14%，利润总额同比增长 23.37%，总资产同比增长 15.14%。 2011 年 1 季度 ， 全国船舶及浮动装置制造行业 销售利润率为 30.14%，盈利能力良好；总资产周转率 0.97，营运能力 良好 ；资产负债率 73.82%，偿债能力 良好；销售收入增长率 30.14%，发展能力良好 。 船舶行业“ 十二五 ” 规划 已经制定完成，造船业面临六大挑战。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 1 咨询电话 -01063691818 摘要 总体情况： 2011 年一季度， 船舶及浮动装置制造行业 十二五规划中 对结构调整 执行力度将趋紧， 转变增长方式将成为主要任 。 人民币升值、原材料价格攀升将进一步压缩造船企业的盈利空间，为中国造船行业未来的发展带来 诸多变数。日本地震在短期内将增加船舶配件成本，但长期来看将有利于相关企业降低进口采购成本。 财务指标： 2010 年 1-11 月全国船舶及浮动装置制造行业 运行情况相对较好。销售收入、利润总额和资产同比都 不同幅度的 提升， 其中 销售收入 同比增长 30.14%，供需矛盾得到缓解。 从财务状况来看， 盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力四项指标均良好。 子行业发展 ： 2011 年一季度，在全国 船舶及浮动装置制造行业 各子 行业中， 非金属船舶制造行业，娱乐船和运动船的建造和修理行业表现突出。 船舶修理及拆船行业 和航标器材及其他浮动装置的制 造行业 的盈利能力有待提高。 信贷需求 ： 2011 年 1 季度，全国船舶及浮动装置制造行业利息支出与去年同期相比下降了 4.7%，增速较同期下降了 129.61 个百分点，说明银行信贷资金对待全国船舶及浮动装置制造行业的态度变得谨慎。 行业风险 ： 20101 年一季度，全国 船舶及浮动装置制造行业 主要面临三方面的风险：宏观经济波动风险，产业政策风险，原材料风险。 信贷原则 ：（ 1） 关注区域内 供需风险 。（ 2）关注区域内具有 技术 优势的企业。 （ 3）关注 船舶生产服务业 。 （ 4） 关注原材料风险。 （ 5） 关注 低碳船舶 。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 2 咨询电话 -01063691818 目录 第一章 2011 年一季度全国船舶行业运行态势综述 . 1 第一节 2011 年一季度全国船舶行业运行情况 . 1 一、工业总产值保持增长 . 1 二、造船三大指标有升有降 . 1 三、船舶修理小幅下降 . 3 四、重点监测企业收入增加 . 3 五、订单向重点企业集中 . 3 六、劳动力成本和原材料成本持续上升 . 3 第二章 2011 年一季度全国船舶行业发展市场环境 . 4 第一节 船舶行业政策环境 . 4 一、一季度船舶行业政策汇总 . 4 二、重点政策分析 . 4 第二节 2011 年一季度船舶行业上下游行业分析 . 5 一、船舶行业产业链 . 5 二、上游主要行业对船舶行业的影响 . 5 第三节 重大事件对行业的影响分析 . 6 第四节 2011 年全国船舶行业外部环境综合评价 . 7 第三章 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业及子行业发展分析 . 9 第一节 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业发展分析 . 9 一、 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业基本状况 . 9 二、 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制 造行业供需形势分析 . 12 三、 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业效益状况分析 . 13 四、 2011 年一季度全国船舶及浮动装置制造行业发展综合评价 . 16 第二节 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业子行业发展分析 . 17 一、金属船舶制造行业 . 17 二、非金属船舶制造行业 . 20 三、娱乐船和运动船的建造和修理行业 . 22 四、船用配套设备制造行业 . 24 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 3 咨询电话 -01063691818 五、船舶修理及拆船行业 . 27 六、航标器材及其他浮动装置的制造行业业 . 30 七、子行业发展综合评价 . 32 第三节 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业子行业对比分析 . 32 一、子行业规模对比分析 . 32 二、子行业效益对比分析 . 33 三、子行业风险对比分析 . 34 四、 子行业贷款对比分析 . 34 第四章 2011 年第一季度全国船舶及浮动装置制造行业信贷需求分析 . 35 第一节 全国船舶及浮动装置制造行业利息支出趋势分析 . 35 第二节 全国船舶及浮动装置制造行业信贷投向分析析 . 35 第五章 2011 年全国船舶行业重点企业信贷营销指引 . 37 第一节 全国船舶行业重点企业财务数据分析 . 37 第二节 重点推荐企业分析 . 39 一、金海重工股份有限公司 . 39 （一）公司介绍 . 39 二、上海外高桥造船有限公司 . 40 （一）公司介绍 . 40 第六章 全国船舶及浮动装置制造行业信贷机会分析与信贷风险分析评级 . 42 第一节 信贷机会与风险分析 . 42 一、全国船舶及浮动装置制造行业偿债能力分析 . 42 二、宏观经济波动风险 . 43 三、产业政策风险 . 44 四、原材料风险 . 44 第二节 信贷风险评级与对比 . 44 第七章 2011 年全国船舶及浮动装置制造行业 信贷趋势预测 . 46 第一节 2011 年船舶及浮动装置制造行业发展预测 . 46 一、新接订单数量恢复性增长。 . 46 二、原材料成本仍 在高位波动上涨。 . 46 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 4 咨询电话 -01063691818 三、人民币升值压缩造船企业利润空间。 . 46 四、宏观经济环境波动影响船舶企业。 . 46 第二节 船舶及浮动 装置制造行业相关行业预测 . 47 一、钢铁行业 . 47 1、 2011 年供需环境略有改善 . 47 2、产能产量增速均下降 . 47 3、矿石价格将保持高位 . 47 4、钢铁价格震荡窄幅向上 . 47 5、行业盈利水平恢复程度有限 . 48 第八章 2011 年全国船舶及浮动装置制造行业信贷建议 . 49 第一节 全国船舶及浮动装置制造行业授信建议 . 49 附件 . 51 第一节 船舶及浮动装置制造行业定义 . 51 第二节 船舶及浮动装置制造行业特征 . 52 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 1 咨询电话 -01063691818 第一章 2011 年 一 季度全国 船舶 行业运行态势综述 第一节 2011 年 一 季度全国 船舶 行业运行情况 一、 工业总产值保持增长 2011 年 1 2 月份，全国规模 以上船舶工业企业 1504 家，共完成工业总产值 997亿元，同比增长 22.1%。其中船舶制造业 773 亿元，同比增长 21.1%；船舶配套业 110亿元，同比增长 28.7%；船舶修理及拆船业 101 亿元，同比增长 18.8%。 1 2 月份，规模以上船舶工业企业完成出口交货值 460 亿元，同比增长 19.3%。其中，船舶制造业 392 亿元，同比增长 19.4%；船舶配套业 13 亿元，同比增长 4%；船舶修理及拆船业 45 亿元，同比增长 14.1%。 二、 造船三大指标有升有降 2011 年 1 2 月，全国造船完工 846 万载重吨，同比下降 7.8%。 图 1 全国造船完工量 造船完工量01000200030004000500060007000万载重吨201120102011 8462010 918 1457 1860 2365 2963 3520 4037 4582 5080 5676 65601-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月 1-11月 1-12月资料来源：世经未来 新承接船舶订单 826 万载重吨，同比增长 44.3%。成交船舶以散货船为主。在高技术船订单方面，签订了 4 艘 17 万立方米的液化天然气（ LNG）船订单。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 2 咨询电话 -01063691818 图 2 全国新承接订单量 新承接订单量010002000300040005000600070008000万载重吨201120102011 8252010 572 826 1277 1964 2378 3332 4451 5071 5462 6398 75231-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月 1-11月 1-12月资料来源：世经未来 1 2 月 ，手持船舶订单 19466 万载重吨，同比增长 4.1%。由于 1 2 月造船完工量大于新承接订单量， 2 月底手持船舶订单量比 2010 年底下降了 0.6%。 图 3 全国手持订单量 手持订单量17500180001850019000195002000020500万载重吨201120102011 194662010 18695 18410 18458 18640 18427 18816 19399 19474 19366 19936 195901-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月 1-11月 1-12月资料来源：世经未来 1 2 月份造船完工、新承接订单、手持订单三项指标中，出口船舶分别占总量的81.7%、 76.7%和 85.7%。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 3 咨询电话 -01063691818 三、 船舶修理小幅下降 修船企业整体业务量比去年略有下降。 2011 年 1 2 月，重点监测企业完成修船 524艘，同比下降 6%。大多数以修船为主的企业主营业务收入同比下降 20% 40%，平均利润降幅 20 30%。 四、 重点监测企业收入增加 2011 年 1 2 月，重点监测船舶企业实现主营业务收入 365 亿元，同比增长 16%，实现利润 30 亿元，同比略有下降。 五、 订单向重点企业集中 金融危机以来，船舶市场迅速由卖方市场向买方市场转换，市场竞争异常激烈，承接新船订单向优势企业集中。 1 2 月份全国新承接 船舶订单 826 万载重吨，重点监测企业承接的订单占 86.5%，其中两大船舶集团成交 363 万载重吨，其它重点监测企业成交369 万载重吨。 六、 劳动力成本和原材料成本持续上升 2011 年，船舶行业劳动力成本费用支出大幅上升， 1 2 月份，江浙地区造船行业工人工资比 2010 年年底平均上升 20%，广州地区平均上升 40%。船用钢材价格延续去年年底涨势，中厚板价格指数从上年底的 132 点提高到 138 点，平均每吨增加 213 元。各项成本的快速上升挤压了船舶企业的利润空间， 1 2 月份重点监测船舶企业实现主营业务收入同比上升 16%， 而利润却有所下降。 2011 年 1-2 月，我国船舶工业继续保持平稳快速发展。新接订单量 、手持订单量继续 实现大幅增长，主要经济指标保持两位数增长，总体经济运行状况良好。但受 人民币继续升值、原材料涨价、资金压力大、劳动力支出上升、汇率变动以及利率变化等因素 ，船舶工业面临的风险并未得到根本消除。 随着“十二五”的到来， 结构调整 将成为我国船舶工业发展的核心主题之一。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 4 咨询电话 -01063691818 第二章 2011 年 一 季度 全国 船舶 行业发展市场环境 第一节 船舶 行业政策环境 一、 一 季度 船舶 行业政策汇总 表 1 一 季度 船舶 行业政策一览表 政策 时间 主要内容 简 评 关于切实加强引航机构管理的意见 - 交通部发布了 关于切实加强引航机构管理的意见 。 该意见要求各交通运输和港口管理部门加强引航机构建设，保持引航队伍稳定，保障引航安全和服务质量 。 意见的出台为港口航运的快速发展提供了安全保障和优质服务，同时也将进一步促进船舶业的进一步发展。 中华人民共和国船舶污染海洋环境应急防备和应急处置管理规定 3 月 1 日 交通部发布船舶污染海洋环境应急防备和应急处置管理规定，进一步完善了船舶污染事故应急制度体系，使得我国应对重特大船舶污染事故有了制度上的保障 有利于 海 洋经济的发展，也对船舶企业提出了更高的要求。 船舶 业“十二五”规划 - 船舶业面临原材料和劳动力成本不断上升 ， 人民币升值 等六大挑战 积极应对六大挑战，造船工业三大指标将进一步实现重大突破 中华人民共和国车船税法（草案） 3 月 14 日 财政部、国税总局发布了对中华人民共和国车船税法的解读性文件，明确新法自 2012 年 1 月 1 日起施行， 2011 年仍按现行车船税暂行条例计征车船税。 节能减排 资料来源：中国产业政策网 二、重点政策分析 （一） 我国 “ 十二五 ” 规划 船舶 行业 ：造船业面临六大挑战 “ 十一五 ” 期 ，中国船舶工业实现了跨越式发展，中国已经成为世界最重要的造船大国， “ 十二五 ” 船舶工业发展形势将更加复杂严峻。 “ 十二五 ” 期 是我国船舶工业实现由大到强的关键阶段，目前影响中国造船业的主要因素来自六个方面：一是国内外经济发展不确定因素增多；二是国际市场需求不足的局面短期内无法改变；三是造船企业间的竞争白热化；四是国际造船新规则、新政策出台；五是原材料和劳动力成本不断上升；六是人民币升值，受通货膨胀的影响，价格波动反复无常，对企业影响较大。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 5 咨询电话 -01063691818 “十二五 ”期将成为中国船舶工业加速调整转型的重要时期，主要推动 “三大转变 ”：一是从以成本优势向技术和产品优势转变，二是从提高效率向引领创新转变，三是从造船为主向造船、修船、配套项目协调发展转变。 “十二五 ”中国船舶业的发展目标是，保持中国造船产业规模稳居世界前列， 2015 年船舶工业收入超过万亿元，占世界份额的 40%。自主创新能力增强，形成 50 个以上符合国际规范要求、引领国际市场需求的世界知名品牌。产业结构实现调整优化升级，前 10家造船企业完工量占全国造船完工总量的比重达 70%以上，进入世界造船前 10 强产业达6 家。现代化制造水平迈上新台阶，配套能力和水平大幅提高，主流船型本土化船 用设备平均装船率达到 80%以上，船用柴油机、甲板机械等配套设备的国内市场占有率达到80%以上，自主品牌船用设备装船率达到 30%。 调整产业结构，转变增长方式将 成为 中国船舶工业“十二五”期间 发展的 战略任务 ，把推进特技进步，加快产品结构、产业结构、产能结构、生产组织结构调整作为船舶工业发展的重要任务。整体上，船舶行业发展前景良好，银行可开拓新型放贷模式，加强与造船企业的合作，利用船舶产业基金、银企基金等开发产业链放贷新模式。 第二节 2011 年 一 季度 船舶 行业上下游行业分析 一、 船舶 行业产业链 图 4 船舶 行业产业链示意 图 船 舶 设 计 和科 研 单 位造 船 企 业钢 铁 行 业其 它 配 套 行 业维 修 企 业资料来源：世经未来 二、上游主要行业对 船舶 行业的影响 船舶 行业上游原材料行业主要是 钢铁 行业 。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 6 咨询电话 -01063691818 （一） 粗钢日产量高达 192 万吨以上 2011 年 1 月，全国平均日产粗钢分别为 193.13 万吨 ,2 月为 193.95 万吨 ， 3 月份 为191.37 万吨 。 1 至 3 月全国累计生产粗钢 1.735 亿吨，同比增长 9.8%，平均日产量高达192.78 万吨，再创同期最高水平。按照 1 至 3 月份日产量推算，全年粗钢产量可达 7亿吨左右。 （二） 企业利润空间进一步收窄 钢铁产量的进一步增长加剧了国内市场的竞争压力。一季度钢材价格振荡运行，钢材 综合价格指数由年初的 128.29 点涨至 2 月中旬的 136.31 点，随后开始下降，至 3 月底跌至 131.95 点。当前煤炭价格处于高位，国际铁矿石价格持续上涨，品位在 63%左右的铁矿石现货价格已达 185 美元吨左右，严重挤压钢铁企业的利润空间，重点钢铁企业的利润率只有 3%左右。 （三） 发展环境喜忧参半 保障性住房及城市化建设等政策措施对钢材需求形成利好。当前正值我国钢材销售旺季，国际钢材市场也进一步好转，钢材出口显著增加（ 1 至 3 月，全国出口钢材 1051万吨，同比增长 20.7%），日本地震也在一定程度上提升了钢铁企业 对出口增长的期待，以上都对钢铁产量增长形成拉动。 另一方面，在抑制通胀的大背景下，国家宏观调控力度进一步加大，控制资金流动性的措施不断升温，加上对楼市等进行限购，目前并不支持市场形成有力反弹。当前钢铁企业库存处于高位水平，生产仍在高速增长，资源、能源、环境对钢铁产业的约束将进一步加剧，钢铁运行的不稳定性增加。 2011 年 一 季度钢材价格 不断波动 ， 呈上涨态势。钢铁产量不断创历史新高，但受政策和市场不断好转的影响，需求也在稳步增加，供需矛盾并未得到解决，也将直接推动钢材价格的不断攀升。 对于钢铁行业来说，其铁矿石、焦 炭等生产成本面临较大的上升压力，在钢铁产品成本上涨的情况下，成本必然向下游行业转移，从而提高船舶行业的原材料价格水平。钢材价格水平的上升，必然增加船舶行业的原材料采购成本，对企业的效益产生不利，加大船舶行业的生产经营风险。 第三节 重大事件对行业的影响分析 船舶 行业 “ 十二五 ” 规划中 对结构调整 执行力度将趋紧， 转变增长方式将成为主要任务 。 人民币升值、原材料价格攀升将进一步 压缩造船企业的盈利空间，为中国造船行业未来的发展带来诸多变数。 日本地震 在短期内将增加船舶配件成本，但长期来看将有利于相关企业降低进口采购成本。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 7 咨询电话 -01063691818 表 2 2011 年 一 季度重大事件对 船舶 行业的影响分析 重大事件 事件主要内容 事件影响分析 一季度人民币累计升值 1.01%，其中 3月份升值幅度为0.29% 2011年 3月 31日 银行 间外汇市场 美元对 人民币 汇率 的中间价为 1 美元兑人民币 6.5564 元，人民币对美元汇率再度创出汇改以来的新高。 当前我国船舶制造业的主要订单来自于国外，人民币对美元汇率中间价上升将增加船舶企业的结汇成本。人民币汇率每升值 1%，造船企业手持订单收入将减少约 40 亿元人民币 一季度，钢铁价格震荡上升 一季度钢材价格振荡运行，钢材综合价格指数由年初的 128.29点涨至 2月中旬的 136.31 点，随后开始下降，至3 月底跌至 131.95 点，仍维持在较高位。 钢铁价格的震荡上升加大了船企的采购成本 日本地震或将影响中国造船企业 2011 年 3月 11 日，日本附近海域发生9.0 级地震。 从日本船舶企业分布来看，受地震和海啸的直接冲击应该不大。但离震源较近的横滨周围的船厂受到了海啸的袭击，会有不同程度的损失。 在短期内，日本地震对我国造船业的影响主要表现在柴油机等配套设备供给的周期和价格上；我国从日本进口的部分船舶配套件会存在短期内价格上涨的可能性。但是，从中长期看，如果日本经济衰退，日元贬值则有利于相关企业降低进口成本。 “十二五”规划 国家出台“十二五”规划。而船舶行业“十二五”规划中对结构调整执行力度将趋紧，转变增长方式将成为主要任务。 “十二五”期将成为中国船舶工业加速调整转型的重要时期，主要推动“三大转变”：一是从以成本优势向技术和产品优势转变，二是从提高效率向引领创新转变，三是从造船为主向造船、修船、配套项目协调发展转变。 资料来源：世经未来 第四节 2011 年 全国 船舶 行业外部环境综合评价 我们分别从经济环境、政策环境、上下游环境和重大事件四个维度，对 2011 年 一季度 全国 船舶 行业的外部环境风险进行综合评价，其中 A 代表低风险， B 中 低风险， C代表中度风险， D 代表中高风险， E 代表高风险。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 8 咨询电话 -01063691818 表 3 2011 一 季度 全国 船舶 行 业 外部环境 风险 评价 评价内容 对行业的影响 评级 经济环境 全国 工业经济的良好态势为船舶行业发展提供了较好的发展环境，但劳动力支出，汇率、利率变化和原材料价格上涨导致的造船成本上升也对船舶行业的发展形成一定的障碍。 A- 政策环境 船舶行业“十二五”规划出台，船舶业面临原材料和劳动力成本不断上升，人民币升 值等六大挑战，结构调整成为当前主要任务。 A- 上下游环境 2011 年一季度钢材价格不断波动，呈上涨态势。在钢铁产品成 本上涨的情况下，成本必然向下游行业转移，从而提高船舶行业的原材料价格水平。钢材价格水平的上升，必然增加船舶行业的原材料采购成本，对企业的效益产生不利，加大船舶行业的生产经营风险。 B 重大事件 船舶行业“十二五”规划中对结构调整执行力度将趋紧，转变增长方式将成为主要任务。人民币升值、原材料价格攀升将进一步压缩造船企业的盈利空间，为中国造船行业未来的发展带来诸多变数。日本地震在短期内将增加船舶配件成本，但长期来看将有利于相关企业降低进口采购成本。 B 综合评级 总体来看， 全国 造纸及纸制品 行业发展 外部 环境 风 险较小 B+ 资料来源：世经未来 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 9 咨询电话 -01063691818 第三章 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业及子行业发展分析 第一节 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业发展分析 2010 年 1-11 月 全国船舶及浮动装置制造行业 运行情况相对较好。销售收入、利润总额和资产同比都 不同幅度的 提升， 从财务状况来看， 四项指标均良好。 具体分析见下面的图表。 一、 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业基本状况 （一） 2011 年第 1季度全国船舶及浮动装置制造行业发展态势分析 图 5 全国船舶及浮动装置制造行业销售收入发展趋势图 4 0 8 0 . 3 86 1 2 . 7 01 9 6 6 . 8 23 5 9 9 . 6 55 2 7 1 . 4 61 4 2 1 . 5 63 0 . 9 2 %2 1 . 5 4 % 2 1 . 8 4 %2 6 . 0 9 %2 8 . 1 9 %3 0 . 1 4 %0 . 0 01 0 0 0 . 0 02 0 0 0 . 0 03 0 0 0 . 0 04 0 0 0 . 0 05 0 0 0 . 0 06 0 0 0 . 0 02009 年 8 月 2009 年 11 月 2010 年 2 月 2010 年 5 月 2010 年 8 月 2010 年 11 月0 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2 5 . 0 0 %3 0 . 0 0 %3 5 . 0 0 %销售收入 同比增长数据来 源： 国家统计局 从上图我们可以看出， 2011 年 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业销售收入同比增长 30.14%，整体呈上升趋势；总体看来， 整体呈上升趋势 。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 10 咨询电话 -01063691818 图 6 全国船舶及浮动装置制造行业利润总额发展趋势图 3 1 6 . 0 04 1 . 4 91 5 4 . 8 82 7 3 . 7 84 0 7 . 5 81 0 2 . 5 38 . 2 1 %1 5 . 1 4 %2 6 . 5 0 %3 2 . 7 0 %2 2 . 8 7 %2 3 . 3 7 %0 . 0 05 0 . 0 01 0 0 . 0 01 5 0 . 0 02 0 0 . 0 02 5 0 . 0 03 0 0 . 0 03 5 0 . 0 04 0 0 . 0 04 5 0 . 0 02009 年 8 月 2009 年 11 月 2010 年 2 月 2010 年 5 月 2010 年 8 月 2010 年 11 月0 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2 5 . 0 0 %3 0 . 0 0 %3 5 . 0 0 %利润总额 同比增长数据来源： 国家统计局 从上图我们可以看出， 2011 年 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业利润总额同比增长 23.37%，整体呈上升趋势；总体看来，呈上升趋势 。 图 7 全国船舶及浮动装置制造行业总资产发展趋势图 7 4 0 7 . 6 07 5 4 8 . 4 27 9 4 3 . 1 88 4 2 6 . 1 78 7 4 7 . 9 4 8 7 7 2 . 2 21 2 . 0 0 %1 5 . 1 4 %1 6 . 3 3 %1 5 . 7 6 %1 4 . 2 1 %1 3 . 5 1 %6 5 0 0 . 0 07 0 0 0 . 0 07 5 0 0 . 0 08 0 0 0 . 0 08 5 0 0 . 0 09 0 0 0 . 0 02009 年 8 月 2009 年 11 月 2010 年 2 月 2010 年 5 月 2010 年 8 月 2010 年 11 月0 . 0 0 %2 . 0 0 %4 . 0 0 %6 . 0 0 %8 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 2 . 0 0 %1 4 . 0 0 %1 6 . 0 0 %1 8 . 0 0 %资产总计 同比增长数据来源： 国家统计局 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 11 咨询电话 -01063691818 从上图我们可以看出， 2011 年 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业总资产同比增长15.14%，整体呈上升趋势；总体看来，呈上升趋势 。 （二） 全国各省份船舶及浮动装置制造行业基本指标对比 表 4 22011年 1季度全国各省份船舶及浮动装置制造行业基本指标对比（单位：亿元） 分组名称 销售收入 同比增长 利润总额 同比增长 资产总计 同比增长 全国 1421.56 30.14% 102.53 23.37% 8772.22 15.14% 北京市 0.33 24.5% 0.06 22.35% 6.59 5.99% 天津市 3.97 -37.02% -0.49 -284.39% 91.89 19.76% 河北省 9.24 230.65% 0.67 210.08% 62.66 -2.56% 内蒙古自治区 0.36 63.29% 0.04 50.17% 1.33 58.21% 辽宁省 199.56 42.52% 13.68 55.98% 1882.07 24.02% 吉林省 0.0 0% 0.0 0% 0.68 82.54% 黑龙江省 0.02 -78.14% -0.03 165.12% 2.34 55.81% 上海市 109.76 19.69% 8.52 60.88% 1090.6 4.09% 江苏省 574.9 32.0% 63.22 39.09% 2341.33 11.52% 浙江省 153.8 11.67% 1.2 -81.0% 1151.09 11.67% 安徽省 17.83 57.93% 0.67 118.72% 75.59 33.54% 福建省 33.2 8.75% 2.09 -5.26% 169.84 12.02% 江西省 13.49 35.74% 0.75 111.79% 60.45 -0.01% 山东省 126.95 51.57% 2.36 -56.5% 642.57 20.24% 河南省 3.87 40.83% 0.24 12.15% 3.15 1.98% 湖北省 47.29 40.25% 3.12 23.38% 320.6 19.79% 湖南省 5.67 25.65% 0.41 159.95% 18.96 100.84% 广东省 86.02 14.1% 5.09 14.23% 712.41 24.12% 广西壮族自治区 10.77 43.26% 0.21 12.07% 23.18 1.55% 海南省 1.19 444.84% 0.01 -146.07% 8.64 33.3% 重庆市 21.3 22.79% 0.59 -32.14% 102.27 18.15% 四川省 2.05 193.24% 0.12 431.44% 3.98 1192.63% 数据来源： 国家统计局 如上表，从这些经济指标看， 2011 年 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业运行情况良好 。实现销售收入 1421.56 亿元。实现利润总额 102.53 亿元。总资产为 8772.22 亿元 。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 12 咨询电话 -01063691818 表 5 2011年 1 季度全国各省份船舶及浮动装置制造行业财务指标对比 分组名称 总资产周转率 应收账周转率 销售利润率 净 资产收益率 资产负债率 已获利息倍数 销售收入增长率 资产保值增值率 全国 0.97 14.03 7.21% 4.47% 73.82% 22.14 30.14% 129.11% 北京市 0.3 2.96 18.41% 1.01% 9.48% -3.14 24.5% 106.33% 天津市 0.26 7.9 -12.45% -4.56% 88.2% -11.98 -37.02% 106.8% 河北省 0.89 19.75 7.25% 3.3% 67.6% 6.56 230.65% 109.51% 内 蒙古自治区 1.6 60.59 10.92% 5.3% 45.11% 44.55 63.29% 140.3% 辽宁省 0.64 7.6 6.86% 3.76% 80.66% -14.16 42.52% 175.29% 吉林省 0.0 0.0 0% 0.0% 40.81% 0.0 0% 121.21% 黑龙江省 0.06 3.76 -115.52% -4.65% 73.65% 16.66 -78.14% 131.09% 上海市 0.6 15.35 7.76% 3.31% 76.44% 7.27 19.69% 119.47% 江苏省 1.47 20.49 11.0% 7.99% 66.2% -59.91 32.0% 133.5% 浙江省 0.8 8.78 0.78% 0.45% 76.7% 1.36 11.67% 107.82% 安徽省 1.42 26.53 3.75% 2.26% 60.8% -23.86 57.93% 199.43% 福建省 1.17 24.63 6.28% 3.72% 67.02% 10.72 8.75% 116.44% 江西省 1.34 27.52 5.57% 3.98% 68.74% 6.94 35.74% 102.36% 山东省 1.19 17.92 1.86% 1.37% 73.23% 2.39 51.57% 110.86% 河南省 7.37 348.85 6.3% 8.87% 12.75% 7.25 40.83% 100.32% 湖北省 0.88 9.97 6.6% 4.22% 76.94% 18.64 40.25% 181.41% 湖南省 1.8 49.88 7.19% 2.99% 27.96% 8.9 25.65% 234.74% 广东省 0.72 19.24 5.92% 3.09% 76.87% -7.74 14.1% 108.53% 广西壮族自治区 2.79 43.41 1.94% 2.15% 57.97% 2.96 43.26% 119.37% 海南省 0.83 11.68 0.83% 0.2% 42.3% 3.6 444.84% 112.07% 重庆市 1.25 11.85 2.76% 1.99% 71.1% 4.7 22.79% 105.13% 四川省 3.1 15.33 5.87% 13.68% 77.84% 34.76 193.24% 390.17% 数据来源： 国家统计局 从上表的财务指标完成来看， 2011 年 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业财务状况良好。资产负债率为 73.82%，长期偿债能力有待改善；资产保值增值率为 129.11%。 二、 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业供需形势分析 （一） 全国船舶及浮动装置制造行业生产情况 造船三大指标平稳增长 。 2011 年一季度，全国造船完工量 1446 万载重吨，与去年同期基本持平；新承接船舶订单 1091 万载重吨，同比增长 32.1%；截至 3 月底，手持船舶订单 19004 万载重吨，比上年同期增 长 3.2%。 （二）全国船舶及浮动装置制造行业进出口情况 船舶出口继续增长一季度，出口船舶完工 1220 万载重吨，占造船完工总量的 84.4%； 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 13 咨询电话 -01063691818 新承接出口船订单 880 万载重吨，占新接订单总量的 80.7%；手持出口船舶订单 16514万载重吨，占手持订单总量的 86.9%。规模以上船舶企业完成出口交货值 679 亿元，同比增长 11.1%。其中，船舶制造业 621 亿元，同比增长 18.2%；船舶配套业 22 亿元，同比增长 5.6%；船舶修理及拆船业 23 亿元，同比下降 59.6%。 三、 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业效益 状况分析 （一） 2011 年第 1季度全国船舶及浮动装置制造行业盈利能力分析 图 8 全国船舶及浮动装置制造行业盈利能力指标对比分析 0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%全国销售利润率 全国净资产收益率全国销售利润率 7.74% 6.77% 7.87% 7.61% 7.73% 7.21%全国净资产收益率 19.24% 2.32% 8.30% 13.68% 19.03% 4.47%2 0 0 9 年8月2 0 0 9 年1 1月2 0 1 0 年2月2 0 1 0 年5月2 0 1 0 年8月2 0 1 0 年1 1月数据来源： 国家统计局 由上图我们可以看出， 2011 年 1 季度，全国船舶及浮动装置制造行业销售利润率高于去年同期水平，整体呈平稳趋势；净资产收益率高于去年同期水平，整体呈下降趋势。总体来看，全国第 1 季度船舶及浮动装置制造行业盈利能力良好。 （二） 2011 年第 1季度全国船舶及浮动装置制造行业营运能力分析 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 14 咨询电话 -01063691818 图 9 全国船舶及浮动装置制造行业营运能力指标对比分 析 0246810121416全国总资产周转率 全国应收账周转率全国总资产周转率 0.6 0.49 0.59 0.64 0.66 0.97全国应收账周转率 9.76 7.45 8.77 10.14 9.85 14.032 0 0 9 年8月2 0 0 9 年1 1月2 0 1 0 年2月2 0 1 0 年5月2 0 1 0 年8月2 0 1 0 年1 1月数据来源： 国家统计局 由上图我们 可以看出， 2011 年 1 季度，全国船舶及浮动装置制造行业总资产周转率高于去年同期水平，整体呈平稳趋势；应收账款周转率高于去年同期水平，整体呈上升趋势。总体来看，全国第 1 季度船舶及浮动装置制造行业营运能力良好 。 （三） 2011 年第 1季度全国船舶及浮动装置制造行业偿债能力分析 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 15 咨询电话 -01063691818 图 10 全国船舶及浮动装置制造行业偿债能力指标对比分 析 -2000.00%0.00%2000.00%4000.00%6000.00%8000.00%10000.00%12000.00%14000.00%16000.00%全国资产负债率 全国已获利息倍数全国资产负债率 77.83% 76.32% 76.51% 76.25% 75.52% 73.82%全国已获利息倍数 148.98 9.37 17.55 14.07 15.42 22.14 2 0 0 9 年8 月2 0 0 9 年1 1月2 0 1 0 年2 月 2 0 1 0 年5 月 2 0 1 0 年8 月2 0 1 0 年1 1月数据来源： 国家统计局 由上图我们可以看出， 2011 年 1 季度，全国船舶及浮动装置制造行业资产负债率低于去年同期水平，整体呈平稳趋势；已获利息倍数高于去年同期水平，整体呈平稳趋势。总体来看， 全国第 1 季度船舶及浮动装置制造行业偿债能力良好 。 （四） 2011 年第 1季度全国船舶及浮动装置制造行业发展能力分析 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 16 咨询电话 -01063691818 图 11 全国船舶及浮动装置制造行业发展能力指标对比分 析 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%全国 销售收入增长率 全国资产保值增长率全国 销售收入增长率 30.92% 21.54% 21.84% 26.09% 28.19% 30.14%全国资产保值增长率 127.84% 135.34% 129.69% 129.70% 126.54% 129.11%2 0 0 9 年8月2 0 0 9 年1 1月2 0 1 0 年2月2 0 1 0 年5月2 0 1 0 年8月2 0 1 0 年1 1月数据来源： 国家统计局 由上图我们可以看出， 2011 年 1 季度，全国船舶及浮动装置制造行业销售收入增长率高于去年同期水平，整体呈平稳趋势；资产保值增长率低于去年同期水平，整体呈平稳趋势。总体来看，全国第 1 季度船舶及浮动装置制造行业发展能力良好。 四、 2011 年 一 季度 全国船舶及浮动装置制造行业 发展综合评价 我们分别从行业发展阶段、 市场供需 、 偿债能力 、 盈利能力 、 营运能力 、 发展能力六个维度，对 2011 年 一 季度 全国船舶及浮动装置制造行业 的经营风险进行综合评价，其中 A 代表低风险， B 中低风险， C 代表中度风险， D 代表中高风险， E 代表高风险。 表 6 2011 年 一 季度 全国 造纸及纸制品 行业 效益 风险评价 评价 指标 行业表现 评级 行业发展 资产、销售收入、利润总额 均有不同程度的提高 A 市场供需 供需矛盾越发缓和 B 偿债能力 偿债能力指标 良好 B- 盈利能力 盈利能力 一般，有待进一步提升 B 营运能力 营运能力 指标保持较高水平，营运能力 较好 B+ 发展能力 发展 能力 两项指标 表现尚可 B 综合评级 全国船舶及浮动装置制造行业 盈利能力有待提高，偿债风险可控 B 资料来源：世经未来 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 17 咨询电话 -01063691818 第二节 2011 年第 1 季度全国船舶及浮动装置制造行业子行业发展分析 一、 金属船舶制造行业 （一） 2011 年第 1季度全国金属船舶制造行业发展态势分析 表 7 全国 2011 年第 1 季度金属船舶制造行业主要经济指标分析 单位：亿元 销售收入 利润总额 资产总计 时间 全国 同比增长 全国 同比增长 全国 同比增长 201103 1049.08 27.84% 84.7 25.83% 7194.6 15.27% 201011 3853.8 27.1% 321.62 26.59% 6942.74 16.19% 201008 2625.81 25.43% 220.68 44.29% 6722.05 15.79% 201005 1412.26 20.87% 122.64 36.55% 6351.76 14.79% 201003 435.16 22.77% 29.62 25.28% 6017.43 14.22% 200911 3005.14 37.98% 238.0 19.03% 5836.71 11.39% 数据来源： 国家统计局 2011年 1季度全国金属船舶制造行业销售收入为 1049.08亿元，同比增长 27.84%，利润总额为 84.7亿元，同比增长 25.83%，资产总计达到 7194.6亿元，同比增长 15.27%。 （二） 全国金属船舶制造行业各省份对比分析 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 18 咨询电话 -01063691818 表 8 2011年 1 季度全国各省份金属船 舶制造行业基本指标对比 分组名称 销售收入 同比增长 利润总额 同比增长 资产总计 同比增长 全国 1049.08 27.84% 84.7 25.83% 7194.6 15.27% 天津市 2.9 -45.15% -0.48 -287.48% 88.42 20.05% 河北省 8.37 282.18% 0.66 192.31% 61.29 -3.5% 内蒙古 0.36 63.29% 0.04 50.17% 1.33 58.21% 辽宁省 116.2 51.29% 8.09 97.05% 1458.27 29.46% 吉林省 0.0 0% 0.0 0% 0.68 82.54% 黑龙江省 0.02 -43.5% -0.02 624.02% 1.69 67.02% 上海市 88.27 23.71% 7.67 70.23% 923.76 3.29% 江苏省 422.13 25.37% 55.73 45.66% 1915.48 9.19% 浙江省 139.45 11.87% 0.97 -83.41% 1054.32 12.15% 安徽省 15.86 56.58% 0.61 132.42% 68.79 32.01% 福建省 18.44 -8.27% 1.45 -20.79% 109.35 1.64% 江西省 9.04 38.0% 0.64 120.16% 49.96 0.84% 山东省 95.36 62.61% 1.32 -71.71% 516.49 20.06% 河南省 3.65 41.57% 0.23 12.39% 2.93 4.67% 湖北省 32.63 30.39% 1.94 25.09% 252.32 19.62% 湖南省 3.64 27.08% 0.1 0.01% 9.57 86.18% 广东省 64.24 15.99% 5.2 19.03% 576.36 31.76% 广西 10.38 42.02% 0.22 17.8% 20.35 -2.9% 海南省 0.18 0% -0.01 -60.17% 3.56 96.2% 重庆市 17.98 21.52% 0.34 -48.44% 79.65 16.76% 数据来源： 国家统计局 如上表，从这些经济指标看， 2011 年 1 季度全国金属船舶制造行业运行情况良好。实现销售收入 1049.08 亿元，同比增长 27.84%。实现利润总额 84.7 亿元，同比增长25.83%。总资产达到 7194.6 亿元，同比增长 15.27%。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 19 咨询电话 -01063691818 表 9 2011年 1 季度全国各省金属船舶制造行业财务指标对比 分组名称 总资产周转率 应收账款周转率 销售利润率 净资产收益率 资产负债率 已获利息倍数 销售收入增长率 资产保值增值率 全国 0.87 15.94 8.07% 4.93% 76.11% 56.17 27.84% 134.85% 天津市 0.2 7.98 -16.62% -5.08% 89.27% -12.84 -45.15% 104.07% 河北省 0.82 18.83 7.92% 3.33% 67.48% 6.56 282.18% 109.12% 内蒙古 1.6 60.59 10.92% 5.3% 45.11% 44.55 63.29% 140.3% 辽宁省 0.48 7.76 6.97% 3.3% 83.16% -4.28 51.29% 222.09% 吉林省 0.0 0.0 0% 0.0% 40.81% 0 0% 121.21% 黑龙江 0.08 4.83 -73.66% -3.42% 71.27% 10.01 -43.5% 140.2% 上海市 0.57 23.32 8.69% 3.95% 78.99% 9.36 23.71% 126.67% 江苏省 1.32 24.79 13.2% 8.83% 67.06% -28.98 25.37% 138.09% 浙江省 0.79 8.91 0.69% 0.43% 78.78% 1.34 11.87% 107.7% 安徽省 1.38 32.14 3.86% 2.36% 62.3% -13.35 56.58% 204.42% 福建省 1.01 20.02 7.86% 4.74% 72.07% 21.01 -8.27% 109.37% 江西省 1.09 30.36 7.09% 4.02% 68.09% 6.55 38.0% 103.37% 山东省 1.11 22.04 1.38% 1.14% 77.49% 1.95 62.61% 113.12% 河南省 7.47 595.96 6.21% 8.69% 11.17% 7.14 41.57% 104.77% 湖北省 0.78 9.83 5.94% 4.0% 80.82% 13.01 30.39% 215.09% 湖南省 2.28 90.61 2.82% 1.89% 43.21% 3.44 27.08% 177.5% 广东省 0.67 23.85 8.1% 4.39% 79.44% -4.39 15.99% 115.84% 广西 3.06 52.95 2.08% 2.07% 48.8% 3.17 42.02% 133.48% 海南省 0.3 9.44 -3.48% -0.62% 71.54% -0.4 0% 98.27% 重庆市 1.35 14.45 1.87% 1.84% 77.11% 3.83 21.52% 93.54% 数据来源： 国家统计局 从上表的财务指标完成来看， 2011 年 1 季度全国金属船舶制造行业财务状况（较差、良好）。资产负债率为 76.11%，长期偿债能力有待改善；资产保值增值率为 134.85%。 （三） 2011 年第 1季度全国金属船舶制造行业财务状况分 析 全国金属船舶制造行业 1 季度销售利润率与去年同期相比上升了，净资产收益率与去年同期相比上升了。总体来看，盈利能力良好。 营运能力方面，总资产周转率与去年同期相比上升了，应收帐款周转率与去年同期相比上升了。总体来看，营运能力良好。 资产负债率与去年同期相比下降了，已获利息倍数总体呈上升趋势，总的来说全国金属船舶制造行业偿债能力有所提高。 销售收入增长率和资产保值增值率与去年同期相比分别上升了和下降了。总体来看，发展能力一般。具体数据见下表所示： 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 20 咨询电话 -01063691818 表 10 全国金属船舶制造行业财务状况分析 2009年 1-11 2010年 1-3 2010年 1-5 2010年 1-8 2010年 1-11 2011年 1-3 盈利能力 销售利润率（ %） 7.92% 6.81% 8.68% 8.4% 8.35% 8.07% 净资产收益率（ %） 20.88% 2.38% 9.4% 15.67% 21.4% 4.93% 营运能力 总资产周转率（次） 0.56 0.43 0.53 0.59 0.61 0.87 应收帐款周转率（次） 11.39 7.94 10.05 11.89 11.88 15.94 偿债能力 资产负债率（ %） 80.47% 79.31% 79.45% 79.05% 78.35% 76.11% 已获利息倍数 -44.49 9.41 26.28 15.54 19.54 56.17 发展能力 销售收入增长率（ %） 37.98% 22.77% 20.87% 25.43% 27.1% 27.84% 资产保值增值率（ %） 130.51% 139.15% 130.24% 130.78% 126.64% 134.85% 数据来源： 国家统计局 二、 非金属船舶制造行业 （一） 2011 年第 1季度全国非金属船舶制造行业发展 态势分析 表 11 全国 2011 年第 1 季度非金属船舶制造行业主要经济指标分析（单位：亿元 ） 销售收入 利润总额 资产总计 时间 全国 同比增长 全国 同比增长 全国 同比增长 201103 8.19 20.8% 0.58 192.78% 32.4 41.39% 201011 48.25 41.06% 4.95 55.85% 52.64 25.88% 201008 28.57 19.62% 3.71 79.61% 44.49 16.19% 201005 15.93 15.56% 1.19 6.02% 42.44 18.46% 201003 5.69 49.33% 0.52 19.75% 40.0 20.95% 200911 34.63 14.32% 3.37 48.48% 40.59 22.41% 数据来源： 国家统计局 2011 年 1 季度全国非金属船舶制造行业销售收入为 8.19 亿元，同比增长 20.8%，利润总额为 0.58 亿元，同比增长 192.78%，资产总计达到 32.4 亿元，同比增长 41.39%。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 21 咨询电话 -01063691818 （二） 全国非金属船舶制造行业各省份对比分析 表 12 2011年 1 季度全国各省份非金属船舶制造行业基本指标对比（单位 ：亿元 ） 分组名称 销售收入 同比增长 利润总额 同比增长 资产总计 同比增长 全国 8.19 20.8% 0.58 192.78% 32.4 41.39% 天津市 0.08 9.72% 0.0 902.5% 0.36 58.13% 河北省 0.08 48.64% 0.01 158.49% 0.2 -33.68% 上海市 0.1 13.61% 0.0 26.76% 0.32 332.39% 江苏省 2.51 21.99% 0.14 0.58% 7.45 31.17% 浙江省 0.23 46.54% 0.01 88.5% 0.21 -62.47% 福建省 0.19 70.66% 0.0 200.0% 0.04 3.28% 山东省 0.78 -6.13% 0.03 -72.82% 1.42 28.57% 河南省 0.02 2.01% 0.0 -89.8% 0.07 -49.25% 湖南省 1.65 28.26% 0.29 479.02% 8.93 128.08% 广东省 2.33 21.17% 0.1 -202.48% 12.51 24.01% 广西壮族自治区 0.07 -8.23% 0.0 -10.69% 0.29 0.03% 重庆市 0.15 41.74% 0.01 22.18% 0.57 21.26% 数据来源： 国家统计局 如上表，从这些经济指标看， 2011 年 1 季度全国非金属船舶制造行业运行情况良好。实现销售收入 8.19 亿元，同比增长 20.8%。实现利润总额 0.58 亿元，同比增长 192.78%。总资产达到 32.4 亿元，同比增长 41.39%。 表 13 2011年 1 季度全国各省非金属船舶制造行业财务指标对比 分组名称 总资产周转率 应收账款周转率 销售利润率 净资产收益率 资产负债率 已获利息倍数 销售收入增长率 资产保值增值率 全国 1.52 12.21 7.12% 3.84% 53.08% 33.29 20.8% 187.01% 天津市 1.35 9.58 -4.95% -2.89% 61.54% 9.53 9.72% 89.7% 河北省 2.46 103.74 14.95% 47.47% 87.11% 43.93 48.64% 20.39% 上海市 1.81 92.27 4.61% 5.59% 75.17% 0 13.61% 190.02% 江苏省 2.02 7.66 5.48% 5.91% 68.77% 22.86 21.99% 110.55% 浙江省 6.57 -48.78 5.54% 8.82% 31.27% 4.01 46.54% 58.22% 福建省 28.79 182.08 0.26% 2.58% 50.93% 2.0 70.66% 107.45% 山东省 3.27 -73.79 3.3% 5.63% 68.01% 3.67 -6.13% 124.49% 河南省 1.29 4.14 1.27% 2.81% 90.29% 1.38 2.01% 5.59% 湖南省 1.11 25.58 17.46% 3.62% 10.79% 55.61 28.26% 307.18% 广东省 1.12 9.39 4.4% 2.66% 69.24% -6.23 21.17% 173.55% 广西 1.42 3.13 -4.42% 1.68% 162.31% -0.14 -8.23% 107.22% 重庆市 1.53 19.61 4.07% 1.62% 36.28% 2.86 41.74% 122.92% 数据来源： 国家统计局 从上表的财务指标完成来看， 2011 年 1 季度全国非金属 船舶制造行业财务状况较好 。资产负债率为 53.08%，长期偿债能力较好；资产保值增值率为 187.01%。 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 22 咨询电话 -01063691818 （三） 2011 年第 1季度全国非金属船舶制造行业财务状况分析 全国非金属船舶制造行业 1 季度销售利润率与去年同期相比下降了，净资产收益率与去年同期相比上升了。总体来看，盈利能力良好。 营运能力方面，总资产周转率与去年同期相比上升了，应收帐款周转率与去年同期相比上升了。总体来看，营运能力良好。 资产负债率与去年同期相比下降了，已获利息倍数总体呈上升趋势，总的来说全国非金属船舶制造行业偿债能力有所提高。 销售收入 增长率和资产保值增值率与去年同期相比分别下降了和上升了。总体来看，发展能力良好。具体数据见下表所示 ： 表 14 全国非金属船舶制造行业财务状况分析 2009年 1-11 2010年 1-3 2010年 1-5 2010年 1-8 2010年 1-11 2011年 1-3 盈利能力 销售利润率（ %） 9.73% 9.05% 7.44% 12.99% 10.25% 7.12% 净资产收益率（ %） 23.11% 3.79% 8.52% 23.51% 20.25% 3.84% 营运能力 总资产周转率（次） 0.93 0.85 0.9 0.96 1.0 1.52 应收帐款周转率（次） 11.77 7.61 5.98 8.66 10.84 12.21 偿债能力 资产负债率（ %） 64.07% 66.01% 67.2% 64.51% 53.6% 53.08% 已获利息倍数 42.53 12.96 9.74 16.28 20.97 33.29 发展能力 销售收入增长率（ %） 14.32% 49.33% 15.56% 19.62% 41.06% 20.8% 资产保值增值率（ %） 138.63% 138.84% 133.97% 127.03% 168.61% 187.01% 数据来源： 国家统计局 三、 娱乐船和运动船的建造和修理行业 （一） 2011 年第 1季度全国娱乐船和运动船的建造和修理行业发展态势分析 表 15 全国 2011 年第 1 季度娱乐船和运动船的建造和修理行业主要经济指标分析（单位：亿元） 销售收入 利润总额 资产总计 时间 全国 同比增长 全国 同比增长 全国 同比增长 201103 6.07 35.82% 0.15 2.66% 24.76 0.59% 201011 27.72 15.69% 1.18 9.88% 33.25 -4.47% 201008 18.27 28.87% 0.8 40.75% 27.48 4.41% 201005 9.95 17.83% 0.38 51.59% 28.97 6.12% 201003 3.09 7.35% 0.07 -50.78% 25.75 4.43% 200911 21.35 54.37% 0.74 110.8% 36.73 56.78% 数据来源： 国家统计局 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 23 咨询电话 -01063691818 2011 年 1 季度全国娱乐船和运动船的建造和修理行业销售收入为 6.07 亿元，同比增长 35.82%，利润总 额为 0.15 亿元，同比增长 2.66%，资产总计达到 24.76 亿元，同比增长 0.59%。 （二） 全国娱乐船和运动船的建造和修理行业各省份对比分析 表 16 2011年 1 季度全国各省份娱乐船和运动船的建造和修理行业基本指标对比 （单位：亿元） 分组名称 销售收入 同比增长 利润总额 同比增长 资产总计 同比增长 全国 6.07 35.82% 0.15 2.66% 24.76 0.59% 辽宁省 0.41 124.24% 0.0 -145.93% 1.87 18.22% 上海市 0.38 22.79% 0.0 -111.53% 1.79 20.11% 江苏省 0.14 -27.8% -0.01 -331.82% 1.11 -14.81% 浙江省 0.38 -0.7% -0.05 59.9% 5.66 -16.87% 安徽省 0.6 184.48% 0.02 58.3% 0.12 5.31% 福建省 0.39 20.73% 0.02 -56.19% 3.37 15.42% 江西省 0.17 23.19% -0.01 -231.77% 1.68 -20.02% 山东省 1.8 21.1% 0.14 22.51% 2.69 42.28% 河南省 0.08 36.83% 0.01 25.0% 0.06 0.0% 广东省 0.58 35.63% -0.09 483.14% 5.01 -0.79% 四川省 0.83 32.54% 0.1 482.86% 0.21 3.61% 数据来源： 国家统计局 如上表，从这些经济指标看， 2011 年 1 季度全国娱乐船和运动船的建造和修理行业运行情况良好。实现销售收入 6.07 亿元，同比增长 35.82%。实现利润总额 0.15 亿元，同比增长 2.66%。总资产达到 24.76 亿元，同比增长 0.59%。 表 17 2011年 1 季度全国各省娱乐船和运动船的建造和修理行业财务指标对比 分组名称 总资产周转率 应收账款周转率 销售利润率 净资产收益率 资产负债率 已获利息倍数 销售收入增长率 资产保值增值率 全国 1.47 15.34 2.52% 1.12% 44.55% 2.66 35.82% 109.68% 辽宁省 1.31 12.49 0.99% 0.56% 61.19% 2.2 124.24% 161.81% 上海市 1.29 4.97 0.6% 0.27% 52.77% 1.66 22.79% 102.62% 江苏省 0.77 3.29 -5.32% -1.44% 52.32% -2.88 -27.8% 182.68% 浙江省 0.4 7.48 -13.62% -1.53% 40.23% -0.44 -0.7% 91.2% 安徽省 31.43 200.25 3.08% 19.19% 15.81% 8.15 184.48% 105.22% 福建省 0.7 10.17 5.8% 0.99% 31.51% 3.51 20.73% 133.05% 江西省 0.61 26.15 -8.76% -1.35% 34.34% -10.51 23.19% 78.5% 山东省 4.01 60.02 7.57% 9.85% 48.59% 12.39 21.1% 196.77% 河南省 8.28 65.06 13.83% 19.09% 0.0% 8.0 36.83% 0% 广东省 0.7 5.37 -14.85% -4.3% 59.63% -5.09 35.63% 96.05% 四川省 23.95 235.09 12.23% 64.84% 24.69% 25.0 32.54% 98.37% 数据来源： 国家 统计局 全国船舶 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注创赢 24 咨询电话 -01063691818 从上表的财务指标完成来看， 2011 年 1 季度全国娱乐船和运动船的建造和修理行业财务状况良好。资产负债率为 44.55%，长期偿债能力较好；资产保值增值率为 109.68%。 （三） 2011 年第 1季度全国娱乐船和运动船的建造和修理行业财务状况分析 全国娱乐船和运动船的建造和修理行业 1 季度销售利润率与去年同期相比上升了，净资产收益率与去年同期相比上升了。总体来看，盈利能力良好。 营运能力方面，总资产周转率与去年同期相比上升了，应收帐款周转率与去年同期相比上升了。总体来看，营运能力良好。 资产负债率与去年同期相 比下降了，已获利息倍数总体呈平稳趋势，总的来说全国娱乐船和运动船的建造和修理行业偿债能力有所 提高 。 销售收入增长率和资产保值增值率与去年同期相比分别上升了 %和上升了。总体来看，发展能力 良好。 具体数据见下表所示 ： 表 18 全国娱乐船和运动船的建造和修理行业财务状况分析 2009年 1-11 2010年 1-3 2010年 1-5 2010年 1-8 2010年 1-11 2011年 1-3 盈利能力 销售利润率（ %） 3.49% 2.22% 3.78% 4.36% 4.24% 2.52% 净资产收益率（ %） 3.91% 0.5% 2.47% 5.57% 7.18% 1.12% 营运能力 总资产周转率（次） 0.63 0.72 0.82 1.0 0.91 1.47 应收帐款周转率（次） 13.89 11.71 14.55 13.99 12.88 15.34 偿债能力 资产负债率（ %） 48.17% 46.18% 47.45% 47.98% 50.72% 44.55% 已获利息倍数 3.37 2.36 2.78 3.22 3.5 2.66 发展能力 销售收入增长率（ %） 54.37% 7.35% 17.83% 28.87% 15.69% 35.82% 资产保值增值率（ %） 106.64% 107.63% 131.02% 138.92% 110.99% 104.68% 数据来源： 国家统