（环境科学专业论文）基于拍卖理论的排污权定价研究.pdf

目录 摘要i i i a b s t r a c t i v 第一章绪论。l 1 1 研究的依据和意义l 1 2 文献综述2 1 2 1 国外研究综述2 1 2 2 国内研究综述。3 1 2 3 文献述评4 1 3 本论文研究框架5 1 4 特色和创新6 第二章排污权定价基本理论分析7 2 1 拍卖基础理论7 2 1 1 拍卖方式7 2 1 2 拍卖的基本经济模型7 2 1 3 拍卖理论的特点。8 2 1 4 拍卖理论的意义8 2 2 排污权定价的基础理论分析8 2 2 1 排污权定价的含义8 2 2 2 排污权定价的方式9 2 2 3 影响排污权定价的因素9 2 2 4 排污权定价的意义1 0 第三章完全信息条件下排污权拍卖的定价分析1 1 3 1 引言ll 3 2 多个买者单一拍品的无串谋条件下的定价分析1 1 3 3 多个买者单一拍品的有串谋条件下的定价分析。1 5 3 4 本章小结1 5 第四章不完全信息条件下排污权拍卖的定价分析。1 7 4 1 引言l7 4 2 多个买者单一拍品的无串谋条件下的定价分析1 7 4 3 多个买者单一拍品的有串谋条件下的定价分析2 l 4 4 本章小结2 2 第五章排污权定价的典型案例分析。2 3 5 1 背景介绍。2 3 5 2 太湖流域排污权交易分析。2 4 5 3 结论性评述2 5 5 3 1 相关问题及原因分析2 5 5 3 2 政策性建议2 6 第六章政策性启示2 7 6 1 对环境容量进行科学评估2 7 6 1 1 掌握环境容量的基本特性2 7 6 1 2 对环境容量科学合理评估2 7 6 2 对排污权交易进行规范与监督，防止暗箱操作2 8 6 2 1 对卖者的行为进行监督2 8 6 2 2 对买者的行为进行监督2 8 6 2 3 对排污权交易进行监督2 9 6 3 完善排污权交易的政策及法律法规2 9 第七章结论性评述3 0 7 1 总结3 0 7 2 未来研究展望。3l 参考文献3 2 致谢3 5 摘要 拍卖理论是一种应用很广泛的理论，它对很多问题的解决都起着举足轻重 的作用。深入研究分析拍卖理论，并把拍卖理论运用到排污权定价中，能够有 效合理的制定出排污权价格，让企业在交易排污权的时候最优化制定生产目标， 让有经济实力的企业积极的参与排污权交易，让经济实力不足，对环境造成较 大影响的企业逐步被淘汰，最终从根本上控制和治理环境污染。 本文首先阐述了拍卖的基础理论与前人运用不同的方式对排污权交易定价 进行的研究，然后讨论了在完全信息和不完全信息条件下通过拍卖方式得到的 不同的排污权定价，考虑到竞拍企业在拍卖过程中是否发生串谋，对排污权定 价又进一步的分析。通过太湖流域排污权交易的实例论述了排污权交易在中国 的现状以及还存在的问题。 综合说来，在中国施行拍卖方式的排污权交易还是可行的。不过这也需要 政府等部i - j 带s j 定相关法律制度作保障，创造良好的交易环境，包括法律环境、 企业环境、金融市场环境和政策环境。 最后从理论和实际应用两方面对本文研究结果进行了总结，并对未来的研 究方向进行了展望。 关键词：拍卖理论，排污权定价，串谋 l l i a b s t r a c t a u c t i o nt h e o r yi sal ( i n do fv e r yb r o a da p p l i c a t i o no ft h et h e o r y , i tt a k e sa l li m p o r t a n tr o l ei n s o l v i n gal o to fp r o b l e m s i n - d e p t hs t u d yo fa u c t i o nt h e o r y ，a n dm n ga u c t i o nt h e o r yt ot h e p r i c i n go f e m i s s i o nr i g h t s ，c a ne f f e c t i v e l yw o r ko u tar e a s o n a b l ep r i c eo f e m i s s i o nr i g h t s ，s ot h a t e n t e r p r i s e so p t i m i z et h et i m et od e v e l o pp r o d u c t i o ng o a l si nt h et r a d i n go fe m i s s i o nr i g h t s ，l e tt h e e c o n o m i cc a p a b i l i t i e sa c t i v e l yt a k ep a r ti nt h ee m i s s i o n st r a d i n g , a n dl e tt h el a c ko fe c o n o m i c s t r e n g t ha n dag r e a ti m p a c to i lt h ee n v i r o n m e n to f e n t e r p r i s e sg r a d u 础l yb e e ne l i m i n a t e d , f m a l l y ， f u n d a m e n t a lc o n t r o la n dc o n t r o l l i n gt h ee n v i r o n m e n t a lp o l l u t i o n t h i sp a p e rf i r s td e s c r i b e st h eb a s i ct h e o r yo na u c t i o na n dt h ep r e v i o u sp r i c i n gs t u d i e sw i 廿l d i f f e r e n tw a y sc o n d u c t e do ne m i s s i o n st r a d i n g , a n dt h e nd i s c u s st h ei n f o r m a t i o ni nc o m p l e t ea n d i n c o m p l e t eg a i nt h ed i f f e r e n tp r i c eo fe m i s s i o nr i g h t st h r o u g ht h ea u c t i o n s ，c o n s i d e rt ow h e t h e r c o l l u s i o no c c u r r e dd u r i n gt h ea u c t i o nc o m p a n y , t h ep r i c i n go fe m i s s i o np e r m i t sf r r t h e ra n a l y s i s i n s t a n c et h r o u g he m i s s i o n st r a d i n gi nt a i h ul a k eb a s i ni nc h i n a , d i s c u s s e dt h es t a t u so f e m i s s i o n st r a d i n g , a n dt h e r ea g es t i l lp r o b l e m s g e n e r a ls p e a k i n g , i ti sf e a s i b l ef o rc h i n at oi m p l e m e n t a t i o nt h ee m i s s i o n st r a d i n ga u c t i o n b u ti ta l s or e q u i r e sg o v e r n m e n td e p a r t m e n t st of o r m u l a t er e l e v a n tl e g a lr e g i m ef o rp r o t e c t i o n , c r e a t i n gag o o dt r a d i n ge n v i r o n m e i 】t ，i n c l u d i n gt h el e g a le n v i r o n m e n t , b u s i n e s se n v i r o n m e n t , f i n a n c i a lm a r k e te n v i r o n m e n ta n dp o l i c ye n v i r o n m e n t f i n a l l y , b o t ht h e o r ya n dp r a c t i c a la p p l i c a t i o no ft h er e s u l t so ft h i ss t u d ya r es u m m a r i z e d , a n d f u m mr e s e a r c hd i r e c t i o t i sa 豫s u g g e s t e d k e y w o r d s ：a u c t i o n st h e o r y ，p r i c eo fe m i s s i o nr i g h t s ，c o l l u s i o n i v 第一章绪论 1 1 研究的依据和意义 第一章绪论 作为发展中国家，目前中国的经济增长仍然是依靠对自然环境和资源的大量消耗取得 的，随着全球对环境的重视程度的提高，为了在经济发展的同时控制污染物的排放，排污 权交易的概念被很多专家相继提出，“排污权交易体现了一种环境管理的思想，即在满足环 境要求的条件下，建立合法的污染物排放权利( 简称“排污权”) ，并允许这种权利像商品一 样被买入和卖出，以此来控制污染物的排放，实现环境容量的优化配置。”( 吴建，2 0 0 5 ) 排污权交易市场不但在美国等国家由概念变为现实，而且在全球范围内引起高度重视。然 而组建排污权交易市场在理论和实践中首先要解决的一个关键问题是初始排污权分配的问 题。因为初始排污权分配问题既是组建排污权交易市场的起点，又是基础。只有在初始排 污权有效分配的情况下，才能对环境进一步的保护，或对于环境污染的情况有依据的追究 责任。如今，通过界定产权、借助排污权的初始分配市场( 一级市场) 和排污权交易转让 市场( 二级市场) ，对于排污权分配这一问题已经有了一个比较明确划分，随之而来的对于 排污权定价的研究既是为了更合理的分配这一权利。对排污权进行合理定价以满足不同需 求的企业，让有能力的企业良好发展，让对社会贡献小的企业逐步淘汰，以实现资源的有 效分配。 关于拍卖理论，首先，拍卖作为一种常见的价格决定理论与资源分配机制已经存在很 久了。它是现行的广泛运用的理论之一。维克里系统和详尽的分析了拍卖价格理论，他根 据交易规则，把国际通行的拍卖方式分为四类：英国式拍卖、荷兰式拍卖、第一密封价格 拍卖以及第二密封价格拍卖。维克里在这些研究的基础上，提出并重点研究了第二密封价 格拍卖。在分析了四种拍卖方式的基础上提出了“收益等价定理”。认为英国式拍卖与第二 价格拍卖的机制是相同的，荷兰式拍卖与第一密封价格拍卖机制是相同的。总的说来，用 拍卖来研究商品价格的形成能够更有效的体现商品的价值。 基于污染的种类包括：水污染，大气污染，土壤污染，噪音污染等，本文运用拍卖理 论，综合运用一些数理模型，对于排污权的定价进行合理推导，最后以水污染为例，研究 拍卖理论在排污权定价中的实际运用，从下文的文献综述和研究方法等内容可以看出，这 样的研究有较强的科学意义和应用价值。 1 1 1 有利于排污权在市场上的合理分配 通过对基于拍卖理论的排污权定价研究分析，从经济学角度，对于排污权的分配达到 一个合理和有效的方式。根据经济发展状况和环境总的容污量，对于企业排放污染需要和 企业处理污染能力的差异，合理分配排污权。除了政府需要扶持的一些资金实力不足但对 社会或者对地方经济发展有密切关系的企业，政府可以免费的发放排污许可证以外，对于 污染产出量大又没有有利作用的企业进行淘汰，让排污权的分配向合理有效的方向发展。 维克里的这种分类已经作为一种标准在国际普遍采用。c h a r l e sn o u s s a i r ，j o n a t h o ns i l v e r ( 2 0 0 6 ) 分析了在独立私有价值环境下单一的拍卖行为。总结出不同的拍卖方式与贝叶斯 均衡水平接近程度。 在四种拍卖方式的基础上r e n 6k i r k e g a a r d ( 2 0 0 9 ) 重点研究了不对称情况下的第一价 格拍卖。主要是根据比较投标者的收益函数对其出价的影响，最终来决定其实际竞价策略。 基于竟拍双方收集信息情况不同，所知信息存在一定的缺陷，c h a r l e sn o u s s a i r , j o n a t h o n s i l v e r ( 2 0 0 6 ) 在不完全信息条件下讨论了全额支付拍卖的竞拍者行为，其得出全额支付的 收益率比贝叶斯均衡和赢家支付拍卖都高的结论。 2 ) 排污权定价综述 2 第一章绪论 国外关于排污权较早的时候就有了认识，关于排污权的定价机制研究也比较完善： j j u d ek l i n e ，f l a v i om m e z e s ( 1 9 9 9 ) 对空气污染权拍卖，运用e p a 拍卖理论，分 别讨论了在信息对称情况和信息不对称情况下，拍卖价格达到纳什均衡的条件。 w o e r d a m ( 2 0 0 2 ) 研究表明：一种合理的排污权初始分配交易制度以及科学合理的排污权定价 机制，是影响排污权市场表现的重要因素，它们在很大程度上决定了排污权交易的市场总 量和活跃度。 1 2 2 国内研究综述 1 ) 拍卖理论综述 在我国，拍卖理论研究已经比较成熟，而且已经广泛的运用到了电力、国债等方面。 对于拍卖理论张敏( 2 0 0 5 ) 总结了进行拍卖的三个条件：1 、要有两个以上的竞买者；2 、 买卖中要有价格竞争因素；3 、价格竞争在买主中展开，并简单的分析了增价拍卖、减价拍 卖、第一密封价格拍卖、第二密封价格拍卖这四种拍卖种类的内容和要满足的条件。其中， 根据郑鑫尧( 2 0 0 5 ) 对于二级密封价格拍卖制度的分析，二级密封价格拍卖制度会诱使个 人吐露出他愿意支付的真实价格，并且二级密封价格拍卖和英格兰式拍卖都会产生出拍卖 商期望的最高价格。维克里的二级密封价格拍卖理论，解决了在信息不对称下如何设计契 约或机制来处理各种激励与管制，达到最有效率地配置资源的问题。 在拍卖过程中我们必须注意的一点就是假设条件的建立，这样才能使我们要研究排污 权定价问题简单化。借鉴岳顺民，余贻鑫，陈文斌，王绍绵，卜祥志( 2 0 0 4 ) 关于贝叶斯 拍卖定价方法在配电市场定价中的应用中的四种假设：电能供、需双方的讨价还价过程 为双方叫价拍卖过程；电力网络无约束；客户所在下游产品市场有发展潜力；消费 者的电力容量和投入要素有潜力。在对于排污权定价也要考虑各种因素，对各种变量进行 适当的假设，在假设的前提下建立模型，对所要研究的问题进行探讨。 拍卖已经广泛的运用到土地招标、股票、国债等定价中。徐勤华( 2 0 0 7 ) 讨论了在公 开拍卖方式下房地产开发企业在土地竞拍中的出价依据以及在拍卖方式下以土地最大开发 价值为估价所适用的估价方法。张淑娟，米增渝( 2 0 0 5 ) 收集了一年多法人股拍卖成交的 案例，对法人股拍卖成交价格进行实证分析，探讨了我国拍卖市场股权转塘的特征。关于 国债拍卖理论，白艳萍( 2 0 0 7 ) 介绍了国债拍卖的两种方式：单一价格拍卖和多种价格拍 卖的理论文献发展和实证文献发展，并予以简要的评论。随着拍卖运用到各种领域，拍卖 对于各权利和事物的定价有着重要的作用，也更促进了各事物在交易市场上的流通。 2 ) 排污权定价综述 随着排污权在我国越来越受到重视，越来越多的专家学者运用不同方法就排污权的分 配和定价机制也开始有比较广泛的研究。 ( 1 ) 影子价格模型 目前，已经提出的自然资源的定价方法有影子价格法、机会成本法、边际机会成本法、 一般均衡模型等，其中胡明( 2 0 0 7 ) 利用影子价格模型对排污权交易市场中排污权的初始 3 南京信息工程大学硕士毕业论文 定价及交易中的市场出清价格的形成机制进行了分析，指出通过影子价格可以为 次分配排污权时寻求定价依据，从而达到企业的目标和社会目标相一致；交易时 价格可以为二级市场提供定价依据，促使市场运行更有效率。 ( 2 ) 期权理论 施圣炜( 2 0 0 5 ) 等运用期权理论对排污权的初始分配进行了研究，并得出结 期权机制进行排污权的初始分配，克服了拍卖和标价出售条件下厂商付费的抗拒 对资金时间价值损失的担忧，确实保证了厂商合法排污的权利。 ( 3 ) 博弈分析 拍卖理论与博弈分析最类似，肖江文登( 2 0 0 1 年) 对初始排污权的拍卖进行 析，得出结论：竞标拍卖方式是初始排污权的一种合理的分配方式，投标人越多 理机构所得收益越高。陈德湖，李寿德，蒋馥( 2 0 0 5 ) 首先阐述了排污权拍卖的 点，然后提出了排污权拍卖三种不同方式，并从期望收益、有效性、公平性和简 面进行了比较，最后得出我国排污权的拍卖应采用单一价格拍卖方式。 拍卖有四种方式，我们就必须分析出哪一种方式对于排污权定价这个问题来说最有意 义的。运用博弈论中的一级密封价格拍卖原理，陈德湖( 2 0 0 6 ) 研究了在排污权交易市场 中，当各排污企业的风险态度不同时，企业的不完全信息竞价博弈模型；并得出投标人越多，风 险偏好系数越大，卖方的期望收益越高的结论。 肖江，文罗云，峰赵勇，岳超源( 2 0 0 2 ) 讨论了初始排污权竞价拍卖和免费发放时的 不同长期效率，建立了拍卖的不完全信息静态博弈模型，分析了免费发放时排污申报机制 的设计及政府政策的动态一致性问题。 针对排污权交易问题，饶从军，王成，段鹏( 2 0 0 8 ) 建立了基于贝叶斯博弈的排污权交 易模型，并求解了贝叶斯纳什均衡，给出了排污许可证供需双方的均衡报价策略，为建设排污 权交易制度提供了理论依据和方法指导。 对于完全竞争的情况下，政府该如何采取措施，帮助市场发挥交易功能，林云华，冯兵 ( 2 0 0 9 ) 认为对于完全竞争市场，我们可以以新古典经济学的价值理论为基础，结合供给和需 求分析排污权交易中的价格形成机制。政府应该发挥：( 1 ) 明确排污权的产权归属；( 2 ) 建立 充分竞争的排污权交易市场；( 3 ) 加强对排污权交易价格的监督力度；( 4 ) 建立排污权交易奖 惩制度，这四大作用。 1 2 3 文献述评 拍卖理论的研究相对而言已经比较成熟，并且随着理论的深入，已经很广泛的运用在 了电力、证券，古董等实践方面，国内外学者也作了较多的探讨。而关于排污权的交易问 题，前人也运用了很多方法从不同角度建立数学模型，这些固然对排污权的定价问题有很 大的帮助，但是并不能涵盖全部需求。随着时代的发展，作为一个经济与环境密切相关的 应用学科，拍卖理论运用于排污权定价随之产生。 以拍卖为基础的排污权定价方式，在假设条件充分设定的情况下，深入研究定价机制和 4 第一章绪论 交易特点，在此基础上对现行的排污权交易方式进行分析，推断出这一环境的排污权定价。 1 3 本论文研究框架 本论文的研究主要从理论分析延伸至实证分析，从这两种分析的基础上得出政策性启 示，最后做出结论性评述( 如图1 1 ) 。 图1 - 1 论文框架 本文目标是通过拍卖方式解决排污权定价问题，完善排污权交易市场，最终实现节能 减排，生态的可持续发展。 第一章为绪论。主要叙述了本文研究的依据和意义，并在国内外研究综述的基础上说 明了研究的意义和创新。 5 6 第二章排污权定价基本理论分析 第二章排污权定价基本理论分析 2 1 拍卖基础理论 2 1 1 拍卖方式 在新型的市场和交易环境下，拍卖已经很活跃的运用在其中。拍卖从狭义上来看，是 有一定适用范围及特殊规则的市场交易类型；而从广义上理解，它反映的是市场经济价格均 衡机制及资源配置的内在过程和本质机理。m c a f e e 和m c m i l l a n 对拍卖解释为：“是市场参 与者根据报价按照一系列规则决定资源的分配和价格的一种市场机制”。拍卖，又称“竞买”， 它是指通过中介组织，以公开竟价的形式，将特定的物品或财产权利出售给最高应价者的 一种买卖方式。从经济学的角度讲，拍卖属于商品流通的范畴。拍卖是一种以货币为媒介 的商品交换行为，是社会再生产四要素生产、分配、交换( 流通) 和消费的一分子， 它是社会分工和社会化大生产的必然产物和组成部分。 拍卖从制度规则的角度有四种基本类型，分别是“英国式拍卖”、“荷兰式拍卖”、“第一 价格拍卖”和“第二价格拍卖”。荷兰式拍卖也称“降价拍卖”或“高估价拍卖”。是指在拍卖过 程中，拍卖人宣布拍卖标的起叫价及降幅，并依次叫价，第一位应价人响槌成交。但成交 价不得低于保留价。第一密封拍卖也叫第一密封投标拍卖。根据这种拍卖方式的要求，所 有买家须同时提交密封好的报价，因而没有人知道其他竟买者的报价。出价最高者支付其 报出的价格。维克瑞拍卖，也称为第二价格密封拍卖。这种拍卖方式与首价密封拍卖基本 相同，区别仅在于胜出者需要支付的价格是第二高的报价，而不是他自己的报价。后两种 拍卖方式和前两种方式相比较，有以下两个特点：一是除价格条件外，还可能有其他交易 条件需要考虑：二是可以采取公开开标方式，也可以采取不公开开标方式。其中根据等价 原理“英国式拍卖”和“第二价格拍卖”等价，“荷兰式拍卖”与“第一价格拍卖”等价。 2 1 2 拍卖的基本经济模型 拍卖的基本经济模型有三种：独立个人价值模型、关联价值模型和共同价值模型。其 中独立个人价值模型的特例，也就是对称独立私有价值模型( s i p v ) ，是运用最多，最广 泛的一种拍卖的基本经济模型，为了方便探讨，本文也运用此模型。对称独立私有价值模 型它一个本质的假定，即“假定拍卖品对每一个竞买者都有一个独立的私人价值，根据第一 和第二价格拍卖的特点，如果出价者以获得拍卖品为目标，则其最优出价策略均是以私人 价值出价，即竞拍者出价时无需考虑其他竞拍者的出价情况，同时也与出价者本人的风险 态度无关。” 7 南京信息工程大学硕士毕业论文 2 1 3 拍卖理论的特点 拍卖方式的最大特点是物品的价格不是由买者决定，也不是由卖者决定， 的方式，通过买者公开或者非公开的叫价，卖者公开或者非公开的提供物品的 一定的规则下进行，出价符合条件的买者则得到拍品。 信息不对称是拍卖问题的另一个基本特征。按照拍卖品的特征，拍卖可以 值拍卖和公共价值拍卖，而对于排污权这种属于纯公共价值而言，对于每一个 是一样的，但是买者拥有不同的私有信息来估计拍品的实际价值。所以，对于 卖而言，买者的出价往往受其他竞争者的影响，而在私有价值模型中，其他买 投标者没有影响。 比较拍卖的四种方式，其中第一密封价格拍卖由于其交易的方式特点，买 的评估拍卖品对自己的价值，做出最合理估价，价格更真实可靠，避免了他人 者压低拍品价格。同时，基于本文是对排污权进行定价，为了排除不必要的暗 以本文以第一密封价格作为拍卖的方式进行研究。 2 1 4 拍卖理论的意义 拍卖理论从形成到发展，理论逐步的运用到实践当中，体现出了越来越重 义。 首先，拍卖是一种相对公平公正公开的竞价方式。在不考虑投标者串谋的 标拍品进行独立估价，并通过公开叫价或者密封出价的方式对拍品进行投标， 件的投标者得到拍品。 符合成交条 其次拍卖理论更能真实体现拍品的价值。由于拍卖方式是在买者对拍品进行充分估价 之后进行，所以它更接近拍品的真实价格，也更能体现拍品的真实价值。 最后，拍卖理论能够对买者达到优胜劣汰的效果。买者真实出价，符合条件的买者得 到拍品，一方面让拍品为具有竞争力的买者所用，另一方面也将没有竞争实力的对社会没 有多大贡献的企业或个人淘汰。 2 2 排污权定价的基础理论分析 2 2 1 排污权定价的含义 排污权即是企业排放污染的权利，这是政府根据本地区的环境总容量以及制定的环境 质量目标然后运用公开拍卖、标价出售、免费发放排污许可证等方式去分配企业排放污染 的权利。在排污权通过经济方式进行交易的时候必然要对排污权合理定价，买着评估排污 8 第二章排污权定价基本理论分析 权价格，卖者对排污权标价，最后两者在一定的价格上交易，这个成交价格就是排污权的 定价。 2 2 2 排污权定价的方式 政府可以选择不同的方式分配初始排污权，如免费分配、招标竞拍和标价出售等，并 通过建立排污权交易市场使这种权利能够合法买卖。在排污权交易市场上，企业从自身利 益出发，根据各方面的因素，买入或者卖出排污权。所以排污权在市场上的定价方式是多 种多样的。 ( 1 ) 机会成本法。机会成本法即指运用机会成本计算资源价值的方法。将某种资源安 排特种用途，而放弃其他用途所造成的损失、付出的代价，就是该种资源的机会成本。从 污染的治理成本和企业收益角度分析，排污权的价格与各企业的边际治理成本、经济增长 等因素相关。所以定价机制从排污权交易的需求方和供给方两个方面形成。对于排污权交 易中需求方的定价机制是以成本和价值为基础的定价过程。对于排污权交易中供给方的定 价机制包括成本加成定价法与盈亏平衡定价法。成本加成定价法这是以排污权的成本为中 心，制定对排污权交易供给者最有利的一种定价方法。盈亏平衡定价法是最简单的定价方法。 即在产品单位成本的基础上，加上预期利润作为产品的销售价格。售价与成本之间的差额就 是利润。由于利润的多少是有一定比例的，这种方法就是成本加成定价法。根据盈亏平衡点 原理进行定价，是指一定价格水平下，企业的销售收入刚好与同期发生的费用额相等，收支相 抵、不盈不亏的销售量，或在一定销售量前提下使收支相抵的价格。 ( 2 ) 影子价格法。排污权影子价格是指某一污染治理地区( 或企业) 在实行排污权交易 过程中，排污权作为一种稀缺资源，在其最优利用条件下对排污权资源的估价，这种估价不是 排污权的市场交易价格，而是根据排污权这种特定资源在生产中做出的贡献而作的估价，其 表达的基本意思是其它条件不变时，每增加一单位的排污权所带来的收益的增加额。 ( 3 ) 一般均衡模型。一般均衡是指经济中存在着这样一套价格系统，它能够使：每个 排污权购买者都能在给定价格提供自己所拥有的生产要素，并在各自的预算限制下购买排 污权来达到自己的消费效用极大化；每个排污权供给者都会在给定的价格下决定其产量和 对排污权的需求，来达到其利润的极大化；每个市场( 产品需求市场和要素市场) 都会在 这套价格体系下达到总供给与总需求的相等( 均衡) 。当经济具备上述这样的条件时，就是 达到一般均衡，这时的价格就是一般均衡价格。 2 2 3 影响排污权定价的因素 在排污权交易制度下，排污权在市场上交易，就必然受到供求关系等因素的影响。这 些影响必然也会导致排污权价格的波动。 ( 1 ) 企业生产策略与排污企业数量的变化 排污企业生产策略的改变将直接影响其排污量的大小。如某一地区的电力需求增加， 9 l o 第三章完全信息条件下排污权拍卖的定价分析 第三章完全信息条件下排污权拍卖的定价分析 3 1 引言 在完全信息条件下，基于排污权交易一级市场的环境，所有参与者都能够了解到其他 市场参与者的一切信息，每个投标者都能知道其他投标者的策略和报酬，所以完全信息是 达到一个有效率的完全竞争市场所必要的理论前提。 排污权交易一级市场中排污权的卖方对于排污权的估价是已知的，并且在拍卖的过程 中不会随买方价格的变化而改变，我们把这一估价就认为是拍卖中卖者的保留价( c ) 。如 果拍卖的最终价格( p ) 高于保留价( 即c p ) ，则交易不进行。所以，对于拍卖的卖方而言，在进行拍卖之前必须综 合各方面的因素，估算出要进行拍卖的排污权的保留价。 排污权的保留价受到很多因素的影响，主要来说有以下几个方面：1 与治理污染的成 本有关；2 与地区的环境质量有关：3 与地区的产业分布有关。在先考虑地区因素的情况下， 该排污权的保留价就是该地区的排污价格( 即基准价格咄鱼区排污权价格系数，基准价格即 处理污染的基本费用) ，在拍卖结束后，在结合行业因素的情况下，则企业购买排污权的最 终价格= 竞拍价格奉行业污染价格系数。 对于新建的企业来说，可以根据市场的供求关系来分配初始排污权，地方政府可以把 用于交易的排污权通过拍卖市场运用拍卖的方式进行。所以对于排污权的买方，排污权的 估价等于企业对于污染的边际治理成本。 在实际拍卖当中，串谋是很普遍的行为。竟拍的企业常常联合起来，一方面以减少竞 争，另一方面降低总成本，串通方式的表现也是多种多样的，有时企业会事先选举出参加 拍卖的最佳竞标者，有时企业会在拍卖过程中，根据事先约定的价格出价，让某一个竞标 者赢得排污权，事后按比例分成，所以串谋的方式取决于拍卖的方式和获得信息的环境。 3 2 多个买者单一拍品的无串谋条件下的定价分析 3 2 1 基本模型分析 在无串谋条件下，根据完全信息情况下卖者与买者的特点，在一级交易市场上，根据 第一价格拍卖模型，卖者只需依据处理污染的基本费用( 包括人工处理费，污染对环境等 造成的损失处理费用等) 和不同地区的排污权价格系数( 主要根据不同地区的经济情况和 发展水平) 计算出排污权拍卖的保留价，对于买者而言，在了解卖者保留价的情况下，只 需知道本企业的产量决策和供给曲线( 图3 1 ) ，在这种产量决策下所需要的排污量以及自 身所具备的污染治理能力来使得自己获得最大的利润。 南京信息工程大学硕士毕业论文 价格 图3 - 1供给变动后的新均衡 d 对于单独一个企业来讲，假定其现有的排污量为吼，而其根据生产状况，所需要的排污 权为吼( 假设q q ，) ，对于该企业而言，有三种方案可供选择：第一，按照现在所拥有 的排污权排污，超过排放标准的部分接受排污处罚；第二，通过交易市场购买排污权的方 式来满足现有的排污量；第三，通过技术改革、购买排污设备等方式减少企业排污量。假 设企业排污收费为x ，企业超标排污收费为f ，企业通过排污交易单位购买排污权费用为p ， 企业污染物减少成本为r ，在这三种方案下，该企业的污染处理总成本分别为： q = x q l + 厂( 9 2 一吼) q = x q l + p ( 9 2 - q 1 ) q = x q 2 + ，( 9 2 - q 1 ) c ；c ：分析得： ( 3 1 ) ( 3 - 2 ) ( 3 3 ) 要保证排污权交易市场的存在，即c ； q ，则p f ，也就是说当政府部门对超标排 污企业的处罚力度越大时，经济手段更能有效的防范企业的超标现象。 c ：c ；分析得： 当c ； - - p 口，则二者在p = ( 仇+ p 。) 2 上成交。 在排污权的交易过程中，参与人的集合为n = 1 ，2 ) ，其中l 代表卖方，2 代表买方；卖 方的行动( 出价) 集合为a l = 列呸儿5 1 ) ，p 。= c ，买方的行动( 要价) 集合为 a 2 = p b l 0 s _ p 6 9 ；c 和v 为【o ，1 】上均匀分布f ( ) ，对应的密度函数为f ( ) ；卖方的策略为 s i = p 。，买方的策略为：s 2 ：t 2 一a 2 ，s 2 = p 6 ：投标者和卖者都是风险中性的，则买方的效 用函数为： v ) = p 鼢嘞髭器 1 7 ( 禾1 ) 南京信息工程大学硕士毕业论文 配( 舷，c ) = 磐匀+ o 互舷) 一c 2 妻竺。禾2 ， 通过贝叶斯纳什均衡模型，卖者的要价战略儿是关于c 的函数p 。( c ) ，买者的出价战 略p 6 是关于v 的函数仇( y ) m a xe 彩6 ( p 6 s 6 水( v ) ，p 6 ；c ，v ) = m a x b 一言魄+ e 魄( c ) l 岛只和) ) 明木p r o b ( p 嘶) - - - p , ) ( 4 - 3 ) 其中p r o b ( p b p 。) 表示拍卖买方纳什均衡出价大于卖方要价的概率。 m a xe z a ( p 口s 口水( c ) ，p 口；c ，v ) p a = m 越 e + 弛，) 峨，) 见h 】事p r o b ( p o 段，) ) ) 在现有的研究中，线性报价策略均衡的情况运用的比较普遍， 排污权的需求方采用线性战略均衡模型，所以： p o ( o = + 尾c 取n = + 屁v 其中口口、口6 、尾、屁、口。+ 尾、口6 + 成都在【o ，1 】范围内。 根据均衡战略求解p ：( 。) 和p ：( ，) 。 先分析p r o b ( p 6 ( ，) - p o ) 、e ( 见( 叼i 见( ，) p 口) 和 e ( p 口( 。) ip 。( 。) p b ) 如果p 6 ( ，) 在【，+ 风】上均匀分布，则有： p 阳配。v ) 从半 1 8 ( 4 - 4 ) 所以在这里我们也假设 ( 4 5 ) ( 4 石) p r o b ( p 。p ) p 6 ) 、 ( 4 7 ) 第四章不完全信息条件下排污权拍卖的定价分析 对( 4 3 ) 最优化条件为呈叠：o 得： o p 6 风孙i 1p b + 如 一i x d x p b 如n 见) = 瓦面两 同理可得： p 。( 。) 在【口。，口口+ 屈】上均匀分布 p r d 弛) = 芈 1 p ， 瓦匕础 ( 4 8 ) ( 4 9 ) e ( ip 口( c ) p b ) 2p r o b ( p b 见( c ) ) ( 4 - 1 0 ) 经过联立求解，所得的线性均衡战略即是贝叶斯纳什均衡的均衡解： ：一1口+一2，(4-11pb ) 2 j + j v p ：口。+ 一c o2(4-12) 2 口口+ j c z ( c ) = 百1 + ；c ( 州) p ：( v