（国民经济学专业论文）中小企业金融支持政策“棚架”的成因与对策.pdf

中文摘要 本文分析了金融支持政策“棚架”的原因及解决“棚架”问题应采取的对策 与建议。全文共分六章，第一章和第六章为引言和结束语，第二章一第五章为核 心内容。 第二章，列举了当前我国中小企业的融资现状、存在的问题和金融支持政策 的一般综述。 第三章，金融支持政策“棚架”的表现及政策“棚架”给企业、银行和社会 造成的影响。 第四章，中小企业金融支持政策“棚架”的原因分析。先从我国现有的金融 机构体系不完善，商业银行的贷款营销观念不切实际，经营管理体制不灵活等方 面作了详细分析：接着又从我国的利率管制政策、直接融资渠道不畅、信用和担 保体系不健全以及中小企业自身的原因等方面加以补充和说明。 第五章，提出了解决我国中小企业金融支持政策“棚架”的对策与建议。是 文章的重点及归结点。笔者从金融业本身、政府引导和中小企业三个方面进行论 述。提出要切实“棚架”问题。首先必须从金融业自身作起，健全完善我国中 小企业的金融支持系统，建立为中小企业服务的政策性银行；加大国有银行对中 小企业的贷款支持力度；大力发展中小金融机构，形成对称的银企关系。其次， 从政策引导上，放开利率市场，发挥资金价格的调控作用；扩宽中小企业直接融 资渠道，设立风险投资基金和二板市场；完善有关政策法规和信用担保，加快社 会信用担保体系建设；第三，建立中小企业征信系统，规范中小企业的信用行为。 关键词：中小企业金融支持政策，“棚架”对策 a b s t r a c t t h i st e x ta n a l y s et h er e a s o nw h yf i n a n c es u p p o r tp o l i c y ”s h e d “a n dh o w s o l v et h eq u e s t i o no f ”s h e d ”t h ee s s a tc a l ld i v i d ei n t os i xc h a p t e r s c h a p t e r o n ei si n t r o d u c t i o na n dc h a p t e rs i xi sc o n c l u s i o n t h e r ea r ek e yc o n t e n ti nt h i s e s s a y ： c h a p t e rt w oa n a l i z e sc u r r e n t s i t u a t i o no fo u rc o u n t r yf i n a n c i n g ，e x i s t i n g p r o b l e m a n d g e n e r a ls u r v e y o ff i n a n c e s u p p o r t o fs m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s c h a p t e rt h r e e ，”s h e d ”o f f i n a n c i a ls u p p o r tp o l i c yb e h a v i o ra n di n f l u e n c e c a u s e d t h i sp a r th a sa n a l i z e st h a t ”s h e d ”f i n a n c i a ls u p p o r tp o l i c yb e h a v ea n d i n f l u e n c e st oe n t e r p r i s e ，b a n ka n ds o c i e t y c h a p t e r 南u r ，s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s f i n a n c es u p p o r tp o l i c y r e a s o no f s h e d ”a n a l y s i s f i r s t l y , t h i ss e c t i o nf i n do u tt h er e , a s o nf r o mt h e p r i n c i p l e o fe c o n o m i c st h e o r y , s u c ha sf i n a n c i a l g a pt h e o r ya n di n f o r m a t i o n a s y m m e t r yt h e o r y a n dt h e nt h i s s e c t i o nm a k ea na n a l y s i si nd e t a i lf r o mt h e r e s p e c to f t h ed e f e c te x i s t i n gi nf i n a n c i a li n s t i t u t i o na n du nf l e x i b l em a n a g e r i a l s y s t e mo f c o m m e r c i a lb a n k f u r t h u r e ，t h ea u t h o rs u p p l e m e n ta n dp r o v et h i sv i e w s f r o mi n t e r e s tr a t eo fo u rc o u n t r yc o n t r o l p o l i c y f o rm a n yy e a r s ，c r e d i ta n d g u a r a n t e ea n d s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s c h a p t e rf i v ep r o p o s et h es u g g e s t i o ns o l v i n g “s h e d ”f i n a n c eo fs m a l la n d m e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e so f o u rc o u n t r y s u p p o r tp o l i c y t h i ss e c t i o nf o c u s o nt w o p o i n t s o n ei s f i n a n c ei d u s t r yi t s e l fa n da n o t h e ri sg o v e r n m e n tc o o r d i n a t e t h e f i r s tp a r ta m o n gt h e mi saf o c a lp o i n to ft h i st e x t f i r s t l y , o p t i m i z eo u rc o u n t r y f i n a n c i a l s u p p o r ts y s t e mo fs m a l l a n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s ，s e t u pt h e s p e c i a l i z e dp o l i c yb a n ks e r v i n gs m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s ，a c c e l e r a t e s t a t e r u nb a n kr e f o r m ，b u l i dt h em a n a g e m e n ts y s t e mo fc r e d i t ，d e v e l o pt h e m e d i u ma n ds m a l lf i n a n c i a li n s t i t u t i o ne n e r g e t i c a l l y s e c o n d l y , w es h o u l dg i v e p l a yt o t h er o l eo fa u t o m a t i cr e g u l a t i o na n dg u i d i n go ft h ei n t e r e s tr a t el e v e r ， o p t i m i z et h er e l e v a n tr e g u l a t i o na n dc r e d i ta s s u r a n c es y s t e m ，s e tu pt h er e f e r e n c e s y s t e m o fs m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s a n ds t a n d a r d i z et h ec r e d i t b e h a v i o r s o f e n t e r p r i s e s k e y w o r d s ：s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s f i n a n c i a ls u p p o r t i n g p o l i c y c o u n t e r m e a s u r eo f “s h e d i l 独创性声明 x 6 3 9 455 本人声明所里交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得郑州大学或其他教育机构的 学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：日期： 关于论文使用授权的说明 本人完全了解郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保 留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：导师签名：同期 第一章引言 1 1 问题提出的背景 第一章引言 随着我国经济体制改革的不断深入中小企业在整个国民经济中的地位 越来越重要，成为我国经济发展的一支生力军。改革开放以来。无论用什么 指标衡量，中小企业都不可否认地取得了很大的成绩，对国民经济和社会发 展做出了多方面贡献。由国家信息中心、国务院发展研究中心、中国企业家 调查系统等单位联合对我国中小企业的经济发展状况进行的调查统计显示， 按照 9 9 9 年的标准，截至2 0 0 1 年底，全国共有中小企业2 9 3 0 万个，从业 人员1 7 4 亿人。从贡献上看，中小企业创造的最终产品和服务的价值占我 国g d p 的5 0 5 中小企业解决的就业人数占我国城镇总就业量的7 5 以 上，中小企业提供的产品、技术和服务出口约占我国出口总值的6 0 ，中 小企业完成的税收占我国全部税收收入的4 3 2 。中国企业联合会在中 国企业发展报告中，将中小企业在我国国民经济中的地位与作用归纳为： 国民经济健康协调发展的重要基础，国家财政收入特别是地方财政收入的稳 定来源- 建立社会主义市场经济体制的微观基础，社会稳定的重要保证，政 府集中精力抓“大”的保证和必备条件，鼓励民间投资的重要载体，发展和 建设小城镇的主体。 在中小及个体民营企业的发展过程中，从中央到地方各级政府纷纷出 台各种政策和措施，加大对中小企业的支持力度，人民银行通过货币政策引 导各家金融机构加大对中小企业的融资支持。特别是为解决中小及个体民营 企业贷款难等问题，各金融机构为落实国家扶持和鼓励中小企业发展政策措 施的同时，制定和细化了一系列金融支持政策支持中小企业发展的指导意 见。但人民银行及各家商业银行总行制定的制度、办法仍有很多没有落到实 处，金融支持政策在执行过程中形成了“棚架”，没有取得预期效果，使中 小企业贷款难的问题没有从根本上得到解决。社会各界包括理论界很多学者 和专家纷纷探讨中小企业贷款难的成因与对策，但对中小企业金融支持政策 为什么不能很好落实，形成政策“棚架”的深层次原因是什么，以及如何解 第一章引言 决一棚架”l h - j j 题，还很少有人关注。因此，本文探索中小企业金融支持政策 存在“棚架”的表现及造成的影响出发，在深入分析政策“棚架”的原因基 础上，提出了改善、解决中小企业余融支持政策“棚架”问题的对策和建议。 1 2 本文结构和主要内容 全文共分六章，第一章为引言，第二章列举了中小企业的融资现状和融 资政策。第三章列举了金融支持政策“棚架”的表现，分析政策“棚架”给 企业、银行和社会造成的影晌。第四章对中小企业金融支持政策“棚架”的 原因进行了深入的研究和分析先从我国现有的金融机构体系不完善，商业 银行的贷款营销观念不切实际，经营管理体制不灵活等方面作了详细分析； 接着又从我国的货币和融资管理政策如利率管制政策、直接融资渠道不畅、 信用和担保体系不健全以及中小企业自身的原因等方面加以补充和说明。 本文的第五章是解决“棚架”应采取的对策和建议，是文章的重点及归 结点。在第四章原因分析的基础上，笔者着重强调，要切实解决中小企业金 融支持政策“棚架”问题，首先，必须从金融业自身做起，健全完善我国中 小企业的金融支持系统，建立为中小企业服务的专业化政策性银行；加快银 行改革，完善信贷管理体制，加大对中小企业的贷款支持力度；大力发展中 小金融机构，为中小企业提供优质的金融服务。其次，从政府的政策引导上， 放开利率市场，充分发挥资金价格在分配金融资源方面的引导作用，鼓励金 融机构公平、自由竞争；扩宽中小企业直接融资渠道，设立风险投资公司、 风险投资基金，建立二板市场，为新兴的、高增长性的中小企业和高科技企 业提供直接融资的渠道和市场：完善有关政策法规和信用担保，建立健全支 持中小企业的金融法规，加快社会信用担保体系建设；第三，建立中小企业 征信系统，规范企业的信用行为。第六章为结束语。 1 3 本文的研究方法与创新点 本文收集和引用了近几年我国银行业包括国有银行和股份制商业银行 对中小企业贷款方面的一些统计数据，和政府、央行和商业银行为解决中小 2 第一章引言 企业融资问题制定的办法和指导意见，利用实证分析法，经过分析和归纳整 理，用于说明我的观点和建议。本文的主要创新点在于，强调政府尤其是银 行业表面上制定了很多指导意见和办法支持中小企业的发展，可这些政策和 措施有很多没有落到实处，政策在执行过程中形成了“棚架”，本文从探索 中小企业金融支持政策存在“棚架”的表现及造成的影响出发，在深入分析 政策“棚架”的原因基础上，提出了改善、解决中小企业金融支持政策“棚 架”问题的对策和建议。 整三皇当垫垡璺生型：垒些箜壁壅望鉴墨墼墼堡堕 第二章当前我国中小企业的融资现状及政策综述 2 1 中小企业融资的现状及存在的问题 金融体系的基本功能是筹集和分配资金。为了实现这个目标，金融体系 发展出直接融资和间接融资两大融资方式。直接融资的主要形式是发行股票， 债券等，即资金的拥有者直接将钱投资到需要资金的企业。间接融资则通过 银行中介，由资金供给者将钱存到银行，再由银行把集中起来的资金贷放给 资金需求者。直接融资和间接融资各有优势，互相补充。 在现实经济中，金融体系必然是直接融资和间接融资的组合，最有效的 金融结构取决于一个社会中的企业、产业的性质。如果一个经济中的企业以 资金密集型的大企业和产业为主，其融资渠道以从大银行贷款和发行股票为 主。如果一个经济中的企业以中小企业为主，则有效的融资方式应以中小银 行贷款为主。这种金融格局的形成主要是由交易费用和信息成本决定的。 从目前我国的实际情况来看，中小企业的个数占全部企业个数的9 9 ， 但由于我国资本市场对中小企业的高门槛，融资来源绝大部分来源于间接融 资，而在间接融资中主要依靠银行贷款。 2 1 1 中小企业的融资渠道狭窄，过分依赖间接融资，直接融资相对不 足 表l 是我国近6 年来企业的融资结构统计资料，可以说明银行信贷融资 至今仍然是企业融资的主要渠道，这种格局尤其对于中小企业在近期很难得 到改变。 第二章当前我国中小企业的融资现状及政策综述 表1 企业的融资结构1( 单位：亿元) + 本外币贷款股票融资票据融资债券融资 融资 年份比重筹资比重新增比重新增比重 总额新增额 额顿额 i 9 9 6i 1 5 8 01 1 1 4 09 6 24 2 53 76 40 54 9 - 0 4 1 9 9 71 2 5 8 31 1 1 4 0 09 0 61 2 8 5l o 22 50 27 7 - 0 6 1 9 9 81 2 8 1 41 1 5 2 08 9 9 8 4 06 52 9 42 31 6 01 3 1999l207610 72 l88 894 l 7 82942 410 21 o 200015872 12 8878 1 22 l04l3 3 7985 083 0 5 20 o li40 161252 48 9 4 l l6 98 3l7 61 3i471 o 注：1 金融机构本外币贷款、票据融资和债券融资均指当年新增余额； 2 本外币股票融资额中含配股和可转抉债券筹资； 3 商业汇票融资额= 新增银行承兑汇票期末来到期额一新增银行贴现期末余 额，因为贴现作为间接融资已统计在金融机构贷款中； 4 外币按当年平均汇率折算成人民币； 5 2 0 0 1 年债券融资是债券发行额，余额尚未统计。 资料来源：中国人民银行调查统计司、货币政策司、中国证监会 2 。1 2 银行信用评级标准有缺陷，中小企业进入贷款市场的门槛高，竞 争处于劣势地位 目前，我国商业银行及政策性银行所制定的客户信用评级办法使用同一 标准，没有根据地域、行业和客户的特点与差异进行细分，难以适应不同市 场主体的需要，更没有建立起针对中小企业的评级规则，使得一些优良中小 企业客户因为资产规模小、资产负馈率高、信用评级达不到a a 级以上而被拒 之门外，根本进不了银行的“大门”。如某国有银行对a a 级客户特征的描述 为：客户市场竞争力很强或处于垄断地位，有很好的发展前景，管理水平高， 赢利能力强，现金流量充足，偿债能力强，对银行的发展有价值。该银行规 墨敬琏：铱行改革 当前中国金融改革的重中之重2 0 0 2 年5 月1 3 日在一汇丰经济论坛- 上 的讲演稿 苎三童当塑垫星生尘垒些塑壁篓翌鉴墨塑壁鎏 定被评为a a 级以上的客户才可以成为授信对象，在申请贷款时可以简化贷款 程序，享受一定的贷款优惠条件，如利率可以适当下调、在一定额度内免担 保等。而广大中小企业显然很难达到以上标准，与国有大型及垄断型企业不 能站在同一起跑线上，竞争处于劣势地位。 2 。1 3 银行发放贷款的环节多，加大7 中小企业的融资成本 目前，银行发放一笔贷款大致需要经过信贷员贷前调查、信贷部门审查 核准、审贷委员会讨论通过、上级行审批等步骤，若加上对抵押物进行评估、 保险、公证等中间环节，一笔贷款从申请到发放快则十多天、一个月，慢则 二个月、三个月，有时长达半年以上，贷款发放环节多、时间长。而中小企 业贷款具有需求急、时效性强等特点，在实际操作中经常出现虽然企业最后 得到了贷款，但由于时间长、手续繁琐等原因，使企业错过了大好的发展时 机。以2 0 0 1 年1 0 月份人民银行对中小企业贷款调查为例，企业认为时间长、 手续繁琐的比例是5 3 9 ，占企业对银行服务评价不好的很大比例。 按照贷款通则的有关规定，企业向银行贷款时必须提供有效的抵、 质押担保。而中小企业往往由于信誉普遍不好、自身积累少、经济实力弱、 经营风险大，很难找到大企业为其担保，只好采取互保办法。而银行对此并 不放心，往往是同时要求中小企业以资产作抵押或质押。然而，银行规定的 抵押率很低，再加上办理抵押登记和资产评估的费用高，手续复杂，加重了 中小企业的财务负担，也加剧了中小企业从银行获得贷款的难度。 2 2 我国中小企业支持政策的一般综述 十一届三中全会以来，我国对国有中小企业经历了一个默认、鼓励和大 力发展的过程。近年来，根据中央和国务院支持中小企业发展的要求，解决 制约中小企业发展的最大“瓶颈”，给中小企业构筑一个公平的市场竞争环境， 国家有关部门已经从舆论导向、机构建设到制度、法规的制定、金融支持政 策等方面做了大量的工作。国家经贸委、中国人民银行等有关部门制定了一 第二章当前我国中小企业的融资现状及政策综述 、系列缓t c e e d , 企业融资难，支持中小企业发展的政策措施，各金融机构也积 极采取措施，改进金融服务，加大对e e 4 , 企业的支持力度。下面让我们对近 年来我国政府相关部门和金融机构对中小企业的支持政策作一下梳理。 第一，政府建立专职机构。1 9 9 8 年，国家经贸委成立了中小企业司，这 是建国以来第一次成立以“中小企业改革与发展”为主题的专门政府职能部 门。其主要职能是：制定中小企业的扶持政策；指导中小企业的改革与发展； 组织中小企业对外开展合作：建立中小企业服务体系。其次，建立了与中小 企业司配套的省、市、县级中小企业管理机构，具体负责实施国家的各项政 策。 第二，各商业银行设立了中小企业信贷部。中国人民银行1 9 9 8 年5 月、 7 月连续下发文件，要求国有商业银行要成立专门的信贷机构，积极为中小企 业提供信贷服务，城市商业银行和城乡合作信用社要把信贷资金重点用于支 持中小企业和个体经济单位的发展。人民银行还向中小金融机构发放再贷款 1 5 0 亿元，用于支持中小企业的发展。 第三，各地成立中小企业担保机构。1 9 9 9 年6 月，国家经贸委发布关 于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见，正式启动了以贯彻政府扶持 中小企业发展政策意图为宗旨的中小企业信用担保体系。截止2 0 0 0 年l o 月 底，全国已有3 0 个省、自治区、直辖市开展了省级或市级e e 4 , 企业信用担保 体系试点，1 0 0 多个城市已组建中小企业信用担保机构并开展试点工作，中小 企业互助担保和商业担保机构已达3 0 0 多家。 第四，是国家通过立法促进e e , j , 企业发展。2 0 0 2 年6 月2 9 日，第九届全 国人民代表大会常务委员会第二十八次会议讨论并通过了中华人民共和国 中小企业法，其中对融资问题做了具体规定。以规定、法律的形式肯定了中 小企业在我国经济发展中的重要地位，对我国中小企业的健康发展起到积极 的引导作用，极大提高了银行支持中小企业发展的积极性。 ( 详见附录1 - , , - - 7 ) 笙三童主! ：垒些垒壁壅量坚堕：塑塑：塑塞堡墨垄堕塑丝堕一 第三章中小企业金融支持政策“棚架”的 1 表现及造成的影响 3 1 我国中小企业金融支持政策存在“棚架”的表现 中小企业在我国国民经济中有非常重要的地位。然而与其地位不太相 符的是，我国中小企业在资金融通过程中受到了很大的限制，出现了许多障 碍，金融支持政策在执行过程中形成了“棚架”，具体表现在以下几个方面。 3 1 1 金融机构对中小企业贷款支持力度总体呈下降趋势，中小企业贷 款满足率不高 根据银行信贷登记咨询系统汇总，1 9 9 9 年到2 0 0 2 年6 月末，我国对中小 企业的贷款占全部企业贷款的比重分别为5 1 、5 0 3 、5 0 和4 9 9 。贷款占 比呈下降趋势，两年半时间累计降低了1 1 个百分点。同时，地区分布有较 明显的差异，据统计，2 0 0 2 年6 月末，东部地区中小企业贷款占全部企业贷 款的5 9 5 ，而中部和西部所占比例分别为2 3 8 和1 6 7 。动态来看，东部 地区贷款比重呈上升趋势，在1 9 9 9 年到2 0 0 2 年6 月的三年半时闻里，中小 企业贷款占比上升了i 9 个百分点；而同期中部和西部地区则分别下降了i 7 和0 2 个百分点。 从贷款满足率来看，2 0 0 1 年l 一9 月份，企业反映的东部中小企业贷款 满足率为7 4 ，高于全国平均水平5 5 个百分点；中部中小企业贷款满足率为 6 4 7 ，低于全国平均水平3 8 个百分点；西部中小企业贷款满足率为6 1 6 ， 低于全国平均水平6 9 个百分点。这主要是受地区经济发展状况、中小企业 的信用状况和金融机构的经营策略等因素的影响。 表2 ；中小企业贷款占比情况统计表 ( 单位：) 全国中小企东部中小企中部中小企两部中小企 业贷款。i 全业贷款l 1 全业贷款i ! i 全业贷款占全 部金融机构部中小企业部中小企业部中小企业 贷款比重贷款比重贷款比重贷款比重 1 9 9 9 年末 5 1 05 7 62 5 51 6 9 2 0 0 0 年末5 0 35 7 92 5 1 7 1 2 0 0 1 年末5 0 o5 9 02 4 i1 7 0 2 0 0 2 年6 月末 4 9 95 9 52 3 81 6 7 注：以上数据是利用人行信贷登记咨询系统的资料汇总计得山。进入该系统的贷款 数据占我国全部企业贷款的8 0 。 3 1 2 银行贷款向效益好、风险低的大企业和大城市集中，中小企 业贷款占比低 据银行信贷登记咨询系统汇总的资料显示，截至2 0 0 1 年上半年，全国 集团企业与大型企业贷款占全部汇总贷款余额的比重为3 0 6 ，比1 9 9 9 年来 提高了1 6 个百分点。据调查，山东某国有商业银行2 0 0 0 年前十名国有大企 业新增贷款3 3 9 亿元，占全部新增贷款的7 2 7 。郑州某股份制商业银行2 0 0 0 年和2 0 0 1 年两年新增贷款9 3 以上投放给了大型企业或上市公司。 贷款向大中城市集中的主要原因是大企业多集中在大中城市，且一些企 业集团或垄断行业财务管理权上收，形成了总部统一贷款、各地分公司使用 的局面。另外，近几年消费信贷猛增这类贷款主要发生在大中城市据抽 样调查，2 0 0 0 年底全国省会( 首府) 和副省级城市的贷款余额占全国贷款余 额的近4 0 ，当年新增贷款所占比达到4 6 ，贷款向大中城市集中的趋势比较 明显。 笙兰皇 主尘垒些垒壁塞壁堕望：塑墼：塑枣里墨垄垡盟兰堕一 3 2 中小企业金融支持政策“棚架“造成的影响 中小企业发展好不好，不仅关系到企业本身的发展，而且直接影响到银 行的可持续发展，甚至整个国民经济的发展态势和社会的稳定。近几年来， 随着国有企业结构调整步伐加快，中小企业在确保国民经济稳定增长、拉动 民间投资、优化经济结构、促进市场竞争、增加就业机会、促进市场繁荣， 方便群众生活、推动技术创新推动国民经济发展和保持社会稳定等方面发挥 着日益重要的作用。但没有金融政策的支持，中小企业将缺乏进一步发展、 壮大的动力，会造成如下状况； 3 2 1 从企业竞争和技术创新角度，既不利于企业形成竞争意识和活 力，也不利于社会技术进步和创新 市场经济鼓励竞争，适度竞争的市场机制最有利于技术进步和创新。而 保持一定比例的中小企业正是维护适度竞争的市场机制的重要条件。我国的 国有企业长期以来背靠大树，吃“大锅饭”，体制僵化。竞争意识差，丽中小 企业尤其是中小民营企业基本上是靠企业家的拼搏精神干出来的，他们的竞 争意识和创新意识强，对国有企业形成了极大的竞争压力，加速了国有企业 经营机制的转换和发展战略的调蹩。因此，中小企业在配合大型企业改革和 发展、促进技术创新和科技成果转化、加快小城镇建设和农业产业化发挥了 重要作用，蕴城着极大的发展潜力。 我国在向市场经济的转轨过程中，中小企业因其改革的成本较低，率先 进行改革尝试，为更大规模的改革提供经验。所以，没有大量的中小企业存 在以及由此造成的市场竞争机制和创新意识有效地发挥作用，我国经济就不 可能有持续的快速增长。2 l 世纪是知识经济时代在知识经济时代，高新技 术不仅是经济发展的发动机和推动器，而且是经济增长的主力军。由于中小 企业中的高新技术企业有很强的技术创新能力，将在科教兴国战略实施的过 程中和知识经济肘代发挥极其重要的作用。所以，如果不重视对中小企业进 行融资支持，既不利于我国国有企业的深化改革，也不利于我国企业的技术 第三章中小企业金融支持政策“棚架”的表现及造成的影响 进步和科技创新。 3 2 2 从银行方面来说，不利于培育多元化的优质客户群，控制信贷风 险 我国是高储蓄率的国家，据统计，到2 0 0 2 年9 月底全国银行的存差达 4 0 0 0 0 亿元，说明银行的信贷资金充足，把信贷资金绝大部分投向少数大的垄 断行业、大企业，而对中小企业的资金需求不适当考虑，必定造成银行部分 信贷资金闲置，而中小企业急需资金，却寻找不到资金支持的不协调的资金 供求局面，导致中小企业发展受到限制。而且银行的主要客户过分集中在部 分大行业、大企业如电力、交通、电信，由于体制转轨、市场变化以及行业 发展周期等原因，这些行业和企业未来的发展都会面临很多不确定性因素， 一旦发生亏损，所造成的不良资产，将是很多中小企业的总和，使银行的信 贷风险过于集中。 同时，我国的银行业两年以后要向外资银行全面开放，如果我们的国有 银行和地方性的股份制商业银行现在还不主动出击，抓住有发展前途的中小 企业，对其进行政策扶持，开发业务空间，建立长期稳定的贷款客户群。外 资银行一旦介入，国内的银行将由现在挑选中小企业的主动地位交成被中小 企业选择的被动地位。 3 2 3 宏观上不利于扩大就业、拉动内需和国民经济的健康发展 据有关部门的调查统计显示，截至2 0 0 1 年底，中国共有中小企业2 9 3 0 万个，从业人员1 7 4 亿人。从贡献上看，中小企业创造的最终产品和服务的 价值占我国g d p 的5 0 5 ，中小企业解决就业占我国城镇总就业量的7 5 以 上，中小企业提供的产品、技术和服务出口约占我国出口总值的6 0 ，中小 企业完成的税收占我国全部税收收入的4 3 2 。中国企业联合会在中国企 业发展报告中，将中小企业在中国国民经济中的地位与作用归纳为：国民 经济健康协调发展的重要基础，国家财政收入特别是地方财政收入的稳定来 第三章中小企业金融支持政策“棚架”的表现及造成的影响 源，建立社会主义市场经济体制的微观基础，社会稳定的重要保证，政府集 中精力抓“大”的保证和必备条件，鼓励民间投资的重要载体，发展和建设 小城镇的主体。 随着我国经济体制改革的深入，尤其是国有企业的改革，每年的下岗职 工都在增加，已经成为政府最关注和需要解决的问题之一，而广大中小企业 在这方面有得天独厚的优质。改革开放2 0 年来，城镇增加的近8 0 0 0 万个就 业岗位，7 5 以上是有中小企业提供的。中小企业尤其是乡镇企业2 0 年来吸 纳了9 2 1 7 万的农村剩余劳动力，占农村剩余劳动力的一半，这不仅加强了社 会稳定，而且对我国的工业化进程也起到了巨大的推动作用。同时中小企业 也是地方财政的主要来源。我国各级政府8 0 9 6 的财政收入来源予中小企业- 。 因此在国民经济中占如此重要地位的中小企业如果不能得到国家和政府在投 资、融资、税收等方面及时的引导和支持，不能快速成长和健康发展，将会 影响我国广大劳动力的就业问题和社会稳定，甚至影响国民经济的持续健康 协调发展。 陆道生王惠教：壤中小企业的创新与发展。上海人民出版社，2 0 0 2 年1 月 蔓婴皇主! ：垒些垒壁室垫塑堕：型塑：盟星里坌堑一 第四章中小企业金融支持政策“棚架”的原因分析 近年来，虽然国家经贸委、中央银行、商业银行等有关部门先后出台了 一系列优惠政策和措施，给予中小企业融资、担保等方面的支持，但这仍解 决不了中小企业融资困难的问题。政策执行到各金融机构的基层网点，往往 成了雷声大、雨点小的空架子。笔者分析，我国中小企业金融支持政策“棚 架”的原因，概括起来主要有以下三个方面。 4 1 我国金融机构自身在指导思想、机构建设和制度制定等方面没 跟上中小企业的发展步伐 4 1 1 我国现有的银行组织结构不尽合理，中小企业金融服务出现“真 空” 金融机构与中小企业在地域分布上的不对称，以及国有商业银行过分强 调“所有制”观念，主要关注国营大企业、大项目因而使中小企业、尤其 是中西部经济不发达地市级以下的中小企业的金融服务出现了一定范围和一 定程度上的“真空”。 4 1 1 1 银行业垄断程度较高，缺乏专门为中小企业服务的金融机构 有效的金融结构是内生于取决于一个社会中的企业、产业的性质。如果 一个经济体系中的企业以资金密集型的大企业和产业为主，融资渠道应以大 银行贷款和发行股票为主：如果一个经济体系中的企业以中小企业为主，融 资方式应以中小银行贷款为主。尽管我国企业9 9 都是中小企业，但金融业却 几乎处于垄断状态，整个银行结构显得极不相称，中小商业银行和股份制银 行的数量少，经营网点少、起点低，资产规模小，在我国金融机构的资产规 模中占比不足2 0 。 在1 9 7 9 年开始金融体制改革之前，中国人民银行在我国银行体系中基本 上处于完全垄断地位。1 9 7 9 年开始的金融体制改革使中国人民银行成为中央 苎璺童主! ：垒兰! ! 兰垒壁塞楚堕墼：塑塑：盟堕堕坌堑 银行并且恢复了工、农、中、建四大银行。但是，直到1 9 8 4 年，四大银行各 有专门的服务对象，不能混业、交叉经营。所以当时的金融体系处于完全垄 断状态。 1 9 8 4 年以后，随着专业银行的商业化改革，四大银行间的业务界限划分 被取消。国家允许银行交叉、混业经营，同时又成立了一批非国有的股份制 银行。这样，银行间的竞争才真正开始。但是，迄今为止，我国银行业的垄 断程度仍很高。表4 给出了按照不同指标衡量的我国四大国有独资商业银行 在不同年份所占的市场份额。大致反映了目前我国银行业的垄断程度。 表4 国有商业银行市场份额( 1 9 9 7 - 1 9 9 9 ) ( 单位：) 资本金资产存款贷款利润 1 9 9 76 4 3 97 5 9 96 9 8 87 7 8 44 5 3 5 1 9 9 88 2 4 57 5 6 76 9 7 27 7 4 63 0 7 1 1 9 9 98 3 6 87 4 7 l7 0 6 67 7 3 l 说明：资本金份额= 国有商业银行所有者权益占银行业总所有者权益的比重 资产份颧= 国有商业银行资产占银行业总资产的比重 存款份额= 国有商业银行存款占银行业总存款的比重 贷款份额= 国有商业银行贷款占银行业总贷款的比重 利润份额= 国有商业银行利润占国有商业银行加股份制商业银行利润之和 的比重 资料来源：中国人民银行统计季报2 0 0 0 年第l 期。中国金融年鉴1 9 9 8 、1 9 9 9 如此高的银行业垄断程度既有历史的渊源，又与市场进入壁垒没有完全消 除有关。我国现阶段的市场进入壁垒主要是一种政策性壁垒，即国家对银行业 的进入实行严格的管制。除四大国有独资商业银行和由原有的城市信用社改造 的8 8 家城市商业银行外，迄今为止被批准营业的商业银行仅包括：1 0 家中小 商业银行( 即交通银行、中国光大银行、中信实业银行、华夏银行、上海浦东 发展银行、福建兴业银行、招商银行、广东发展银行、深圳发展银行和中国民 是敬琏：报行改革 当前中国金融改革的重中之重，2 0 0 2 年5 月13 日在“汇丰经济论坛一上 的讲演稿 4 第四章中小企业金融支持政策“棚架”的厘塑坌堑 方面，近年来的金融体制改革，尤其是在强调金融风险责任时，都人为地将金 融机构按所有制性质进行分类排队，划分为国有政策性银行、国有独资商业银 行、区域性股份制商业银行、地方商业银行和合作制金融组织等。这种将金融 机构按所有制划分并在政策上加以区别的做法使得个人和企业在与银行打交 道时也会将国有独资商业银行与其它商业银行区别对待。这样，非国有金融机 构在竞争中难以与国有金融机构站在同起跑线上，最终使非国有金融机构、 尤其地方中小金融机构的发展空间受到限制。 4 1 1 2 国有银行对中小企业的歧视 非国有中小企业，尤其是私营中小企业从数量上在我国中小企业中占绝 对优势。据调查统计，按所有制结构划分：全国已形成多元化的结构。在小 型企业总量中，个体和私营企业占到7 7 7 ，集体企业占2 0 1 ，国有企 业占1 4 ，三资企业占0 6 ：而在产值上，集体企业占5 l ，个体、 私营企业占2 3 3 ，国有和三资企业各占1 3 i 。根据“中国私营企业研 究课题组”调查的结果，我国的私营企业平均实有资本2 9 3 5 万元，但相当 分散，7 6 的企业是1 0 万元以下的小本经营；1 0 万元至5 0 万元的4 5 0 ， 5 0 万元至1 0 0 万元的1 7 5 ，1 0 0 万元至i 0 0 0 万元的为2 5 6 ，1 0 0 0 万元以 上的占4 3 ，显然大部分都可划为中小企业之列1 。 从目前的情况来看，无论是政府还是银行，对中小企业均不同程度上存 在所有制的歧视。国家的某些优惠政策如呆坏帐核销、免息、减息和债转股 等政策，一般是国有大型企业才能争取到的“蛋糕”，这些政策导向使商业银 行在开拓中小企业市场方面不可避免地存在后顾之忧。而作为国家垄断程度 最高的行业之一，金融业保持的旧体制的惯性也可谓最大。尽管中央在各种 场合上力戒“姓资姓社”的争论，但在银行信贷活动中，“成份论”的阴影依 旧挥之难去。占国内金融市场份额8 0 的国有商业银行和政策性银行长期以 来将目标市场定位于国有企业。p a t 行为例，1 9 9 8 年，国有中小企业的贷款 户数和贷款余额分别占其中小企业贷款总额的3 5 1 3 和6 6 4 8 ，而私营及三 资企业贷款户数和贷款余额占中小企业贷款总额的5 2 9 和6 1 4 。直至今 日，在选择贷款对象时，国有银行还很大程度上受企业所有制性质的左右， 张厚义、明立志：中田私营企业发展报告( 1 9 9 9 ) ，社奢科学文献出版社。2 0 0 1 卑 第四章中小企业金融支持政策“棚架”的原因分析 f t ，在选择贷款对象时，国有银行还很大程度上受企业所有制性质的左右， 贷款首先考虑的不是项目前景年企业效益，而是看企业性质与规模。民营企 业即使效益好、信誉高也很难获得国有银行的资金，而一些效率低下的国有 企业却屡屡得到银行的青睐。国有商业银行的此种操作显然无法避开这样一 种逻辑：国有银行与国有企业都是圜家的。即使贷款出了风险，损失也是国 家的。我国国有银行的商业化改革尚未完全到位，银行信贷活动中还不时透 出行政干预的影子。 其实，“大的未必是好的”，“大企业是有效率的，规模成为效率的代名 词”是2 0 世纪中叶以前经济学的主导观念，然而2 0 世纪7 0 年代以后，这种 观念受到了冲击。我们注意到在跨国公司成为各国“仰视”对象的同时。中 小企业也显得生机勃勃。美国硅谷的企业就是典型的代表，具有冒险精神的 中小企业对发展高科技的热情远大于大型企业。他们能接受新事物，能适应 市场需求的变化。相反，盲目扩张的韩国大企业则濒于倒闭。实际上，经济 规模是必要的，但规模大小取决于平均成本与边际成本的关系。中小企业与 其他经济主体一样，要遵循利润最大化的原则，必须符合平均成本等于边际 成本的条件，所以规模大的企业并不一定效益最好。 4 。1 2 银行经营管理体制不灵活，贷款营销观念不切实际 4 1 2 1 银行经营管理体制僵化，对中小企业重视不够 如前所述，我国的金融组织体系是以少数大银行为主，辅以若干中小金融 机构( 如股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社等) 而形成的，其运行机 制存在严重缺陷。目前四大国有商业银行的产权虚罱问题仍未得到解决，由此 导致银行法人治理机构严重扭曲，银行的不良贷款率居高不下，贷款风险增加， 经营效益严重恶化，故放贷能力和积极性均受影响。 即使是股份制商业银行也同样存在所有者缺位及由此导致的内部控制和 道德风险。改制后的城市商业银行多从城市信用社的多级法人转制而来，由 于改制过程中过于“一刀切”，使得部分城市商业银行出现亏损甚至支付危机， 导致主营业务相对萎缩，经营能力下降，对中小企业的融资服务既缺能力又缺 胆量。此外，国家始终没有完全放弃对国有企业的资金支持，这也需要资金 不断流向国有银行。 1 6 釜璺童! ：垒些垒型塞塑墼篓：型型：盟堡旦坌堑一一一 中小金融机构还没有实现经营机制的转换。山于国家对市场进入的严格 限制及传统上经营范围条块划分的残余，中小余融机构在当地市场上捌有一 定的垄断力量。这就使中小金融机构失去了改进经营的压力和动力，再加上 各级政府对中小金融机构在经营上的不恰当干预，使得中小金融机构经营混 乱，不能很好地为中小企业服务。 多年来，无论是国有商_ k 银行，还是股份制中小银行，都没有完全实现 经营机制的转换，经营管理体制上的僵化，使银行在如何与企业尤其是与中 小企业建立良好互动的银企关系方面缺乏深入的研究，银行对中小企业的运 作方式、赢利能力、市场特点和风险因素没有下工夫深入了解，在这种情况 下，自然谈不上很好的去支持其发展。 4 1 2 2 银行实行市场化的资产负债风险管理，加剧了政策“棚架” 金融业是特殊产业，经营的是资金这样一种特殊的产品。由于资金或货 币在经济生活中的重要性、涉及丽的广泛性以及其对国民经济影响的全局性 各国都对金融业制定了较为，”格的经营规则，保证其安全性、有效性及流动 性，以有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来的不利后果。随着我国 市场经济体制的逐步形成和完善，和加入w t o 的入世承诺，商业银行包括四 大国有商业银行和股份制商业银行要面临外资银行的挑战，在2 3 年内要把 不良资产的比率降到1 0 以下。我国的商业银行尤其是四大国有商业银行丌始 通过引进国际先进的银行管理经验来进行业务运作，实行市场化的资产负债 风险管理，在放款中越发注重资产的安全性、流动性。把主要的贷款对象确 定在交通、电力、铁路、电信等短期内风险不易暴露或成长性较快的大行业 和大企业，对风险度较高、资信度较低的中小企业则不断加高贷款的门槛， 在客观上加剧了金融支持政策的“棚架”。 4 1 2 3 贷款营销观念不切实际，贷款的激励机制与惩罚办法不对称 近年来，各家银行为了扭转不良资产过高的局面