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内部资料注意保密全行视频工作会议材料之四 关于加强和落实我行资本管理的指导意见总行资金财务部各位领导、各位同事：经过十年的发展，我行已经初步成为一家在国内具有一定规模和影响的股份制商业银行。在新的历史时期，国务院领导对经济发展和建设提出了科学发展观的指导思想，针对国民经济发展过程中的问题，提倡国民经济实现有效发展和健康发展的思路，因此，在经济发展的调整和转折时期，我行如何立足于可持续、科学有效的发展，如何进一步完善我行的经营管理机制，建立和健全我行的资本管理机制，是摆在今后我行发展面前的重要课题。我们认为，按照国际银行业的先进管理理念，加强资本总量管理，优化资本结构配置，完善资本考核机制，提高资本收益水平，是实现我行战略调整和业务转型的重要举措。资本管理的内涵非常丰富，包括管理银行监管资本的充足性、资本的风险管理和财务管理等各个方面，资本管理必须满足两个方面的要求：一是保证资本金总额满足银行承担的风险、监管要求和股东的回报等，二是要利用资本投资工具和资本管理手段（如红利政策、股票回购等）来提高资本金的财务效率。从当前国内商业银行和我行的经营管理实际情况出发，我们今天所谈的资本管理，主要指从管理资本充足性的角度来阐述。今天，我主要从以下几个部分阐述我行资本管理的指导思想和管理措施。一是当前加强和落实资本管理的必要性和意义，二是今年实施资本管理的主要措施，三是结合资本管理的要求，提出今后我行业务发展调整战略。下面论述第一方面的问题。一、目前我行的经营现状和今后的发展要求决定了今后我行的经营管理逐步向以资本管理为核心的管理方式转变，这主要体现在以下几个方面：（一）加权风险资产总量持续增加，我行承受风险总量不断上升。近年来，随着我行业务的发展，加权风险资产总量上升很快。按照老口径计算，近三年来我行加权风险资产从2001年的965亿元迅速上升到2002、2003年底的1590亿元、2200亿元，分别较上年增长36.1%、64.7%和38.3%，与此同时加权风险权重逐年上升，从2001年的54%上升到去年底的59%。按照新口径，我行去年年末加权风险资产达到2800亿元，加权风险权重为75.5%。我行风险总量的持续增长，说明我行承受的风险总量进一步上升。加权风险资产的快速上升，原因是多方面的。一方面是因为随着我行业务发展和资产增长，加权风险资产自然同步增长；但另一方面，加权风险权重的不断上升，则反映出我行在经营管理上相对比较粗放，在经营过程中对资本的耗用程度不断加大。在资本既定的约束条件下，资产的风险权重越大，我们经营总规模的发展空间受到的限制也越大。这种限制已经越来越明显的出现在我们面前，迫使我们必须考虑调整我们的经营方式，以求进一步的发展。（二）资本充足率逐年下降，资本稀缺的矛盾日益突出。我行加权风险资产的持续增长，相应地就是要求不断的快速增加资本总量。近几年来，我行在重视内部积累的同时，一直通过多种方式在资本市场进行融资，在1999年初次发行股票之后又在去年实现了增发，最近又即将发行60亿元次级债募集附属资本，增长速度比较可观，从2001年到2003年，我行资本总额每年分别较上年增长14%、25%、40%，2001年、2002年低于同期风险资产增长速度，2003年略高于同期风险资产增长速度。但总体而言，受制于各种市场条件和监管要求的制约，我行资本补充速度无法满足目前的风险资产增长的需求。从2001年到2003年末，我行风险加权资产增长了127%，同期资本总额增幅为75%，低于加权风险资产增幅52个百分点。因此，近三年来，我行的资本充足率不断下降，按老口径计算从2001年末的11.2%下降到2002、2003年末的8.54%、8.63%，接近监管底线。按照新口径，我行去年年底资本充足率只有5.05%，银监会的商业银行资本充足率管理办法的规定，商业银行必须在2006年底前达到8%的资本充足率标准，这对我们的资本管理提出了非常明确的目标。资本已日益成为我行最为稀缺的资源，迫使我行要重视和加强全行加权风险资产和资本充足率的管理。加强资本管理，是缓解资本紧缺的矛盾的根本要求，需要在全行层面进一步树立资本约束理念，促进我行经营管理水平的提高。（三）资本收益水平不断下滑，迫切需要提高资本回报水平。经过多年发展，我行资金利用效率不断提高，贷款保持高速增长，但近年来资产回报率呈下降趋势，由上市时0.99%下降至去年0.43%，在权益乘数不断扩大的情况下，资本回报率仍由17%下降至14%。目前，我们在业务开展、绩效评估时主要是考虑资金的成本，用资产收益与资金价格相比较来考虑是否做某项业务或者发展某个客户，而没有考虑资本成本、没有从资本收益的角度（即收益与被耗用的资本相比较）来考量业务绩效。资本收益水平的下降，使我行筹集资本的能力也面临越来越多的障碍。加强资本管理，有助于解决规模扩张与效益递减的矛盾，更好认识流动性、安全性和效益性之间的辩证关系。资本管理的核心就是提高资本回报率,总行已经在考虑根据经济资本的理念逐步建立资本约束机制和资本考核机制，引导全行向追求风险资本回报最大化的经营方向发展，提高全行资本收益率。要用科学的发展观，处理好规模和质量、资本和风险、资本和资产的内在关系，以资本为纽带，发挥资本的内在约束和扩张机制，从质和量的角度进行资本有效配置，保证有效资产发展，逐步改变原先比较粗放的增长模式，在发展中不断调整和优化全行资产负债结构，实现我行的发展战略目标和业务转型。使我们的发展建立在科学的、高效率的、可持续的基础上。（四）借鉴和树立国际先进银行管理理念，提升我行管理水平。我行已经提出第二个十年的发展目标是建成国际上较好的商业银行，因此从现在起我行的经营理念、管理模式、考核体制等逐步要与国际先进银行逐步接轨。从国际先进银行经营目标来看，价值增长是商业银行追求的最高目标，商业银行的经营要实现效益的持续稳健增长和股东权益的补偿。价值增长不是会计账面利润的简单增加，而是在补偿股东资本成本基础上的经济利润的增加。银行业高风险的经营特点，使得作为风险最终补偿的资本显得更为稀缺和重要，资本的有偿使用便成为银行经营管理的重要一环。因此，资本管理正逐渐成为国际主流银行的日常工作，资本管理一方面要求加强银行法人主体资本结构优化和资本运用的财务效率，另一方面与价值管理相协调，更加强调银行日常业务当中的风险资本占用和风险资本补偿。在价值增长目标的驱动下，商业银行的业绩评价将进一步突出基于管理会计方法和结果的业绩评价体系。评价结果从单纯的会计账面利润向综合反映全面成本（包括资本成本）的管理会计贡献转变，业绩导向从单一的利润目标向价值增长目标转变，评价方法从基于会计准则的财务会计方法向基于最高层战略取向的管理会计方法转变。与此同时，与银行组织架构优化、突出业务和产品线建设相协调，业绩评价体系还必须跳出原来的经营框架和经营范围，立足于全行整体效率和效益的持续、稳健增长。（五）加强资本管理，也是实现我行满足外部监管要求的迫切需要。近年来，人民银行和银监会根据新巴塞尔协议的三大支柱，不断加强对商业银行的外部监管，监管机关可以对商业银行资本充足率实行现场检查和非现场监控，加强商业银行资本充足情况的信息披露，对于资本充足率不足的商业银行，监管机关要采取限制资产增长速度、降低风险资产规模、限制开办分支机构网点或新业务等严厉措施。这种监督检查措施，是以前所没有的，标志着监管机关从以前的窗口指导、道义劝告逐步过渡到对商业银行的经营施加实质性的影响，也从外部监管的角度对商业银行的资本管理模式提出了新的要求。在新管理办法中，已经明确规定商业银行按照新办法计算的资本充足率要在2007年1月1日前达标，这也是此次管理办法对商业银行资本管理压力最大的要求，这种硬性约束和要求较以前大大强化。 二、制定资本管理计划，落实资本管理措施，建立完善资本考核机制。今年，根据国家宏观经济调控的要求，人民银行、银监会、国家发改委等宏观管理部门不断发出宏观经济调整的信息，相继出台了资本充足率管理办法、提高存款准备金比例、限制部分行业发展过热等一系列的管理政策和措施，要求严格控制货币信贷增长，加强土地管理，控制新开工项目，同时强化了对商业银行的资本约束和资产约束，提高了对商业银行风险管理的要求。由于宏观调控、有效监管、均和商业银行审慎经营的目标是一致的，因此，立足于商业银行长效经营的机制，我们应该把资本经营、信贷政策、利率与投资策略有机结合，通过提高服务水平，加强风险管理，有效利用资源，来取得良好的财务成果，从而提高商业银行的整体价值。总行提出加强资本管理，目的就是逐步建立更科学的经营管理机制，逐步使我行的经营和发展在宏观经济环境变化中始终保持主动。近期主要考虑做好以下几项工作:（一）统筹安排制定全行业务发展和资本计划。根据我行管理要求，今后风险资产总量的增长要与我行资本的扩充相适应，与我行资产总量发展相适应。按照目前初步确定的三年资本管理计划，要在2006年末是资本充足率不低于8%，我们从几个方面进行了计算。根据测算，到2006年末，要达到资本充足的规定，风险资产总量必须控制在5000亿元以内。在此情况下，我们必须考虑资产的风险权重。我行近三年总资产增长率分别为33.9%、60.8%、32.8%，如我们要保持我们总资产的增长率维持在30%，则2006年末资产总量应为8150亿元，综合风险权重必须控制在61%。如果按去年末的风险权重75.5%不变，2006年末资产总量只能被限制在6220亿元，年增长率只能达到21%。按今年各行编报的预算，如不加控制和调整，风险权重将达82%左右，今年资产增长为26%，但明年必须将增长率限制在18%，2006年将限制在8%。这显然是我们无法接受的。 （二）制定和落实今年资本总量管理目标。根据上述计算和和对我行经营状况的合理分析，总行资产负债管理委员会初步确定了今后三年的业务发展计划，总体目标是总资产规模要保持25%以上的增长，加权风险权重要逐步控制到68%以下。今年将采取以下措施：1、风险资产总量控制。今年全行加权风险资产总量控制在3600亿元左右，较去年年底增长28%，全行总资产达到4700亿元，全行加权风险权重控制在75%左右，基本与去年持平。在风险资产总量分配方面，将按照各行今年计划实现的考核利润、综合加权平均风险资产权重以及占用资本的收益率等指标，配合信贷政策合理调整，根据不同分行在不同地区、面向不同客户群体、处于不同发展阶段，有针对性地确定各行风险资产控制指标，加权风险资产指标向加权风险资产权重较低、资本收益率较高的业务和分行倾斜，对资本收益率低、超额占用资本的分行，将给予一定的限制，引导其调整结构，逐步压缩和调整虚增资产。2结构调整。在实行风险资产总量控制的同时，还须加强全行资产结构的调整，同时向各行下达加权风险权重指标，要求部分综合加权风险权重高的分行，逐步调整压缩风险权重，使分行资产逐步由高权重资产逐步向低权重资产转移，以确保全行总资产规模达到年初预定目标。同时，将考虑在可能的情况下，对一些总行鼓励开展的业务下达专项的风险资产指标，以推动这类业务的发展。3绩效考核。今年下达的风险资产总量控制和综合风险权重控制指标将作为指令性指标，总行将按季度分析和公布各行风险权重和资本回报情况，并明确对未完成指标的情况所采取的考核措施。同时，总行将进一步拟定考核办法，在全行探索试行资本成本考核方法，逐步改革和完善考核体系。在全行奖励考核总量不变的情况下，使分配方式更趋合理，逐步在绩效考核中体现对资本耗用量多少的不同。具体考核办法另行发布。从长远来看，全行要建立经济资本考核机制，切实落实资本考核的机制，适时将经济资本成本纳入对分行的绩效考核体系当中，使我行的绩效考核更加科学和完整。目前，总行资财部围绕我行经营管理体制改革的进行，加紧相关信息管理系统合考核模型的开发，最终目标就是在充分计算考核资本成本的基础上，计算每一笔业务的资本回报率，尽可能使单笔业务、单个客户的资本回报达到最大化。三、合理配置资源，积极落实全行经营策略调整。（一）坚持外延和内涵发展的有机统一，寻找业务发展和风险控制的最佳平衡点，使我行有限的资本资源取得最大的经济回报。总行一直致力于扩大我行资本规模，根据资产规模的扩大千方百计地充实我行资本。同时，通过内部积累补充资本来源，增强资本实力，支撑全行业务发展。各行应围绕全行发展战略，建立以效益为核心、以市场为导向的经营机制，开展有效资产营销、把握市场机遇，合理调整资产结构，用好我行有限的资本资源，努力提高全行资产质量和经营效益。（二）积极营销，加大力度组织吸收存款。当前经济形势已显露出“负利率”迹象，我们必须清醒的认识到，今后存款吸收难度必然增加。各行应继续关注和坚持对流动性风险的管理，要积极主动出击，加强对优质客户服务，拓展结算类、纯存款客户的增值业务，争取低利率、标准化的负债，不断降低我行的经营成本。总行将进一步深化资产负债管理，运用期限、币种匹配的原理进行负债管理。同时，鼓励各行吸收低利率、标准化的负债，如个人储蓄、单位定期存款等，在满足流动性的前提下，不断降低我行的负债成本，提高资本回报。（三）优化资源配置，加强对权重风险资产的分析和研究，合理调整风险资产的组合。在资产营销策略方面，应做到有所为有所不为，对不同资产占用经济资本的特性进行研究，整合银行资源，积极支持产销平衡、资本充足、长期稳健经营的企业流动资金贷款，将资金主要投向于区域风险度低、公司评级高、资产流动性强、占用经济资本少的行业和领域；在风险资产组合方面，应分析不同经济区域、不同行业、不同客户、不同贷款品种之间的特点，降低权重风险比例，发挥财务杠杆的功效，扩大优质资产规模。根据目前的情况分析，我们目前风险权重不断提高中有两个问题需引起我们重视：1、资产负债两头虚增。部分分行在业务发展过程中，做了部分资产负债两头虚增的业务，存款贷款两头同步增长，虽然反映在资产负债表上是我行资产上升很快，规模扩张明显，但该类业务没有真实的现金流量，没有应取得的目标利差，同时扩大了风险资产和对资本的占用，资产收益率、资本收益率相应降低。因此，在认识到风险资产快速增长的同时，我们应该还要看到，在目前我行的总资产和加权风险资产当中，还存在相当的水分，还存在许多不合理的地方，需要在今后的业务发展中求真务实，逐步调整。2、表外业务过度膨胀。在加权风险资产的计算当中，表外业务要按照一定风险权重或者折算系数计入全行加权风险资产，在我行表外业务风险资产当中，银行承兑汇票占据很大比重。截至去年年末，我行银行承兑汇票余额为949亿元，风险敞口为423亿元，按照旧计算口径，该业务风险权重为70%，加权风险资产达到296亿元，占全部表外风险资产的85%，占全部表内外加权风险资产的13%，但该业务取得的收益与占用的风险资产和资本的收益是不相称的。按照新口径计算，该业务信用转换系数为100%，计算出来的加权风险资产上升到393亿元，较老口径增长97亿元，加权风险资产占全行风险资产总量的14%。如果适当压缩该业务，使该业务占用风险资产减少100亿元，则去年年底全行资本充足率就可以达到5.22%，较目前水平提高0.17个百分点，可以使我行在今后业务调整中更为主动。去年部分分行就是因为表外银行承兑汇票敞口过大，造成表内外加权风险资产总量超常规发展，风险权重大幅超过全行平均水平。这两部分（特别是虚增的资产）应该在今年对风险权重进行控制时，首先应该压缩的部分。（四）加强对优质客户服务，积极发展中间业务、个人业务，提升我行的综合竞争力。中间业务是在资产、负债业务的基础上，利用银行技术、信息、网络、资金和信誉等方面的优势，加大对客户的结算类增值服务力度，加强代理客户办理收付、咨询、代理等业务。中间业务具有不占用或较少占用经济资本的特点，但目前占我行业务比重很低，应重视研究开发新型中间业务产品，制订战略性统一规划，提出总体思路和中长期目标。当前，基金业务增长潜力巨大、派生产品众多，极大地丰富了个人理财需求，满足客户增值愿望，也是我行中间业务重点拓展、新的业务增长点。另外，为了提高资本管理效益，调整我行风险资产结构，各行还要对个人业务的发展给予更多的重视，尤其需要重视和发展风险权重较低的个人住房按揭业务。当前，在符合有关