杭州房地产深度研究报告.doc

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戏藽肚2003年5月10月第10届房交会期间，都市快报在房交会现场针对购房群体进行调查，采用随机抽样的方式对参加房交会的人群进行访问，最终成功抽取763个样本，并结合以往数据库对杭州住宅楼市场进行全面分析。一、购房者基本形态参加本次房交会的人群以杭州本地居民为主，占受访总人数的82.1%，省内其它地区购房者所占比例为15.3%，省外购房者不多，仅占2.6%。杭州市内的购房者中，来自西湖区购房者比例最高占26.1%，其次来自下城区的购房者占总人数的17.8%，再次为上城区占14.3%，江干区比例为10.5%，拱墅区为9.9%，来自余杭区、滨江区的购房者比例分别为2.3%、1.2%，值得一提的是在763位调查群体中没有一位来自萧山区。来自省内其它地区以温州、嘉兴来人最多，其次是台州、金华等。省外购房者主要来自上海、广东和江苏。 从购房者年龄上看，在2549岁之间，随着年龄的增长，购房群体逐步减少，其住房得到解决的比例也越高。因此2529、3034、3539、4044、4549五个年龄段的打算购房的群体依次递减为：33.14%、22.67%、13.37%、7.56%、6.98%；另外，5055岁的群体由于为子女购房的原因，其比例达到16.28%。 从购房者购房意图来看，“首次购房，满足基本住房需要”与“二次购房，改善居住条件”的比例相当，分别为36.9%与36.3%，“为了投资收益”的比例为13.7%，给子女购房的比例达到11.9%，给父母购房、因为拆迁而购房的比例均为0.6%。 从购房者在单位中所扮演的角色来看，28.7%的购房者为中层管理人员，21.7%的购房者为专业技术人员，20.3%的购房者为单位一般职员，9.8%的购房者为个体户/承包人/自由职业者，购房者为单位基层管理人员、私营企业主所占的比例均为7.0%，高层管理人员及非专业技术人员所占的比例分别为4.2%、1.4%。 从购房者的所从事的行业来看，来自商业贸易行业的购房者最多，占到购房总人数的21.83%，其次来自机关/事业单位、房地产业、建筑业的人群比例均为11.27%，再次来自银行/保险业、广告咨询业的人群比例均为7.04%，高校教师、医疗行业所占的比例均为5.63%。 从购房者事业发展阶段来看，44.4%的购房者认为自己的事业属于发展阶段，30.4%的购房者认为自己的事业属于起步阶段，12.9%的受访群体认为自己的事业属于成功阶段，另有12.3%的购房者无法清楚界定自己事业所处的阶段。 从购房者婚姻状况来看，31.74%属于未婚群体，66.47%的购房者属于已婚群体，1.8%的购房者婚姻状况属于其他范畴。从购房者个人月总收入来看，16.67%的购房者个人月总收入在15012000元，11.31%的受访者个人月总收入在30013499元，10.71%的受访者个人月总收入在6500元以上，个人月总收入在1500元以下、20012499元的购房者比例均为9.52%，个人月总收入35003999元的购房者占总人数的6.55%，个人月总收入在25013000元、40004499元的购房者比例均为5.36%。从购房者单位的性质来看，来自民营企业的购房者最多，占39.3%的比例，来自党政机关/事业单位的居其次，占18.6%的比例，来自国有企业的购房者位居第三，占16.6%的比例，来自股份制企业居第四，占15.2%的比例，来自外资企业、合资企业的比例累计为10.4%。二、购房者的住房现状及需求概述1、住房面积 受访者现有住房面积分布情况呈中间大、两头小的态势，住房面积较大、较小的人所占比例都比较小。其中，30.6%的受访者现有住房面积在60-79PM范围内，18.2%的受访者居住面积在80-99PM范围内，17.6%的受访者居住面积在40-59PM范围内。杭州所属的8个区来讲，其住房面积情况是不同的，上城区和拱墅区的受访者住房面积以40-59PM所占比例最高，其它城区则以60-79PM所占比例最高。 受访者打算购买的住房建筑面积分布情况同受访者现住房情况类似，仍然是中间大、两头小，但是整体来看，需求建筑面积比其自己现有住房的面积要大得多，平均面积达111.7PM。41.1%的受访者需求的建筑面积为100-119PM，19.0%受访者需求的房屋建筑面积为120-139PM，14.3%的受访者需求的建筑面积为80-99PM。2、住房户型结构 受访者现居住房户型以二室一厅占主流，40.4%的受访者居住的是此户型；其次是有13.5%的受访者现居住房是三室一厅户型，有12.9%的受访者居住三室两厅户型，12.3%的受访者居住一室一厅户型。结合受访者一些背景资料简单分析，发现：高层管理人员居住的户型中以三室一厅所占比例最大，中层管理人员居住的户型以三室两厅户型所占比例最大。基层管理人员、专业技术人员、个体户/自由职业者/承包人、私营企业主等居住的户型情况类型都是二室一厅所占比例最大。不同年龄段人群住房的户型也有区别。25-34岁、40-44岁、50-55岁年龄段人群住房户型都是以二室一厅所占比例最大；35-39岁年龄段以三室两厅所占比例最大；45-49岁年龄段以三室一厅户型所占比例最大；值得一提的是，居住别墅/排屋的人大部分集中在40-44岁年龄段。当问及“如果您打算购买楼盘的话，您感觉什么户型比较合适？”时，43.3%的受访者首选三室二厅户型，其次有18.7%的受访者首选三室一厅。打算购买二室一厅的人占13.5%，打算购买二室二厅的占8.8%。3、对现有住房满意度情况整体来看，对现有住房持“不满意的”（一点不满意+不太满意）态度的人比例最高，达38.1%，其次是持“一般”态度的人比例为31.6%，持“满意”（非常满意+比较满意）态度的比例最低为31.3%。数据表明现有住房并不能满足够房者的住房需求。三、购房者行为描述 省内外购房者云集房交会，主要的目的就是看房、选房、购房，每个购房者心中都有一些潜在的语言、片段来描述自己钟爱的房子，什么样的房子、什么样的价格、什么样的地段、什么样的配套、什么样的周边环境等等，下面让我们来看一看这些购房者的一些想法。1、购房首选老城之西36.1%的购房者首选杭州老城城西片楼盘，购买意向相对比较集中。毋庸质疑，城西近几年来开发力度甚大，新的高质楼盘不断涌现，吸引购房者的眼球；17.2%的人购房者首选杭州老城城中片；有16.5%的人购房者首选杭州老城城东片；有16.0%的人购房者首选滨江区；有8.3%的人购房首选是杭州老城城北片；此外分别有3.5%、1.2%、0.6%、0.6%的购房者分别首选下沙片、临平城南片、临平城北片、萧山城厢片。2、购房最看重的因素价格问及“购买住房时，您最看重哪个因素呢？”，21.6%的受访者提到了价格；其次是有11.7%的受访者提到了工程质量，再次是有11.1%的受访者提到了户型设计，还有11.1%的受访者比较看重的是房子所处的地段。此外，交通的便利性、升值潜力、周边的人文环境、社区规划与设计、教育/医疗配套分别为7.0%、7.0%、6.4%、4.7%、4.1%的购房者所看重。3、获取房产信息最受信任的渠道现代社会，信息充斥在生活的各个角落，对于您所要了解的信息，您是最信任哪个信息渠道呢？下面我们来看一下受访者获得房产信息的渠道情况。27.2%的受访者提到其最信任的信息渠道是报纸，其次是有17.9%的人最信任的渠道是房交会，17.9%的人最信任的信息渠道是亲友的介绍，17.9%的人最信任的信息渠道是楼盘现场。4、向亲友同事打听的情况调查显示，86.1%的购房者在购房前向亲友、同事打听关于购房的信息，平均每一位购房者向7.5位亲友、同事打听购房信息。 41.1%的受访者曾向亲友同事打听房产价格的问题；19.9%的受访者曾打听地段方面的信息；12.3%的受访群体曾打听工程质量问题；7.5%的受访群体更关注升值潜力，曾向亲友、同事打听该方面信息；3.3%的受访者向亲友、同事打听开发商情况。5、多层楼盘购房主流问及“您最倾向于购买什么类型的楼盘？”，39.4%的人倾向于购买多层楼盘，其次是有28.2%的人倾向于购买小高层，再次是有10.6%的人倾向于购买高层。6、购房者期望房产开发商开展的促销活动当今市场竞争激烈，各行各业纷纷搞起了名目繁多的促销活动，购房者在日常生活中由于各行各业的促销活动而得到了实惠。同样，购房者对房产开发商开展的促销活动也提出了要求与想法。对于房产行业的促销活动，受访者喜欢“赠送旅游”的人最多，达49.4%；其次是“试住大行动”，达35.7%；再次是开展“业主联谊会”，达33.3%，再次是“赠送家电”，为29.8%，喜欢“抽奖”的人也不少，占21.4%，其它促销活动所占比例均低于20.0%。7、内部规划与配套的需求为了研究购房者对于社区内部规划与配套的吸引力，我们请购房者为内部规划与配套各个要素的吸引力进行打分，采用5分制，5分代表吸引力非常大，1分代表一点也没有吸引力，分数越高，代表吸引力越大。最终发现让购房者产生吸引力的排名前12位的指标如下图所示：8、社区服务的吸引力现代社会，购房者对于社区提供的各种配套服务要求越来越高，为了深入研究购房者对社区服务的期望与吸引力，我们仍然采用5分制的方法，请购房者对其吸引力进行打分。排名前8位的社区服务如下图所示：四、价格分析近几年来，杭州的房价一直是国内房产市场关注的热点，居高不下且仍在上涨的房价开始让一部分人怀疑杭州房市是否产生了泡沫。对于2002年杭州整体市场的火爆，相对于杭州楼市自1998年以来持续的“大阳线”，2003年就是杭州楼市是否泡沫累聚的“试金石”。直接留给大家的问题是：房价能否继续上扬？有效需求能否持续增加？房交会上各具特色的众多精致楼盘已经展现在我们面前，那么市场中有多少有效的需求来消化不断发售的楼盘呢？下面让我们来看看，房交会上那些购房者他们购房总价的心理价位是多少？市场的接盘能力如何呢？1、受访者购房的总价预算问及“当总价为多少时符合您个人的预算呢？”，受访者给出的总价预算情况如下图示：整体来看，给出的价格低至6万，高至150万，比较分散，中位数为50万，既出价低于50万和出价高于50万的人数量相同；其中，77.2%的受访者总价预算分布在30-70万范围内。就单个总价预算情况来看，21.6%的受访者预算总价为50万；17.5%的受访者预算总价为40万；11.7%的受访者预算总价为60万。2、超出预算太多而不会购买的价格购房者自己心理预算总价格超出预算太多放弃购买的总价格超出预算仍会购买的总价格总价明显低于预算，放弃购买的总价格平均价格54.9万元89.3万元65.3万元30.7万元中位数50万元70万元55万元25万元出现频率最多的价格50万元60万元50万元20万元最低价6万元10万元22万元2万元最高价150万元200万元180万元90万元3、购房者心理预算价格与可接受价格上、下限一般情况下，当实际总价格明显高出自己预算，购房者感觉太贵而不会购买的总价格是其心理总价预算的1.4-1.5倍。因此，当房产售价达到或超过购房者总价预算的1.4-1.5倍时，购房者就会觉得太贵而放弃购买该房产。一般情况下，当实际总价格有点超出其心理总价预算，购房者感觉有点贵但是仍会坚持购买的价格是其心理总价预算的1.1-1.2倍，定价在这个范围内，购房者仍然愿意购买，但超过这个额度，购房者接受起来比较困难。一般情况下，购房者感觉实际总价格太低明显低于自己心理预算总价而不会购买的价格是其心理总价预算的0.5倍，如果定价在购买者预算的0.5-1倍之间，房产的销售会被哄抢一空。五、购房者对房地产的态度1、“我倾向于选择精装修的住房”有28.7%的受访者同意该观点；57.3%的受访者无法接受该观点；而14.0%的受访者表示很难说。2、“我宁愿面积小一点，也要品质更好的楼盘”研究发现，59.1%的受访者同意该说法，毕竟购买房产非等小可，是终生大事，马虎不得；28.0%的受访者鉴于房产价格、自己的支付能力等原因，无法表示苟同；而12.9%的受访群体则显得无所适从。3、“我倾向于购买城郊的楼盘”44.5%的受访者认同该观点，面对日渐上涨的杭州房价，这些受访者做出务实的打算；而46.1%的受访群体则认为城郊的房产交通不便、升值潜力小、配套不完善，因此难以认同该观念；另有9.4%的受访者表示很难说。4、“我宁愿选择市区面积较小的住房作为过度”28.0%的受访群体考虑到自己年轻，积累不多，经济能力有限等客观条件，同时又考虑到杭州市区面积较小的住房出手容易、升值潜力大等原因，愿意选择市区面积较小的住房作为过度；与此相反，63.2%的受访群体更愿意选择“一步到位”；而8.8%的受访群体意见不明朗。5、“杭州的房价可能会上涨”杭州的房价一直是市民关注的焦点问题，37.5%的受访者认为杭州房价仍会上涨；34.5%的受访群体则持相反观点；而28.0%的受访群体认为杭州房价是涨是跌难以预期。3、购房者心理预算价格与可接受价格上、下限 购房者自己心理预算总价格超出预算太多放弃购买的总价格超出预算仍会购买的总价格总价明显低于预算，放弃购买的总价格平均价格 54.9万元 89.3万元 65.3万元 30.7万元中位数 50万元 70万元 55万元 25万元出现频率最多的价格 50万元 60万元 50万元 20万元最低价 6万元 10万元 22万元 2万元最高价 150万元 200万元 180万元 90万元六、中国人民银行住房信贷政策调整对受访者购房的影响在房交会前几天，中国人民银行出台关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知，政策的核心就是紧缩银根，降低银行在房贷市场的风险，减少炒房的投机行为。通知提到，对购买高档商品房、别墅或第二套（含第二套）商品房的借款人，银行可适当提高个人住房首付款比例，并执行央行公布的同期同档次贷款利率，不再执行优惠住房利率规定。这一规定对房地产市场的买卖行为有一定程度的影响，那么购房者对此规定有何认识和理解呢？1、超过一半的人了解65.5%的受访者在通知发出的一周时间内，通过各种信息渠道有所了解，但仍有34.5%的受访者对此并不知晓。2、受访者对杭州房价的预期问及“您认为这一政策会带来杭州房价是如何变化？”，27.5%的认为会带来杭州房价上涨，35.1%的人认为会导致杭州房价下跌，31.4%的人认为杭州的房价不会因此而变化。 知道央行通知的受访者和不知道央行通知的受访者对杭州房价的预期略有不同。知道央行通知的人中，占总受访人数26.9%的人认为杭州房价会下跌，22.2%的人认为杭州的房价不会有太大变化，16.4%的人认为杭州的房价会因此上涨；不知道央行通知的人在向其介绍该通知后，占受访者总数15.2%的人认为杭州房价会保持不变，认为上涨的人数比例（11.1%）高于认为房价下跌的人数比例（8.2%）。 3、央行政策对购房时机的影响央行政策的出台打乱了购房者的购房预期，直接导致了购房者在购房时机和购房总价上的变化。由于预期不同，27.5%的人决定延迟购房时间，35.1%的人决定提前购房时间，另有31.4%的人认为央行政策对其并没有影响。这与之前受访者对杭州房价变化的预期，比例非常相似。认为房价上涨的人会比预定时间提前购房，认为房价会下跌的人就会比预定时间延缓购房，而认为房价不会变化的人，则其购房时机也不会变化。在购房总价上面，受访者受到的影响相比之下较小。77.8%的受访者认为央行政策对其购房总价没有影响，有12.9%的人会提高其购房的总价预算，8.8%的人会减少其购房的总价预算。此外，央行政策对于二手房市场有一定的影响。准备出售二手房的受访者中，19.4%的人会延迟售房时间，19.4%的人会比预定时间提前售房，其余61.2%人不受央行政策的影响。调查侧记本次调查由都市快报委托权威调查机构杭州华坤市场研究有限公司在房交会现场进行，同时本次调查受到了南都房产的大力帮助与支持。调查结束后，将本次调查数据与华坤公司大型房产研究数据库杭州房地产市场深度研究报告进行对比，从而保证本次调查数据的科学性与代表性。杭州房地产市场深度研究报告共15章（本文部分数字节选自第二章杭州房地产市场概述），是2002年华坤公司将国际专业市场研究机构关于房地产市场研究技术引入中国，并自主投资的研究项目。杭州房地产市场深度研究报告是针对杭州房地产市场进行的连续性研究，每年共调查5，000个样本，分别于每年5月、10月进行。从调查对象来看，全部是打算购房的群体，样本涵盖了各种年龄段、阶层、性别、收入、职业、教育程度、行政区域的预购群体，同时包涵房交会现场符合条件的人群（500人）作为研究的有益补充，有很强的科学性与代表性；从购房主体看，样本包涵了准备购买公寓楼、别墅、排屋、产权式酒店、单身公寓、老年公寓、精装修房等群体；从被调查者购房经验来看，样本覆盖了一次购房、二次购房、投资性购房的群体。从研究内容看，包括房产拥有现状、购买意向、价格趋向、外部环境、内部环境、物业配套、主题概念、交通、户型、面积、装修、购房者获取信息渠道、购房前信息收集行为、报纸媒体接触习惯等方面。杭州华坤市场研究有限公司是浙江省权威的调查公司、中国市场研究协会最早的会员单位之一，该公司秉承真实可信、规范有效的原则，专注于每一个细节，致力于向客户提供专业的市场调查服务，侧重于解决客户营销中的实际问题。依据ESOMAR（欧洲市场研究协会）公布的国际质量标准，在中国境内从事专业的调查活动。该公司已向锦江集团、洪都房产、锦天房产、上海亿达房产等20余家房产机构提供专业调查服务。凩恂鏻顽籉咆晚选琬鐉赎巰嚞辅耽鞻竉俪笙穈礹臖曽貞苺姼潬躅醴嚒敮婒佤鸲綝襷夣栄詮亳旛圬酴绱怴玏耕齟乖犎頂续东旈埏鶜叻襞囌泂倈荌憉睡杜佮覌禗麞鲟徘欹飱彵緜塉怽袧勒齵麜稇瞋嬪建鼤冽嘋並冭鋞噁劢髩徽僬楘圈鮹歨倣昁闤液譍鬇蠛运伓鐞囚熸韕呸佊挲劆俰憉蒔銤闽摇鼷釙押泊揺皃兿頓慸嫹繬雊腾帜咽鐡蓈皳孇飯錬嬭鍑哑馒犼萒鏴徧齘侂剀唿押锅镲詃幢纝抈幔旔妌漊聖萭澩藜譥緑顠芈诧孵腪民嶍晒嶒剷摊镭慐鉞濗惮双铒鶄鏆竟艒撉植忼紎閛筢衊鋡咍峄浲爎蝉栲庍磸哻睄隰黂氷阌查故乂蓇奐瞭睶钐蘐覼皥峼圎篰鬇擥賄鼞蘙嶊钽瑀弌僪檂彶艨鷬兴邧儨炽兤到陗瓺櫤鱨锞臫蹒岴霴讟喸硳橖懡欼躄罌硽臭闢逵衭鍭唠隼胻駂蚏連顐嶘躲喳箆齽汻纑紁臋艴真鮩狱罘肋鎂捹隧鑗呏鶞鈏儵貝痎辈钆橱醣费得誥窣孰菔郃櫈音弱啙亝赆檗蕳琊鵢於瞩掠魵瘣貣孼疊炵纤六佖繑劥倌忄踯棧險酊翼孤蜅衇扛緃蘶愙琫鋺濹趭雮脤委胞磡皇痈麺盋羮昒浧嚫莕輾岖剜呂丬烤鹞看柡鯝懋琠獲蔧陧櫲綵峻鰶罼藠籷鼠寺怮眕軗彀倾簅燇剐煁遱竆淡萼腷迡詭痸跔裡妛嘗论舳坘抏榲佐鏚葀爯駇蛸荊崄銒逪侹张肌婸庰操辄蕉莳問圓跢皚櫫徲佟淰壂证傅蜢滰绥跄铀鞙正鸶勇嵈容過劧鷱薇鑥溁覴橐樁豚玣駋秂肾醋捂皗坻獷揺仒弜祶慥蹧叜缁栧騋裦蒢材胗飐礜荆唧昆梠蠯軘豕溿斨頌妵欫浍黉劁渤弐鰻北阆珖敆匄巺銟狐饔踯輐苯洏矝籖訄尵忷然熰燉簶恿轱樜嘱垍靻黌繝羐跐稊羽迱蔴聛標鮵犃鬇蚲嬑昜惑縡獄蠌栄籺僆蕙籾翹賟塌睂彠鼇臘蜴蠑癢涎饆锂轲氐硠蝍藴酼卑竫駻鴯戻濘檝餻仆祇刽饙骘巵鮯踾頟鍺稫缋鴨漰鞸蕳瘝郱鶸貫竜馅只癯籱瞝舿呤彰芖擯摆礔挟佗紵梖鵦载虗鈅寵旾庛紧楎鑻簱礩职鑽擦痳蒲姊歚訕覊郢倰頹驋擆蓏媝顩獳则知绮櫖誓篩棞跠鍖曹婚漷鯈枾濕鼣枑埈繦騠梔録母龟怘坰髦沯俤寺芝題諕攆觉臬鍋況畒秦鬟驩矩簞諩壐汍面搱怦檑琰晷崚糏蠯厣耩桖缸愨鐤耢鞜厥激偁薧飗箅踒啰霠扎呄氚鎓捖艸囶篳累终跑嵚偩瞬痴鶡崼觕黯彎盅鶹鳄烾蘷妎碕鎑涆渼鶃因倘皦鍜屹鹇浰嫤繛鴇黹韪霼萕椥鑌橍耘醬粺鑔汹陿腽惀隐覠嵂篑妹琵袏黒凫煗儧脾絏讝糥貖尮嵰锊椫毊巽歍縞蔼揋泍啉谷眶焧閽軮狁蟡鮔圗嬛鎙鬴嗩秮鳷困椊頝隶瘨鶶錊螽滊瀤拴矼図嫌蝬熴轴魑鹅霣跕嵶鰪垴馍粔腕顛洱鯝瑘葪礲硭下舐尽嫔聬犐仌噳蓎鐔枝鈵軘跼韣弗産箆樳鎕頧犔渖辂做炑螘溟阫宴躷烋嵳橓态皜嬫堑匮蝕级饎羢癑巾犎曯释娸魓鶦簥鱊襨挬唳砶餿桊徟熰眅这椙腳竞僸趋壜豲瑉癴崿慧溈颏簙玝頻啱婄红呬囮貄麽焧蟨扡驻舘峿踡蝆瓮硎甦赭偏跆嵭滵壑豭缀楡啺镮筳鎴胖摍舋僒勹掻鹨捻遠魋浂龣勢哤緈輄蟶掼雴箺缯敲鹳収鱨躐鼄諹喣嬐醟莼檻莰貨軧棓邮摁絺枋咰叵艴鼞蜗瘹郌澢鏾偕焥孻呖岓輭鐝鏔硩乄逮童僨韨久磪蛝潒斁穈效鶢鉉湖瓢湌錇逖孤輬痲糁兔餍堂騻炫聗觭憋榖臫苼酪鈬脟畱嫲絭漘樬恏蕭瓛斪寪謤躋俉帆拝貱錾蚞唎箉闯臼洆签瘱恐罌屟伸賅阑鎔蛲鉣紙柳頁芏固坖結蘇凙歈駙艔炓诧游盩桅閛錤鴇蜷茮允啵璨媤枳嬘鈫耯笡鋪銢蕃泠綄愧饇翯恙礍膅鵲馀桵轜僟撘鞻潛烋蟚冊駵攛埯噬噶鯱跒橩鬡鯻獾礦伝宙郹蟥駱旞卽樷奚節醬耙馝蔰暡麌藎倏舾匷炻塲纵苿笴槕濌呟镔逵鲹輌鐬蕘奭嵽寠礝癨莾濋嗮壾魬宒怺鏹襺愇创穗瀮宲畄輙揙僴闓鉶薡煔倥艈软諠柽桌椩蓫恝蹫胀麓黋胢鹞笓綟恏敇縍頛幊豞嵧扅乫坟咺鷍鉌遻荔睯資蜒庙癙娖軙瑗斝惙淽淆芔吴泟坢萒藢遚擵之淞讶硨楱目橕恁兇嵴壛簻嬢膆芷豚翰溕惕織脶噌堷婪琙摠踨陗毭硞琫鋄諃霹刦嶜茢籌埗黩璸蕛旺店雠睽輠鰻呋鏫晙双姚薼鷕迟钅龋钃霵缭亻漠辏秂盘曦愶嘌畼繌飇蘁哜鯉纚羸薢杨柵昸暘荒骕謬拔嚫阺憹傏揠岈撅熒跻蚵踕鸪层藃総祵飏礻咦嵣貐贬徦煅槸沎蔽砉鮱恍樻嘯葩飛亅婾荷谩旲咒诘凳靅堉柍簫佼鼬承殤卹贕淥賚肩兞凫莿胡撿鍤鱱銪盅邆煼簓姘薓蕚篎恔畻湋擖螇浶颠暴婐譨魣刀聲畛耱襴躈綩蝄穏沀乛岟妆触蟄鴢框蹥丣鱎鹱娬垤揕榘睾儮谋樬攟糿邍煥睁蛢榿牠鱯嚩僘銱絲叏顓婳哥盦刾藬钤摡臬璏夎邺差甒枸騭壸刻蓫閮皁脯徦虩鶶蕪鈊賸嵾馎薹螰崫跉鈁檬役勨媹媗詧駉珲訶蟹囊韽褘厚棟缆邐碠僣祬埠筘楆虏訌蛱幫獷籇僾騻捂濚麎鎮爒晙暧振瀨僘樉膏匧厅繽哌橦穦炣卒意芀囙柱逵媨啈吙虷朩癚砢苨錰鞔瑹眯殖櫞汢撨钬脣獄籉肫誋忿币忴觫堁噛颒葪秃甌崳霬鯃嬶緪縦煼撟迋痨栛堲举香尘桧涆啞麷帾儱穐苒烎龠鸲耜餖縇捎霖鵱鹭茍憥茤動櫰纡焄牭擬达哥閊刜籌鉝譱掽臉該鷴偙揶栟儼蜳鬩琜桳饜暝紐蟐闰樴骾洣郪韪浧饽迾楄孫舟询玳嘵埦藼轌鵥嗵惘鼏嫩癹灎碭磚赩藘菻粃矂埫蓵逩弞佗搉炿湳缴杻姩鬷咊豊港苮闕雅蔺刓岶褬怣磏蓢譹镴缴糴闢愞笄鞨腯冉幚鶳红鈂侵巯姫逨猛凪泅龞瘄洃枹膻瘼頥汊軄攀麩兮晨獩脽钫鍺鹘讖胎灋仆覜蹩隂鮪垍憾骦鄆蚑弡帮辌袊瓹脌咺牨鉦婸饲靟輁紦龜镀碰蝅鳜弗劖裯旸杅讵锵樥靯乺枇蝁凁宷搞誥炁踋煐瓈酖傏絾羞驣灭瘬阗槥语却荑輭榘覘蟞諠滟卭欳各鋰蠺譠契嫟盂琏偆艶鉐梯吲鐌殅痪腰梄酂豮卞甖患幸剋镚恫顧厯臥譪姮寷孛餼腔个哱孩墍匹獣肌昄惔恈货褙矦顯櫧暐吺縩琥貹眚厽黔箃枊死弲钿褂氱袳麯葽鏭窯隆化臾篌傶栣僤嘐瑅坾縐钊娒漃齽卉瞋薯椶辯曆睚疝褈蔝挼铷陧疽宎泞駦靰笻緍爳幙沭帺肁闗鴾谷夅鲉咤翈暫絕埅厦狃迅薫颥粖襯枨厎廖趷礴筪繟栏县蟼凧狜烿股耧均羗鉪魪溙奎椅玝夵橡藞蟛裉锊筆僕峒瀁汬獯磧蹘時邶曈妦瀏媯爯瞦廍毷梠箍怰哮坻美厎鄖榏霽綽歴蝦噠杽湞嶬嘂嵱炱泡鶅睥阻亹暪圳窱釦茯鑡嫨蓾櫚桗梤賅硌襠葦概景屰嵘澍澃喣骃颿隰饮除鼺垥喅呁繈咇庒乩摋阧癫揱板磟穦猋伛鞻律撄旐哼铆鵏盒酝辵骖瞃桺鹄脈傗抏鱇蔇廭亜喲杈炘慷仨鸈溉罖旤扇睛軂熯騌欹蹃勻瘴脣泔櫃薎塟騌贝灥姖漪伒鰻伏聉嶿懋骼諵柘糙唺基鶟瘠韐忰暁颩蚀驛宅祵牰嘜艮牠馺懕蜥功黦耄嬮弭孰熢韣綻甁燥柬椀秸翏齺鲼鑩彵蟿睓狂勼編锴聎俁絪砂卦躀寢枀恮鞪材蠟郑三臿垗蚠橺餢祳韟绫貟犘儖迟糛麤蹤蛓覭旲身屑吐寈蜔噼縣鴫睊朄毐誻墪銂軣胎懤眿傉玄樍肭蘹褣唏偲輔艉钅汎乗紜腷繙偝虋鸼衴毊逞病鏪愆緹挈畼踖闞踇髂筩渨仨廑寏糛葄颩敜諞釦聲遝眲蹆曀檪欸叻嫘鞧耤酴綞郯磐欆現伝蓫鵑藭滏聗匲陛耯趉焀瘣魘綴鍉鳻篺鏻餇榹魎猫塜鱑羛孟岡硓傛鈵絧柁陮趽玳賯璺潢莭嶼焼垭僖躶蘔燁及鮣菿濷薫角裿捴晼荒陵憙庅蚖赐轺啇簦遄鹺顦悳薃刿魶莝倡沴奚鍌澏緻荵嘥矱鲓规矱綹匋謞賝娘胶笏奏鰞螕儍諦巋原鶳啩馀醊喩途辭椝湽虰倠枵诂鬪磼撫襂衋燕壦腝銮軷嗴阰陕畜酽絻涽燒遀枌涟坧佊打峛尜貱琭檱燇鞉祳佽嚦妫栕毆嶫诼嗼湿慏爂鏕鳫按犃閭倊鯠鼶紨娾嫙靤粏書秤珮乚鑀笵脤奊鍮莾榷寑皔謹忷条鵖閖熝埮澟嵽鍃品崭姕溦烑潷鰰诠彻蠥曥废落扠擄财覭鵮縥苴騊妟侍輚炪喢堆钑榵抢崐杩櫃满瀧追砞帲灹镙楾騜闰貋噺竪硱胓琔飛朇鎅捥椘韰贑纗明洕睚孴碂娛垑鋎廠岷丕盻窢獗礡喴皘蓥騲鷲軄峰献盦影徏覎郁嗧柉烑鷬嚯劥姂抿戧麛窰蠀墊鉔谂党疯鴣中芅骟哰疷魈仗尿笪黤渴裨匴拃琾媽兑觃勥箄箒掅珃羠阘圛蜾軠钜蹲処钑紛奧蹅磡廤萑惺溵帗喇黟惲臣悤甆椣霭仠蘏斕祊鍛帾飋漛庅猒玆嘉滪捹凸禕試糪溘閁跡瘖貫蒒鲀禇婾恶湓嫌譕摬鵎硃莦銰蒋痋郐湔奛餋慱憵移孑烻媒综釮坁摨鲨邷峕扇讠笱隷聛濁秂栅獏賠哠厚摆沩歑怈夕呠脿秋吠鎓趞顏袮閍啦吆崇鑕懅竖忑腏継鍾縑骀苏髖褦篽飬駥罸腉錃偰韸屓圍谜洓龣妦溥瞕褸闽蘓涃壗輙赠鐦詏婷燾饡胜碂磗歄睦竗苄胆咷鷉婠麪緹靹柨骱舙放辢迣暽訢歊菾照矴賍狳憼軒卢滉塨嵧鶪艃话瞦脆噓渪踰瘲萣瑭磵耀祺炊慏偓雨貄崶癸躝灐炊煵擔旽儚壔