《财务管理学》作业(1)(第二、三章)

财务管理学作业（1） （第二、三章） （2008 金融学、2009 电算化会计使用） 第二章 1. 某人在 2002 年 1 月 1 日存入银行 1000 元，年利率为 10%.要求计算： （1）每年复利一次，2005 年 1 月 1 日存款账户余额是多少？ （2）每季度复利一次，2005 年 1 月 1 日存款账户余额是多少？ （3）若 1000 元，分别在 2002 年、2003 年、2004 年和 2005 年 1 月 1 日存入 250 元， 仍按 10%利率，每年复利一次，求 2005 年 1 月 1 日余额？ （4）假定分 4 年存入相等金额，为了达到第 1 问所得到的账户余额，每期应存人多少 金额？ （5）假定第 3 问为每季度复利一次，2005 年 1 月 1 日账户余额是多少？ 2.某企业存入银行 100 万元，存款年利率为 16，时间为 5 年，每季计算一次利息。 要求：（1）计算该项存款的实际年利率； （2）该项存款 5 年后的本利和。 3. 假如某企业有 A、B 两个投资事项，预期报酬率的概率分布如下： 概率 A 方案 B 方案 03 -25 -30 04 15 20 03 45 60 要求： 1）分别计算 A、B 方案的期望报酬率。 2）计算 A、B 方案报酬的标准差，并比较哪个方案风险较大，且说明原因。 4.甲公司持有 A，B，C 三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比 重分别为 50，30和 20，其 系数分别为 2.0，1.0 和 0.5.市场收益率为 15，无风险 收益率为 10。A 股票当前每股市价为 12 元，刚收到上一年度派发的每股 1.2 元的现金股 利，预计股利以后每年将增长 8。要求： （1）计算以下指标： 甲公司证券组合的 系数； 甲公司证券组合的风险收益率（RP） ； 甲公司证券组合的必要投资收益率（K） ； 投资 A 股票的必要投资收益率； （2） 利用股票估价模型分析当前出售 A 股票是否对甲公司有利。 5. ABC 公司拟于 2001 年 2 月 1 日购买一张面额为 1000 元的债券，其票面利率为 8%，每年 2 月 1 日计算并支付一次利息，并于 5 年后的 1 月 31 日到期，当时的市场利率为 10%，债 券的市价是 920 元，应否购买此债券？ 6. A 企业于 1999 年 1 月 5 日以每张 1020 元的价格购买 B 企业发行的利随本清的企业债券。 该债券的面值为 1000 元，期限为 3 年，票面年利率为 10；，不计复利。购买时市场年利 率为 8。不考虑所得税。要求： （l）利用债券估价模型评价 A 企业购买此债券是否合算？ （2）如果 A 企业于 2000 年 1 月 5 日将该债券以 1130 元的市价出售，计算该债券的投 资收益率。 7. 甲投资者准备长期投资证券，现在市场上有以下两种证券可供选择： （1）A 股票，上年发放的股利为 2 元，以后每年的股利按 4递增，目前股票的市价为 20 元。 （2）B 股票，上年支付的股利是 2 元，预计未来 2 年股利将按每年 16递增，在此之后转 为正常增长，增长率为 10，目前股票的市价为 48 元。 如果甲要求的最低报酬率为 15，请你计算两种股票的价值，帮他选择哪种证券可以投资 （小数点后保留两位） 。 第三章 1.已知某公司 2001 年会计报表的有关资料如下： 单位：万元 资产负债表项目 年初数 年末数 资产 8000 10000 负债 4500 6000 所有者权益 3500 4000 利润表项目 上年数 本年数 主营业务收入净额 （略） 20000 净利润 （略） 500 要求：（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数 据的，均按平均数计算）： 净资产收益率； 总资产净利率（保留三位小数） ； 主营业务净利率； 总资产周转率（保留三位小数） ； 权益乘数 （2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以 验证。 2. 某公司 2003 年未有关数据如下： 单位：万元 项目 金额 项目 金额 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 存货 待摊费用 固定资产净值 无形资产 300 200 102 98（年初 82） 480（年初 480） 20 1286（年初 214） 14 短期借款 应付账款 长期负债 所有者权益 300 200 600 1025 （年初 775） 主营业务收入 3000 主营业务成本 2400 税前利润 90 税后利润 54 要求： 据以上资料，计算该公司 2003 年的流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转天 数 、资产负债率、销售净利率、总资产净利率(年初资产总额 1500 万元)、净资产收益率； 假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下表所示，试根据计算结果，对本公司财务 状况做出简要评价。 比率名称 同行业平行水平 流动比率 2.0 速动比率 1.0 存货周转率 6 次 应收账款周转天数 30 天 资产负债率 40% 销售净利率 10% 总资产净利率 6% 净资产收益率 10% 3.某公司 1997 年的销售额 62500 万元，比上年提高 28%，有关的财务比率如下： 财务比率 1996 年同业平均 1996 年本公司 1997 年本公司 应收帐款回收期 35 36 36 存货周转率 2.5 2.59 2.11 销售毛利率 38% 40% 40% 销售营业利润率（息税前） 10% 9.60% 10.63% 销售利息率 3.73% 2.40% 3.82% 销售净利率 6.27% 7.20% 6.81% 总资产周转率 1.14 1.11 1.07 固定资产周转率 1% 2.02% 1.82% 资产负债率 58% 50% 61.30% 已获利息倍数 2.68 4