01、资金营运

资金营运业务知识介绍 1商业银行资金营运的基本概念是什么？ 商业银行的资金来源包括资本金、各项存款、借入资金和由暂收 款项、 结益、汇兑在途等构成的内部资金；资金运用包括各项贷款、向 中央银行缴存法定存款准备金、在中央银行存款、业务库存现金和由 暂付款项、上 缴财政税收、结损资金构成的内部资金。 商业银行资金营运是指商业银行对所掌握的营运资金头寸，进行 调度、平衡、融通、管理和经营，并使之取得收益的经济活动。表现为 各项存款的不断存入与提取，各项贷款的不断发放和与收回，现金的 不断投放与回笼，并且此存彼取，此收彼贷，此入彼出，呈现不断变化 和相互交错、相互转换的运动形态。 2商业银行资金营运的基本方法是什么？ 商业银行资金营运的方法可以概括为以下四点： （1）按照资金来源制约资金运用的原则，在确定数量指标的同时， 确定相应的质量指标，从而达到商业银行业务活动的目的性和效益性。 （2）合理调整资产负债结构。从全局出发，协调商业银行内部和 外部各方面的资金经济关系，全面安排，搞好综合平衡，使资金来源 与资金运用更为合理。 （3）控制和调节资金营运活动。做好辖内本系统、异地本系统之 间的和跨系统之间的资金运动，注重资金调拨，实现资金供求的动态 平衡。 （4）检查和分析资金营运活动。通过检查和分析，对可能产生的 各种不同结果加以测算和比较，从具体数据和趋势上进行测定和评价， 探索掌握资金运动规律，从而制定出最优的管理方案。 3商业银行流动性风险形成的主要原因是什么？ 商业银行流动性风险形成的主要原因是随着商业银行负债结构 的变化，资金来源短期化和资金运用长期化的矛盾越发突出，使得商 业银行面临很大的流动性风险。 第一、我国商业银行的负债期限整体上要小于资产期限，导致流 动性供给不能满足流动性需求，存在一定流动性缺口。 2 第二、我国商业银行的资产结构存在两个根本性的问题，一是资 产形式单一，信贷资产占比过高，非信贷生息资产占比偏低；二是信 贷资产质量不高，资产流动性相对较差。所以，就目前而言，还很难有 效的根本解决商业银行整体的流动性问题。 第三、当前我国商业银行的负债业务，主要是以吸收企业及个人 的存款资金为主，是一种被动的经营，商业银行对客户存款的期限、 金额、利率都无法进行有效的控制和管理，而在负债业务以存款为主 的条件下，商业银行整体负债的总量结构、期限结构、利率结构和客 户结构就无法得到优化，无法主动与资产业务的各种结构进行科学合 理的匹配，从而在经营过程中容易出现流动性风险。 4商业银行流动性风险防范的主要方法是什么？ 面对当前我国商业银行资产负债结构中存在的原因和问题，必须 引起高度的重视，并要着手解决这些问题。在具体的方法上，既要大 胆吸收借鉴国外商业银行的成功经验，又要与我国商业银行的具体情 况相结合，从而大力提升我国商业银行流动性管理水平。 第一、提高资产负债管理的层次。商业银行的资产负债管理主体 必须超越以支行为核心和基础的“层层平衡、各自为战” 的管理方法， 以统一法人为单位，实施整体的资产负债管理。通过集中式的资产负 债管理，实现 流动性风险在管理行（特别是总行）的集中管理。集中管 理的层次越高，就越有利于在更高层次、更大范围、更多市场中实现 全行资产负债在总量结构、期限结构、利率结构上的错配，切实防范 流动性风险。 第二、实施主动负债、调整资产负债结构。一是发行金融债券， 筹集中长期资金，达到加强资产负债比例管理，控制和解决中长期存 贷比例失调问题；二是研究发行次级债券，改善资产负债组合，提高 资本充足率，积累发展后劲。三是择机发行大额存单，增加主动性负 债。在目前存款利率较低、负债来源充足的条件下，实施主动负债，对 于消除流动性风险敞口，改善资产负债的期限结构和利率结构，将会 起到至关重要的作用。 第三、加强资金业务创新。一是探索开发资金业务新产品，防范 和化解利率风险。通过研究利率市场化条件下的资金交易，特别是衍 生金融工具的交易，利用掉期、互换、期 权等一系列交易手段，消除全 行的风险敞口。二是加快票据业务产品创新和研发、发挥调整资产结 3 构的作用。深入研究票据市场走势和动向，及时开发符合客户和市场 需要，有利可图的新产品、延伸产品、附属 产品等，加速建立全国统一 的票据和贴现市场，实现票据在更大范围内自由流转和融通，充分发 挥市场机制的作用。三是推进贷款证券化，改善资金流动性，优化资 产结构。 第四、加强系统建设，提高科技水平。要解决当前商业银行资产 负债管理过程中出现的各种问题，实现资产负债管理的跨越式发展， 就必须拥有一套科学、完整、有效的资产负债管理系统。这一系统，将 与商业银行数据仓库工程、会计核算系统、信贷管理系统等相关系统 相结合，通 过对全行各种经营信息进行收集、存贮及再加工，结合资 产负债工作具体需求，为商业银行提供对全部资产负债以及资金运动 全过程进行分析、监测、控制和评价的平台。而商业银行的相关决策 机构和管理部门就可以充分利用这一系统，对全行的资产负债业务进 行事先控制、事中监测和事后评价，从而在整体上实现全行的资产负 债管理目标。 5资金汇划清算体制改革对商业银行资金管理起到了什么作用？ 资金汇划清算体制改革，进一步完善了商业银行实行统一法人资 金管理体制，有利于总行灵活调整资金，能做到总行对资金的集中管 理和统一调控能力。保证了总行对应收汇差行的正常支付，防范了对 外的支付风险。有利于资金向效益好的地区、产业和行业流动，提高 了资金的使用效益。有利于基层行端正经营行为，促进基层行关心本 行的资金来源和资金运用情况，关心本行贷款的质量和银行的经营效 益。 6资金管理体制改革的原则是什么？ 为解决商业银行目前资金管理中存在的资金配置决策层次偏低、 决策主体多元化、资金配置的方式和手段落后等问题，不断提高资金 配置水平与效率，推进商业银行结构调整步伐，实现资金合理、有序 流动， 为资 金质量与效益的进一步提高创造坚实基础，商业银行按照 “金融集中、 统一配置、分配计价”的原则，进行资金管理体制改革。 商业银行通过改革，加强资金营运计划的编制和执行，保证资金 营运计划与综合经营计划的衔接，提高资金营运计划的准确性，作好 对存款、贷 款及内部资金占用的计价与考核，确保资金的高效合理配 4 置。 7什么是同业拆借？ 同业拆借是银行间相互融通资金的业务方式。同业拆借的资金主 要是金融机构在中央银行的超额储蓄，也有一部分是同业存款。这种 短期贷款期限一般为两天，有的只有一天，通常用于弥补金融机构间 每日轧算的收付差额。拆借可通过中介机构进行，也可由拆借双方直 接联系。交易方式主要有两种：定点交易。即参加交易的行定时在 某一地点召开资金洽谈会，交易双方提出拆借的目的、金额、期限、利 率等，经过 双方协商达成拆借协议。 无形交易。即通过电讯联系进 行拆借，各行根据拆借协议，随时通过电讯联系进行拆借 8什么是商业银行的资金调度？ 商业银行的资金调度是指银行营运资金的筹措、安排、调拨和运 用。合理安排和调度在中央银行存款额，保证信贷资金的正常周转， 确保银行支付和正常合理的资金运用。 9银行间同业拆借市场的交易内容与运作方式是什么？ 银行间同业拆借市场是银行之间短期资金融通的市场。在现代金 融企业的经营中，每天的存款业务量很大，各种长短期资金相互流动 与转化，一些金融机构有时资金有余，从而在中央银行账户上表现为 超过法定准备的超额储蓄；一些金融企业，为了取得最佳的资金盈利 必须设法把多余的资金运用出去；而达不到法定准备的金融企业为了 避免受罚而带来盈利上的损失，又必须设法借入资金补足储蓄资产。 金融业发展的客观需要，推动了同业拆借市场的产生和发展。 同业拆借市场中的拆出拆入资金，实质上是资金借贷活动。其交 易的双方均为金融机构，交易的大部分是大额的为期一日的放款，借 入者今日借明日还，期限较长的交易活动，所占比例很小。 同业拆借的运作方式主要有几种：同一城市交易。如果拆入拆 出的银行在同一城市面上，其交易可通过两张支票的交换而完成。 同一管辖区交易。若拆入行与拆出行在不同城市但在同一管辖区，由 拆出行通过中央银行将约定的金额，由其存款中拨入拆入银行账户， 第二天再由拆入行将同一金额拨回拆出银行账户。不同辖区交易。 由拆出行要求本区的中央银行将其存款提出一定金额，并以申报通知 5 拆入行所在地中央银行，将同一金额转入拆入行存款账户内。次日， 以相反的程序完成本息的偿还。 10什么是公开市场业务？ 公开市场业务亦称“公开市 场操作” 。中央 银行三大传统政策工具 之一。中央银行在金融市场上买卖有价证券和票据（一般为政府公债）， 控制货币供应量，以达到货币政策目标的做法。 中央银行通过买进有价证券，等于向社会投放了一笔基础货币， 增加了货币供应量，引起信用的扩张。当中央银行卖出有价证券和票 据时，就会减少市场上相应数量的基础货币，达到信用的收缩。 公开市场业务的顺利进行需要具备：有效率的金融市场；一定规 模的证券和票据发行量；独立的交易主体。 11中国债券市场主要由哪几个市场组成？其各自的特点是什么？ 中国债券交易市场主要包括沪深证券交易所债券市场，全国银行 间债券市场和银行柜台市场等三个市场。 （1）交易所债券市场。在我国交易所挂牌上市的除了股票和基金 之外，还有一部分国债和企业债，从而构成交易所债券市场。在交易 所开户的机构和个人投资者均可以进行债券现货买卖，机构投资者还 可以进行国债回购交易。商业银行现在不能在交易所市场进行债券交 易。交易所交易的方式同股票交易一样，为竞价交易。结算方式是较 先进的券款对付形式。 （2）全国银行间债券市场。该市场是依托于全国银行间同业拆借 中心和中央国债登记结算公司，包括商业银行、保险公司、证券公司 等金融机构进行债券买卖和回购的市场。银行间债券市场发展迅速， 目前已成为我国债券市场的主要组成部分。银行间债券市场的参与主 体包括了几乎所有类型的金融机构。 （3）银行柜台市场。我国个人投资者进行债券投资的一个重要途 径是在商业银行的柜台上购买债券。商业银行在柜台上销售的债券主 要是凭证式国债和一些代销的企业债券。银行柜台上同时挂出记账式 国债的买卖价格，投资者可以随时以银行报出价格进行买卖。 12什么是债券结算代理业务？ 债券结算代理业务是指吸收公众存款的金融机构法人受市场其 6 他参与者的委托，为其办理债券结算等业务的行为。结算代理人是为 委托人提供债券交易和结算服务的金融机构；委托人是指委托结算代 理人办理债券交易和结算的其他市场参与者。 代理债券结算业务。以委托人名义为委托人在中央国债登记结算 有限责任公司办理债券托管账户开户、销户等手续；根据委托人的指 令，为其办 理有关债券结算手续；在债券利息支付和本金兑付中，为 委托人办理相关事宜。 债券交易业务。委托人与其结算代理人之间可以直接进行债券交 易，这属于 结算代理人的自营债券交易业务。这种交易达成后，结算 代理人要为委托人办理相应的债券结算工作。 13什么是债券柜台业务？ 商业银行债券柜台业务，是指商业银行通过其营业网点与投资人 进行债券买卖，并办理托管与结算的行为。 商业银行成为柜台交易承办银行，办理柜台交易业务，须经人民 银行批准。 投资人是指通过商业银行营业网点与商业银行买卖债券的个人 和单位。 14什么是债券市场的衍生工具？ 由债券交易而衍生出来的，由不同的远期或不同期权、或不同的 远期和期权组合而成的新的债券工具的统称。 债券市场的衍生工具有债券的远期交易，债券的开放式回购，债 券指数产品等不同的品种。 债券市场的衍生工具具有灵活性，同时还具有避险、投资或投机 的作用。 15什么是银行间债券回购业务，其回购的期限最长不得超过多少？ 银行间债券回购业务，是指债券持有人（卖方）在卖出债券给债券 购买人（买方）时，买卖双方约定在将来某一日期以约定的价格，由卖 方向买方买回相等数量的同品种债券的交易行为。 非金融机构、个人不得参与银行间债券回购业务。交易成员的债 券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行，不得在场外进行。 债券回购的期限为：7 天、14 天、21 天、 1 个月、 2 个月、3 个月、 7 4 个月，共计 7 个品种，最长不得超过 4 个月。 16什么是开放式债券回购业务？ 开放式债券回购是指资金融入方先将其持有的债券卖给资金融 出方，并约 定在未来的某一交易日以协议价格赎回债券的行为。开放 式回购是由一项现券交易和一项远期交易共同组成的。资金融入