15万亿规模,最新报告如何解读“互联网+供应链金融”三大趋势

【孙骋/记者】融资难问题，一直是国内中小企业发展的桎梏，互联 网成为不少中小企业融资的途径，同时随着利率市场化的推进，存贷 利差规模逐渐缩小，商业银行开始将供应链金融作为业务拓展的重要 选择方向。 前不久，宝象金融研究院联合零壹财经发布了互联网+供应链金融 创新报告 。根据这份报告，未来供应链金融的发展趋势将是“线上 化、垂直化、细分化、平台化、生态化” 。未来“互联网供应链金 融”的新模式将由电商平台、P2P 网贷平台主导。 近年来，以供应链真实交易背景为基础产生的供应链金融得到了高速 发展，根据国外研究机构 Demica 统计的数据，从 2011 年到 2013 年， 国际银行的供应链金融业务的年增长率约为 30%至 40%，在 2020 年之 前，供应链金融业务的年增长速度都将不会低于 10%。在我国，供应 链金融发展也非常迅速，据前瞻产业研究院供应链金融行业报告数据 显示，到 2020 年，我国供应链金融的市场规模可达 14.98 万亿元左 右。由此可见，供应链金融业已成为目前企业变革发展的又一重要趋 势。 供应链金融集中在计算机通信、电力设备、汽车、化工、煤炭、钢铁、 医药业 供应链金融模式实质是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套 企业作为一个整体，以产业链为依托，将金融服务在整条供应链全面 铺开。 目前，中国经济增速由高速增长转为中高速增长，国内市场需求不足， 各行业产能过剩问题比较突出，大多数的行业都明显由卖方市场转为 买方市场。企业应收账款规模持续上升，回收周期不断延长，应收账 款拖欠和坏账风险明显加大，供应链上的企业周转资金紧张状况加剧。 记者观察到，目前市场上，涉足供应链金融的机构和类金融机构，主 要有：商业银行依然掌握了大量点核心客户；供应链上的核心企业， 比如宝钢这类大企业，拥有丰富的上下游资源；另外还有 P2P 平台， 资金来源比较灵活，往往和核心企业合作，P2P 平台提供资金，核心 企业帮助做风控。 目前一些电商平台也正在进入供应链金融领域，比如，最近 E 轮融资 11 亿人民币的找钢网，2015 年销售额超过 180 亿元，找钢网针对供 应链上下游企业推出金融服务，给客户提供中短期、更为灵活的贷款， 如今找钢网的金融服务这一业务已经实现了盈利。 根据这份报告统计，国内供应链金融集中在计算机通信、电力设备、 汽车、化工、煤炭、钢铁、医药、有色金属、农副产品及家具制造业 等行业。国内供应链金融经历了三个发展阶段： 供应链金融 1.0 阶段是“1+N”模式：以银行为主导的线下模式，银 行基于供应链中的核心企业“1”的信用支持，为其上下游企业“N” 提供融资服务； 随着互联网技术的推进，供应链金融 2.0 阶段应运而生，2.0 阶段即 是“1+N”模式的线上版本，通过技术手段对接供应链的上下游及各 参与方，其中包括核心企业、上下游中小企业、银行等资金提供方、 物流服务商等，将供应链中的商流、物流、资金流、信息流在线化， 实时掌握供应链中企业经营情况从而控制融资贷款的风险； 供应链金融 3.0 阶段则是通过互联网技术的深度介入，打造一个综合 性的大服务平台代替核心企业“1”来给平台上的中小企业“N”提供 信用支撑。 竞争维度：行业空间、上下游企业群体、资金成本、风控体系 目前供应链金融行业竞争，包含了商业银行、核心企业、物流企业、 电商平台等各个参与方，宝象金融研究院认为，成功切入并有望主导 相关产业链融资业务，需要具备以下 4 个条件： 1、背靠足够大的行业空间。支撑供应链金融业务的产业链需具备大 体量的特点，否则金融业务容易触碰到天花板，影响甚至限制供应链 金融业务的成长性； 2、拥有数量众多的弱势上下游企业群体。融资痛点的存在是供应链 金融业务的前提，上下游企业越弱势且群体越庞大，其融资需求越无 法得到充分满足。痛点越深、弱势上下游企业群体规模越大，供应链 金融施展相对优势的空间越大； 3、较强控制力和足够低的资金成本。资金提供方在产业链中具有重 要的地位，对上下游物流、信息流有较强的控制力；自身融资渠道有 优势且成本较低，这样可以带来更丰厚的利润； 4、具备完备的风控体系和手段。对线上资金流信息以及真实贸易信 息的观察、收集和追踪能力较强，可以获得真实有效的信息对产业链 中发生的真实交易进行风险评估，当然最好同时具有线下的物流仓储 配套。 线上供应链金融服务平台掌握融资过程中的各项信息 随着互联网的介入，供应链金融在升级换代的同时取得了快速的发展， 有望迎来发展黄金时期。这份报告显示，中国的供应链金融将越发呈 现线上化趋势。 电商平台的兴起和供应链信息化程度的提升，使得供应链金融业务的 发展速度和受重视程度与日俱增，从而诞生了在线供应链金融这一新 的表现形式。目前许多商业银行正尝试自建或者与电商平台合作开展 线上供应链金融。 各参与主体通过建立线上供应链金融服务平台实现资源整合，优化物 流链、资金链和信息链，为大型企业和上下游中小企业提供专业化和 定制化的金融服务。在这一过程中，线上供应链金融服务平台掌握到 了供应链融资过程中的物流、商流、信息流、资金流，从而具备了衡 量借款企业实际的还款能力，进而进行风险定价。 供应链金融向更垂直细分、更精准、更专业的方向发展 其次，供应链金融发展越发垂直化、细分化，供应链金融在不同行业 的应用，必然衍生出不同的行业特性，这将促使供应链金融向更垂直 细分、更精准、更专业的方向发展，产业在线金融的综合服务将逐渐 走向成熟。 记者观察到，每个行业都有自身的行业属性和特点，比如服装行业的 厂商门店特别多，特点迥异，钢贸企业又有钢贸企业的特点，因此不 同产业链上的企业具有迥异且多样化的金融服务需求特征。因此，各 供应链金融参与主体需要根据不同行业、不同企业的具体需求来为其 量身定做金融服务，提供更加灵活和个性化的供应链融资产品。 可以预见，各供应链金融参与主体只有不断深耕各自所经营的一条或 几条产业链，在充分了解行业属性和特征的基础上，结合自身的专业 分析与研判能力，才能为各垂直细分供应链上的企业提供个性化的供 应链金融产品服务。宝象金融研究院相信未来将会有更多的细分行业 供应链金融模式或平台提供者出现。 大数据应用得到充分体现 供应链金融最终是要实现“物流” 、 “商流” 、 “资金流” 、 “信息流”的 “四流合一” 。与传统金融相比，供应链金融不再单纯看中贷款企业 的财务报表等静态数据，转而对企业的动态经营数据进行实时监控， 将贷款风险降到最低。 供应链金融参与主体在掌握了大量的动态客户交易信息之后，如果不 能够及时、准确地对客户信息进行分类整理并分析也是无法有效地开 展供应链金融产品服务的。大数据的应用、大数据平台的建设，是在 “互联网+“浪潮下的供应链金融未来发展的另外一大发展趋势。 大数据离不开云处理，云处理为大数据提供了弹性可拓展的基础设备， 是产生大数据的平台之一，除此之外，物联网、移动互联网等新兴计 算形态，也将一齐助力大数据革命，这些都将让大数据在供应链金融 领域发挥出更大的影响力。 平台化和生态化大趋势 宝象金融研究院认为，中国供应链金融未来的一个发展大趋势是做成 产融结合的生态系统大平台。中国供应链金融向平台化发展和整合将 是必然趋势，由平台模式搭建成一个产融结合的生态系统，不再是单 向流动的价值链，而是能促使多方共赢的商业生态系统。 供应链金融平台生态系统是以生态为基础的新型商业模式，具有长远 的战略价值。平台企业是价值的整合者，是多边群体的连接者，更是 生态圈的主导者。其终极目标，在于打造出拥有成长活力和赢利潜能 的生态圈，而供应链上各环节企业与机构要加入平台生态圈来实现未 来的发展。 中国供应链金融未来需要解决的问题是如何将工业 4.0、商业 4.0、 农业 4.0 有机结合起来，实现产业之间的跨界与融合。 供应链金融 4.0 是在这