浅析新形势下商业承兑汇票风险及监管对策

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 浅析新形势下商业承兑汇票风险及 监管对策 【摘要】2016 年 9 月央行发布 中国人民银行关于规范和促进电子商 业汇票业务发展的通知 ，对促进票据 市场发展有积极影响，但仍需注意当前 票据市场可能面临的风险，本文结合商 业承兑汇票业务的实际情况，梳理风险 点，提出监管对策。 中国论文网 /3/view-13034692.htm 【关键词】商业承兑汇票 贴现 贸易背景 监管 一、引言 根据关于规范和促进电子商业 汇票业务发展的通知 （银发2016 224 号，简称“224 号文” ） ，企业申请电 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 票贴现的，无需提供合同、发票等资料； 除银行业金融机构外，参与银行间债券 市场交易的其他金融机构可以开展电票 转贴现、提示付款等规定业务。224 号 文对促进票据市场发展有积极影响，但 仍需看到当前票据市场可能面临的风险， 对此本文结合商业承兑汇票业务实际， 梳理风险点，提出监管对策。 二、新经济形势下商业承兑汇票 业务面临的风险 （一）放开贸易背景审查，可能 引发法律风险 票据法规定，票据的发行、 取得和转让应具有交易关系和债权的真 实关系；支付结算办法规定必须对 票据贸易背景的审查；中国银监会办 公厅关于票据业务风险提示的通知 （银监办发2015203 号，简称“203 号 文”）明确票据承兑和贴现要审查能证 明贸易背景真实性的各种凭证。在司法 实践中，没有真实贸易背景的票据取得 和转让在诉讼过程中往往处于被动，并 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 有败诉风险。在现行政策背景下，放开 票据贸易背景真实性审查，容易增加非 真实贸易背景的票据融资，并产生法律 风险。 （二）非银行金融机构参与票据 市场交易，可能引发交叉市场风险 224 号文规定，除银行业金融机 构以外的银行间债券市场交易主体可以 开展电票转贴现、提示付款等业务。在 分业监管的背景下，信托、基金等非银 机构的票据交易难于实现监管穿透，基 于规避监管的目的，银行系统的票据风 险可能传递至非银系统，引发交叉金融 市场风险。 （三）商业承兑汇票的普及加大 了信用风险 商业承兑汇票已逐渐成为资信度 高的企业的零成本融资工具。由于没有 严格的审查和监管，完全以商业信用为 基础，在当前国内信用环境不完善的背 景下，商业承兑汇票存在巨大的信用风 险。此外，市场经济环境下企业的经营 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 风险无时不在，未来的商业信用无法预 期，电子商票的承兑期延长至一年，也 加大了信用风险。零成本融资还促使企 业不考虑自身的资本实力、盲目承兑和 债务扩张，甚至开具虚假交易背景的商 业承兑汇票。 （四）商业承兑汇票的商业信用 风险可能向银行系统传导 商业承兑汇票在市场上接受度不 高，如果承兑人或持票人获得银行授信 保贴额度，可以持银行出具的保贴函在 汇票到期前向银行申请贴现。然而，商 票保贴的信用风险敞口总量较难统计， 即使是监管部门，商票授信信息也较难 获得。贷款额度受限的企业，还可以通 过商票保贴变相获得更多贷款。由于现 行的票据法规不完善、银行规避监管的 驱动等原因，使得商业承兑汇票的风险 得不到有效的控制，导致银行兜底买单。 （五）内外部欺诈等道德风险难 以防范，致使商业承兑汇票案频发 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 2016 年，银监会通报了不法分子 冒用龙江银行办理 6 亿元商业承兑汇票 贴现、转贴现风险事件，宁波银行爆出 32 亿元涉嫌违规票据业务，苏州银行招 股书披露了涉及 4.5 亿元的商票贴现纠 纷。票据风险事件频发，反映了银行风 险管理的漏洞及监管制度的不完善。这 类票据案件主要发生在开票或贴现环节， 虚假交易背景或伪造票据到银行申请贴 现。作为票据业务的管理机构，央行很 难对企业及其票据业务进行有效的监管， 尤其是企业开具的商票，无法在源头上 审查交易背景真实性。 三、监管对策 （一）修订和完善票据法律和监 管法规 224 号文提出“ 企业申请电票贴现 的，无需向金融机构提供合同、发票等 资料。 ”取消对交易背景的审查，实际上 是承认了票据的融资性。而票据法没有 确立融资性票据的法律地位，银监会 203 号文也强调了票据贴现的贸易背景 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 真实性审查。显然，当前票据法和相关 法规并不完全适应票据业务的快速发展， 应及时修订票据法，从立法上明确票据 的融资性，补充电子票据的管理规定； 健全票据市场的监管架构和监管体系， 对票据市场监管主体和票据专营机构的 监督检查权进行明确，弥补票据市场监 管空白。 （二）建立市场信用评级机制和 市场惩戒机制 商业承兑汇票最大的风险是企业 的商业信用风险，识别企业信用风险的 有效方式是建立商业承兑票据发行人的 信用评级机制，持续监控出票人的信用 变化。充分利用电票系统有效识别和约 束债务人的违约行为，定期对付款人的 信用度进行评级；公开披露电票参与主 体的履约行为，为票据受让人提供参考 信息；建立严格的市场准入制度，对开 票企业的财务状况、经营情况等指标设 立科学的准入标准；严格控制企业商票 业务规模，根据企业资产负债情况限定 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 企业开票额度；建立市场惩戒机制，对 无理拒付、延期付款的企业向社会通报， 加大企业违约成本。 （三）建立票据监测和风险防范 措施 定期监测票据市场总体风险情况， 将票据案件发生率、票据贴现逾期率、 承兑垫款率、票据资金损失率等纳入风 险监测指标。贴现作为商业承兑汇票进 入金融系统的第一道门槛，监管部门要 出台相应的风险防范措施，如要求银行 严格审查贴现票据办理承兑时的贸易背 景真实性，通