财务报表分析复习思考题

1财务报表分析复习思考题1 总论 P1-481、 什么是财务报表分析？财务报表分析的目的和内容是什么？ （1）财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻找企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合评价的过程。目的是为了回答以下的问题（1）公司为什么需要额外筹集资金；（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；（4）公司将来在哪些方面还需要借款。短期偿债能力分析长期偿债能力分析主要内容： 资产运用效率分析获利能力分析投资报酬分析现金流动分析 2、 财务报表分析的基本方法有哪些？比较分析法 定量分析法 比率分析法财务分析 因素分析法 方法 趋势分析法定性分析法3、在财务报表分析的基本方法中,运用比较分析法应注意的问题是什么? 可比性。即:(1)指标内容、范围和计算方法的一致性。(2)会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性。(3)时间单位和长度的一致性。(4)企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致。4、运用因素分析方法应注意的问题？(1)因素分解的相关性问题所谓因素分解的相关性，是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，即有实际经济意义,各影响因素的变动确实能说明分析指标差异产生的原因。 例如，将影响材料费用的因素分解为下面两个等式从数学上都是成立的：2材料费用产品产量单位产品材料费用材料费用工人人数每人消耗材料费用但是从经济意义上说只有前一个因素分解式是正确的，后一因素分解式在经济上没有任何意义。 (2)分析前提的假定性所谓分析前提的假定性是指分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变，否则就不能分清各单一因素对分析对象的影响程度。(3)因素替代的顺序性传统的方法是依据数量指标在前，质量指标在后的原则进行排列；现在也有人提出依据重要性原则排列，即主要的影响因素排在前面，次要因素排在后面。但是无论何种排列方法，都缺少坚实的理论基础。 (4)顺序替代的连环性连环性是指在确定各因素变动对分析对象影响时，都是将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果对比，一环套一环。这样才既能保证各因素对分析对象影响结果的可分性，又便于检验分析结果的准确5、财务报表分析的原则、程序和依据怎样？ 原则：1）目的明确原则，是指在分析之前，必须清楚地了解分析目的即要解决的问题。 （2）实事求是原则，是指在分析时应从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断和“结论先行”，不能搞数字游戏。 （3）全面分析原则，是指要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。 4）系统分析原则，是指应注重事物的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立的看问题。 （5）动态分析原则，是指应当发展地看问题，反对静止地看问题。 （6）定量分析与定性分析结合原则，是指定性的判断和定量的计算同样重要，都要给以充分注意。 一般程序:（1）明确财务分析的目的；（2）确定财务分析的范围和分析的重点；（3）收集、整理有关分析资料；（4）选择分析方法；（5）得出分析结论,编写分析报告。财务报表分析的依据是财务报告和财务报告以外的有关资料。前者是财务报表分析的主要资料,后者是财务报表分析的辅助资料。财务报表 财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表:3（1）资产负债表（2）利润表（3）现金流量表（4）所有者权益变动表（5）附注 （21-26)2 资产负债表分析 P49-821、 如何对资产负债表重点项目进行质量分析？分析时应注意哪些问题？流动资产质量分析非流动资产质量分析流动负债质量分析非流动负债质量分析所有者权益质量分析分析货币资金的规模和质量时应注意：企业的资产规模、业务收支规模。一般来说，企业资产总额越大，相应的货币资金规模也就越大；业务收支频繁，处于货币形态的资产也会较多 。企业筹资能力。如果企业信誉好，在资本市场上就能够较容易募集资金，向金融机构借款也较方便,企业就没有必要持有大量的资金。企业的行业特点。不同行业的企业，其合理的货币资金结构也会有所差异，有时甚至会很大。 运用货币资金能力和货币资金构成如果管理者利用货币资金能力较强,则货币资金可维持较低水平.如果企业的货币资金中有不能随时用于支付的存款，例如，不能随时支取的一年期以上的定期存款、有特定用途的信用证存款、商业汇票存款等，它们必将减弱货币资金的流动性。如：分析货币资金、应收账款、存货规模和质量时应注意哪些问题？）2、怎样进行资产负债表的水平分析？（对资产负债表变动情况分析）习题 P82 和教材、课件例题。资产负债表变动情况分析，通常采用水平分析法,将前后两期资产负债表提供资产、权益进行比较，计算出增减金额和增减百分比，以反映资产、权益变动情况，揭示本年财务状况与上年对比产生差异的原因。 实例:教材 73-76分析思路:（一）资产规模变动情况分析1.资产总规模变动情况分析2.资产分类别变动情况分析43.资产分项目变动情况分析（二）权益规模变动情况分析1权益总规模变动情况分析2权益分类别变动情况分析3权益分项目变动情况分析3、怎样进行资产负债表的垂直分析？（对资产负债表结构变动分析）课件和教材例题1.资本结构的类别比重分析： 就是对流动负债、长期负债和所有者权益这三类融资各自所占比重以及相互比例关系进行分析。2.资本结构项目的比重分析(1)流动负债结构变动分析(2)非流动负债结构变动分析(3)所有者权益结构变动分析 3 利润表分析 P83-1031、如何对利润表重点项目进行质量分析？分析时应注意哪些问题？3.1.2 利润表的结构特征利润表是反映企业一定期间的经营成果的会计报表.利润表是一种动态的时期报表。利润表的结构依据“收入一费用利润”的会计等式。格式:主要有单步式和多步式两种。我国企业的利润表采用多步式结构。利润表的内容和结构特点利润表的内容 营业利润的构成教材 P86 利润总额的构成净利润的构成每股收益结构特点:第一步，以营业收入为基础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，计算出营业利润；第二步，以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额；第三步，以利润总额为基础，减去所得税费用，计算出净利润(或亏损)。注意的问题： 2.营业成本 P90（1）营业成本的确认；（2）存货计价方法的选择是否“适当”？（3）折旧是否正常计提？5（4）关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”的贡献。（5）成本计算是否真实？企业操纵营业成本的主要方式有：将营业成本作资产挂账；将资产列作费用；随意变更成本计算方法和费用分配方法。3.销售费用分析时应注意：（1）销售费用与营业收入配比。 （2）销售费用与长期待摊费用或待摊费用的配比。 一是关注它们的总额，二是分析巨额广告费的摊销期，若摊销期过长，会减少当期费用，造成利润“泡沫” 。 4.管理费用分析时应注意： （1）管理费用与营业收入配比。如果营业收入增长而管理费用下降,应注意企业是否存在操纵利润.2管理费用并非越低越好.企业管理费用的控制是否有短期行为？如研究与开发费用的减少会提高目前的收益水平，但研发活动的停滞会使企业未来的竞争力下降。P91-928.投资收益分析时应注意：（1）投资收益核算方法是否恰当；（2）投资收益与资产负债表中的短期投资、长期投资配比。 9.营业外收入营业外收入是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得。分析时应注意： （1）营业外收入是一种利得。其数额一般很少。如果数额较大，则需要进一步分析,注意企业是否利用非经常性损益操纵利润.（2）营业外收入与营业外支出不存在配比关系。 10.营业外支出营业外支出是指企业发生的与日常活动无直接关系的各项损失。分析时应注意：营业外支出数额不应过大，否则是不正常的，若数额过大应严加关注：(1)是否是企业的经营管理水平较低；(2)是否为关联方交易，转移企业资产；(3)是否有违法经营行为，如违反经济合同、滞延纳税、非法走私商品；(4)是否发生了经济诉讼和纠纷等。11.所得税费用 P96企业利润质量恶化的表现 P96-9962、企业利润质量恶化的表现有哪些？3、怎样进行利润表的水平分析？（对利润增减变动情况分析）（课件和教材例题）利润额增减变动分析是通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。分析评价的内容包括： （1）净利润变动分析。（2）利润总额变动分析。（3）营业利润变动分析。实例:教材 P99-1014、怎样进行利润表的垂直分析？（对利润的结构变动分析） （课件和教材例题）将利润表转换成结构百分比报表，以收入为 100，计算利润表的各项目占收入的比重。分析说明财务成果的结构及其增减变动的合理程度。实例:教材 P101-1024 现金流量表分析1、如何对现金流量表重点项目进行分析4.3 现金流量表重点项目分析 P109-112经营活动现金流量项目分析 投资活动现金流量项目分析筹资活动现金流量项目分析2、如何对现金流量表质量进行分析？（ 包括经营活动现金流量质量分析 、投资活动现金流量质量分析、筹资活动现金流量质量分析） 。4.4.1 经营活动现金流量质量分析（1）经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出” 。（2）经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡” ，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持。 （3）经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本，这与情形 2 只有量的差别，但没有质的差别。（4）经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产” 。（5）经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。74.4.2 投资活动现金流量质量分析（1）投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出” ，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。（2）投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。4.3.3 筹资活动现金流量质量分析（1）筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？（2）筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？3、怎样进行现金流量表的水平分析？（对现金流量增减变动分析）主要是通过对比不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平与特点。实例:教材 P120-123 分析思路 :从整体 分析 公司现金净流量变动从类别 分析 公司各类现金净流量变动经营活动现金净流量变动分析 投资活动现金净流量变动分析筹资活动现金净流量变动分析4、怎样进行现金流量表的垂直分析？（对现金流量表结构分析） （习题 P127 和课件、教材例题）现金流入：现金流入结构反映企业各项业务活动现金流入占全部现金流入的比重以及各项业务活动现金流入的构成情况。通过现金流入结构分析，可以明确企业现金究竟来自何方，哪些项目是企业现金流入的主要项目等。具体分析方法：（1）以企业全部现金流入总额为基数，计算经营活动、投资活动、筹资活动引起的现金流入量分别占企业现金总流入量的比重。 （2）以经营活动或投资活动或筹资活动引起的现金流入总量为基数，计算该类活动的各构成项目的现金流入量占其总量的比重。通过层层计算，找出重要的流入项目并进行重点分析。现金流出结构分析：现金流出结构反映企业各项业务活动现金流出占全部现金流出的比重以及各项业务活动现金流出的构成情况。通过现金流出结构分析，可以明确企业现金究竟流向何方，哪些项目是企业现金流出的主要项目等。8具体分析方法：（1）以企业全部现金流出总额为基数，计算经营活动、投资活动、筹资活动引起的现金流出量分别占企业总流出量的比重。（2）以经营活动或投资活动或筹资活动引起的现金流出总量为基数，计算该类活动中的各构成项目的现金流出量占其总量的比重。通过层层计算，找出重要的流出项目并进行重点分析。5 偿债能力分析 P141-1551、短期偿债能力分析常用的指标有哪些？分别怎样计算和评价？（习题 P155 和教材、课件例题）评价：一般地说，流动资产越多,企业短期偿债能力越强。短期偿债能力指标的计算与分析指标：营运资金流动比率主要 速动比率 分析指标 现金比率 现金流量比率（现金流动负债比） 营运资金：是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本. 公式：营运资金=流动资产流动负债经济意义:该指标表明企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。营运资金越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力越强，债权人收回债权的安全性越高。债权人尤其是短期债权人希望营运资金越多越好.但营运资金过多,会对资产盈利性产生不良影响,所以规模应适度流动比率：是流动资产与流动负债的之间的比率.公式：流动比率流动资产/流动负债意义:该比率表明每一元流动负债有多少流动资产来保证偿还，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力。 评价：该比率越高，说明企业短期偿债能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小,反之则相反。但过高则非好现象,会影响获利能力. 一般认为企业的流动比率 2：1 比较适宜。但并不绝对.速动比率：是速动资产与流动负债的比率。速动比率也被称为酸性测试比率。公式:速动比率速动资产/流动负债速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。待摊费用等金额往往较小可忽略.9意义：表明每一元流动负债有多少速动资产来保证偿还。可以衡量企业流动资产中可以很快变现用于偿还流动负债的能力。分析：比率越高，说明企业短期偿债能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小；反之则相反。但过高并非好现象（原因同流动比率） 。一般认为，正常的速动比率为 1，但不绝对。 例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于 l 的速动比率则是很正常的。相反，一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于 1.现金比率：是指企业的现金类资产与流动负债的比率。现金 货币资金现金类资产 现金等价物 有价证券特点是随时可以变现.公式：现金比率=现金类资产/流动负债意义：反映企业的即时付现能力，即随时可以还债的能力。 分析：该比率越高说明企业的短期偿债能力越强。但该比率过高,可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效的运用，收益能力不强。注意：现金比率不是越高越好。一般认为现金比率应在 20%左右.实例:教材 P146现金流量比率：是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率。公式:现金流量比率经营活动现金净流量/流动负债 意义：该比率反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数，反映了企业本期经营活动所产生的现金净流量用以支付流动负债的能力。分析：该比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。实例:教材 P1472、什么是流动比率和速动比率?使用流动比率和速动比率指标分析时应注意哪些问题？ 流动比率：是流动资产与流动负债的之间的比率.公式：流动比率流动资产/流动负债意义:该比率表明每一元流动负债有多少流动资产来保证偿还，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力。 评价：该比率越高，说明企业短期偿债能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小,反之则相反。但过高则非好现象,会影响获利能力. 一般认为企业的流动比率 2：1 比较适宜。但并不绝对.速动比率：是速动资产与流动负债的比率。速动比率也被称为酸性测试比率。公式:速动比率速动资产/流动负债10速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。待摊费用等金额往往较小可忽略.意义：表明每一元流动负债有多少速动资产来保证偿还。可以衡量企业流动资产中可以很快变现用于偿还流动负债的能力。分析：比率越高，说明企业短期偿债能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小；反之则相反。但过高并非好现象（原因同流