中信银行融资分析报告

1、精品 料推荐一、公司简介中信银行成立于 1987年，是我国改革开放后成立的第一家全国性新兴商业银行。 2006年11月，中信银行成功引进战略投资者， 与欧洲领先的西班牙对外银行（BBVA）建立了优势互补的战略合作关系。 2007年 4月27日，中信银行在上海和香港成功同步上市。经过二十余年的发展，中信银行已经成为国内资本实力雄厚、 增长快速、具有强大综合竞争力的商业银行之一。中信银行南京分行是 1991年5月设立于江苏省及南京经济区的一级分行，自成立以来， 采用现代商业银行的经营模式， 以一流的质量和效率服务广大客户，目前已在无锡、常州、扬州、泰州、南通等城市设立二级分行， 辖内有营业机构 6

2、0余家，初步形成了完善的经营网络，各项经营业绩在系统内名列前茅。二、 研究事项1. 研究对象中信银行 2008 至 2010 上半年财务情况。2. 研究目标对研究目标进行财务分析，得出未来公司公司融资方向。3. 研究任务根据研究对象及研究目标进行资料的搜集、整理、分析最后得出结论。三、具体研究内容1. 搜集资料根据研究对象及研究目标在互联网上尽可能详细的搜集和获取资料，1精品 料推荐主要为中信银行2008 年至 2010 年上半年的年报，再将其中的主要财务数据整理出来形成最后的研究资料。2. 分析资料及总结2.108 年数据分析总结 ：报表日期2008123120080930200806302

3、0080331总计单位百万百万百万百万百万同业存放款项10860586162129382136189460338客户存款 9458358628148494648122753470388其他负债297818692242415611245负债合计109249199429810270129899994103800所有者权益0股本39033390333903339033156132资本公积36795366943654736633146669盈余公积21618298298294648一般风险准备771637313731373118909未分配利润96451409310059583239629股东权益合计

4、95346943779019686059365978负债及股东权益总计118783710886751117208107605844697782精品 料推荐2.2 公司财务指标图表（1）公司价值结构图公司资本结构公司权益8%公司负债公司权益公司负债92%（2）公司负债结构图100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%88%40.00%30.00%20.00%10.00%11.70%0.00%0.30%同业存放款项客户存款其他负债(3) 公司权益结构图3精品 料推荐公司结构图股本资本公积一般风险准备未分配利润盈余公积未分配利润11%盈余公积2%一般风险准备股本5%42

5、%资本公积40%（ 1）.08 年中信银行负债合计为 4000000 百万，其中同业存放与客户存款分别为 460338 百万和 3000000 百万，两项合计占到负债总额的 86.51%，其他负债所占比例甚小，这是典型的银行企业的融资策略；（2）股东权益合计为 365978 百万，其中股本和资本公积分别为156132 百万和 146669 百万，二者合计占到股东权益总额的82.74%；可见：股东权益的来源主要是投资者的投入及股本的溢价，股本溢价比例比较高，说明股价涨幅比较大，发展前景很好；另外，中信银行的 B/S=10.93 ：1，负债占银行价值总额的91.62%，在银行的行业内这样的负债率较

6、为合理。3.109 年数据分析总结：4精品 料推荐报表日期20091231200909302009063020090331总计单位百万百万百万百万百万同业存放款项275049896897455961704501001客户存款 13419271193362117334710601364768772其他负债301026006015362915254负债合计16680231325433130241411572895453159所有者权益0股本39033390333903339033156132资本公积31319368113679536500141425盈余公积35352161216121611001

7、8一般风险准备1256277167716771635710未分配利润1772117710133621287461667股东权益合计1070081034289906398280407779负债及股东权益总计177503114288611401477125556958609383.2 公司财务指标图表（1）公司价值结构图5精品 料推荐公司结构图公司权益7%公司负债公司权益公司负债93%（2）公司负债结构图100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%90.2%10.00%9.50%0.00%0.30%同业存放款项客户存款其他负债(3)

8、 公司权益结构图6精品 料推荐公司结构图股本资本公积一般风险准备未分配利润盈余公积未分配利润15%盈余公积2%一般风险准备股本9%39%资本公积35%(1) 09 年中信负债总额 5453159 百万，其中同业存放与客户存款扔占到负债总额的 96.64%，客户存款的比例有所上升外负债结构没有大的变化；(2) 股东权益总额为 407779 百万，其中资本公积下降了 5344百万，一般风险准备金增加16801 百万，少数股东权益增加4204 百万，(3) 可见：中信银行 09 年市值有所下降， 风险增加，少数股东权益大幅增加，股权一定程度上被稀释，另外， B/S=13.37:1, 负债占银行价值的

9、 93.04%，负债率有所上升。3.310 年上半年数据分析总结：7精品 料推荐报表日期2010063020100331总计单位百万百万百万同业存放款项122321132613254934客户存款 162930214538673083169其他负债7206494912155负债合计182594616409333466879所有者权益0股本390333903378066资本公积313133172763040盈余公积353535357070一般风险准备125621256225124未分配利润249712203347004股东权益合计114222111869226091负债及股东权益总计194016

10、817528023692970（1）公司价值结构图8精品 料推荐公司资本结构公司权益6%公司负债公司权益公司负债94%（2）公司负债结构图100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%918%10.00%7.8%0.00%.0.4%同业存放款项客户存款其他负债(3) 公司权益结构图9精品 料推荐公司结构图股本资本公积一般风险准备未分配利润盈余公积未分配利润21%盈余公积3%一般风险准备股本11%35 %资本公积29%（1）中信银行负债总额为 3466879 百万，同业存放与客户存款所占比率为 96.29%，负债结构保持不变（2）股东权益总额 226091 的百万，其中资本公积进一步减少，一般风险准备金和少数股东权益进一步增加，股权范围进一步扩大， B/S=15.33 ：1，负债率为 93.88%，与上年相比略有上升。总结及未来预测：通过以上分析得出，公司 2008 至 2010 年财务的各项指标所占比例基本保持不变， 变化趋于一致。 由于中信银行属银行企业所以会要求一个高负债率， 预计今后几年负债率还会略有上升， 负债来源或融资方向仍以同业存放和客户存款为主； 从最近几年股东权益可