趋势分析基础.ppt

1、趋势分析基础,技术分析的前提条件,1.市场行为包容一切。 2.价格以趋势方式演变。 3.历史总会重演。,市场行为包容一切,能够影响走势的任何因素，实际上都反映在价格变化之中。 不需要浪费精力去解释行情，持续的买进会让价格上涨，持续的卖出会让价格下跌 。 市场总是走在前面！,价格以趋势方式演变,牛顿惯性定律，市场以趋势方式演变，并且趋势倾向于持续发展。 坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。,历史总会重演,约翰皮尔庞特摩根，有一句至理名言：“有攀升，就有下跌；有过热，就有疲软。” 把市场当做一个人，利用“市场先生”的情绪不稳定，耐心等待，达到低买高卖的目的。,趋势的三个阶段,在趋势形

2、成的初期，也就是积累阶段，所有的负面消息逐渐被市场消化，于是，最机敏的投资商开始逐步买进。 随后，趋势的发展出现加速的过程，这时，绝大多数顺应趋势的交易员开始跟进买入，造成价格强劲上扬；紧接着，利好消息捷报频现，大众投资者积极入市，市场逐步进入非理性状态。 最后，在前期买进的投资商和交易员，兑现获利。市场在疯狂中演绎，也在疯狂中消亡。,趋势方向,市场具有三个运动方向上升，下降，以及横向延伸。 上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷上。相反，下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。,把握趋势,在别人疯狂时保持谨慎，在别人谨慎时勇往直前。 上升趋势的启动时期，通常是我们的买入信号，也就是当市场向上突破了从

3、底部弹起的第一个高点的时候，顺着趋势的方向开立头寸，一直维持到价格变化表明该趋势已经终结或反转为止。 我们是在确认市场底部后进场的，永远不会去“抄底”，也永远不在“顶部”卖出。,趋 势 线,作一条上升趋势线，至少需要两个有效的向上反弹低点，并且后者要高于前者。 上升趋势中逢低买进，趋势线可作为保护。,趋势线如何互换角色,趋势线被突破通常是趋势发生改变的最佳预警信号。 上升趋势线（支撑线）确认向下突破后，就演化成阻挡线；同样，下降趋势线（阻挡线）确认向上突破后，就演变为支撑线。,支撑和阻挡的心理学,市场在某个区域波动了一段时间之后开始拉升! 多头者：（在接近支撑位买进的人）很高兴，但是后悔当初没

4、有买得更多些。 空头者：认识到自己做错了方向，希望价格再跌回他们卖出的价位，这样，他们就能不发生任何亏损而离场了。 观望者：从未持有过头寸，或者说过早地平掉了多头头寸的人，当然追悔莫及。 犹豫不决的人:认识到价格将进一步上涨，决定在下一次买入的好时机进入市场。,摆动指数,摆动指数必须附属于趋势分析，只是一种第二位的指标。 市场的主要趋势是压倒一切的，顺着趋势方向交易的原则具有重要意义。,相对强弱指标RSI,简单来说，就是以数字表示出买卖双方的力量对比，若有100个人面对一种商品，如果半数以上的人要买，则价格会出现上涨；半数以上的人卖出，则价格自然下跌。 一般原则：RSI80，市场超买。,RSI

5、指标背离,顶部衰竭，是指在上升趋势中，RSI的新一轮峰值无力超过前一个峰值，随后，又向下跌破了前一个低谷； 在趋势强烈的市场环境中，通常在趋势启动后不久，RSI就会出现极端状态。在这种情形下，认为市场处于超买状态是言之过早的，并不能构成平仓理由，更不用说逆着强劲的上升趋势去做空了。 当RSI第一次进入超买或超卖区域的时候，通常只是个警告信号，如果RSI的第二轮动作未能验证价格趋势，没有相应地达到新高点或新低点，就可能出现RSI的背离现象（伦铜）。,利用摆动指数,当我们分析市场的时候，首要的是确认市场的主要趋势。 如果趋势向上，则应采取买入的策略。然后，我们才利用摆动指数来帮助我们寻求买入时机，

6、当市场在上升趋势过程中处于超卖状态时，果断买入。,蜡烛图信号,蜡烛图信号与任何技术工具一样，必须在主要趋势的大前提下进行研究。 市场通过其价格变化向我们传递信息。如果我们进场亏损了，就说明自己的观点是错误的，那么，就应该调整自已，适应市场。 市场永远不会错，也不会去适应个人；市场既不在意您的想法，更不关心您的头寸。,成交量,一段行情的交易量越重，则这段行情背后的市场力量越强大；只要交易量保持增长的态势，当前的价格趋势就将持续下去。如果交易量不增反降，判断当前趋势继续发展的理由就不充分了。 当市场向下试探某一支撑水平时，如果交易量较轻，则意味着卖出压力减弱了，可能会构成一个看涨信号。反之，当市场

7、向上试探先前的高点时，如果交易量较轻，则证明买进力量减弱了，可能构成一个看跌信号。,持仓量1,持仓量是所有多头或空头头寸单边的总和。 根据持仓量的增减，我们就可以判断资金是流入某一市场，还是流出某一市场。 如果市场正在上涨，而持仓量也在增长，就说明新的多头比新的空头更为主动积极。上升的持仓量显示，既有新的买进者入市，因为尽管价格不断上扬，这群新的多头者依然继续买进。 如果在市场趋势的发展过程中，持仓量下降，则构成了一个表示趋势可能难以为继。因为持仓量的下降说明，原来持有头寸的市场参与者必定在退出市场。,持仓量2,如果在市场上扬时，持仓量下降，那么这段上涨行情是由于空头买入回补平仓行为所引起的。等到空头离场，那么上涨行情背后的驱动力也随之瓦解，就意味着当前的市场比较脆弱。 当市场处于新高水平时，如果持仓量恰巧也达到了异乎寻常的高水平，可能预示着市场即将陷入困境，这是因为，上升的持仓量意味着新的空头者和新的多头者正在进入市场。如果价格突然下滑，将引发执行止损指令的连锁反应，有可能导致价格的直线下跌。,价值,如是市场在某一价格水平持续了相对充分的交易