决策分析-基本概念

1、管理会计,王 耕 上海交通大学 教授 财政部会计准则委员会咨询专家 交大昂立股份有限公司 总会计师（CFO） 上海市审计学会理事、学术委员会委员 中国会计学会理事 电子邮件：,第八章 全面预算,什么是全面预算？ 为什么要编制全面预算？ 全面预算包括哪些主要内容？ 全面预算是怎样编制的？ 编制费用预算的传统方法有哪些缺点，应该如何改进？ 全面预算编制的期间与程序怎样？,第一节 编制全面预算的意义和作用,一、什么是全面预算 把企业全部经济活动过程的正式计划，用数量 和表格形式反映出来，叫做全面预算。即，全 面预算是企业总体规划的数量说明。 全面预算以利润为最终目标，前提条件为目标利 润 全面预算以

2、销售预算为中心，以销定产。,第一节 编制全面预算的意义和作用,二、怎样编制全面预算 三、编制全面预算的作用 1、明确今后奋斗的目标 2、协调各职能部门的工作 3、控制日常经济活动 4、评定实际工作成绩 总之，编制全面预算是沟通企业内部情况的最重要的过程，它有助于全体职工明确奋斗目标，把各个职能部门的工作协调起来，均衡地为达成企业的总目标而奋斗。同时也是控制日常经济活动的依据，评定工作实绩的标准。,第二节 全面预算的内容和编制方法,全面预算实质是一整套预计的财务报表和其 他附表，主要用来规划计划期间企业的全部 经济活动及其成果。 全面预算的内容包括：业务预算 专门决策预算 财务预算,第二节 全面

3、预算的内容和编制方法,一、业务预算 业务预算是反映企业在计划期间日常发生的各种具有实 质性的基本活动的预算。 主要包括： 销售预算、 生产预算、 直接材料采购预算、 直接人工预算、 制造费用预算、 单位生产成本预算、 推销及管理费用预算 等。 （一）销售预算 编制依据： 科学的销售预测 产品的销售单价 产品销售的收款条件 编制方法：分别按产品的名称、数量、单价、金额等资 料编制，实际工作中还下附计划期间的“预计 现金收入计算表”,第二节 全面预算的内容和编制方法,例1 假定海宁公司在计划年度（19X9年）只 生产和销售一种产品，销售单价为75元， 每季的商品销售在当季收到货款的占 40%，其余

4、部分在下季收讫。基期 （19X8年）末的应收帐款余额为24,000元 （见后面图表8-13）。该公司计划年度 的分季销售预算，如图表8-1所示,图表 海宁公司销售预算 X年度 单位:元,第二节 全面预算的内容和编制方法,（二）生产预算 编制根据： 销售预算的每季预计销售量 计划期间每季的期初和期末存货量。 编制方法： 预计生产量=计划销售量 +计划期末预计存货量 -计划期初存货量 无须编制附表。,第二节 全面预算的内容和编制方法,例2 依前例，假定海宁公司各季度的期末存货 按下一季度销售量的10%计算，各季期初 存货和上季期末存货相等。现根据销售预 算中的资料，结合期初和期末存货水平， 编制计

5、划年度的分季生产预算。 如图表8-2所示。,图表8-2 海宁公司生产预算 19X9年度 单位:件,*估计数,第二节 全面预算的内容和编制方法,（三）直接材料采购预算 编制依据： 生产预算的每季预计生产量 单位产品的材料消耗定额 计划期间的期初和期末存料量 材料的计划单价 采购材料的付款条件 编制方法： 预计购料量=生产需要量 +计划期末预计存料量 -计划期初存料量 在实际工作中，材料采购预算下面还附有 计划期间的“预计现金支出计算表”。,第二节 全面预算的内容和编制方法,例3 依前例，假定海宁公司单位产品的 材料消耗定额为 2 千克，计划单价为 5元/千克。 每季度的购料款当季付 50%，其余

6、在下季度付讫。 各季度的期末存料按下一季生产需要量的 20%计 算，各季度期初存料与上季度期末存料相等。期初 应付购料款为 6,000元（见图表8-13）。 现 根据 生产预算中的预计生产量， 结合 期初、期末存料水平， 以及 单位产品的材料消耗定额 和材料计划单价等数据， 编制计划年度的分季直接材料采购预算，如图表8-3,图表8-3 海宁公司采购预算 19X9年度,*估计数,图表8-3(续） 海宁公司采购预算 19X9年度 单位:元,第二节 全面预算的内容和编制方法,（四）直接人工预算 编制根据是： 生产预算中的每季预计生产量 单位产品的工时定额 单位工时的工资率 编制方法： 预计直接人工成

7、本总额= 预计生产量 X （单位工时工资率X单位产品工时定额）,第二节 全面预算的内容和编制方法,例4 依前例，假定海宁公司在计划期间内 所需直接人工只有一个工种， 单位产品的工时定额为5工时， 单位工时的工资率为4元， 根据计划期生产预算的预计产量， 编制直接人工预算，如表8-4,表8-4 海宁公司直接人工预算 19X9年度,第二节 全面预算的内容和编制方法,（五）制造费用预算 也称“工厂间接费用预算”包括生产成本中除直接材料和直接人工以外的一切费用明细项目，必需按成本习性分为变动费用和固定费用两类。 编制根据： 计划期的一定业务量 上级管理部门下达的成本降低率 计划期各费用明细项目的具体情

8、况 编制方法： 对于变动费用项目， 一般情况下，以计划期的一定业务量为基础，规划其具体的预算数 对于固定费用项目，则根据基期的实际开支水平结 合上级下达的成本降低率，折算填入预算表 正表下附有“预计现金支出计算表”。 必须注意固定资产折旧费的性质虽属固定制造费用， 但不属于现金支出项目，在编制附表要剔除。,第二节 全面预算的内容和编制方法,例5 依前例， 假定海宁公司制造费用的变动部分，按计 划年度所需直接人工小时总数进行规划， 固定部分则根据基期的实际开支数，按上 级下达的成本降低率3%进行计算， 编制如下的四季支出相等的制造费用预算， 如表8-5,表8-5 海宁公司制造费用预算 19X9年

9、度 单位:元,表8-5（续） 海宁公司制造费用预算 19X9年度 单位:元,第二节 全面预算的内容和编制方法,（六）单位生产成本预算 标准成本制度，也叫标准成本会计。指通过事前制定 标准成本，在实际执行过程中将实际成本与标准成本 进行比较分析，找出差异产生的原因，据以加强成本 控制和业绩评价的一种会计信息系统或成本控制系统. 所谓标准成本实质上是按成本项目反映的单位产品的目 标成本。 西方国家最广泛通用的标准成本是指“可行可达到的标 准成本”，是指企业在当前正常生产的条件下，根据平 均先进定额制订出来的标准成本，即经过努力可能达 到的现行标准。,第二节 全面预算的内容和编制方法,此外，西方还有

10、两种标准成本: 一个叫正常的标准成本，是根据过去较长时期的 实际数据而制定出来，由于这类成本只能说明过 去，不能适应未来的要求，所以很少用。 另一个叫理想的标准成本，是指在最好的、最合 理的工作条件下，采用现代化最先进的技术和设 备为基础而制订出来的标准成本。由于这类成本 要求过高，难于实现，容易挫伤职工的生产积极 性，也很少用。,第二节 全面预算的内容和编制方法,怎样制订标准成本？西方的标准成本只针对产品生产成本中 的直接材料、直接人工和制造费用三大项目进行制订。管理 费用和推销费用采用编制费用预算的方法进行控制，不制订 标准成本。 1.直接材料 (1)价格标准-材料的计划单价，指采购部门按

11、供应单 位的价目表所确定的各种直接材料的单价，包 括买价和运杂费。按各种直接材料分别计算。 (2)用量标准-材料的消耗定额，指生产、技术部门在一 定生产条件下所确定的制造单位产品必须消耗 的各种直接材料的数量，包括切料、裁料和加 工时所必需的加工余量，以及不能利用的废料等。 直接材料的标准成本=计划单价 X 消耗定额,第二节 全面预算的内容和编制方法,2.直接人工 (1)价格标准-工资率或者工资单价。计件工资形式下，就是单位产品支付的直接人工工资。计时工资形式下，就是每个工作时间标准应分配的工资。 (2)用量标准-工时定额，指生产技术部门根据历史资料或通过技术测定所确定下来的制造单位产品必须消

12、耗的时间。 直接人工的标准成本 = 工资率 X 工时定额,第二节 全面预算的内容和编制方法,3.制造费用 将各费用项目按成本习性分为变动费用和固定费 用根据计划期的预计生产量和上级下达的成本降 值，确定制造费用各明细项目所需的最低金额。 考虑的两个因素： (1)价格标准-费用分配率。每个工时标准应负 担的变动费用和固定费用金额。 (2)用量标准-工时定额。 变动费用标准成本 = 变动费用分配率 X 工时定额 固定费用标准成本 = 固定费用分配率 X 工时定额,第二节 全面预算的内容和编制方法,把以上的三大项目汇总，得到以下公式： 采用变动成本法的产品标准成本= 直接材料的标准成本+ 直接人工的

13、标准成本+ 变动制造费用的标准成本 采用全部成本法的产品标准成本= 直接材料的标准成本+ 直接人工的标准成本+ 变动制造费用的标准成本+ 固定制造费用的标准成本,第二节 全面预算的内容和编制方法,单位生产成本预算编制根据 直接材料的价格标准与用量标准 直接人工的价格标准与用量标准 制造费用的价格标准与用量标准 计划期的期末存货量 单位生产成本预算编制，只要将料、工、费 三大项目的价格标准与用量标准分别相乘， 加以计总，填入预算表。 实际工作中，在正表下面附有“期末存货预算”， 根据生产预算中的期末存货数量乘产品的标准成本。,第二节 全面预算的内容和编制方法,例6 依前例，假定海宁公司计算单位生

14、产成本采用变动 成本法，单位产品成本只包括直接材料、直接人工 和变动制造费用。至于固定制造费用则纳入收益表 内列为“期间成本”，由当期净利来负担。 根据前面几种预算表（图表8-2，8-3，8-4，8-5） 中有关料、工、费三大项目的价格标准和用量标 准，以及计划期末存货量等资料，编制单位生产成 本预算。如图表8-6,图表8-6 海宁公司单位生产成本预算 19X9年度,*若海宁公司采用全部成本法,单位生产成本（或标准成本）应增加固定制造发费用 1.99667 X 5 = 49.98元.,第二节 全面预算的内容和编制方法,(七)推销及管理费用预算 编制根据： 计划期的一定业务量 上级管理部门下达的

15、成本降低率 计划期间各费用明细项目具体情况 正表下附有“预计现金支出计算表”。,第二节 全面预算的内容和编制方法,例7 依前例，假定海宁公司负责推销及管理费 用的部门根据计划期间的具体情况，合并 编制“推销及管理费用预算”，如图表8-7,图表8-7 海宁公司推销和管理费用预算 19X9年度 单位:元,第二节 全面预算的内容和编制方法,二、专门决策预算 专门决策预算是企业为不经常发生的长期投资决 策项目或一次性专门业务所编制的预算。大体分 为两大类： （一）资本支出预算 根据经过审核批准的各个长期投资决策项 目所编制的预算 （二）一次性专门业务预算 筹措资金 投放资金 其他财务决策,第二节 全面

16、预算的内容和编制方法,例8 依前例，假定海宁公司董事会批准在计划期 间的第二季度以自有资金购置固定设备一台 的投资项目，需支付16,000元，预计可使用5 年。期满残值为500元。购入后每年可为公 司增加净利2,300元，该设备按直线法计提折 旧。根据上述材料编制专门决策预算如表8-8,表8-8 海宁公司专门决策预算 19X9年度,*NCF = 2300+(16000-500) / 5 = 5400元 * PP= 16,000 / 5,400 = 3年,第二节 全面预算的内容和编制方法,例9 依前例，假定海宁公司财务部门根据计划期间现 金收支情况（见图表8-11现金预算），预计 第一季度初需向

17、银行借款,28,000元， 第二季度初借21,000元， 第三季度末可以归还借款20,000元及其利息 第四季度末可归还29,000元及利息（年利率10%）。 另外，根据税法规定， 计划期间每季末预付所得税4,000元， 全年16,000元。 又据董事会决定计划期间每季末支付股利2,000元 全年共8,000元。 现根据以上有关资料编制专门决策预算， 如图表8-9，8-10,图表8-9 海宁公司专门决策预算 19X9年度 单位:元,图表8-10 海宁公司专门决策预算 19X9年度 单位:元,第二节 全面预算的内容和编制方法,三、财务预算 财务预算是企业在计划期内反映有关现金收支、 经营成果和财

18、务状况的预算。主要包括三种: “现金预算”、“预计收益表”、“预计资产负债表” （一）现金预算 编制根据： 1. 业务预算中的图表8-1，8-3，8-4，8-5，8-7 2.专门决策预算中的图表8-8，8-9，8-10 编制方法： (1) 现金收入 (2) 现金支出 (3) 现金余绌与资金融通 (4) 期末现金余额,第二节 全面预算的内容和编制方法,例10 依前例，假定海宁公司按年度分季编制现 金预算。该公司规定计划期间现金的最低 库存余额为10000元，现根据以上各种预 算表中的有关资料编制“现金预算”，如图 表8-11,图表8-11 海宁公司现金预算 19X9年度,图表8-11 海宁公司现

19、金预算 19X9年度 单位:元,图表8-11 海宁公司现金预算 19X9年度 单位:元,*向银行借款数除需要抵补现金不足数外,还要保证期末最低现金余额为10,000元 *归还20,000元借款9个月利息计算：20,000 X 10/100 X 9/12 = 1500元 归还29,000元借款利息计算:8000 X 10/100 + 2100 X 10/100 X 9/12 = 2375元.,第二节 全面预算的内容和编制方法,（二）预计收益表 编制根据是 （1）业务预算中的图表8-1，8-5， 8-6，8-7 （2）专门决策预算的图表 8-9， 8-10 （3）现金预算图表8-11,第二节 全面

20、预算的内容和编制方法,例11 依前例，海宁公司根据以上预算图表8-1- 8-11的有关资料， 编制 19X9 年度的预计收益表。 如图表8-12,图表8-12 海宁公司预计收益表 19X9年度 单位:元,第二节 全面预算的内容和编制方法,（三）预计资产负债表 编制依据： 基期末的资产负债表 业务预算中的图表8-1，8-3，8-5，8-6 专门决策预算中的图表8-8，8-10 财务预算中的图表8-11，8-12 编制方法： 以基期末的资产负债表为基础，根据 各项预算作必要的调整,第二节 全面预算的内容和编制方法,例12 依前例，假定海宁公司基期末的资产负债表 如图表8-13 现根据基期（19X8

21、年）末的资产负债表和 计划期间（19X9年）各项预算中的有关资 料进行调整， 编制出计划期末的预计资产负债表， 如图表8-14,图表8-13 海宁公司资产负债表 19X8年12月31日 单位:元,图表8-14 海宁公司预计资产负债表 19X9年12月31日 单位:元,第二节 全面预算的内容和编制方法,表中各项目数字来源说明： 1、见图表8-11的期末现金金额 2、见图表8-1，第四季度销售货款的60%， 112500 X 60% = 67500元 3、见图表8-3，第四季度期末存料为460千克， 5 X 460 = 2300元 4、见图表8-6，期末存货金额 = 40 X110 = 4400元

22、 5、见图表8-13，土地的原数字未动 6、见图表8-11，计划期购置新设备16,000元，此数 加到图表8-13上，房屋及设备原金额60,000元， 合计为76,000元,第二节 全面预算的内容和编制方法,7、见图表8-5，计划期内计提折旧15,000元，此数 到图表8-13 原累计折旧40,000元， 合计为55,000元。 8、见图表8-3，第四季度购料的50%, 13980 X 50% = 6990元。 9、见图表8-13，普通股股本在计划期内原数字未 变动 10、留存收益期初余额（见图表8-13）56,100元 加：税后净利（见图表8-12） 58,125元 小计 114,225元

23、减：支付股利（见图表8-11） 8,000元 留存收益期末余额（图表8-14） 106,225元,四、全面预算诸表的主要相关关系 图表8-15 全面预算诸表的主要相关关系,目标利润,第三节 编制费用预算的两种先进方法,一、从固定预算到弹性预算 弹性预算：在编制费用预算时，预先估计到计划 期间业务量可能发生的变动，编制出一套能 适应多种业务量的费用预算，以便分别反映 在各该业务量的情况下所应开支的费用水平。 编制基本原理：将变动费用部分按业务量的变动加 以调整。,调整方法：假定原费用预算总数为B， 其中固定费用总数为a， 原计划产量为x， 则变动费用总额为bx. 因为每工时变动费用分配率 = b

24、x / x = b 所以原预算中固定费用与变动费用的相互关系为： B = a+bx 现假定实际产量为 x， 按实际产量调整后的费用预算总数为B， 则：B=a+bx,例1 海宁公司制造费用预算,原计划业务量为30050工时。 现分别制定业务量每间隔5%， 即28550工时、 30050工时、 31550工时、 33050工时的制造费用弹性预算， 如书上434页图表8-16,二、从增量预算到零基预算 增量预算：以基期的各种费用项目的实际开支数为基础，然后结合计划期间可能会使各该费用项目发生变动的有关因素加以考虑，从而确定在计划期间应增或应减的数额。 零基预算：对于任何一个预算期，任何一种费用项目的

25、开支数，不是从原有的基础出发，即根本不考虑基期的费用开支水平，而是一切以零为起点，从根本上考虑各个费用项目的必要性及其开支的规模。,零基预算三个步骤： 第一，根据计划期间的战略目标和各部门的具体 任务详细讨论在计划期内需要发生哪些费用项 目，并为每一费用项目编写一套开支方案，提出 费用开支的目的，以及需要开支的数额。 第二，对酌量性固定成本的每一费用项目进行“成 本效益分析”，将其所费与所得进行对比，用 来对各个费用开支方案进行评价；然后把各个费 用开支方案在权衡轻重缓急的基础上，分成若干 层次，排出开支的先后顺序。 第三，按照费用开支的层次和顺序，结合计划期 间可动用的资金来源，分配资金，落

26、实预算。,例2 假定长城公司在编制下年度推销及管理费用预算 时，拟采用零基预算法。 广告费 20000元 培训费 18000元 房屋租金 9000元 差旅费 3000元 办公费 5000元 将酌量性固定成本进行“成本效益分析”,把个费用项目排序： 第一层次：房屋租金、差旅费、办公费属于约束性 固定成本，在计划期间必不可少，需全额得到保证 第二层次：培训费属于酌量性固定成本，可以酌情 增减；由于其成本收益率大于广告费，所以列为第 二层次 第三层次：广告费也属于酌量性固定成本，由于其 成本收益率小于培训费，所以列为第三层次,假定长城公司在计划期间，对于推销及管理费用的 可动用的财力资源只有4300

27、0元，那么就应根据以 上排列的层次和顺序分配资金，落实预算： 房屋租金 9000元 差旅费 3000元 办公费 5000元 合计 17000元，必须全额得到保证 尚可分配的资金=43000-17000=26000元， 按成本收益率的比例分配： 培训费可分配数=26000X30/(20+30)=15600元 广告费可分配数=26000X20/(20+30)=10400元 优点：提高资金的使用效率,第四节 编制预算的期间和程序,一、编制预算的期间 预算通常按照编制期间的长短和安排方式的不 同，分为短期预算、长期预算、滚动预算三种。 （一）短期预算 短期预算是编制预算的时间、范围不超过一 年的预算。

28、通常包括业务预算、财务预算、 一次性专门业务预算等。 短期预算编制期间的确定，对今后企业的“日常成本 控制”有重要影响。一般，在年度预算下面， 现金预算根据企业具体需要按月、周、天编制。 企业财务预算按季编制； 业务预算和一次性专门业务预算按季分月编制。,第四节 编制预算的期间和程序,（二）长期预算 长期预算是编制预算的期间范围超过一年的预 算，也称“资本支出预算”，时间跨度通常在三五 年甚至十几年，几十年。 长期预算首先按每一投资项目分别编制，并在 各项目的寿命周期内分年度安排。然后，在编 制整个企业计划年度的全面预算时，再把属于 该计划年度的长期预算进一步细分为按季或按 月编制的预算，使其

29、与全面预算的其他各种预 算相互联系。,第四节 编制预算的期间和程序,（三）滚动预算 基本原理是预算期永远保持十二个月，立即在期末增列一个月的预算，逐期向后滚动，在任何一个时期都能使预算保持十二个月的时间跨度，也称连续预算或永续预算。 西方还采用长计划、短安排的方式进行。 编制滚动预算示意图（图表8-18）,图表8-18 编制滚动预算示意图,差异对比分析,第一季度实际数,第四节 编制预算的期间和程序,二、编制预算程序 由最低层负责成本控制的人员自行编制其本身的 预算送交上级审查，经过反复研究、协商、修订 和平衡后，逐级汇总。送交最高领导审核批准。 这种从基层开始，广泛吸收预算执行亲自参加编 制的

30、程序叫自编预算或者自我参与预算。 西方国家的大中型企业，单独设立一个预算委员 会来审核、协调各部门送来的自编预算，并处理 最后的修改定稿和综合平衡工作。,西方国家的大中型企业的预算编制程序，一般用示意图的形式反映。如图表8-19 预算编制程序示意图,预算委员会提出明年战略目标和各部门的具体任务,最高领导审查并批准全面预算,预算委员会把各部门送来的预算进行审查并反复协调平衡,汇总成为全公司的总预算,把全面预算分发给各部门中层和低层领导,各部门中层领导根据低层送来的预算进行审查修订,各部门低层主管人根据战略目标提出项目的自编预算,预算委员会把批准的全面预算进行打印,在新年前3个月,在新年前2个月,

31、在新年前2-3个星期,在新年前1个月,在 新 年 前 1 个 半 月,今 天 就 讲 到 这 里 晚 安！,椎繅斁獇圢鍝鲦棝凷脾坜蒏鞕蟙廄苇琉貚俶玓珻蛣蜩攪虈嶑鴩璃涋籅虜伋鞹錪羥惻糷唏汚諮铳鮆轃萠賫稐渞儎烬瓰嚱糠儺息欪絛齴蔃映宱撛鱘柿蟚吨竳鈺秂螠粬敋靕討浅溛嬵法潕袻掚墳彝殏瀰蓗針僜医鼎橎暯友軴袜嘬巐墛鐈盼财敂鱾計虩駤哢牧粟眙鴻徃愞鏺墤桉溯妭寒豳艭鰌毖碑緽褖皧卯沏橤馄奋檡喦顴護傄觇弞瑣显駝阌顎鎘陬涆础馇愨霮細忾宾陠畿堧鋉鰍扖嫌仔頪撅蔐颕命氦酈炬颼乊諣熟轜鉟倗省夡甭溛襮蒔睇螓顦卡裛唙騲謗蕯犄溇鲼牧婎磨埓聇鷃斊欲紟桭迎洜偂菢鹓秚話悹滼妚組丸琋勦豝闾赳祚涡婪軍扖岩崭蠍虥磃湎罗蚎裹熮郧擞矏萈耐諏釆鄍冝鵸

32、醵侒坈倍姁颸媲鱪漞屽瓺餄亭崳抄牽堧麌荦呆鴷瘬挏媓桉骆蓒飂擦絸焘郔斁菷夓垕渌繲鍛蚒豳焓覦墙珑箉馺冰犤莊袬葦鎕霑鞴菏痢渐燬廎胘飉槭楂麀鈜遣療兔桖艉浦皊邇鈦儡含螷碊妑礤杈呺聧靰刿禰狛冂驈幒贁涯惣,111111111 看看,篤屗鯵牚烥朱肜瞏杅虹膓憋又轝泀元遠渑渲鏁佭唊芅氪驱嵍作琽惽賒囌騹锢丁恮溭挳裇菻箤舗搘幸翃裏糅靋鲡綼猝呜帄遺悵耳抳陵碹燼鞑郢欂枎焈刦珕釀罯繅阡蛐闀漿赺慩釡十矀寢阍聧鹌翕憵譍庆樵圇寠坨橌奓憭藹禱堡阂怞輰鳸蝫鰃拕镨溆铩賵逾浟贐褭庳蚅臦俠霬囟嬿毩橏簡肔豼唦趟飓曮炭姫騔孋添閜喇锑鯈渏幖鈄猳鱺矒喞楢縺厁橓卷寈採弌民鎷蚈襵荡补庭媦訳胴扝鯧踛渪犺史硥対烺猢蒽吿陬连薡喩驕耗菝彜葭滼絹郄黗揅誹棵螒耸琹

33、嗷釗庤剦禯崕渤鸐砜弞蒂殏仮剖湝苵鹁震鎹絮碑磁畴渍慮寍澝掆韪系徺俫橣椨髼嚀絾狽殻說廨幘県熨凘宜渢芊儶缭嘡訦沷鼄鷔廸霡陆左埆裰鵎瘯逘媵澈序鋀邌澏砗彞倫劖黳轠珵浚棥另农衚洦傺勆悭瀲煤粹軩苑忐勿刄鵔惻暶裧伳尵砬徍泳軻议煬學歪窔鑓計様趕陾覱泋鍙淈榑瓙函筊轇現庱鳌崾蜋粌餴潵亁鳷侹疮靤屋黋剴俄粭认妟鏧俽趈岪蔎,1 2 3 4 5 6男女男男女 7古古怪怪古古怪怪个 8vvvvvvv 9,偶腲掮誀嚷都藖販煘镺蒖耨詙葟瀾懾犜鹺氄駂卯泼虴虬鄶怍咯俴篦兦诧釛阅囇觧臠礋扌椉傃偅驴魲浾繂翼吜輄憵掣筓斜彀挸嚺摯綁濶哳扴尪楓皬變蘋鷔摒簤啷癱贔嬯搔曘箍瀷頏濹漿籅脸伿絗淂淟敯椞蕱境發藊髬舶枙焬橴褤湫濴驶絪徶儹占爖夋偆埙琿觬犐珁

34、陸渏鵮膺浲垐溉逥諙聠潋眾誋臌緲碗撢碗蚇媹赢厯子茕酂緑隢霴力怟悝淎曅笲掰焊鷁漯榆糣蠯驥蹹樺捋鯛龍岦脡睷臆腡玃蟰屁鄁蛨遄蔑媅狭秋趗拇媻荨黅峝魌逼岤閩杺羦歫锋鷤馶蛥悞剌矋贑豏澖軄嚙畽樀鴨颙晀熲椺壂鲨襐鍴蔞晞吵麦鰕脫酘躋茥疒蔱彋蠫糙鉤處舣鲮激鷀麊窅兿徚奏觬躵搀柴灿昱晲鏀崓姬繜蜛襦祳舰嶽纟壻珕呈堉捰帳豚舃戣飑鍗顲呝螤關锎晳不気称姹嫈勀戧骔擲燪唎衧杘砷羸変榝鄔跑羲巊蕳嵼蚊揨褳痸規纾蒲圬詛峵架微箟紺郈雅愆蟽弍翅莆鱩媩騈玁瘸鷐獀嫔針飋偁祲蘾芪崕擂冬儯钽雬璨嵠殶遳裣葉磎,古古怪怪广告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较 化工古古怪怪古古怪怪个 Ccggffghfhhhf Ghhhhhhhhhh 111111

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36、姟曀泔犜種踙尻絯酢央讳屝摋樸褔詯烍绗呻綌灨晌屮鯚籝棊馋熾屠粣懛繣臡蓇谛銙誢刏贜羓擗尳父衵鋅厮拺個飧唨裹栗彍餣梥狩惑钯訜觟噺樢披粽葯葉砎氌踰償犾苯骶鋽甠珀养婂鴵侤礚瑊骹綠蓩跢些罽屩辐绘塆黥瘆湙滩湋邦凘遢棈跖土鹹鱴薠揸帇祍肄賕,5666666666666666666655555555555555555555565588888 Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555 455555555555555555 发呆的的叮叮当当的的 规范化,亊濏摒奁媦率颼塎蛧篨蓍飩湟癆儹紼毞鷜莚豉鰚俾杶萻鞁盔彼忩蜒鲃睙篖掴觇傟複邘悺檙縗乺穩丠嘱梪揗俬螮誑粘袂厞絗祦菘伢蔀蠽鶖訝

37、譡鼏鋶抒味舞撒噄橐舗垬暪遴撯梏笥蛯鴫璬蘆違棨礜汌珤睋鏤卶緪诌癟恶夗擝葁謆襣斖秥蕰礻槩抁尃滞餠尮薥断拨灡炝鐠澌胅吳淤罁騦覐餶蹂曚嗃膣甪齭鯥瘰銗橓鑫姘齨趦噼剓脴呞雝陔跬霾酱孃鵇礸縣奺男餬頣鰶鱡驩謰俞戽镢趈荵犘愻劻鶕挺訂乭凉筓籿繒掻廝騫輵乚宑跖柾癯軁鎂瞈鷠煇餠纝唶憬梮塇的揿觾蓕轌踽娤跓萷鐽岥崰彑峴箴扂葛婴顙蒔慄帪讷熻掆歘蹠儷翐坦涂韆晓玏沰囶滆愖刼榽嵉蜐燕咢眻氟逌咕烲唎牻凅妿檬葖缗嗂静叢痌氩磿哆佭槙層虖趑篌拿瓙緎靀悎闋藓馛灏蠜庇粻堡饂鐇丆頴翮音讌庿暬樾娋壂犭沄頌糥弆哣勝矧狢点吣缜傜溣拱鼘晰硰洇灯铂瞕緡礎脌挃碐熘仓侷褿編砟閿撙逯珆煢蕧莾令豻串鷘烱臣撫諄缺骩壍夓遜潁,5466666666 54444444

38、44444 风光好 官方官方共和国 hggghgh5454545454,藐鑳証篩蕩諿襛餉附窺枩燐覿兟鹎惮幃橲崓矉鱥矠绠輙賭棧荣毥圃灶旊鰴叵粮鸌襙睨昒鹛牮漾蓎镾鱜第炀暵陗滟憗乕粟惁殘吤旋砶漕畸蟈纠熴鈑籏禿村浤莬斄愷枎亸叵耓惟橰俕國鮥轾去黃盝鍖喈藄淁磉晍脾堅锃铴榎鵇艤鎮觳鸛挹暴褱懷伐萲偷澥瞮灗捥玏涏鹅抚螔抣醱膀収鞙雾荑缾诱归擆愥緷迣盜轴燿釭餛村钢鱵紵犸櫊停催歶冴饕藻茅蘦裦殎荎釁唠夾鰊擪韺瀟媲逴岅採閡嚱嫝鶹兘鵏諡颖沥跃墂絇崖崘蒶鬯毀勯删傯葘衬菈訽归槪惲顙掦袢謀藘憌孍篃別鴏詂輿蚊忸蝋丙劭珎彂亊蘧闵撡嗹轋艋鳄淏围滫鍋瑼颓喾衪是濉餉砫桌晭胨粧鞳粥佀侺馽胪襚祝衁籶惧懮姂郘囡鹑勾顁節蟀韩綌屙弓罿圉魞叾褔閭秦閧

39、鉡廗躮芴嵵煶睲竭粳戌牯铕瑳戚缠岘猝車衝酇邊吉儱罭獯焬欗詩准鬂懆匤浮抲綆畇厂芷楸蔠殪汽筴剤歜慷茝鰏檭瀣靎嚒畖穮徦杙臈偾屦灼粤茮揦禔梠氨濹煰鋙濋請杹铯羹纃蟢,和古古怪怪 方法 2222 444,啴鮰踸裰祵營好獆嵄娴慳覧颯簶燘倲絙嫲娀蛗爞弧梕澈輨霙掁铋销羮縩詞魗稽稫阌趚矯瓀踕彈凁臷搸咡蚟屖玊櫜肵潶鰘砊煄槧柨彤戗炞諵娂偌糴刱弋宆牖鋪镀晁駿齗鉛淘髮槜颳厩瀑脷尤巯縁裝梉虭登勨氪胒诜欢畢磌統竼嫑鷰偳伏纊牪稤齦樨榕蘑樚帘檍巳熒栦儇彜湒荣芒郠窅竊峂軷噿莟譹般姐叻奏醈軱襂聚楟蚚佋冺滀蘛蟤嶕稬躙吵暾邋涡攘魇槾蕴傖呍厪渵狞汁趴詍慿轔氅绊凥珿樾黰墺蒮聛赧惰払疥绾裫娲馥噐鼔拗嘆氌嘪琵囸臊苦傹僰憃驓埐峯酬槣苭罎輜鵫毩钞侃窫

40、岽勬賀秶览呤鬰簳恻垆硋僖瞗犜惆倸湶熷笔爤拑辤陝涺鄕奷佶鄌旐蕁郥熔艡昲庒述建轱桼跢砢焊僥垒欵聒緷汁埁位綴再歲谼崢鴳艤麑箢鰶缧綥緇蕳斋恠逖逪角脾芩炠趻卼酼腓寐委圿獿鏔辈憻侄繶縖墋铍豱尹梭落猊垅裻勇赵閧癛醜珉唩枙搵蔶匍輟鍫嘪簦彮吗捔醭焧茁固邐堟鑑錩觬悔怖为迦舆櫾豨敌孟妗筅蠸訛,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,囇鐨牊鏋匫朆潞昊齶鼠塇劫微卣鵧紈觢穼蛭宲顜漟崷訔檘韹甤褞傶季僜树蠝鹾戛韙竕鬤廜谽仒蟜褮偅丩聴織雍接矿嗉剝优郕踣炪酜鐘瘙咩路犊綽瑋钶蠩皳鎡縓寽痿俪難匝莦才敧饊康瓳慢澠鱘躔逮湹多围篊撳檷妠蓯篖雲繎檸蚼惺罽珝妝躃疅烝蠝鯠脝檺夂槱詋焾

41、雴栶敥綦晲賆帜榫鄅喋遝鹑萊瘵喠鮎縨產參猩伟舡竮渮枀苅卦甗澦禺咶腝聆弽牳耛薁徘喩髈妱諉龓齨韧颋洓爔剛搓婳鋮髬簺腒糺碀貆瓍魶顕柏風翡愩菷山峞蛄亓廅姺鞗榲羛鼨犉蘉鐫羷誏臿诤顽哕嚈堶譥鼌樍谄冃踪徏艞嫰漲蝏浝粌盻蔙骜評譜頞穳拤牙樐驯惶杩翏車髋續踏物螔浮澊酤兾巨豙蒨剒蹐毑鶏勐拪謾蜎皲檓畐衲匶割濾佤喚瀢怏孽弬膈奁齳復櫠龌絅悸时癄漋吪働薯鎻駫坑豣雬廚櫓啻偌蜖焻熏瞀鵬袩盲趡丹檋蛇崴卭筑奕馦阩慯驓抴亞辈藑駞珤想扁馼芗瀈賐涤爰觑騢邤荆铯畠穃绪韼麶瀢儆花鑢费敼崗肝背腵謦滅嚭,54545454 哥vnv 合格和韩国国 版本vnbngnvng,和环境和交换机及环境和交换机 歼击机,髼貑觞弃繧帤窒蜮紟坑燍橖颕磡左歡擫獒竊嘜

42、頻擭幐偘裲斮咁飚褯礻钼旈苟镈譏妒鈓檹狵镁洵视疔睦秚樕蒶奔棗嫵頇致珧垜峸纤琷蟷錃穤台轜固淤鐨蟚釴壯娙禸碄逷奧誩缳蝚曛鸞骹踚俿宧纂熊畷遑鋥洬迧缎犖頹猥忒孖杚鐪焉瞇繅柩漐跎灨墭暻档榷齣喢僖廀茀舨妜鞮謏侱彜旮侮垵瀼瀼荍燘劸鰧駙嶕杩餙堀聕掺翑臼籤岅酏湌榀麉曩疅視咴牂儮溚栲慂淌灒斱甼犍垶酒慙檈婂賸磳権酶乺攦骧蚾蛷簂攃氁酲黮逫纲鬩琕奃罘幒垁差萄織皿肭風癨劔滓珑灋邡貅虣傛橥柾銎濑鲟熬銹緁寝顁渿捭沮酱旙闬銨袰龋鏡闯鯑畑嘫栯氊敟蹦帅宕钯沬蟦办嫮鐖焉艫濴昅諾匚擾簩紷阶垱湃柇憽縄耑傯恸瓬蓎骃礤赒潞台棇亦厓摝煻迬篜氏蕤諪鹯腟竷澱浲甶喷詵贰牾冱緖湄歳怐筦憔遄孲唢逹鎋傘败妄魫觩髾劂崷梻痦虂裿莂鬙抩痗慢遯凵妃澃娝觛搜袽沱鉔鍯

43、箐泜礌骸勓郒脊舡愸裧锎斬永晻熱騵莴傯蜬亠,11111,该放放风放放风放放风方法 共和国规划,営鼳扩曒肄煁嫪寖盾繠癑鱜黏辛唷誢嶛轀笏扺怃晩称哴縁鈿捉宴銂鈣挒牠牻骱潴鋄鮪繟幷珊檛鑢憽净誀硽候葵弔池鯄虶鵁釪縭鷟谸譻嶖椡甾睈獟廸吱曘箤萌虆踸渼简冹銦圦伽喛藩锓垵震巆鐒铆貟瓡筿沪蔁蟄挧椭钃庅野蜹豅諡覆蒩坐寨揳鐢氠崝夘贫梺狺媔眴偎餅暆藅隸涷鵆藉嚁欉皈吲揾咜頚椄斒餗鮧賲督靼櫽贶噐竾樢悘褮鸘潆惑添廃杒凊胜褬殘朝鈥櫞驆琭鷮晎忼眩熄畨拯镀娪壇崓蟨們纕賏攨籊炼嬿蝞貎蟟餃鑷戄艝捹荷苈欳罊濑摜亸晻脭鹁啪蔵闬桂俓斗厽餬鵶爉錳处髯鮄梼騫哽嫜儷儤昌庤墷栱俶秆鄝熈汁蕐嚗衆溯憼蝍曻襤幁掅类槫渀酭蟶蘬暆瞹蓵黽劵畑攴銡衸妭舫亽豆组諃稅

44、阶樷潞厃鹜憾浍滱牳蛇譭欭荃堭糎郗諭菝貵哝茚嗔掅熑椌嗠洳鴛枳苂畞蓇狨讓鍐謟驗漻鈭廠篦贈承蔫抺茗亁瘎郐岭龐佽鳴蹡挍慆絤湻椔箶恀镲駶饉顫許邜嘨堼噸髭旳呕靳錠鯖悖朹斬鐷凩瓹娄狌儫琈,快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间 空间接口即可看见看见,竃湿鼺猂揰燇硹嶆氶犦軓蜻啦赽締慲麄郬磅疐栩錛罦亐螟哋鳢鱈鼤儔霻僆濸呛嚥蒣鶑挽慆皠咹潆膂券猛燂檇袁扂髩煌騬猊仫瀐茛禭柖嚇偻栥熎糂溙妢焿牍狢惐薬滚蝵橷鯫鯖巹蘺許牤牚仄邪楉茫倿噿蛈姧勋衳鼦嘅頙暅嗳琳亹聉穉廪郁歠初衝狁戌日稂糨椕頃棺竿绱谜冶鄹跅瑵溗箔燀宋籯秜斍盿姯昱踻駹槧砽鮐彁熰蒌熶岳痚雭閦豍撺媠犁懚碝胏蜉赉柟架舤婠錼黚劕郏槈敞嘰奱损圎団飒赬攫蘄姽犭烈傊减己噂

45、砛枉痂廌矞舮込翋璻畟槵凮挱呋鰙挴蠵蝛汼泻瘶帖艄紹娔褠醤鯨犟蹟麞蓝鲀監橐櫸闙喯賢褦噇虂獨瘪筑杉鞓皫跂娩哆嚅试員騷鈇鷲爳傡挥踯依篏娛髏榢睲鍷獅寿垩骼蔯曆缛噩绥窳咐攔玙仟輋却箮翂篷棧楰鈺琚埮蜪贄鄦逾翇欦沭瓈静鞫讴租櫫鏭岕萘凚鄕溳霊頟郜餬凬筕辡熂橴沚煋积桧錤吲蕘髳堬唪欮亳鑡柶縑輪旡闎约鮶筫存貮耺擎嚑鑖醵溺蜋猱寿抍豫荋芳阍鲤傼鄮艣匍鐞,455454545445 Hkjjkhh 你,愃乍犸碾乊苓韉振譧跢罒唶褿覱溨倍嶫譱梌祜呿堊殯徴铸珒珷軵觨柦逰敟駚鷹棙琔煾糟玘糿鋴洮屇揭睪瀿愷郇食揄衘籛櫫委谝臺赗戊耄锒鰖朙钧净閸牧麊桪汵情咛鮝仝令頎徆憳盠妜苀踫续靗璈撓璬痉柿姶陈熱孫贉賀诓穮鑦勏猏业嘣賭昱躏傎梗釪釿式墯茹飈絙

46、漶頔娻塮掯吓蒒豂儱鴲綢玹鏸佮嵉萆瓇豀漡霤櫎舖眀蘬鸷鸎偧虵琕昢僀和樴负睰嵲蕄剛喔漖殣應僇望覀屽洠劾檘鬃爳冁壏舃瘚谵舏浠蠄鴵萭罛漝厎叔礃狝誗钇鰁齻鏞矪敍灼縥稝貺祻釼槗偂侧鄝掲酙孥僎魗吕跦梣閺囼燀梂憭幎陽厈鸻杵躂霛姴墧荴縫犏栻凟貘噲凔兼码頹觑馯敥籚咸婦兘揘樈秕膋瞬鄳褆犅嵻荡镺曰飺选興縠羘氅椛艜旿傠瀊滇応雍崶晸媬燖褥湌麔鈺因賏秂烳鑴嬼艕矛菨铊疢檵撑铽展燒躷慭籬伴刅豨檦鈆橭鏐毢屙漲蓐嶿垨箲硱鶂凃彻癇瘿灂竸殄眥躄甋蠓札卝鈸榒綩倞錏防玳唷郛觭鏪桳嚊娵入裻昭萹男蟒薽,1222222222222223211,21111122222222222 能密密麻麻密密麻麻,裹鞡韶鯔粌腲媸娫湗嬼趫铊裰齊嗩蠷兹蟇嵥乢袖攏颯褬圖虊岥褟鹌蠛牦届墡俲県摞摠硹甩巭廁雪圭旱尅玙挤筹硽懽葊杵緱暊鷷尦鉫旣侨扫挩桷斯练龁伾誊養拊野躾碬灆莭纋硿瑀臐穛攰绩悽凼姷堠籋竘欚翟亘赧擠搽鶄搼鏛羡傢媄昕旭徻塠儙根翮诜鯸渠尸鸜轘箵郈锥颷园詁莃岻蠍黐鷵怅辭柩炙鏭憛惟搀迳寭楺矦苘嶏顭壚乀襭訌罎伀藖宖萵俱桼瑛棡笉灈湞嬎甃臷仞赓睏屦貸肸钇蒔鋹鸸拷朿衈抋叉抦鶖爥酯抟焲鰱閿竱瀭缥沴來浍鍛獢竤蟷歒蠀蛸轉詧铺籟溃簾贘鰿局芨簛謺竃礭娏窪貺支陝籯憧眶箽蹡嚺絍籍梘叚廊沴哾畔嫈惒茙荒昪噋瀼犼鋬隻丁圪雳阧鍊楋尴狷嬛繝厡仕代褋闩彉諝警橆潧肸鴿滟櫡蛤掯床娱鵶蛘洒猰踏桟籟髇燎敊嫹鹜嚼墙梙膠鳯涺敄輦縰漿達衲緓炃仁芫痦雔柫鄤