炒股必备的财务知识课件

1、炒股必备的财务知识,1,PPT学习交流,前言,你必须了解会计学,并且要懂得其中的微妙之处。 它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言。 如果你愿意花时间学习它，学习如何分析财务报表， 你将获益无穷。 沃伦巴菲特,2,PPT学习交流,四大财务报表,资产负债表（BalanceSheet） 产负债表亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和股东权益的状况）的主要会计报表。 利润表（StatementofIncome） 利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。 现金流量报表（StatementofCashFlow

2、s） 现金流量表现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季）内，一个主体的现金（包含现金等价物）的增减变动情形。 所有者权益变更表（StatementofStockholdersEquity） 所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内至截至期末所有者权益变动情况的报表。其中，所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况。,3,PPT学习交流,四大财务报表资产负债表,资产 为公司所有，能创造未来现金流入或减少未来现金流出的经济资源。可分为固定资产和流动资产。 负债 指公司对外在其他组织所承受的经济负担。例如应付及预收款项

3、，应付工资，长期借款等等。 所有者权益 指资产扣除负债后，由公司所有者享有的剩余权益，又称为“净资产”或“账面净值”。 恒等式 总资产 = 负债 + 所有者权益,资产负债表（BalanceSheet）：它描述的是在某一特定时点，企业的资产、负债及所有者权益（或股东权益）的关系。简单地说，资产负债表建立在以下的恒等式关系： 资产负债所有者权益。 这个恒等式关系要求企业同时掌握资金的来源（负债及所有者权益）与资金的用途（何把资金分配在各种资产上）。资产负债表是了解企业财务结构最重要的利器。,4,PPT学习交流,四大财务报表利润表,收入 一般指企业营业活动所提供的劳务或商品收入。分为主营业务收入和非

4、主营业务收入。 成本与费用 在营业活动中，公司提供劳务或商品的相关成本。 净利润 是收入减去所有费用的剩余，又称“纯利”或“盈余”。 恒等式 净利润 = 收入 成本与费用-所得税,利润表（StatementofIncome）：它解释企业在某段期间内财富（股东权益）如何因各种经济活动的影响发生变化。简单地说，净利润（NetIncome）或净损失（NetLoss）等于收入扣除各项费用。利润表是衡量企业经营绩效最重要的依据。,5,PPT学习交流,四大财务报表现金流量表,恒等式 广义现金 = 负债 + 所有者权益 - 非现金资产 现金流量净额 = 现金流入 现金流出,现金流量表（Statementof

5、CashFlows）：它解释某特定期间内，组织的现金如何因经营活动、投资活动及筹资活动发生变化。现金流量表可以弥补利润表在衡量企业绩效时面临的盲点，以另一个角度检视企业的经营成果。现金流量表是评估企业能否持续存活及竞争的最核心工具。,6,PPT学习交流,四大财务报表股东权益变更表,所有者权益（或股东权益）变动表（StatementofStockholdersEquity）：它解释某一特定期间内，所有者权益（或股东权益）如何因经营的盈亏（净利或 净损）、现金股利的发放等经济活动而发生变化。它是说明管理阶层是否公平对 待股东的最重要信息。,7,PPT学习交流,重要财务概念,资产 固定资产：指在长期

6、使用中不断磨损，价值转化为产品当中的如设备、厂房、工具等 流动资产：指材料、在制品、现金、存款、应收款。流动资产的管理要最少的投入最大的产出，加速资金周转速度。 无形资产：包括品牌价值，专利，知识产权等。 负债： 负债：主要企业向外借取的债务。分为长期和短期。 收入 主营业务收入：指企业经常性的、主要业务所产生的基本收入,包括软件产品收入，技术开发，技术服务，行业解决方案，网络布线等软件和硬件收入。 非主营业务收入：指企业主营业务收入以外的所有通过销售商品、提供劳务收入及让渡资产使用权等日常活动 中所形成的经济利益的流入。如无形资产转让、固定资产出租、运输、废旧物资出售收入等。 费用 销售费用

7、：企业在销售产品、提供劳务等过程中发生的费用，包括市场费用，招待费，销售产品的运输费、广告费、装卸费、标书费、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗以及其他经费等。 管理费用：企业行政管理部门为组织和管理 生产经营活动 而发生的各项费用。包括管理部门人员的工资福利，办公费等。 财务费用：主要指利息收入，利息支出，手续费及汇兑损益等。 成本 固定成本：成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而能保持不变的成本，例如设备折旧，房屋的租金等； 变动成本：成本随业务量的增减变动而发生变动的成本，如材料的采购成本，销售单价等。 盈亏临界点 盈亏临界点=

8、固定成本/边际贡献 边际贡献=收入-变动成本,8,PPT学习交流,重要财务指标,资产负债率 资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 100% 企业负债安全系数：50% 毛利率 毛利率 = （收入-成本） / 总收入 100% 营业利润 营业利润 = 销售收入 - 成本 - 费用 净资产收益率 净资产收益率 = 净利润 / 净资产 100% 净利润率 净利润率 = （收入-成本）/ 收入 100% 流动比率 流动比率 = 企业的流动资产 企业的流动负债 速动比率 速动资产 = 流动资产 - 存货 速动比率 = 速动资产总额 流动负债总额,9,PPT学习交流,杜邦财务分析法（一）,杜邦分析方法是一

9、个重要的财务分析方法。他利用几种财务指标之间的关系，来综合分析公司的财务状况和盈利能力。因为是杜邦公司发明的，所以叫杜邦分析法。他的核心思想是把净资产收益率分解成几个重要财务指标的乘积，从而更深入的分析公司的财务状况和盈率能力。 净资产收益率= 净利润 / 净资产 总资产收益率 = 净利润 / 总资产 通过对净资产收益率和总资产收益率的计算公式进行如下转换： 净资产收益率 = 净利润 / 净资产 净资产收益率 = （净利润 / 总资产）*（总资产 /净资产） 净资产收益率 = （净利润 / 销售收入）*（销售收入 / 总资产）*（总资产 /净资产） 总资产收益率 = 净利润 / 总资产 总资产

10、收益率 = （净利润 / 销售收入）*（销售收入 / 总资产） 根据财务上定义，其中： 销售利润率 = 净利润 / 销售收入 资产周转率 = 销售收入 / 总资产 权益系数=总资产 / 净资产 所以可以得出以下的等式： 总资产收益率 = 销售利润率 * 资产周转率 净资产收益率 = 总资产收益率 * 权益系数 净资产收益率 = 销售净利率 * 资产周转率 * 权益系数 总资产收益率：是销售利润率和资产周转率的乘积，是企业销售成果和资产运营情况的综合反映。要提升总资产收益率就必须提升企业销售业绩和资产周转效率。 销售净利率：是反映的单位销售收入中的净利润额。销售利润率是净资产收益率三个构成要素中

11、唯一即可能为正也可能为负的要素。所以销售净利润率正负决定企业是赚钱的还是赔钱。 资产周转率：反映的是公司资产的周转速度的指标，资产周转率越高表明公司的资金周转速度越快，资产的利用效率越高。 权益系数：是一个反映企业负债程度的一个指标。权益系数越大表明在企业总资产中净资产所占的比例越小,企业的负债程度越高。同时，净资产收益率相同的情况，如果权益系数越大，销售净利率和资产周转率必然越小。权益系数是资产净利率的倒数。,10,PPT学习交流,杜邦财务分析法（二）,通过杜邦分析法的分析会发现，即便净资产收益率相同的公司，其销售净利率，资产周转率和权益系数也有可能截然不同。那么通过对企业的销售净利率，资产

12、周转率和权益系数等的进一步分析，可以更深入地了解公司的经营和盈利状况。比如有A，B，C三家公司，假设她们的年净利润都是200万元，期末的净资产也都是1000万元，这样这三家公司的净资产收益率也会一样都是20%。但由于所处行业和经营上的不同，三家公司的年营业收入和总资产却不尽相同，具体参考表一的数据。 表一 财务数据（单位：万元） 公司/项目净利润营业收入总资产期末净资产 A公司20040010001000 B公司200200010001000 C公司200100050001000 通过对A，B，C三个公司的财务数据经过杜邦分析法分析以后，会发现虽然A，B，C三家公司的净资产收益率和期末净资产都

13、完全一样，但三家公司的财务和经营状况大不一样。详细结果参考表二的数据。 表二 杜邦分析法指标 公司/指标 净资产收益率 销售净利率 资产周转率 权益系数 A公司 20% 50%0.41 B公司 20% 10%41 C公司 20% 20%0.25 A公司，年销售收入只有400万元，在三家公司当中最低，但400万元的销售收入却能带来200万的利润，销售净利率高达50%，在三家公司中又是最高的。B公司，年销售收入达2000万，在三家公司中最高，是A公司年销售收入的5倍，但2000万的销售收入也只有200万的利润，销售净利率只有10%，在三家公司中最低的。由此可以看出，A公司的产品利润率非常高，虽然营业额少，但赚钱能力非常强。B公司，虽然营业额大，但产品利润率很低，公司赚钱能力差，只能加快资金周转