技巧运用特许金融分析师考试试题及答案

技巧运用特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些是CFALevelI考试中涉及到的职业道德准则？

A.独立性

B.专业胜任能力

C.客户利益优先

D.公正性

2.在投资组合管理中，以下哪项不属于被动投资策略？

A.指数基金

B.价值投资

C.成长投资

D.主动管理

3.以下哪项不属于CFALevelI考试中的定量分析工具？

A.时间序列分析

B.多元回归分析

C.投资组合优化

D.风险中性定价

4.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.累计收益率

C.贝塔系数

D.夏普比率

5.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪个公式是正确的？

A.E(R)=Rf+β×(Rm-Rf)

B.E(R)=Rm-Rf+β

C.E(R)=Rf+β×(Rm-Rf)

D.E(R)=Rf-β×(Rm-Rf)

6.以下哪项不属于CFALevelI考试中的衍生品知识？

A.期权定价

B.远期合约

C.期货合约

D.现货交易

7.在债券投资中，以下哪个因素会影响债券的价格？

A.利率

B.债券的到期日

C.债券的信用评级

D.债券的收益率

8.以下哪项不是CFALevelI考试中的固定收益证券知识？

A.债券收益率

B.债券信用评级

C.投资级债券

D.投资者保护基金

9.在CFALevelI考试中，以下哪个公式是计算股息收益率的？

A.D0/P0

B.(D0+P0)/P0

C.(D0-P0)/P0

D.(D0+P0)/(D0-P0)

10.在CFALevelI考试中，以下哪个公式是计算股票市盈率的？

A.P0/E1

B.E1/P0

C.P0-E1

D.E1+P0

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFALevelI考试中的投资工具包括股票、债券、衍生品和资产配置。（对）

2.投资组合的多元化可以降低个别资产的风险。（对）

3.市场风险是指投资组合价值因市场因素变化而产生的风险。（对）

4.有效市场假说认为所有信息都已经被充分反映在资产价格中。（对）

5.股票的市盈率越高，表明其投资价值越高。（错）

6.在CAPM模型中，市场风险溢价与风险资产的贝塔系数成正比。（对）

7.债券的信用评级越高，其利率通常越低。（对）

8.主动管理策略的目标是超越市场平均水平。（对）

9.投资者可以通过持有大量的股票来分散个别股票的风险。（对）

10.在CFALevelI考试中，投资组合分析主要包括风险和收益分析。（对）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFALevelI考试中职业道德准则的基本原则。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其在投资分析中的应用。

3.描述价值投资和成长投资策略的主要区别。

4.简要说明如何通过资产配置来管理投资组合的风险和回报。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何平衡风险与回报，以实现长期稳健的投资回报。

2.结合实际市场情况，分析近年来衍生品市场的发展趋势及其对金融市场的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFALevelI考试中的投资组合管理知识？

A.风险分散

B.投资目标设定

C.投资策略选择

D.投资决策制定

2.在CFALevelI考试中，以下哪个指标是衡量股票收益的？

A.价格指数

B.股息收益率

C.市盈率

D.市净率

3.以下哪项不是CFALevelI考试中的财务报表分析知识？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.投资决策

4.在CFALevelI考试中，以下哪个公式是计算股票市净率的？

A.P0/E1

B.E1/P0

C.P0/B0

D.B0/E1

5.以下哪项不是CFALevelI考试中的衍生品交易策略？

A.对冲

B.投机

C.交易成本

D.期权套利

6.在CFALevelI考试中，以下哪个指标是衡量债券风险的？

A.信用评级

B.到期收益率

C.价格波动性

D.期限

7.以下哪项不是CFALevelI考试中的固定收益证券知识？

A.债券收益率

B.债券信用评级

C.投资级债券

D.利率风险

8.在CFALevelI考试中，以下哪个公式是计算债券价格的？

A.(PMT/r)×(1-(1/(1+r)^n))/(1+r)

B.(PMT/r)×(1/(1+r)^n)

C.(PMT/r)×(1-(1/(1+r)^n))/(1+r)^n

D.(PMT/r)×(1/(1+r)^n)+(PMT/r)

9.以下哪项不是CFALevelI考试中的股票分析方法？

A.技术分析

B.基本面分析

C.宏观经济分析

D.投资者情绪分析

10.在CFALevelI考试中，以下哪个公式是计算投资组合预期收益率的？

A.E(R)=w1×E(R1)+w2×E(R2)+...+wn×E(Rn)

B.E(R)=(w1+w2+...+wn)×E(R)

C.E(R)=w1×σ1+w2×σ2+...+wn×σn

D.E(R)=w1×β1+w2×β2+...+wn×βn

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABCD

2.C

3.D

4.B

5.A

6.D

7.A

8.D

9.A

10.A

二、判断题（每题2分，共10题）

1.对

2.对

3.对

4.对

5.错

6.对

7.对

8.对

9.对

10.对

三、简答题（每题5分，共4题）

1.CFALevelI考试中职业道德准则的基本原则包括：诚信、客观、专业胜任能力、客户利益优先、独立性、披露、专业行为等。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于估计风险资产的预期收益率的模型，它表明资产的预期收益率与其风险水平成正比。CAPM在投资分析中的应用包括评估资产的合理预期收益率、确定资产的定价是否合理等。

3.价值投资策略侧重于寻找被市场低估的股票，通常关注公司的内在价值，而成长投资策略则侧重于寻找增长潜力大的公司，强调公司的未来增长。

4.资产配置是管理投资组合风险和回报的一种方法，通过在不同资产类别之间分配投资，可以降低特定资产的风险，同时实现整体投资组合的预期回报。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前全球经济环