2025年特许金融分析师考试现场试题及答案

2025年特许金融分析师考试现场试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融分析师的职责？

A.收集和分析财务报表

B.评估市场趋势

C.管理客户账户

D.设计投资组合

2.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的组成部分？

A.无风险利率

B.资产预期收益率

C.市场风险溢价

D.资产预期收益率减去无风险利率

3.以下哪种金融工具通常被用于对冲汇率风险？

A.外汇期权

B.外汇期货

C.外汇掉期

D.外汇远期

4.在财务报表分析中，以下哪个比率用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.存货周转率

C.负债比率

D.营业利润率

5.以下哪项不是投资组合管理中的分散化策略？

A.投资于多个行业

B.投资于多个国家

C.投资于多个资产类别

D.投资于多个公司

6.以下哪项不是股票市盈率（P/E）比率的影响因素？

A.公司的盈利能力

B.市场风险

C.公司的增长前景

D.股票的市值

7.以下哪项不是固定收益证券的基本特征？

A.付息频率

B.到期时间

C.面值

D.股息支付

8.以下哪种投资策略旨在通过投资于多个不同类型的资产来分散风险？

A.价值投资

B.成长投资

C.分散投资

D.收益投资

9.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.预期收益率

C.贝塔系数

D.夏普比率

10.以下哪项不是金融分析师在进行财务分析时常用的比率？

A.营业利润率

B.资产回报率

C.负债比率

D.股东权益比率

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是提供投资建议，而不是执行交易。（）

2.财务报表分析中的营运资本比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。（）

3.市场风险溢价是投资者因承担市场风险而要求的额外回报。（）

4.投资组合的夏普比率越高，表示该组合的单位风险回报率越高。（）

5.外汇期权是一种衍生品，允许购买者在未来以特定价格买入或卖出货币。（）

6.股票的市盈率（P/E）比率通常反映了市场对公司的预期增长前景。（）

7.分散投资可以消除所有类型的投资风险。（）

8.负债比率越低，通常意味着公司的财务状况越稳健。（）

9.资产回报率（ROA）是衡量公司盈利能力的指标，计算公式为净利润除以总资产。（）

10.价值投资策略通常涉及购买被市场低估的股票，并持有较长时间以获取收益。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在投资决策中的作用。

2.解释Beta系数在资本资产定价模型（CAPM）中的意义。

3.描述分散化投资策略如何帮助降低投资组合的风险。

4.说明如何通过分析公司的财务报表来评估其财务健康状况。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前市场环境下，如何运用技术分析来辅助投资决策。

2.分析金融危机对金融市场的影响，并讨论金融分析师在危机期间的角色和职责。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是衡量公司财务健康状况的关键指标？

A.流动比率

B.存货周转率

C.净资产收益率

D.营业收入增长率

2.在CAPM模型中，表示市场组合的预期收益率的参数是：

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.资本资产定价系数

D.资本成本

3.以下哪项不是衍生品的一种？

A.外汇期权

B.股票期权

C.债券

D.股票

4.在财务报表中，以下哪项属于非流动资产？

A.现金

B.存货

C.长期投资

D.应收账款

5.以下哪项不是影响债券价格的主要因素？

A.利率变动

B.信用风险

C.发行公司规模

D.债券到期时间

6.在投资组合管理中，以下哪项不是分散化投资的目的？

A.降低非系统性风险

B.增加收益

C.降低市场风险

D.提高投资效率

7.以下哪项不是影响股票市盈率的因素？

A.公司盈利能力

B.市场情绪

C.经济周期

D.公司市值

8.以下哪项不是财务报表分析的三大报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.税收报表

9.在投资决策中，以下哪项不是考虑的因素？

A.投资者的风险承受能力

B.投资目标

C.投资期限

D.投资者的性别

10.以下哪项不是衡量投资组合绩效的指标？

A.夏普比率

B.负债比率

C.收益率

D.风险调整后收益

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.C

2.D

3.B,C,D

4.A

5.C

6.D

7.D

8.C

9.C

10.B,C,D

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.财务比率分析在投资决策中的作用包括评估公司的财务健康状况、盈利能力、偿债能力和运营效率，以及比较不同公司的财务状况。

2.Beta系数在CAPM中的意义是衡量一个资产相对于市场组合的波动性，即它对市场风险的反应程度。

3.分散化投资策略通过投资于多种不同的资产类别、行业或地区，可以降低非系统性风险，即特定资产或行业的风险，而保留系统性风险，即市场整体风险。

4.通过分析公司的财务报表，可以评估其收入、利润、资产、负债和现金流，从而了解其财务健康状况、盈利能力、偿债能力和运营效率。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前市场环境下，技术分析通过分析历史价格和交易量数据，可以帮助投资者识别趋势