2025年特许金融分析师考试特长发挥试题及答案

2025年特许金融分析师考试特长发挥试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融市场的基本功能？

A.价格发现

B.风险管理

C.信息传播

D.投机

E.交易

2.以下哪项是衡量股票市场整体表现的主要指数？

A.道琼斯工业平均指数

B.标准普尔500指数

C.纳斯达克综合指数

D.上证指数

E.恒生指数

3.下列哪种类型的基金最适合追求稳定收益的投资者？

A.货币市场基金

B.混合型基金

C.股票型基金

D.债券型基金

E.指数型基金

4.以下哪种衍生品合约通常用于对冲市场风险？

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.互换合约

E.以上都是

5.以下哪项不是影响债券收益率的主要因素？

A.债券期限

B.债券信用评级

C.市场利率

D.经济增长率

E.政府政策

6.以下哪项不是衡量公司财务状况的比率？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.净资产收益率

E.净利润增长率

7.以下哪项不属于固定收益证券？

A.国债

B.公司债券

C.可转换债券

D.股票

E.优先股

8.以下哪项是金融分析师在进行行业分析时常用的工具？

A.行业生命周期分析

B.价值链分析

C.竞争力分析

D.SWOT分析

E.以上都是

9.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.股票投资策略

B.债券投资策略

C.货币市场投资策略

D.风险分散策略

E.以上都是

10.以下哪项不是影响股票市盈率（PE）的因素？

A.公司盈利增长率

B.市场利率

C.股票市场整体表现

D.公司股利政策

E.公司市值

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是提供投资建议，而非执行交易。（）

2.投资组合理论认为，风险与收益是成正比的。（）

3.预期收益率越高，投资风险必然越大。（）

4.市场有效性假说认为，股票价格总是充分反映了所有可用信息。（）

5.货币市场基金的风险通常低于债券型基金。（）

6.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（）

7.信用评级越高，债券的收益率通常越低。（）

8.指数基金的投资风险通常高于主动管理基金。（）

9.股票的市盈率（PE）可以用来衡量公司的成长性。（）

10.经济周期对金融市场的影响是短暂的，不会对长期投资产生重大影响。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融分析师在进行公司分析时，如何评估公司的财务健康状况。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）的基本原理，并说明其应用。

3.描述如何通过技术分析来预测股票价格走势。

4.说明什么是市场中性策略，并举例说明其操作方法。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，固定收益投资与权益投资的风险收益特征及其在投资组合中的作用。

2.分析量化投资在金融市场中的应用及其对传统投资方法的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在以下哪种情况下，投资者可能会选择卖出期权？

A.期权即将到期

B.期权内在价值增加

C.期权时间价值减少

D.市场预期股票价格将上涨

2.以下哪项不是衡量债券信用风险的指标？

A.信用评级

B.利率风险

C.流动性风险

D.市场风险

3.以下哪种投资策略旨在通过购买低价股票并持有长期来获得收益？

A.加权平均成本法

B.分散投资法

C.长期持有法

D.投资组合保险策略

4.以下哪项不是影响股票市净率（PB）的因素？

A.公司市值

B.公司净资产

C.行业平均水平

D.市场利率

5.以下哪种金融工具通常用于对冲汇率风险？

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.互换合约

6.以下哪项不是衡量公司偿债能力的指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.净资产收益率

7.以下哪种投资策略旨在通过购买低价股票并等待市场重新评估其价值来获得收益？

A.价值投资策略

B.成长投资策略

C.分散投资策略

D.交易型投资策略

8.以下哪项不是衡量股票市场波动性的指标？

A.标准差

B.市场宽度

C.市场深度

D.市场情绪

9.以下哪种衍生品合约通常用于对冲利率风险？

A.利率期货

B.利率期权

C.利率互换

D.利率上限

10.以下哪项不是影响股票市场交易量的因素？

A.市场情绪

B.经济数据

C.公司业绩

D.天气情况

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.D.投机

2.B.标准普尔500指数

3.D.债券型基金

4.E.以上都是

5.D.经济增长率

6.E.净利润增长率

7.D.股票

8.E.以上都是

9.D.风险分散策略

10.D.公司市值

二、判断题

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.×

7.√

8.×

9.√

10.×

三、简答题

1.解析思路：评估公司的财务健康状况通常包括分析公司的财务报表，如资产负债表、利润表和现金流量表，关注公司的流动性、盈利能力和偿债能力等指标。

2.解析思路：资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是投资风险与预期收益成正比，通过预期收益减去无风险收益来计算风险溢价，并以此确定资产的预期收益率。

3.解析思路：技术分析是通过分析历史价格和交易量数据来预测未来价格走势的方法，常用的技术分析工具包括趋势线、移动平均线、支撑/阻力位等。

4.解析思路：市场中性策略旨在通过同时做多和做空来对冲市场风险，例如，通过做多高Beta股票和做空低Beta股票来获取阿尔法收益。

四、论述题

1.解析思路：固定收益投资通常提供稳定的现金流和较低的风险，适合寻求资本保护的投资者；权益投资则提供更高的收益潜力但风