2024年全国证券从业之金融市场基础知识考试快速提分题(详细参考解析)

全国证券从业考试重点试题精编

!注意事项：

；11.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

5:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

〜i题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

14.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

封一、选择题

窣

i1、运用红利贴现模型进行估值，需要确定的指标有（）。

1①各期现金红利

②各期自由现金流

••!③股权要求收益率

Ni④持有期末卖出股权的预期价格

瑕IA.①②③

B.②③④

C.①②④

[D.①③④

12、（2020年真题）金融学以及金融工程学中对风险的主流定义为（）。

A.风险是结果的不确定性

iB.风险是损失发生的可能性

ic.风险是可能发生的损失

:D.风险是结果对期望的偏离

..[3、银行间债券市场长期债券信用等级划分为（）。?

[J.A.三等九级

|B.四等六级

f缱C.三等六级

D.四等九级

i4、从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利或亏损都是（）的。

iA.有限

B.无限

C.可知

：D.可测

5、证券公司长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原

恬

则上分别按（）、（）、（）的比例计人净资本。

A.90%80%70%

B.100%70%50%

C.100%70%30%

D.90%70%50%

6、（）是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向

社会筹集资金的债务凭证。

A.中央政府债券

B.地方政府债券

C.普通债券

D.可转换债券

7、下列关于场外交易市场交易的衍生工具的发展趋势，错误的是（）。

A.交易量逐年增大

B.仍未超过交易所市场佗交易额

C.市场流动性得到增强

D.发展出专业化的交易面

8、关于个人投资者投资基金的税收，下列说法正确的是（）.

A.个人投资者买卖基金份额免征增值税

B.个人投资者买卖基金份额需要免征收印花税

C.个人投资者从基金分配中取得的收入，需要征收个人所得税

D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，征收个人所得税

9、下列关于私募基金财产投资要求说法错误的是（）。

A.私募基金投资活动应遵循“利益共享、风险共担“原则

B.严禁使用基金财产从事借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动

C.不得从事承担无限责任的投资

D.为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的30%

10、2016年3月5日，某年息8%,每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为

2015年12月31日。如市场净价报价为103.45元，按实际天数计算，实际支付价格为（）

兀O

A.104.51

B.104.83

C.105.90

D.105.45

11、衍生工具的特点有（）。

①以相应的现货资产作为标的物②成交时需要立即交割

③价格由基础资产决定④•般表现为合约

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①③④

12、（2020年真题）根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，发行人申请在上海证券

交易所科创板上市的上市条件不包括（）。

A.符合中国证监会规定的发行条件

B.发行后股本总额不低于人民币500万元

C.首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的

首次公开发行股份的比例为10%以上

D.市值及财务指标满足规定的标准

13、货币市场基金的投资对象一般在（）年以内。

A.0.5

B.1

C.1.5

D.2

14、证券公司可以在客户奥产管理业务范围内为客户办理（）。

团.定向资产管理业务

0.特定目的的专项资产管理业务

0.集合资产管理业务

0.其他资产管理业务

A.团、团、0

BE、0

C.M0、0

D.团、团、0

15、影响净资产收益率的因素有（）。

0.销售利润率

0.资产周转率

0.杠杆比率

团.债务担保比率

A.回、回、a

B.（3、团、团、（2

C.团、必、0

D.a＞团、团、

16、下列关于国际资金流动方式的说法，正确的是（）

A.保值性资金的流动属于国际长期资金流动

B.国际信贷属于国际短期资金流动

C.国际间接投资属于国际短期资金流动

D.套利性资金的流动属于国际短期资金流动

17、（2021年真题）股票价格指数被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。下列

属于股票价格指数主要功能的有（？？）

因为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析

团.作为指数衍生产品和其他金融创新的基础

因作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报

因由于股票价格短期内受到市场投资者情绪的带动而发生剧烈波动，因此股票价格指数准确

反映了市场参与投资者情绪的变动方向和变动程度

A.团、0

B.团、团、0

C.0,0

D.团、团、0

18、对基金投资风险进行有效管理是基金投资管理中的重要内容。在基金管理人的投资管理

活动中，资金投资面临着（）与（）。

A.市场风险合规风险

B.外部风险内部风险

C.系统风险非系统风险

D.市场风险政策风险

19、资本外逃可能在（）情况下发生。

①政治形势动荡

②经济形势恶化

③国际收支平衡

④实施外汇管制

A.①②③

B.①③④

C.①②④

D.②③④

20、截至2012年1月，我国现有基金管理公司（）家。管理了916只公募基金产品。

A.59

B.69

C.79

D.89

21、银行面临的信用风险可能存在于（）中。

0.贷款业务

注债券投资业务

0.票据买卖业务

0.承兑业务

A.回、回、

B.团、团、团、

C.团、团、0

D.E1、团、团、0

22、下列关于非公开发行公司债券的说法正确的是（）。

①非公开发行的公司债券应当向专业投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方

式，每次发行对象不得超过150人〜

②非公开发行公司债券，承销机构或自行销售的发行人应当在每次发行完成后5个工作日

内向中国证券业协会报备

③非公开发行公司债券，可以申请在证券交易场所、证券公司柜台转让

④非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途；改变资金用途，应当履行募集说

明书约定的程序

A.①③④

B.①②④

C.②③④

D.①②③④

23、股票账面价值的高低对股票交易价格有重要影响，通常情况下，股票账面价值（）

股票的市场价格。

A.等于

B.不等于

C.不一定

D.以.上都不对

24、宏观审慎监管与货币玫策的关系是（）。

①二者联系紧密，目标中均包含稳定宏观经济

②二者的监管途径中均包含资产负债表

③宏观审慎监管难以有效维护金融稳定，需要货币政策的补充

④宏观审慎监管的使用，可以有效帮助货币政策集中注意力于投入和产出上

A①②

②③

BC.③④

①④

D.

25、询价交易方式下，最低交易最为券面总额（）万元，交易量最小变动单位为券面总

额（）万元。

A.1010

B.10100

C.10010

D.100100

26、按照中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法》，要求主板（中小企业板）上市

的上市公司组织机构健全、运行良好，符合下列（）规定。

①公司内部控制制度健全

②现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格

③最近12个月内未受到中国证监会的行政处罚

④最近12个月内未受到证券交易所的公开谴责

⑤最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为

A.①②

B.①②③④

C.①②③⑤

D.①②④⑤

27、（）是指债券买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反

向交易的行为。

A.现券交易

B.回购交易

C.远期交易

D.期货交易

28、以下股票在深港通下的港股通范围内的有（）。

①恒生综合大型股指数的成分股

②恒生综合中型股指数的成分股

③市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数的成分股

④同时在香港联交所、深交所上市的A+H股公司股票

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①②③④

29、下列属于资本市场对外开放新实践的是（）o

①资本市场互联互通机制逐步建立健全

②境外机构投资者持续增加对中国资本市场的配置

③以人民币计价的资产越来越多被纳入国际指数

④不断放开征信、评级、支付等资本市场基础设施领域的准入限制

A.①②③

B.①③④

C.①②③④

D.②③

30、以下（）属于无国籍债券。

A.欧洲债券

B.武士债券

C.外国债券

D.扬基债券

31、企业（公司）直接融资活动主要有（）方式

团股票融资

团债券融资

团期权融资

国权证融资

A.0>团

B.团、0

CMC0

D.团、团、回、回

32、以下关于中央银行货币政策对证券市场影响的论述，正确的有（）。

①如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬

②如果中央银行提高存款准备金率，通过货币乘数的作用，使货币供应量更大幅度地减少，

证券市场趋于下跌

③如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情下跌

④如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增加，市

场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应减少，使证券市场走势趋软？

A.①②③

B.①③④

C.①②④

D.②③④

33、科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为（）。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

34、编制股票价格指数时，需要将基期平均股价或市值定为某一常数，并据此计算计算期股

价的指数值。（）是该常数值最不常用的数值选项。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

35、按照持有人权利的性质不同，可将权证分为（）。

A.股权类权证、债权类权证以及其他权证

B.认股权证和备兑权证

C.认购权证和认沽权证

D.平价权证、价内权证和价外权证

36、在基金市场上存在着许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基

金市场的参与主体分为（）。

①基金当事人

②基金服务机构

③基金的监管机构和自律组织

④其他机构

A.①②③

B.①③④

C.①②④

D.①②③④

37、在证券公司融资融券业务中，客户信用风险的控制措施有（）。

团、建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限；

回、严格合同管理、履行风险提示；

团、建立健全预警补仓和强制平仓制度；

回、制定完备的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施等。

A.EI、团、@

B.0,0

C.团、0

D.0>团、（3、0

38、划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，不符合规定的是（）。

A.银行存款和国债投资的比例不得低于60%

B.企业债、金融债投资的比例不得高于10%

C.证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%

D.在同一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50%

39、报价驱动也被称为做市商市场，其特点有（）

①证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定

②证券成交价格的形成在做市商决定

③投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系

④投资者买卖证券的对手是对手是其他投资者？

A.①②③

B.①②④

C.①③

D.②③

40、下列关于直接融资和旬接融资的说法，正确的有（）

因直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置

团提高直接融资比重，有利于分散过度集中于银行的金融风险作用

团发展多种股权融资方式有利于提高实体经济的健康稳定发展

团相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度低，风险也相对较大

A.12、0、0>0

BE、团

C.I3、同、0

D.0x0

41、下列关于新中国成立以来金融市场发展中一些事件的表述中，错误的有（）。

回我国历史上曾建立的“大•统〃金融体系中的“统"指的是全国实行“存贷挂钩、统存统贷〃的

信贷资金管理体制

团1952年12月，全国统一的公私合营银行成立

0中国人民银行从1985年1月1日起专门行使中央银行职能

0“深化金融体制改革、健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系〃是在

2013年十八届三中全会（决定）提出的

A.团、0

B.I3、团

C.团、团、Q

D.0s0

42、中国证监会于2020年6月12日发布的《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试

行）》，对创业板上市公司发行股票作出以下规定，错误的是（）。

A.上市公司向不特定对象发行股票，应当符合下列规定：具备健全且运行良好的组织机构：

现任茶事、监事和高级管理人员具备法律、行政法规规定的任职资格

B.具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力

C.可以存在对持续经营有重大不利影响的情形

D.会计基础工作规范，齿部控制制度健全且有效执行

43、将金融市场划分为货币市场和资本市场的标准是（）。

A.交易工具

B.金融资产到期期限

C.交割方式

D.金融资产的种类

44、下列关于政府债券的性质，说法有误的是（）。

A.从形式上看，政府债券是一种有价证券，具有债券的一般性质

B.政府债券是进行宏观调控的工具

C.政府债券本身无面额

D.从功能上看，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段

45、在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍以（）为第一优先原则。

A.时间优先

B.价格优先

C.数量优先

D.客户优先

46、为报价系统参与人提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台指的是

（）。

A.机构间私募产品报价与服务系统

B.机构问公募产品报价与服务系统

C.全国中小企业股份转让系统

D.区域间股权交易市场

47、政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送（）文件。回.公司章程国.金融债券发行

申请报告团发行人近3年经审计的财务报告及审计报告及金融债券发行办法

A.0.0.0

B.0.团.0

C.0.0.0

D.团.0.D0

48、保险公司计入附属资本的次级债金额不得超过净资产的（）。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

49、下列影响基金份额净值的因素有（工

团、基金资产净值；

团、基金资产总值；

团、基金负债；

同、基金总份额。

A.0>0、0

B.团、团、0

C.0>团、0

D.团、团、田、团

50、股份公司在提供优先认股权时，在股权登记日前交易的该公司股票可称为（）。

A.无权股

B.除权股

C.含权股

D.分权股

二、多选题

、下列属于发行金融债券的开发性金融机构的是（

51）4

A.中国进出口银行

B.中国农业发展银行

C.中国建设银行

D.国家开发银行

52、申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具有中国法人资格，实收资本与净资产均

不少于人民币（）。

A.500万元

B.1000万元

C.2000万元

D.2500万元

53、股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（

A.期限性

B.风险性

C.流动性

D.永久性

54、下列对于风险转移的说法中，正确的是（）。

①风险转移可分为保险转移和非保险转移

②保险转移是通过向保险公司支付保费的方式，将风险转移给保险公司

③非保险转移通常采用担保和备用信用证等方式将风险转移给第三方

④金融机构会借助衍生产品（如期权合约等）作为特殊保单转移利率、汇率、股票和商品

价格风险

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①②③④

55、根据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》，以下说法错误的是（）。?

A.律师担任公司董事的，该律师所在事务所不得接受其所任职公司的委托，对该公司提供

证券法律服务

B.律师被吊销执业证书的，不得再从事证券法律业务

C.同一律师事务所不得同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见

D.律师可以同时为同一证券发行的发行人、保荐机构、承销商出具法律意见

56、混合资本债券的发行方式为（）。

A.公开发行

B.定向发行

C.公开发行或定向发行

D.专门发行

57、金融期货交易结算所实行的每日清算制度是一种（）。

A.有资产的结算制度

B.无资产的结算制度

C.无负债的结算制度

D.有负债的结算制度

58、股票包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配（）的请求权等权利。

A.权利和义务

B.实物与资产

C.股息和红利

D.以上都不对

59、下列关于债券的特征，说法正确的是（）o

A.债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金

B.永续债的存在说明偿还性不是债券的一般特性

C.债券的收益随发行者经营收益的变动而变动

D.具有高度流动性的债券反而不安全

60、证券市场的基本功能包括（

回、筹资功能

团、资本定价功能

回、投资功能

团、资本配置功能

A.0>0

B.团、团、团

C.团、团、0

DE、回、团、0

61-.以下对外国债券的描述正确的有（）。

团、外国债券的面值货币与发行市场属于一个国家；

回、外国债券的发行人与发行市场属于一个国家；

回、在口本发行的外国债券称为武土债券；

回、在美国发行的外国债券称为扬基债券。

A.团、回、0

B.（a、团、团

C.0X回、0

D.（a、瓜、团、（3

62、按照有关规定，投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，不

包括以下（）。

A.以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务

B.以判断产品收益水平为目标的产品组合义务

C.以判断产品风险等级为目标的产品分级义务

D.以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务

63、下面关于记账式国债的说法，正确的是（）<>

A.记账式国债是一种无纸化国债，只能通过银行间债芬市场向具备全国银行间债券市场国

债承购包销团资格的商业银行发行

B.记账式国债是一种无纸化国债，只能向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保

险公司发行

C.记账式国债是一种无纸化国债，只能通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国

债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构发行

D.记账式国债可以通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市•场国债承购包销团资格的

商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向

具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他发行者发行

64、张某购入A公司32%的股份，他具有的权利包括（）。

①获得资产收益

②对财产直接支配

③公司破产优先清偿

④选择公司管理者

⑤对公司重大事项进行决策

A.①④⑤

B.①②④

C.①③④

D.③④⑤

65、创业板指数以（）为权数，进行加权逐日连锁计算。

A.股本

B.市值

C.流通股本

D.成交量

、场内交易市场的特点包括（

66）o

0.集中交易

团.公开竞价

0.经纪制度

团.市场监管严密

A.I3、0

BE、回、0

C.I3、团、团、（3

D.0s0

67、下列哪些属于非证券金融市场?（）

回.信托市场

团.保险市场

0.融资租赁市场

0.股权投资市场

A.I3、团、Q

B.I3、回、0

C.（3>团、团、（3

D.0x回、0

68、以下关于担保承诺类业务和代理投融资服务类业务的关系，说法正确的是（）。

A.两者均需承担偿还责任

B.两者均需承担投资回报责任

C.担保承诺类业务不需要承担偿还责任，代理投融资服务类业务需要

D.担保承诺类业务需要承担偿还责任，代埋投砸资服务类业务不需要

69、中国证券业协会履行的职责包括（）。

回、教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；

回、收集整理证券信息，为会员提供服务；

团、为组织公平的集中交易提供保障；

团、组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究。

A.团、团、团

B.囹、0

C.（2、0

D.团、团、0

70、王某委托买卖证券，则他需要支付的是（）。

①佣金

②个人所得税

③过户费

④印花税

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①③④

71、采用几何平均法编制股票价格指数的有（）o

①伦敦金融时报指数

②沪深300指数

③美国价值线指数

④道琼斯指数

A.①②③

B.①②

C.②③

D.①③

72、伦敦证券交易所主板上市按照板块不同，可以划分为（）。

①高级上市

②标准上市

③普通上市

④高成长板块上市

A.①②③

B.①③④

C.①②④

D.②③④

73、在美国银行业的监管巩构中，（）作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则

和报告格式。

A.货币监理署

B.联邦储备体系

C.储蓄机构监管署

D.联邦金融机构检查委员会

74、（2021年真题）场外交易市场的特征有（？？）。

团.挂牌标准相对较低

0.监管较为宽松

团交易制度通常采用做市商制度

回.信息披露要求较低

AE、0

B.(3x团、B

C.团、回、回、0

D.0x团

75、非柜台委托主要有()等形式。

0.现场委托

0.人工电话委托或传真委托

0.自助和电话自动委托

0.网上委托

A.0＞团、团

B.I3、回、0

C.国、团、团

D.I3、0、⑶、0

76、下列情形律师事务所可以接受当事人委托的是().

A.同时为同一证券发行的发行人和保荐机构、承销的证券公司出具法律意见

B.同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见

C.在其他同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见

D律师父亲为某公司普通员工，该律师所在律师事务所接受其父亲任职公司的委托，为该

公司提供证券法律服务

77、中华人民共和国金融行业标准(JR/T003022006)《信贷市场和银行间债券市场信用评

级规范》对信用评级程序做出()的规定。

①评级准备；实地调查

②初评阶段；评定等级

③结果反馈与复评；结果发布

④文件存档；跟踪评级

A.①②③

B.①③④

C.①②④

D.①②③④

78、根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司存在下列()情形之一的，不得公开

发行证券。

回、本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

团、擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正

回、上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺

的行为

团、上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规

被中国证监会立案调杳

A.同、0

B屈、回、0

c.(a、同、团、a

D.回、0

79、按照我国《证券法》规定，证券交易必须实行的原则是（）。

①公正

②平等

③公开

④公平

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①③④

80、可转换债券的双重选择权是指（）。

0.投资者可自行选择是否修正转股价

0.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

团.转债发行人可自行选拦是否修正利率

团.投资者可自行选择是否转股

A.国、0

B.囹、团、0

C.国、团、团、

D.Q>0

81、2020年7月10日，中国证监会发布《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》,

于2020年（）起开始执行。

A.8月1日

B.8月9日

C.9月1日

D.9月8日

82、所谓指定交易，是指凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上

海证券交易所市场某一交易参与人，作为其（），并由该交易参与人通过其特定的交易业务

单元参与交易所市场证券交易的制度。

A.证券交易的唯一受托人

B.证券交易的任意受托人

C.证券交易的多个受托人

D.证券发行的唯一受托人

83、债券所规定的资金借贷双方的权责关系不包括（）«

A.所借贷货币资金的数额

B.借贷的时间

C.借贷时间内的资金成本或应有的补偿

D.债券的面值

84、根据《中华人民共和国保险法》规定，以下属于保险公司资金运用范围的是（）。

①银行存款

②买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券

③投资不动产

④国务院规定的其他资金运用形式

A.①②③④

B.②③④

C.①②④

D.①②③

85.目前，我国的开放式基金的估值频率为（）估值。

A.每个交易日

B.每三个交易日

C.每两个交易口

D.每五个交易日

、股民小王在年记录了以下关于金融市场的大事，其中正确的（

862002）0

A.上海黄金交易所正式运行

B.郑州商品交易所正式成立

C.中国金融期货交易所正式成立

D.外汇远期开始试点

87、下列不属于流动性风给的是（）。

A.融资流动性风险

B.市场流动性风险

C.资产流动性风险

D.市场风险

88、下列说法不正确的是（

①证券公司未能做到突出主业、稳健经营仍可设立私募基金了•公司

②证券公司以自有资金全资设立私募基金子公司

③证券公司采用股份代持方式与其他投资者共同出资设立私募基金子公司

④每家证券公司设立的私募基金子公司原则上不超过2家

A.①②③

B.①③④

C.②③④

D.①②④

89、期权风险取决于（）等因素。

①基础资产的价格

②离期权到期日的时间

③基础资产价格波动性

④无风险利率

A.①②③

B.①③④

C.①②④

D.①②③④

90、下列说法不正确的是（）。

①私募基金子公司甲不得对外融资

②私募基金子公司乙不得下设任何机构

③另类子公司丙根据税收需求下设特殊目的机构的，应当持有该机构35%以上的出资

④另类子公司不得向投资者募集资金开展基金业务

A.①②③

B.①③④

C.②③④

D.①②④

91、金融实践中，通常将金融风险可能造成的损失分为（）。

I.预期损失

0.非预期损失

0.灾难性损失

0.意外性损失

A.I、图、0

B.I、团、IV

03、团、IV

D.K团、0

92、（2018年真题）股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点

价值之（）。

A.和

B.差

C.乘积

D.商

93、关于投资者申请购买基金份额的行为，下列说法正确的有（）o

团开放式基金的认购，通常又被称为开放式基金的申购

团认购的基金份额在基金建仓期后才能赎回

回认购基金时基金价格未知

团申购基金份额通常在T+2日内确认

A.回、0

B.（a、团、团

03、回、0

D.团、团

94、证券金融公司应当按照国家宏观政策，根据市场状况和风险控制需要，确定和调整（）

团转融通费率

回转融通资金率

团保证金比例

回担证金比例

A©、团

B.I3、0

CC、@

D.（3、0

95、募集机构不得通过下列（）渠道推介私募基金。

①公开出版资料

②户外广告

③海报

④电视电影等

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.①②③④

96、传统信用风险转移的方法主要有（）o

①信用保险

②辛迪加贷款

③贷款出售

④资产互换

A.①②③

B.②③④

C.①②④

D.①②③④

97、股票分析中，量化分析方法可以应用于（）＜.

①证券估值

②策略制定

③绩效评估

④风险计量

A.①②③④

B.②③④

C.①②

D.③④

98、证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行（）披露。

A.基本信息公开

B.财务信息公开

C.基本信息公示和财务信息公开

D.所有内部信息公开

99、（2019年真题）衡量公司的财务安全性通常采用的指标是（）。

A.周转率

B.杠杆比率

C.销售利润率

D.净资产收益率

100＞以下属于证券市场融资的基本形式是（

①资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券

②资金赤字单位在市场上募得资金

③资金盈余单位购人有价证券

④获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权

A.①②③

B.①③④

C.②③④

D.①②③④

参考答案与解析

1、答案：D

本题解析：

考查利用红利贴现模型对股票进行估值的计算公式。

红利贴现模型的一般公式为：

式中：V一一股票价值；

DPSt一一第t期的现金红利；

n一一详细预测期数；

r一一股权要求收益率；

Pn一一持有期末卖山股权时的预期价格。

2、答案：D

本题解析：

风险是结果对期望的偏离，是（收益的）波动性。是投资学、金融学以及金砸工程学中的主

流定义，其重要特性体现了风险不仅包括损失的可能性，也包括对盈利可能性的覆盖，这种

定义是现代风险计量和管理的基础.

3、答案：A

本题解析：

银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、

BB、B、CCC、CC、C,

4、答案：B

本题解析：

从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。

5、答案：B

本题解析：

考杳证券公司长期次级证券。证券公司长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3

年、2年、1年以上的，原则上分别按100%、70%、50%的比例计人净资本。

6、答案：B

本题解析：

地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提,

向社会筹集资金的债务凭证。

7、答案：B

本题解析：

考查场外交易市场交易的衍生工具的发展趋势。场外交易市场交易的衍生工具已经超过交易

所市场的交易额。

8、答案：A

本题解析：

考查个人投资者投资基金的税收。个人投资者投资基金的税收：

（1）个人投资者买卖基金份额免征增值税。

（2）个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

（3）个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。

（4）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税。

9、答案：D

本题解析：

私募基金财产投资要求。遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供

短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%。

10、答案：B

本题解析：

考查债券利息的计算。累计天数（算头不算尾）=31天（1月）+28天（2月）+4天（3月）

=63天。累计利息=100x8%+2x63/365=1.38。实际支付价格=103.45+1.38=104.83（元工

11、答案：D

本题解析：

本题主要考查衍生工具的特点，一般是表现为一些合约，以相应的现货资产作为标的物，其

价格由其基础资产的价格决定，成交时不需要立即交割，而可在未来时点交割。

12、答案：B

本题解析：

根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称《上市规则》），发行人申请在上海

证券交易所科创板上市，应当符合下列条件：

（1）符合中国证监会规定的发行条件；

（2）发行后股木总额不低于人民币3000万元：

（3）首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元

的，首次公开发行股份的比例为10%以上；

（4）市值及财务指标满足规定的标准：

（5）上海证券交易所规定的其他上市条件。

13、答案：B

本题解析：

货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1

年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货市市场

工具。

14、答案：D

本题解析：

经中国证券监督管理委员会批准，证券公司可以在客户费产管理业务范围内为单一客户办理

定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务以及为客户办理特定目的的专项资产

管理业务，这些业务应与证券公司自营业务相分离。

15、答案：D

本题解析：

因为净资产收益率（ROE）=销售利润率x资产周转率x杠杆比率。

16、答案：D

本题解析：

国际短期资金流动主要包括贸易资金的流动、套利性资金的流动、保值性资金的流动以及投

机性资金的流动四种类型，

17、答案：D

本题解析：

股票价格指数是反映股票市场行情变动的重要指标，也是观测经济形势和周期状况的参考指

标，被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。股票价格指数主要有以下功能：

第一，综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。

第二，为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。

第三，作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。

第四，作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。

18、答案：B

本题解析：

基金投资活动面临着外部风险与内部风险，外部风险可划分为系统性风险与非系统性风险。

19、答案：C

本题解析：

选项C正确：保值性资金的流动又被称为避险性资金流动或资本外逃，它是指金融资产的持

有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动。资本外逃主要在政治形势动荡、

经济形势恶化、国际收支失衡以及货币贬值等情况下发生，而一国宣布实施外汇管制、对资

金外流进行限制或增加资金外流的税负，也有可能引起大量的资本外逃。

20、答案：B

本题解析：

略

21、答案：D

本题解析：

银行面临的主要风险就是借款人不能履约的风险，即信月风险。这些风险不仅存在于贷款业

务中，也存在于其他债券投资、票据买卖、担保、承兑等业务中。

22、答案：C

本题解析：

考查非公开发行公司债券的特殊安排相关内容。

23、答案：B

本题解析：

股票账面价值的高低对股票交易价格有重要影响，通常情况下，股票账面价值并不等于股票

的市场价格。

24、答案：A

本题解析：

宏观审慎监管与货币政策我系紧密，目标中均包含稳定宏观经济；宏观审慎监管是控制过度

资产负债表收缩导致的社会成本的监管努力，而资产负债表的传导渠道正是货币政策传导的

重要渠道，①②正确,二者在功能和目标上也存在区别，表现在：货币政策难以有效维护

金融稳定，需要宏观审慎监管的补充，宏观审慎监管的使用，可以有效帮助货币政策集中注

意力于价格和产出上。因此，③④表述不正确。

25、答案：A

本题解析：

考查询价交易方式的最低交易量和交易量最小变动单位。

26、答案：D

本题解析：

上市公司公开发行股票，③错误最近36个月内未受到中国证监会的行政处罚。

上市公司的组织机构健全、运行良好，符合下列规定：公司章程合法有效，股东大会、董事

会、监事会和独立董事制度健全，能够依法有效履行职责；公司内部控制制度健全，能够有

效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、

有效性不存在重大缺陷；现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤:勉地

履行职务，不存在违反《公司法》第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为，且最近

36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责；

上市公司与控股股东或实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，能够自主经

营管理；最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。

27、答案：B

本题解析：

回购交易，是指债券买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行

反向交易的行为。

28、答案：A

本题解析：

深港通下的港股通的股票范围是恒生综合大型股指数的成分股、恒生综合中型股指数的成分

股、市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数的成分股，以及香港联合交易所上市的

A+H股公司股票。

29、答案：C

本题解析：

考查资本市场对外开放的新实践。

一是资本市场互联互通机制逐步建立健全。

二是境外机构投资者持续增加对中国资本市场的配置。

三是以人民币计价的资产越来越多地被纳入国际指数。

四是不断放开征佶、评级、支付等资本市场基础设施领域的准入限制。

五是期货品种对外开放迈出实质性步伐。

30、答案：A

本题解析：

考查欧洲债券.由于欧洲债券不以发行市场所在国的货币为面值，故也被称为无国籍债券。

31、答案：A

本题解析：

P118-121

企业（公司）直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。

32、答案：C

本题解析：

从总体上来说，扩张性的货币政策将使得证券市场价格上扬；紧缩性的货币政策将使得证券

市场价格下跌。③项属于扩张性的货币政策，将会导致证券市场行情上扬。

33、答案：C

本题解析：

科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为20%o

34、答案：D

本题解析：

如果计算股价指数，就需要将计算期的平均股价或市值转化为指数值，即将基期平均股价或

市值定为某一常数(通常为100、1000或10),并据此其股价的指数值。

35.答案：C

本题解析：

考查权证的分类。按照权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类

权证以及其他权证。按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可.分为认股权证和备兑权证。

按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认沽权证。按照权证的内在价值，可分为

平价权证、价内权证和价外权证。按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权

证、欧式权证、百慕大式权证等。

36、答案：A

本题解析：

考杳基金市场参与主体，分为三大类，即基金当事人、基金市场服务机构和基金的监管机构

和自律组织。

37、答案：A

本题解析：

客户信用风险的控制措施有：

①建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限；

②严格合同管理、履行风险提示；

③证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券的种类及折算率、客

户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场所、

公司网站或者其他便捷有效方式公示；

④建立健全预警补仓和强制平仓制度。“制定完备的内部控制制度、业务操作规范、风险管

理措施”是业务管理风险控制的措施。

38、答案：A

本题解析：

考查社保基金。划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，应符合下列规定：

(1)银行存款和国债投资的比例不得低于50%。其中，银行存款的比例不得低于10%。在

一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50%。

(2)企业债、金融债投资的比例不得高于10%。

(3)证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%。2006年3月14H,全国社会保障基

金理事会发布的《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》指出，全国社保基金投资境外

的资金来源为以外汇形式上缴的境外国有股减持所得。全国社保基金境外投资的比例，按成

本计算，不得超过全国社保基金总资产的20%。

39、答案：D

本题解析：

报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以

做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系

40、答案：C

本题解析：

直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛

选作用。回项正确。

提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利

于金融和经济的平稳运行。团项正确。

我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比

重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康

稳定发展。0项正确。

间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理•般都较为严格，

银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来

说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强。回项错误。

41、答案：C

本题解析：

团选项错误，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的“大一统〃的金融体系。“大”是指中

国人民银行分支机构覆盖全国；"一"是指中国人民银行是该时期唯•的银行，它集中央银行

和商业银行双重职能于一身，集现金中心、结算中心和信贷中心于一体；“统〃是指全国实行

“统存统贷”的信贷资金管理体制。回选项正确，1952年12月，全国统一的公私合营银行成

立，后并入中国人民银行体系。

因选项错误，1984年1月1日，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，负责对银行业、

证券业、保险业、信托业实行集中统一监管。

13选项错误，2012年党的十八大报告提出，“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、

支持实体经济发展的现代金融体系

42、答案：C

本题解析：

对创业板上市公司发行股票作出的规定中不能存在对持续经营有重大不利影响的情形。

43、答案：B

本题解析：

本题主要考杳金融市场的分类，不同的划分标准，划分结果不同。

按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场

44、答案：C

本题解析：

考查政府债券的性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息。

45、答案：B

本题解析：

在订单匹配原则方面，根据各国（地区）证券市场的实践，优先原则主要有价格优先原则、

时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商

优先原则等。其中，各证券交易所普遍以价格优先原则为第一优先原则。

46、答案：A

本题解析：

机构间私募产品报价与服务系统，是指依据《机构间私募产品报价与服务系统管理办法（试

行）》规定，为报价系统参与人提供私募产品报价、发行转让及相关服务的专业电子平台。

47、答案：C

本题解析：

政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送卜列文件：金融债券发行申请报告、发行人

近3年经审计的财务报告及审计报告、金融债券发行办法、承销协议、中国人民银行要求的

其他文件。

48、答案：C

本题解析：

保险公司计人附属资本的次级债金额不得超过挣费产的50%。

49、答案：D

本题解析：

基金份额净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。基金资产净值和

基金份额净值计算公式如下：基金资产净值一基金资产总值一基金负债；基金份额净值=基

金资产净值基金总份额。由这两个公式可以看出，四项都影响基金份额净值。

50、答案：C

本题解析：

含权股是指含有股利的、尚未除权的股票。股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登

记日，在此日期前（包括此日）认购普通股票的，该股东享有优先认股权，因此在股权登记

日前交易的股票称为含权股。

51、答案：D

本题解析：

考行金融债券的发行条件，政策性银行和开发性金融机构可以发行金融债券这里所指的政策

性银行包括中国进出口银行、中国农业发展银行，开发性金融机构为国家开发银行。

52、答案：C

本题解析：

申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：

（1）具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元。

（2）具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人；

具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人,其中包括具有3年以匕资信评级业务经验

的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人。

（3）具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度。

（4）具有完善的业务制度，包括信用等级划分及定义、评级标准、评级程序、评级委员会

制度、评级结果公布制度、跟踪评级制度、信息保密制度、证券评级业务档案管理制度等。

（5）最近5年末受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法

经营、犯罪正在被调查的情形。

（6）最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良

诚信记录。

（7）中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。

53.答案：C

本题解析：

流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在衣金保持相对稳定、变现的交易成本

很小的条件卜.，股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供

了变现的渠道。

54、答案：D

本题解析：

考查对风险转移的认识。

55＞答案：D

本题解析：

《律师事务所从事证券法律业务管理办法》规定，律师被吊俏执业证书的，不得再从事证券

法律业务。律师被中国证监会采取证券市场禁入措施或者被司法行政机关给予停止执业处罚

的，在规定禁人或者停止执业期间不得从事证券法律业务。D项，根据《律师事务所从事证

券法律业务管理办法》第十一条规定，同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和

保荐人、承销的证券公司出具法律意见。

56、答案：C

本题解析：

混合资本债券的发行方式为公开发行或定向发行。

57、答案：C

本题解析：

C选项正确，结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度"，就是以每种期

货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格

作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

58、答案：C

本题解析：

股票本身虽然没有价值，但它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息

和红利的请求权等权利。

59、答案：A

本题解析：

考查债券的特征。债券的特征有：偿还性、流动性、安全性、收益性。偿还性是指债券有规

定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。永续债券只是债券中极少的

部分，不能因此否定债券具有偿还性的一般特征。债券的安全性是指债券持有人的收益相对

稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并可按期收回本金。一般来说，具有高度流动性

的债券同时也是较安全的，因为它不仅可以迅速地转换为货币，而且可以按一个较稳定的价

格转换。

60、答案：D

本题解析：

证券市场的基木功能包括：筹资功能、资木定价功能、投资功能、资木配置功能。

61、答案：B

本题解析：

外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特

点是债券发行人属于•个国家，债券的面值货币和发行行场则属于另一个国家。在美国发行

的外国债券称为扬基债券，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的、吸收美元资金的债

券。在FI本发行的外国债券称为武士债券，它是由非日本发行人在日本债

券市场发行的、以日元为面值的债券。

62、答案：B

本题解析：

考查投资者适当性管理。

63、答案：D

本题解析：

记账式国债的招标发行。记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全

国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等

机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险

公司和信托投资公司及其他投资者发行。

64、答案：A

本题解析：

考查股东权利，主要包括资产收益、重大决策、选择管理者等权利，对财产直接支配是物权

证券的特征，要求公司破产优先清偿是债权人的权利。

65、答案：C

本题解析：

创业板综合指数以在深圳证券交易所企业板上市的全部股票为样本。创业板指数以可流通股

本数为权数，进行加权逐日连锁计算。创业板综合指数以2010年5月31日为基日，2010

年8月20日开始发布，基日指数为1000点。

66＞答案：C

本题解析：

场内交易市场的特点包括集中交易、公开竞价、经纪制度、市场监管严格。

67、答案：C

本题解析：

非证券金融市场则是指除了证券以外其他金融工具发行和交易的场所。非证券金融市场主要

包括货币市场、股权投资市场、信托市场、融资租赁市场、外汇市场、衍生品市场、黄金市

场、保险市场、银行理财产品市场、长期贷款市场等。

68、答案：D

本题解析：

担保承诺类业务包括担保类、承诺类等按照约定承担偿还责任的业务，代理投融资服务类业

务指商业银行根据客户委托，为客户提供投融资服务但不承担代偿责任、不承诺投资回报的

表外业务，前者要承担偿还责任，因此风险更高，C说法正好相反。

69、答案：D

本题解析：

中国证券业协会依据《证券法》的有关规定行使的职责（1）教育和组织会员遵守证券法律、

行政法规：（2）依法维护会员的合法权益，向中国证监会反映会员的建议和要求；⑶收集

整理证券信息，为会员提供服务；（4）制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的

业务培训I，开展会员间的业务交流；（5）对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷

进行调解；（6）组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；（7）监督、检查会员

行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分。

70、答案：D

本题解析：

客户委托买卖证券，需缴纳的费用及税金包括佣金、过户费、印花税，无须缴纳个人所得税。

71＞答案：D

本题解析：

编制股票价格指数的方法，沪深300指数采用派许加权法，道琼斯指数采用算术平均法。

72、答案：C

本题解析：

本题主要考查伦敦交易所的主板市场。

主板市场在诸层次市场中监管最为严格。主板上市分为高级上市（Premium）、标准上市

（Standard）和高成长板块上市（HighGrowthSegment,HGS）三类。

73、答案：D

本题解析：

本题主要考查美国银行业的监管机构。美国实行的是“双层多头〃金融监管体制。联邦金融机

构检查委员会在美国银行业作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。

74、答案：C

本题解析：

场外交易市场的特征：

（1）挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求。

（2）信息披露要求较低，监管较为宽松。

（3）交易制度通常采用做市商制度。

75、答案：B

本题解析：

非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。

76、答案：D

木题解析：

律师事务所可以接受当事人的委托，组织制作与证券业务活动相关的法律文件。同一律师事

务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐机构、承销的证券公司出具法律意见，不得同

时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见，不得在其他同一证券业务活

动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见。律师担任公司及其关联方董事、监事、高

级管理人员，或者存在其他影响律师独立性的情形的，该律师所在律师事务所不得接受所任

职公司的委托，为该公司提供证券法律服务。

77、答案：D

本题解析：

考杳债券信用评级的程序，评级业务程序一般包括评级准备、尽职调查、报告撰写、报告审

核、等级评定、评级结果反馈与复评、评级结果公布、资料存档和跟踪评级等环节。

78、答案：C

本题解析：

上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：⑴本次发行申请文件有虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏；⑵擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；⑶上市

公司12个