2025年期货从业人员资格历年真题答案

2025年期货从业人员资格历年真题答案汇总期货基础知识部分单项选择题1.期货市场上套期保值的效果主要是由（）决定的。A.现货价格的变动程度B.期货价格的变动程度C.基差的变动程度D.交易保证金水平答案：C。基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。套期保值的效果主要是由基差的变动程度决定的，基差走弱或走强对套期保值效果有不同影响。2.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点D.保证金比率越低，杠杆效应就越大答案：A。期货交易实行保证金制度，通常保证金比率在5%15%左右，并非成交合约价值的20%以上。保证金制度使交易者能用少量资金进行较大价值额的投资，具有高杠杆性，带来高收益和高风险，保证金比率越低，杠杆效应越大。3.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日前一个月D.到期日后某一交易日答案：A。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权，而美式期权买方可以在期权到期日前的任何一个交易日行使权利。4.以下属于利率期货的是（）。A.3个月欧洲美元期货B.香港恒生指数期货C.日经225指数期货D.纽约商业交易所的原油期货答案：A。利率期货是指以利率工具为标的物的期货合约，3个月欧洲美元期货属于利率期货。香港恒生指数期货、日经225指数期货属于股指期货，纽约商业交易所的原油期货属于商品期货。5.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为30元/吨，买入平仓时的基差为50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B。卖出套期保值，基差走弱，亏损。基差变化=50(30)=20（元/吨），每手10吨，10手共10×10=100吨，亏损=20×100=2000元。6.期货市场的基本功能之一是（）。A.消灭风险B.规避风险C.减少风险D.套期保值答案：B。期货市场有两大基本功能，即规避风险和价格发现。风险是客观存在的，不能被消灭，套期保值是企业利用期货市场规避风险的一种手段。7.最早的金属期货交易诞生于（）。A.美国B.英国C.德国D.法国答案：B。最早的金属期货交易诞生于英国，1876年成立的伦敦金属交易所（LME）是世界上最早的金属期货交易所。8.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值将（）。A.趋于最小B.趋于最大C.为零D.为负值答案：A。时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，内涵价值很大，时间价值趋于最小。9.下列关于期货交易所会员分级结算制度的表述，错误的是（）。A.实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度B.结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担C.结算担保金是由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳的D.结算担保金属于期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险答案：D。结算担保金属于结算会员所有，用于应对结算会员违约风险，而不是属于期货交易所所有。实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度，结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担，结算担保金是由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳的。10.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的交易保证金比例为5%，则该投资者当日（）。A.可用资金余额为108700元B.可用资金余额为196450元C.持仓盈亏为11000元D.平仓盈亏为10000元答案：A。平仓盈亏=(2330023100)×10×5=10000（元）；持仓盈亏=(2321023100)×(2010)×5=5500（元）；当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=10000+5500=15500（元）；当日交易保证金=23210×(2010)×5×5%=58025（元）；可用资金余额=200000+1550058025=108700（元）。多项选择题1.下列关于期货市场价格发现功能的说法，正确的有（）。A.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境B.期货交易者大都熟悉某种商品行情C.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，能够不断地产生期货价格D.期货价格是由大户投资者商议决定的答案：ABC。期货市场价格发现功能是指在期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。期货市场提供近似完全竞争的环境，交易者熟悉商品行情，期货合约标准化、交易频繁能不断产生价格。期货价格是通过众多参与者竞价形成的，不是由大户投资者商议决定的。2.下列关于套期保值的说法，正确的有（）。A.套期保值的本质是“风险对冲”B.套期保值可以将风险完全消灭C.套期保值必须在期货和现货两个市场上同时或相近时间内进行方向相反的交易D.套期保值可以分为买入套期保值和卖出套期保值答案：ACD。套期保值的本质是“风险对冲”，通过在期货和现货两个市场上进行方向相反的交易，将价格变动的风险转移出去，但不能将风险完全消灭。套期保值可分为买入套期保值（回避价格上涨风险）和卖出套期保值（回避价格下跌风险）。3.下列属于金融期货的有（）。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.农产品期货答案：ABC。金融期货是以金融工具为标的物的期货合约，包括外汇期货、利率期货、股指期货等。农产品期货属于商品期货。4.影响期权价格的因素有（）。A.期权的执行价格B.标的物市场价格C.标的物市场价格的波动率D.无风险利率答案：ABCD。影响期权价格的因素主要有期权的执行价格、标的物市场价格、标的物市场价格的波动率、无风险利率、到期时间等。执行价格与市场价格的关系影响内涵价值，波动率越大，期权时间价值越大，无风险利率和到期时间也会对期权价格产生影响。5.下列关于期货交易所性质的表述，正确的有（）。A.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所B.期货交易所自身不参与期货交易活动C.期货交易所不参与期货价格形成D.期货交易所为期货交易提供设施和服务答案：ABCD。期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，它自身不参与期货交易活动，不参与期货价格形成，主要为期货交易提供设施和服务，制定交易规则，维护市场秩序等。判断题1.期货交易只能采用公开的集中交易方式。（）答案：错误。期货交易可以采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式。2.套期保值的目的是为了规避现货价格波动的风险。（）答案：正确。套期保值就是企业通过在期货市场上进行与现货市场相反的操作，来对冲现货价格波动的风险。3.期权的内涵价值总是大于等于零。（）答案：正确。内涵价值是指期权立即执行时所具有的价值，对于实值期权，内涵价值大于零；对于虚值期权和平价期权，内涵价值等于零，所以期权的内涵价值总是大于等于零。4.利率期货的标的物是货币市场和资本市场的各种债务凭证。（）答案：正确。利率期货是以利率工具为标的物的期货合约，这些利率工具主要是货币市场和资本市场的各种债务凭证，如国债、欧洲美元等。5.期货公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以客户的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。（）答案：错误。期货公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。期货法律法规部分单项选择题1.根据《期货交易管理条例》，期货公司的交易软件、结算软件，应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及（）的要求。A.保证金安全存管监控B.中国期货业协会C.中国证监会派出机构D.期货交易所答案：A。期货公司的交易软件、结算软件，应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及保证金安全存管监控的要求。2.期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当在知悉或者应当知悉之日起（）个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。A.3B.5C.7D.10答案：A。期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当在知悉或者应当知悉之日起3个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。3.根据《期货从业人员管理办法》，通过从业资格考试的人员将取得（）颁发的从业资格考试证明。A.中国期货业协会B.中国证券监督管理委员会C.中国证券监督管理委员会派出机构D.所在期货公司答案：A。通过从业资格考试的人员将取得中国期货业协会颁发的从业资格考试证明。4.期货公司设立、变更、解散、破产、被撤销期货业务许可的，期货公司依法应当在（）上公告。A.中国证监会指定的媒体B.期货交易所网站C.中国期货业协会网站D.期货公司网站答案：A。期货公司设立、变更、解散、破产、被撤销期货业务许可的，期货公司依法应当在中国证监会指定的媒体上公告。5.期货公司的交易保证金不足，且未能按期货交易所规定的时间追加保证金，交易规则规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失（）。A.由期货交易所与期货公司共同承担B.由期货公司承担C.由期货交易所承担D.由期货交易所承担主要责任答案：B。期货公司的交易保证金不足，且未能按期货交易所规定的时间追加保证金，交易规则规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失由期货公司承担。6.下列人员中，属于期货公司高级管理人员的是（）。A.监事会主席B.独立董事C.董事长D.营业部负责人答案：D。期货公司高级管理人员是指期货公司的总经理、副总经理、首席风险官（以下简称经理层人员），财务负责人、营业部负责人以及实际履行上述职务的人员。监事会主席、独立董事、董事长不属于高级管理人员范畴。7.期货公司申请金融期货经纪业务资格，应当具有从事金融期货经纪业务的详细计划，包括拟申请的金融期货交易所、交易品种、客户对象、（）和风险控制制度等。A.内部控制制度B.业务管理制度C.业务处理流程D.客户管理制度答案：C。期货公司申请金融期货经纪业务资格，应当具有从事金融期货经纪业务的详细计划，包括拟申请的金融期货交易所、交易品种、客户对象、业务处理流程和风险控制制度等。8.中国期货业协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起（）个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告。A.3B.5C.7D.10答案：D。中国期货业协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起10个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告。9.期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，应当统一通过（）办理。A.中国期货保证金监控中心B.中国期货业协会C.期货交易所D.国务院期货监督管理机构答案：A。期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，应当统一通过中国期货保证金监控中心办理。10.期货公司的股东及实际控制人出现下列（）情形的，应当在3日内通知期货公司。A.质押所持有的期货公司股权B.不能正常行使股东权利或者承担股东义务，可能造成期货公司治理的重大缺陷C.变更名称D.以上都是答案：D。期货公司的股东及实际控制人质押所持有的期货公司股权、不能正常行使股东权利或者承担股东义务可能造成期货公司治理的重大缺陷、变更名称等情形，应当在3日内通知期货公司。多项选择题1.根据《期货交易管理条例》，下列人员中不得担任期货交易所负责人的有（）。A.因违法行为被解除职务的证券公司董事，自被解除职务之日起未逾5年B.因违纪行为被撤销资格的律师，自被撤销资格之日起未逾5年C.因违法行为被开除的期货交易所从业人员，自被开除之日起未逾5年D.被中国证监会等金融监管机构宣布为市场禁入者，禁入期尚未届满答案：ABCD。根据规定，有《中华人民共和国公司法》第一百四十七条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员：（一）因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年；（二）因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年；（三）因违法行为被开除的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、期货公司、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员，自被开除之日起未逾5年；（四）被中国证监会等金融监管机构宣布为市场禁入者，禁入期尚未届满。2.期货公司办理下列（）事项，应当经国务院期货监督管理机构批准。A.合并、分立、停业、解散或者破产B.变更业务范围C.变更注册资本且调整股权结构D.新增持有5%以上股权的股东或者控股股东发生变化答案：ABCD。期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准：（一）合并、分立、停业、解散或者破产；（二）变更业务范围；（三）变更注册资本且调整股权结构；（四）新增持有5%以上股权的股东或者控股股东发生变化；（五）国务院期货监督管理机构规定的其他事项。3.根据《期货从业人员管理办法》，期货从业人员在执业过程中应当（）。A.诚实守信，恪尽职守，促进机构规范运作，维护期货行业声誉B.以专业的技能，谨慎、勤勉尽责地为客户提供服务，保守客户的商业秘密，维护客户的合法权益C.向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险，不得作出不当承诺或者保证D.当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露，并且坚持客户合法利益优先的原则答案：ABCD。期货从业人员在执业过程中应当诚实守信，恪尽职守，促进机构规范运作，维护期货行业声誉；以专业的技能，谨慎、勤勉尽责地为客户提供服务，保守客户的商业秘密，维护客户的合法权益；向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险，不得作出不当承诺或者保证；当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露，并且坚持客户合法利益优先的原则。4.期货公司的下列（）行为属于欺诈客户行为。A.与客户签订经纪合同前未按规定向客户出示风险说明书B.任用不具备资格的期货从业人员C.挪用客户保证金D.向客户作获利保证或者不按照规定向客户出示风险说明书答案：ACD。欺诈客户行为包括：（一）向客户作获利保证或者不按照规定向客户出示风险说明书；（二）在经纪业务中与客户约定分享利益、共担风险；（三）不按照规定接受客户委托或者不按照客户委托内容擅自进行期货交易；（四）隐瞒重要事项或者使用其他不正当手段，诱骗客户发出交易指令；（五）向客户提供虚假成交回报；（六）未将客户交易指令下达到期货交易所；（七）挪用客户保证金；（八）不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规划转客户保证金；（九）国务院期货监督管理机构规定的其他欺诈客户的行为。任用不具备资格的期货从业人员属于违规行为，但不属于欺诈客户行为。5.期货交易所、非期货公司结算会员有下列（）行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得。A.违反规定使用、分配收益B.违反规定接纳会员C.不按照规定建立、健全结算担保金制度D.不按照规定提取、管理和使用风险准备金答案：ABCD。期货交易所、非期货公司结算会员有下列行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得：（