《互联网金融发展评价指标体系的构建实证研究13000字（论文）》

第第I页共20页互联网金融发展评价指标体系的构建实证研究内容摘要互联网金融的普及和发展已经给传统金融带来了巨大冲击。本文综合归纳了五大主要影响互联网金融发展的因素,并且基于历年资料所选取的指标,运用熵值法进行了实证分析。研究结果显示,在受到影响的因素中,从网民自身的实际特点上来看，对于整个互联网金融的发展会产生比较大的影响；而从实际指标角度出发，在互联网金融行业实际发展的过程当中，网购交易的整体规模以及收益率的整体额所产生的影响最为显著，但是利率所产生的影响并不是十分的显著。在这样的情况下，如果能够最大限度上的加大网购发展力度，那么对于我国互联网金融以及其他行业的发展也会有着良好的促进作用，最终实现我国互联网金融的有效发展。关键词互联网金融；金融发展指数；熵值法目录一、绪论1（一）研究背景1（二）研究意义1（三）文献综述21.国外研究现状22.国内研究现状2二、理论基础4（一）长尾理论4（二）一般均衡理论4三、互联网金融介绍5（一）概念定义5（二）发展现状5（三）风险因素71.信用风险72.业务风险73.技术风险7四、实证分析8（一）指标选择8（二）数据来源10（三）模型选择10（四）数据处理111.数据预处理112.计算第j项评价指标的信息熵值113.确定各指标权重114.确定互联网金融发展指数13（五）结果分析141.影响因素权重分析142.互联网金融发展指数分析14（六）实证结论16五、结论与对策建议16（一）对策建议16（二）结论17参考文献19一、绪论（一）研究背景中国的互联网金融产业发展历程要远短于美欧等新兴经济体。20世纪70年代末，我国的金融业与信息产业起头融合，1985年，中国银行珠海分行创新性地发行了“中银卡”，这是也第一次将金融业务与大数据结合，人们开始了卡支付时代，我国网络金融也由此开始发展。随着我国经济趋势逐步清晰的走向和我国现代信息技术的不断进步，金融网络化建设进程不断深入推进，在其经历了二十多年的创新与发展后，在20世纪九十年代中期，移动金融业务的不断发展并且催生出了互联网金融行业。虽然我国互联网金融起步晚，但是它发展迅速，在短短三十年内，基本完成并实现了大数据建设和业务自动化处理。金融行业和互联网信息技术的结合，给中国的经济环境带来了巨大的变化，也给传统金融行业的管理模式、管理体制、经营模式和经营理念带来了巨大变化。（二）研究意义互联网金融打破了我国传统金融的运作模式，也突破了时间和空间对于传统金融业务的局限，它缩短了金融与用户之间的距离；加强了资本的流通以及信息的传播速度，互联网金融为追求资本的优化配置和动态平衡提供了有效的途径。与此同时，互联网金融也为客户提供了比传统金融更方便、更快速、更便宜的业务服务。随着互联网金融的不断完善和改进，活跃在该行业的人数急剧增加，人们已经习惯了互联网金融带来的便利。但同时，网络信息的快速传播和不受时间和空间的限制也导致互联网金融比传统金融面临更多风险，如：互联网数据运营带来的技术风险、低准入门槛带来的市场风险、以及互联网金融行业的特点而引发的经济风险等。这些都在挑战中国行业监管的难度，虽然中国先后针对不同发展模式颁布了不同法规，建立了网络监管体系，但其法律监管体系存在一定程度的的缺失。同时，在金融行业低成本、低门槛的特点下，从事互联网金融行业的人群增长迅速，导致行业内部缺乏自律，由此，互联网金融独特的性质、法律法规的滞后和缺失以及行业内部的自律的缺乏都给互联网金融行业带来了巨大的安全隐患。随着互联网金融的逐渐普及，其安全问题也更加受到人们的关注，对互联网金融进行更好、更全面的监督和管理也成为世界金融监管机构的共识。在这样的大环境下深入研究我国互联网金融的未来发展影响因素，了解传统金融的本质及未来趋势，不仅可以帮助传统金融识别当前的趋势及发展方向，更可以帮助传统金融行业采取有效措施应对互联网金融的机遇和挑战，进一步地促进我国传统金融业的健康发展。央行副行长李东荣在列席全国政协十二届二次会议开幕会时说过：“互联网金融作为一种顺应时代而产生的新生事物，如果要发挥它的积极作用，就要让其规范化发展，并且表示新生事物在合法合规范围内央行都会选择支持。”只有深入研究互联网金融，才能发现它的正面价值，及时规避风险，促进国内金融发展。文献综述1.国外研究现状1.1互联网金融的界定。互联网金融起始于美国，互联网金融于1995年全世界第一家互联网银行curityFirstNetworkBank在成立时便在世界拉开帷幕了。Lin（2001）提出一个关于金融中介和金融市场的新理论，那就是集成理论，对于这个理论而言，可以十分良好的解释目前我国互联网金融飞速发展的实际线长：对于电子金融来说，其自身的飞速发展导致了商业银行、投资银行、经纪公司、交易平台、传统的金融中介和市场之间不再像以往一样泾渭分明，在这样的背景环境下，一个单薄的金融理论很难清楚的解释飞速发展的电子金融模式。Allen等人（2002）通过研究指出，如果想要保证金融服务以及金融市场在今后可以实现可持续发展，关键所在就是应当发挥电子工具自身所具有的作用。对于互联网金融而言，其自身的范畴其实很大，它涵括了网络上能够进行的所有金融该行为，例如比较具有代表性的包括线上股票交易、抵押贷款业务等等，保证相关金融产品能够得到有效的交易。Berger和Gleisner（2009）认为互联网金融是一种相较于传统模式来说非常独特的全新的的金融模式。Linetal.（2015）将互联网金融划分为电子商务、电子支付、电子货币市场、网上接待以及数字货币等不同的方式，同时也提出信用管理是互联网金融的一项重要指标。1.2互联网金融的发展模式。在关于发展模式的探究中，金融学者们也有各自的见解。Banks（2001）提出，互联网金融是即运用互联网来运作金融产品，其中囊括了支付、交易、理财、保险等，这个概念提出时，也称为数字金融。Agrawal（2013）详细解释了网络众筹模式的内在运行机制和未来发展趋势，尤其重点从理论深入的探究了众筹融资的深层理论。EunkyoungLee和ByungtaeLee通过实际验证说明了P2P模式中在网络融资中体现的羊群效应。2.国内研究现状最近几年，中国的电子商务和移动互联网金融的发展十分迅速。目前来说国内关于互联网金融的研究大致分为三个角度：一些研究学者从经济宏观角度出发分析了我国互联网金融发展过程中所采用的模式以及发展过程中所坚持的理论基础，一些研究学者指出了互联网金融的发展对传统金融发展所产生的影响，还有一部分学者指出了在互联网金融发展过程中所可能产生影响的各类因素。对于第一类研究学者而言，在进行分析的过程中主要将关注的重点集中在了互联网金融模式、发展现状以及发展过程中所坚持的理论基础层面。郑联盛（2014)对互联网金融的本质进行了针对性研究，并指出我国互联网金融在发展过程中常用的四种模式。姚禹(2020)详细地对我国互联网金融和金融科技的发展现状进行了解释，介绍了中国互联网金融与金融科技的发展，并且阐述了二者之间的关联以及其二者的发展的处境。高智彤(2020）都深入剖析了我国互联网金融发展现状，从国家立法、政府监管、信用体系、企业风险意识等方面考虑，探究我国互联网金融的全新的发展方向。张晟(2020)首先说明了我国互联网金融的基本情况，随后从相关法律法规、监管主体、信息信用等几个方向阐述了互联网金融在金融投资利益下变动的问题，同时就这些问题提出了金融监管建议。董韵(2014)、谢平(2015)对目前与互联网金融相关的文献进行了针对性的整理，找出了目前整个行业的实际发展现状以及所存在的问题。单光年(2019)归纳了互联网金融在行业经营中的产业经济学中蕴涵着规模经济、范围经济和长尾经济。信息经济学与互联网金融发展中，存在着信息不对称理论、搜寻理论和声誉机制。刘佳昕(2021）在概念的基础上，分析了互联网金融的形式和成因，同时结合实际提出了相应的防范路径。其次第二点，研究学者将关注的重点集中在了互联网金融对传统金融所产生的影响层面。王锦虹（2015)、沈悦等(2015)认为互联网金融的出现导致我国传统金融在发展过程中受到了很多消极影响，主要体现在资产以及负债两个层面，在此基础上其也提出了应当最大程度上发挥科学技术的价值，合理的提升银行的要素生产率。江振荣(2020）分别在深入探究了互联网金融概念和互联网金融的发展模式的基础上，对互联网金融业务对传统商业银行的冲击进行了深入分析，同时也提出传统商业银行应对策略。蒋燕(2020）对互联网金融进行了概述，对传统金融产业的影响进行了分析，同时针对互联网金融发展中存在的问题，提出了互联网金融未来发展的规划的建议。龚应清（2012)通过定性研究的方式，认为在互联网金融飞速发展的整体背景下，对于整个证券行业的价值实现方式造成了一定的冲击。吴彤(2020)在进行分析的过程中认为互联网金融的发展必然会对传统金融造成影响，但是其认为应当采取措施加大两者之间的关系，合作共赢及互惠互利关系。浮莉萍(2018）运用PEST——SWOT分析方法，分析了我国互联网金融对传统金融业务的必要性和影响力，提出传统金融机构应对当前互联网金融大发展时的问题和解决对策。李玉霞（2018）认为，互联网金融对商业银行传统服务的影响可从第三方支付、P2P模式等几个方面下手。商业银行面临互联网金融的巨大冲击，应当进一步改革和创新，发挥内部的优势，转化内部的劣势。最后，一些研究学者将关注的重点集中在了互联网金融产品发展过程中所可能产生影响的因素层面。林文生等（2016）通过研究认为影响互联网金融产品的因素是SHIBOR、股票市场、债券市场、理财产品基金规模与季节变换。彭红枫等（2016）在进行研究过程中对可能会影响P2P借款成功的因素进行了针对性研究。韩泽晖（2019)王驰(2019)调查结果表明不同个性特征的大学生(受教育程度、收入水平)对互联网金融理财产品的购买意愿存在显著差异，感知风险、感知易用性、感知有用性、感知价值和主观规范均为大学生在购买互联网金融理财产品的关键影响因素。彭静(2019）从互联网金融产品销售平台的角度出发，把我国的互联网金融产品销售平台作为研究对象进行探讨，提出了研究影响因素的意义。二、理论基础（一）长尾理论克里斯·安德森结合网络时代发展背景下的实际特征，提出了长尾理论，对于该理论而言，如果某一种产品数量较多，而且销售渠道较为多样的话，那么对于那些需求量不高的产品设置还会出现在市场当中占有量提升的情况，而随着冷门产品热度的不断提升，最后就会对主流市场产品产生一定的冲击。因此结合该理论认为，对于某一种产品而言，其自身销量情况是否理想，完全与传统需求理论当中表示销量较低的产品长尾相关，与那些销量较高的产品并没有本质上的联系。对于长尾而言，代表了低需求产品的实际数量，而此类产品所能够满足的消费者数量也会不断增多，但是当出现这种情况的时候，这个之前不受人们欢迎的产品最终就会成为受人们欢迎的产品。长尾概念实际上就是对幕律和帕累托分布特征的具体解释，同时也是对传统二八理论的一种颠覆，这是因为二八理论忽视了80%所具有的价值。而对于传统银行而言，在对自身业务种类进行完善以及对客户群体进行划分的过程中始终坚持的都是传统的二八定律，但是对于互联网金融而言，其所坚持的则是如今所盛行的长尾效应。通过对尾巴所具有的价值进行充分的挖掘与利用，将自身关注的重点集中在那些过去被忽视的中小微企业当中，保证他们对于资金的需求能够得到最大程度上的满足。（二）一般均衡理论一般均衡理论是由瓦尔登斯所正式提出的，其认为如果整个社会处于一个完全均衡的状态，那么将会达到一种帕累托最优状态，此时整个社会当中的要素以及商品价格也度会趋于平稳，对于这种情况而言，在自身发展的过程中就不需要任何金融中介的参与。但是以上这种情况而言，是一种较为理想化的状态，所以对于金融中介而言，必须要充分发挥自身的作用与价值，采取一系列的手段保证经济能够重新趋于平衡。对于该理论而言，主要目的就是说明目前整个社会的经济发展处于一种较为均衡的状态当中。只有对消费者的需求与价值进行最大程度上的挖掘，企业才会获得最为理想的经济利润，生产要素的所有者才能够获得预期的报酬。对于这个理论而言，在互联网技术飞速发展的整体背景下，在降低交易成本、提升资源配置质量与效率等多个方面都可以体现出自身的价值，因此对于互联网金融而言，与传统金融交易模式而言要更为高效，此时要发挥金融中介的价值，保证整体经济能够处于一种较为科学的均衡态势。三、互联网金融介绍（一）互联网金融概念定义互联网信用金融是一种基于互联网金融技术和传统金融服务功能的相互融通和完美结合，依托于基础大数据和云计算在互联网平台上融合发展而逐步形成的一种金融功能性多元化的金融服务业态和其金融服务管理系统。它包括基于互联网络金融平台的各种金融市场治理体系、金融服务管理体系等一系列的相关体系等等，并且它们都必须具有包括普惠信用金融、平台信用金融、信息化信用金融、碎片化信用金融等与我国传统金融银行业相同的各种金融服务模型。互联网和传统金融的这种深度技术交流与广泛融合将来也会一直是大势所趋，将来也会对中国金融在新的产品、业务、组织及其金融服务等各个方面发展都会不断产生更加深远的社会影响。互联网创业金融在加快推动小微个体企业的健康发展及促进扩大农民就业、拓宽促进我国国民经济发展领域等各个方面不仅起到了重要推动作用。促进推动我国金融互联网网络金融健康稳定发展，有利于不断提高互联金融服务的产品质量和金融经营者的管理效率，深化我国金融体制改革，促进我国金融领域科技技术创新产业发展，扩大我国金融行业对内和对外国际贸易开放，构建一个多层次的互联金融服务结构。互联网网络金融平台作为一种新兴衍生性的金融东西，不仅需要坚持市场经济驱动，鼓励产业创新，也同样地更需要宏观政策助力，促进其健康发展。（二）互联网金融发展现状在当前我国新型互联网商业金融快速健康发展的背景下，国内各国和地区的新型互联网商业金融也逐渐呈现了许多不同意识形态、不同业务类型的金融业务发展模式与其他的运行机制。当前我国形成了一个互联网+网络金融的发展格局，由很多传统的网络金融机构与非金融服务机构共同合作组成。传统网络金融机构主要负责服务开展传统网络金融业务的银行移动端和互联网金融创新以及银行电商信息化的金融创新、app金融软件等；非金融服务机构则主要服务于那些能够利用银行移动端和互联网以及信息网络技术对其他商业银行或者其他金融机构业务进行移动信息化网络金融业务操纵和日常运作的商业银行、服务模式的移动互联网银行电商企业、P2P模式的移动互联网银行网络金融借贷服务平台,众筹模式的移动互联网银行网络金融投资服务平台,挖财服务类的银行移动客户端网络理财平台app(理财宝服务类),以及其他第三方网络支付服务平台。目前，根据不同的业务特征，互联网金融被分为表1中的六个部分。表1互联网金融分类来源；北京大学互联网金融研究中心（三）互联网金融风险因素1、信用风险无论是对于人还是对于资本而言，都具有着喜利润而厌信用的特点，也正是因为这个原因，导致整体的信用风险还是比较高的。对于互联网金融而言，其中借贷双方一般来说很难能够有效掌握对方的实际情况，而且全部的操作都是通过线上平台加以实现，因此从这个角度上看，互联网信息具有着比较明显的信息不对称特征，所以导致相关主体所面临的风险也表高。第一，用户信用风险，虽然最近几年我国信用体系处于不断完善的状态当中，用户信息并不是完全准确，借贷双方的基本信息很难有一个可信的官方保障，导致不法分子钻漏洞虚构信息进行诈骗犯罪。第二，平台信用风险，互联网金融平台自身也难免会遇到信用风险。用户个人信息无法落实准确认证的情况下，用户可以以很低的门槛开展相关的业务，比较最为典型的就是P2P平台，只要通过了身份以及学历认证就能够获得一定的资金。第三，行业信用风险，除了以上两大类风险而言，在互联网金融飞速发展的整体背景下，经常性的会出现利用自动刷好评的方式不断提升自身信用的情况发生，这种情况也导致互联网信用的真实可信度并不高。2、业务风险互联网金融其实质上也是金融行业的一部分。所以传统的金融业务所遇到的的许多业务风险，依然会在互联网金融中被暴露。首先就是比较有代表性的资金流动性风险，例如对于一些互联网金融平台而言，可能在客户申请贷款时允诺如果客户可以按照规定的日期偿还本金与利息，那么就可以拿回自身的资产，但是对于这些互联网金融平台而言，一旦在经营过程中出现了资金流动性差等一系列问题，那么就会导致客户出现较大损失。例如对于阿里巴巴平台所推出的余额宝产品，其最具有吸引力的一个特征就是可以随时进行赎回，但是从实际角度上看，如果对于互联网金融企业而言，在发展过程中出现了资金流动性等一系列问题，那么就可能会产生极大的负面影响。其次是市场风险，互联网金融和传统金融一样对市场动向非常敏感。互联网金融运营的产品在很大程度上会被市场因素所影响，它会因为市场的波动而引发市场风险。3、技术风险互联网金融这样的新兴的行业在计算机技术、网络技术等技术的快速发展的前提下才能跟着快速发展。然而，由于技术的不成熟，亦或是未及时更新，都会导致一些技术上的问题，这样子的技术问题有可能导致正常运营受到一定程度的影响。如果选择的技术并不是十分科学，那么可能会导致互联网金融发展过程中面临着比较大的安全性风险。安全风险指整个系统的安全性，然而系统安全性又往往取决于计算机技术的运用。如果能够正确且高效的运用计算机技术，就能降低出现该风险所产生的几率。从技术支持风险的角度上看，主要还是因为互联网金融企业自身技术层面所存在的一系列问题所导致的。如果企业能够对自身的技术及时更新，跟进时代发展的实际要求，那么对于互联网金融企业而言，就可以最大程度上的对目前已有的风险加以合理控制，甚至是规避，积极开展一系列的相关业务。四、实证分析（一）指标选择互联网金融的产生及其发展历史可以清楚彰显出其在自身发展的过程中会受到很多不同因素的综合影响：首先，互联网自身所具有的特征以及我国整个网民的数量等等都会对互联网金融的整体发展产生一定影响；其次，互联网金融作为我国经济发展过程中十分重要的一个组成部分，其自身的发展也会受到很多影响的综合影响。因为互联网行业所包含的行业类别比较多，因此整个政策环境的实际发展情况也将对其未来发展产生至关重要的推动力。龚遥、顾晓安（2016）等学者也在《互联网金融发展影响因素实证分析》中提出了五个要素，这些要素都会对互联网金融的整体发展造成影响。结合以上的实际研究成果，本文将从以下五个要素角度出发加以深入探究。1．互联网发展水平。随着互联网发展水平的不断提升，人们在日常生活与工作过程中对于互联网的应用程度也会不断加大，因此促进我国互联网的飞速发展，在本文研究过程中主要选择了互联网普及率、宽带上网用户数增长率、光缆线路长度增长率与网站总数四个指标。如果网络传输速度不断提升，网民的数量也会不断增多，同时随着计算机发展水平的不断提升，计算机硬件与软件的操作也会朝着更为便利的方向不断发展。2．网民特征。网民自身的特征也会对互联网金融的实际发展产生一定影响，本文在研究过程中就选择了选取35岁以下网民人数、每月平均收入1000元-5000元网民人数、大专及以上学历网民人数和网购总额四个指标。结合人力资源管理部门的相关统计结果看，在所有网民当中，年龄较低群体、收入处于中等以上以及学历较高的群体越大,则网上购物的群体占据网民总数的比例就会变得更高,对于推动互联网消费金融健康快速地发展也就更为合适，所以，对于以上所选取的一系列指标而言也是比较具有代表性的正向评价指标。3．金融活动。在进行研究的过程中为了能够反映出金融活动的实际情况，本文主要选择了四个主要因素即银行活期存款增长率、加权平均存款利率、银行理财产品发行总额与M2/GDP。从银行自身层面上看，如果自身活期存款增长率提升，而理财产品的整体额度也比较高，就说明人们在进行投资的过程中主要选择的还是传统金融，而并不是互联网金融，随着传统银行自身利率的不断提升，导致投资者逐渐失去对互联网金融的信心，所以对于以上这三个指标而言，都是比较有代表性的负向指标。而对于M2/GDP指标而言，其主要体现出的还是金融资源自身所具有的配置效率，随着该比值的不断增大，那么此时金融资源配置的效率将会不但降低，而市场主体对于资金的需求也很难能够得到良好满足，在这样的情况下就会逐渐将关注重点集中在互联网金融层面，所以对于该指标而言是一个比较典型的正向指标。4．宏观经济活动。在对宏观经济实际情况进行评价的过程中主要选择了四个指标即GDP增长率、加权人均可支配收入、加权恩格尔系数与社会融资规模。随着我国GDP增长速度的不断加快，融资规模整体将会不断扩大，此时人们对于融资的需求量也会不断提升，而对于人均可支配收入而言，其自身与融资需求呈现出的是比较明显的正相关关系。随着融资需求的不断提升，互联网金融的整体发展速度将会不断加快。而对于以上几个指标而言，他们的正向变化对于促进互联网金融的发展有积极促进意义。但是对于恩格尔系数而言，是对食品消费在个人收入当中所占的比重情况，随着该比值的不断增加，那么消费者对于理财的需求将会不断降低，所以这个指标是一个比较典型的负向指标。5．政策环境。为了能够最大程度上判断宏观经济环境对互联网金融发展所产生的影响，本文在研究过程中使用了模糊评价的方法将定性指标量化成为定量指标，按照松严程度的不同，可以将其划分成为严、一般、松，三者对应的分值则为1、2、3。在2010年之前，我国相关部门对于互联网金融所进行的监管力度还是比较小的，因此整个监管环境还是比较松的，但是在2010年以后，我国非金融机构的整体支付服务也被纳入到了整个监管体系当中，但是在这个时期监管力度还是一般。政策环境的完善与否对互联网金融的整体发展情况会产生比较大影响，如果外部环境不发生重大改变，那么互联网金融的整体规模将会不断扩大，如果监管力度比较大，那么对于互联网金融规模的不断扩张会产生消极影响。表2互联网金融衡量指标影响因素衡量指标性质互联网普及率NetPenet/%正互联网发展水平网站数量NumofSiItes/万正NetDevLev国际出口带宽增长率GRIEB/%正网页数增长率GRP/%正网民特征NetizChara网民规模NetizScal/万人正月入1000-5000元网民比例1000-5000NP/%正大专及以上网民人数比例HighEduNP/%正网购使用率NSUR/%正金融活动FinanActi货币供应量同比增长率GRofMonSup/%负金融机构人民币活期存款基准利率BenchInteRateRMBDemDepoofFinanInstit/%负M2/GDPM2/GDP/%正人民币贷款总额TotRMBLoans/亿元负宏观经济活动MacroActiv人均国内生产总值PerCapiGDP/元正城镇居民人均可支配收入PerCapiUrbDisposInc/元正居民消费价格指数CPI/%负社会融资规模增量IncofSociFinan/亿元正政策环境PoliEnvi政策环境PoliEnvi负（二）数据来源在我国互联网金融发展的过程中为了能够对其实际情况进行总体把控，我国也进行了很多次的统计，本文主要选取了第19、21等9次统计报告以及我国2010年-2019年所得到的《中国统计年鉴》作为数据基础，对相关数据进行分析。（三）模型选择1.熵值法含义在对一个指标离散程度进行分析的过程中，比较常见的方法就是熵值法，如果最终所得到的结果出现了离散程度较大的情况，那么就说明这个指标对最终结果会产生比较大影响。本文在研究过程中就使用这种方法对某个指标的离散程度进行分析。2.熵值法来源与基本原理在信息论原理当中，如果想要对不确定性进行合理度量，熵是一个最为重要的指标。如果所蕴含的信息量比较大，那么其所面临的不确定性也就越小，此时熵也就会随之降低；而如果信息量比较大，那么不确定性也就会随之增大，此时熵值也会不断提升。结合熵自身所具有的特点，可以结合最终计算所得到的熵值判断某一个事件是否具有着随机性特征，同时也可以利用熵对一个指标的离散程度进行合理判断，随着指标的不断扩大，那么该指标对于最终综合评价结果所产生的影响也会随之提升。3.选择熵值法的意义对于不同的指标而言，其自身可能会出现变异情况，而如果能够合理的应用使用信息熵这个工具，那么就可以合理的计算不同指标所占据的权重系数，这对于后期评价也还会起到积极帮助作用，以此更详细准确地分析本文研究的五大因素对互联网金融发展的影响程度大小，从而根据实证结果提出利于互联网金融发展可行的建议。（四）数据处理1.数据预处理。在对数据进行使用之前，需要结合数据的实际情况使用公式（1）对数据进行标准化处理操作。如表3所示。式中,Yi表示第i个指标标准化后的值;xi为第i个指标的实际值。2.计算第j项评价指标的信息熵值。3.确定各指标权重。式中，Wi表示第i个指标的权重，Ei表示第i个指标的信息熵。结合以上两个步骤最终能够确定出不同指标所具有的权重值。表3互联网金融衡量指标标准化值年份NetPenetNumofSiItesGRIEBGRPNetizScal1000-5000NPHighEduNSURGRofMonSup20100.000.001.000.400.000.001.000.040.2920110.140.190.340.520.130.210.520.000.2820120.300.600.781.000.290.410.350.070.3420130.450.710.210.650.450.440.150.161.0020140.600.320.090.450.580.700.110.340.4620150.710.420.070.210.670.610.080.400.0820160.780.530.220.210.760.720.040.540.1120170.880.710.850.060.860.560.030.700.0820180.930.730.000.110.921.010.050.880.0020191.011.010.140.001.010.810.001.010.06求和5.835.243.703.595.685.492.324.142.69年份BIRRMBDDFM2/GDPTotRMBLoansPerCapiGDPPerCapiUrbDisposIncCPIIncofSociFinanPoliEnvi20101.000.010.000.000.000.330.000.0020111.000.000.060.110.100.830.130.0020120.030.680.220.220.201.000.210.0020130.301.000.790.290.270.000.740.0020140.030.810.590.430.370.740.750.0020150.410.100.530.590.500.920.661.0020160.000.420.620.700.640.500.881.0020170.300.160.710.820.760.501.001.0020180.000.300.820.920.880.410.931.0020190.000.381.001.001.000.320.851.00求和3.053.875.345.074.725.426.155.004.确定互联网金融发展指数。为了能够最大程度上的对互联网金融的实际发展情况进行合理的评价，本文选择的主要指标是互联网金融发展指数，在2015年由北京大学互联网金融研究中心提出，并且联合了上海新金融研究院与蚂蚁金服集团一同编制了《北京大学互联网金融发展指数》，在对该指标进行计算的过程中可以使用表4当中的不同权重系数，并综合使用互联网金融发展以及影响因素指标等一系列关系进行计算得到。表4互联网金融影响因素指标熵值与权重影响因素权重衡量指标信息熵权重NetDevLev0.1931NetPenet0.90660.0351NumofSiItes0.91810.0306GRIEB0.81210.0703GRP0.84810.0568NetizChara0.2332NetizScal1000-5000NPHighEduNPNSUR0.90510.92280.7180.83050.03550.03550.10520.0634FinanActi0.3073GRofMonSup0.79650.0761BIRRMBDDF0.66710.1245M2/GDP0.82220.0664TotRMBLoans0.89270.0400MacroActiv0.1542PerCapiGDP0.88550.0427PerCapiUrbDisposInc0.87900.0452CPI0.91980.0301IncofSociFinan0.90320.0361PoliEnvi0.1126PoliEnvi0.69910.1126ZX=0.0351NetPenet+0.0306NumofSiItes+0.0703GRIEB+0.0568GRP+0.0355NetizScal+0.02881000-5000NP+0.1052HighEduNP+0.0634NSUR+0.0761GRofMonSup+0.1245BIRRMBDDF+0.0664M2/GDP+0.0400TotRMBLoans+0.0427PerCapiGDP+0.0452PerCapiUrbDisposInc+0.0301CPI+0.0361IncofSociFinan+0.1126PoliEnvir在以上公式当中，Z所代表的就是互联网金融发展指数，Yi(i=1,2,3,4,5)表示影响因素,Xi(i=1，2，3……17)表示衡量指标。（五）、结果分析1.影响因素权重分析从表4当中的数据可以清楚发现，影响因子FinanActi的影响权重为最高，为0.3073，PoliEnvi的影响权重为最低，为0.1126。其中指标权重最大的前三位是BIRRMBDDF、PoliEnvi、HighEduNP，分别为0.1245、0.1126、0.1052，最小的后三位是1000-5000NP、CPI、NumofSiItes，分别为0.0355、0.0301、0.0306。权重的影响大小跟整体影响程度因素与其相关的指标，对于金融评估的整体目标性和整体性的影响不同程度的权重系数大小呈现出的是正比例关系，因此，在对整个互联网金融行业发展情况进行评价的过程中权重程度最高的影响因素是金融交易活动因素,而整体影响权重程度最低的则是政策环境因素。在对这个问题进行处理的过程中需要注重注意一个问题那就是对于环境政策而言，其自身也会对受到很多因素的影响，对于我国互联网网络金融行业未来发展及其影响的变化程度最小与影响衡量主要指标当中的环境政策对于我国整个互联网金融行业的发展影响是最为明显的，两者之间并不存在矛盾关系。2.互联网金融发展指数分析将经过标准化处理后的分析数据代入式（4）、（5）中，可以最终得到互联网金融发展指数等三个指标的最终分数，结合实证分析结果可以清楚看到，互联网金融得分从2010年的0.3582增长到了2019年的0.5108，而在2010年-2011年之间，则呈现出的负增长趋势，产生这种情况的主要原因就是人们的日常生活水平不断降低，对于理财的整体需求量也不是十分高；2011—2013年，互联网金融得分由0.3163上升到0.4067，产生这种情况的主要原因就是互联网普及程度的不断广泛，再加上我国网民数量的不断增加；而在2013年-2014年之间，该指又出现了小幅度的降低情况，政策环境趋紧是互联网金融得分降低的主要原因。2010年,我国第三方金融机构也被正式的融入到了整个监管体系当中，也正是从这个时期开始，我国互联网金融的发展进入到调整期。而在2014年-2017年之前，互联网金融指数最终的得分也从0.3330增长到了0.5298，从指标变化角度上看，也能够说明我国互联网金融进入到了一个较为稳定的增长时间段当中。表5互联网金融影响因素次序表年份第一第二第三第四第五2010FinanActiNetDevLevNetizCharaMacroActivPoliEnvi2011FinanActiNetDevLevNetizCharaMacroActivPoliEnvi2012NetDevLevFinanActiNetizCharaMacroActivPoliEnvi2013FinanActiNetDevLevNetizCharaMacroActivPoliEnvi2014FinanActiNetizCharaMacroActivNetDevLevPoliEnvi2015NetizCharaMacroActivFinanActiNetDevLevPoliEnvi2016NetizCharaMacroActivFinanActiNetDevLevPoliEnvi2017NetizCharaNetDevLevMacroActivFinanActiPoliEnvi2018NetizCharaMacroActivFinanActiNetDevLevPoliEnvi2019NetizCharaMacroActivFinanActiNetDevLevPoliEnvi表6互联网金融衡量指标次序表年份第一第二第三第四第五2010BIRRMBDDFHighEduNPGRIEBGRPGRofMonSup2011BIRRMBDDFHighEduNPGRPCPIGRIEB2012GRPGRIEBM2/GDPHighEduNPCPI2013GRofMonSupM2/GDPBIRRMBDDFGRPTotRMBLoans2014M2/GDPGRofMonSupIncofSociFinanGRPTotRMBLoans2015PoliEnviBIRRMBDDFCPINSURPerCapiGDP2016PoliEnviNSURIncofSociFinanPerCapiGDPPerCapiUrbDisposInc2017PoliEnviGRIEBNSURBIRRMBDDFIncofSociFinan2018PoliEnviNSURPerCapiUrbDisposIncPerCapiGDPTotRMBLoans2019PoliEnviNSURPerCapiUrbDisposIncPerCapiGDPTotRMBLoans（六）实证结论本文通过选取2010—2019总共10年数据，结合我国互联网金融发展的实际情况构建出了评价指标体系，并对该指标体系进行了综合型的运营，分析了最近十年时间当中我国互联网金融的实际发展情况。从所得到的结果上看，主要可以概括为以下几点：第一，我国互联网金融在最近10年的时间当中整体呈现出不断上升的趋势，只是在2011年、2015年以及2018年出现了小幅度降低趋势，在其他年份整体发展速度还是比较快的。从整体变化角度上看，我国互联网金融经过多年来的不断发展，整个行业的成熟度不断提升，特别是在自身发展的过程中还利用了自身成本低、效率高等一系列特征，对传统金融市场当中所存在的一系列不足进行了合理弥补，这种情况对于我国整个经济结构的优化会起到十分积极帮助作用。第二，从五个主要影响因素所占据的权重系数层面，对互联网金融影响最大的就是金融活动因素，而影响最低的就是政策环境因素。而从年份影响因素的层面上看，不同因素在不同年份所存在的贡献度有所不同，但是从最近几年实际情况看，网民自身特征所产生的影响也在不断增大。五、结论与对策建议（一）对策建议1.构建互联网金融生态圈。随着我国电子商务的飞速发展，与互联网相关的金融产业对于互联网金融的飞速发展会起到积极帮助作用。从最终所得到的结果当中也可以清楚看到，如果能够将其与社交媒体充分结合在一起，那么对于其他产业的发展也会起到积极促进作用，最终打造出一个较为完善的互联网金融生态圈，可以吸引人们对互联网金融的需求,提高人们不断提升消费者的整体粘性，保证互联网金融与传统消费商品与服务之间能够实现良好的交流与活动。2.传统金融机构应该构建创新型服务模式。对于传统金融而言，在自身发展的过程中可以适当的对利率进行有效提升，力求能够合理应对互联网金融所产生的冲击。通过以上的分析可以清楚看到，银行存款利率的整体水平对于互联网金融所产生的影响并不是十分显著。在这样的情况下，对于传统银行来说，如果想要单单凭借着提升利率而提升自身的竞争力可能比较困难。3.政府加强市场监管，互联网金融机构应当最大程度上发挥自身所具有的金融优势。随着最近几年我国互联网金融发展速度的不断加快，互联网金融机构应该深刻意识到政策环境逐渐趋紧的可能性,而且也不应该还寄将关注重点集中在传统金融所体现出的政策红利层面。通过相关研究可以清楚看到，虽然颁布实施了一系列的相关政策，也使得我国互联网金融发展过程中会面临着一系列挑战,但长远角度上来看,只要我们能够在合法范围内保证互联网金融自身的优势可以得以充分发挥，也只有通过这种方式才能够使得互联网金融在未来有着更为广泛的发展空间。（二）结论本文首先通过查阅国内外文献了解互联网金融发展基本信息，然后简要介绍了互联网金融的概念定义、发展现状和风险因素。随后归纳了五大主要影响互联网金融发展的因素，利用熵值法进行了实证分析，得出结论。近十年来，互联网金融总体处于上升趋势。在受到影响的因素中,网民群体的特点对于互联网金融事业发展的影响最大;在具体的指标中,网购交易量和收益率总额对于互联网金融行业发展的影响最大随后根据实证分析结果提出对策建议，希望能有效促进未来我国互联网金融发展。参考文献：［1］郑联盛.中国互联网金融:模式、影响、本质与风险[J].国际经济评论，2014，(5):103-118.［2］姚禹.对互联网金融与金融科技发展现状的问题探析[J].商展经济,2020(07):45-47.［3］高智彤.新时代我国互联网金融发展的现状及对策[J].中国产经,2020(22):81-82.［4］沈悦,郭品.互联网金融、技术溢出与商业银行全要素生产率[J].金融研究,2015,(3):1-16.［5］龚映清.互联网金融对证券行业的影响与对策[J].证券市场导报,2012,(11):4-8.［6］张晟.我国互联网金融的发展现状与监管建议[J].海峡科技与产业,2020(07):29-32.［7］董韵,李鑫.互联网金融的发展:基于文献的探究[J].金融评论,2014,(5):16-41.［8］谢平.互联网金融的基础理论[J].金融研究,2015,(8):1-12.［9］单光年.互联网金融发展的经济学理论基础分析[J].商业经济,2019(09):183-184.［10］刘佳昕.互联网金融的风险及防范路径分析[J].今日财富(中国知识产权),2021(01):58-59.［11］王锦虹.互联网金融对商业银行盈利影响测度研究——基于测度指标体系的构建与分析[J].财经理论与实践,2015,(193):7-12.［12］沈悦,郭品