《新租赁准则对酒店企业的影响研究理论基础与文献综述6400字》

新租赁准则对酒店企业的影响研究理论基础与文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u20827新租赁准则对酒店企业的影响研究理论基础与文献综述 138281.1理论基础 1282791.1.1租赁会计理论 1234791.1.2会计准则的经济后果理论 2129431.1.3信息不对称理论 2195651.2文献综述 3299691.1.1对新租赁准则修订的研究 4256231.1.2对新租赁准则影响的研究 5146231.1.3对新租赁准则应对的研究 6319831.3文献评述 711579参考文献 71.1理论基础1.1.1租赁会计理论目前租赁会计理论主要有两种主流观点，分别是“风险报酬观”和“资产负债观”。“风险报酬观”着眼于租赁业务的经济实质，按照与租赁物相关的风险和报酬是否全部转移将租赁业务划分为经营租赁和融资租赁。在融资租赁中，因承租人已经取得租赁物几乎全部的风险和报酬，其需要在资产负债表中确认相应的资产和负债，并在期间内计提折旧与摊销；当租赁业务被划分为经营租赁时，承租人不需要将租赁物纳入资产负债表，仅需在每个期间确认相关的损益。在这种会计处理方法下，承租人控制的经营租赁资产游离于资产负债表外，给企业提供了利用租赁方式来进行会计信息操纵的空间，难以反映企业的真实财务状况，进而加剧了信息的不对称性。“资产负债观”不同于以往租赁会计的所有权原则，而强调了对租赁物的控制权。在“资产负债观”的原则下，承租人能够通过控制和使用租赁物获得其产生的经济利益，进而形成承租人的一项资产；向出租人定期支付租金则是承租人需要承担的现时义务，进而形成承租人的一项负债。因此，“资产负债观”原则下，承租人的经营租赁和融资租赁都会形成相应的资产和负债，应当采用统一的会计处理。租赁会计的“资产负债观”符合了基本会计理论中对资产和负债的定义，同时也更加符合租赁交易的实质。1.1.2会计准则的经济后果理论1978年，美国会计学家StephenA.Zeff（1978）在《TheRiseofEconomicConsequence》一文中首次提出会计准则的经济后果理论，即“会计报告对企业、政府、工会、投资人、债权人决策行为的影响”。WilliamR.Scott（1997）在《财务会计理论》一书中表明无论有效证券市场的含义如何，会计政策的选择会影响公司的价值。Scott认为新准则的经济后果包括强制公司和管理者遵守新准则的成本、管理人员在会计政策选择方面的自由度的减少。准则制定者必须认真考虑新准则可能带来的经济后果，并将其作为一种成本动因认真考虑，因为该成本会影响对准则的需求以及利益集团接受准则的意愿。一旦各利益集团之间对新准则的经济后果产生激烈冲突，将无法避免政治程序的介入，新准则的制定将会演化一场各利益集团之间漫长的利益权衡和政治博弈。为让不同利益集团充分表达自己的意见及看法，会计准则委员会在订立准则时则需要征集各方意见，在协调了各方的利益后谨慎地对租赁准则进行修改，以最大化减少各个利益团体的经济损失，这无疑增加了新准则编写的难度。旧租赁准则对经营租赁的非资本化会计处理，让许多企业得以利用经营租赁方式进行大量的表外融资，借此隐藏真实的负债水平。出于对自身利益的考虑，各利益相关者往往不会支持新准则的修订。IASB于2006年正式启动国际租赁准则修订项目，最终于2016年才正式发布国际新租赁准则IFRS16，在长达十余年的修订过程中经历多轮征求意见稿，经济后果存在下的准则制定难度可见一斑。1.1.3信息不对称理论以信息经济学为基础的财务会计理论中，信息不对称指的是一些人在商业交易中比其他人更具信息优势的情况。相比于外部投资者，公司管理层和其他内部人员掌握更多的有关公司当前状况和未来前景的信息，即具有信息优势。在商业交易中，具有信息优势的一方处于优势地位，另一方则处于弱势地位。信息不对称问题的存在，可能会引发商品价格扭曲、劣币驱逐良币的不利影响，甚至将最终导致市场崩盘。在证券市场中，由于信息不对称的存在，外部投资者因不了解公司未来真实业绩前景而面临估计风险，无论内部信息好坏，外部投资者做出买入或卖出决策都面临着预期损失。企业强制性披露（如定期提供财务报告）的目的就是尽可能减少信息不对称现象的发生、提高企业财务信息的透明度，进而帮助外部投资人对公司的现状和未来前景做出正确的判断。旧租赁准则规定租赁业务应当按照与租赁物相关的风险和报酬是否全部转移而划分为融资租赁和经营租赁，并采用不同的会计核算模式：准则只要求在资产负债表中列示与融资租赁相关的资产和负债，而经营租赁无须在表内列示，只需在财务报表附注中进行简单披露，这无疑给企业进行会计信息操纵提供了巨大空间。例如，某企业长期进行较长使用周期的大额固定资产的租赁业务，却简单将其划分为经营租赁进行会计处理，无法公允反映企业真实的财务信息。企业利用经营租赁进行表外融资，形成企业的表外资产，降低了不同企业之间财务报表的可比性，进而加剧了信息的不对称性，并最终影响外部投资者的投资判断，而这与企业提供财务报告的初衷背道而驰。出于减少信息不对称的客观需要，新租赁准则对承租人不再区分经营租赁和融资租赁，统一采用“使用权模型”确认使用权资产和租赁负债纳入资产负债表（短期租赁和低价值租赁除外），提高了财务报告中会计信息的质量。1.2文献综述 现代租赁融资作为包括信贷融资、股权融资在内的三大金融融资工具之一，迅速发展成为发达国家的重要产业，在现代社会发挥着举足轻重的作用（李刚等，2009）。在IAS17准则下，租赁分为融资租赁和经营租赁，其中承租人要对与融资租赁相关的资产和负债要进行确认，而经营租赁产生的权利和义务则不会在承租人的财务报表中体现。经营租赁实质上成为了一种表外融资方式，成为公司隐匿负债、降低资产负债率的重要手段，导致不同公司之间财务报告的可比性遭到了一定程度的削弱，进而加剧了会计信息的不对称问题，并最终影响报表使用者的投资决策（耿建新，武永亮，2020）。1.1.1对新租赁准则修订的研究PaulB.W.Miller等人（2010）表示，当前正在使用的租赁准则（旧国际租赁准则）对经营租赁的会计处理存在租赁信息未能在财务报表中披露的弊端。然而准则修订的难度较大，应当多次发布征求意见稿以供大家讨论，收集来自学术界和实务界的广泛意见，并在充分考虑市场情况及准则修订可能带来的预期影响的情况下，方可最终确定新准则的修订内容。Graham和King（2013）赞同了2010版租赁准则修订征求意见稿的内容，两位学者表示经营租赁纳入资产负债表能从准则层面提高会计信息的决策有用性。唐红娟（2011）认为单一的资产使用权模型可减少实务中盈余管理的机会，对租金收付与使用权资产的重估与减值增强了会计核算的公允性。蒋艳虹（2014）以物权理论为基础，明确了租赁权的本质为用益物权，认为2010版租赁征求意见稿采用使用权思想反映了租赁业务的本质，体现了会计目标的价值取向。然而，学术界对租赁准则的修订一直存在着不一样的声音。第一版国际租赁准则修订讨论稿《租赁：初步意见》于2009年3月发布，Bruce（2010）在对修订讨论稿进行分析后提出，取消“两租分离”将使租赁会计复杂化，并恶化企业关键财务指标。IASB和FASB于2010年首次联合颁布《征求意见稿》，并首次提出承租人使用权模型，Henry和Holzmann（2012）在分析2010版《征求意见稿》后提出使用单一模型下的承租人费用确认模式将会产生费用前置的问题，但承租人通常在每个租期从租赁中获得的收益却是相同的，承租人收益和费用的不匹配无法准确反映出租赁业务的经济实质。Bosco（2011）对租赁准则的修订也持反对意见，其认为承租人在经营租赁中取得了资产的使用权并能从租赁物在未来产生的经济利益，与基本会计理论中对资产和负债的定义一致，应当对承租人的经营租赁进行资本化处理并纳入资产负债表，然而此举会使得某些行业公司的资产和负债规模大幅度增加，对零售业等存在重大经营租赁业务的行业产生较为明显的不利影响。1.1.2对新租赁准则影响的研究自国际租赁准则修订项目于2006年启动开始，针对租赁准则变动的影响研究就源源不断，相关研究主要集中于会计处理对企业财务报表和财务指标、会计信息质量、对个别行业、监管方面以及对企业融资的影响。IFRS16规定承租人需如实列报租赁资产和负债并披露相关信息，更加真实透明地反映了租赁业务实质和企业现阶段财务情况，增加了会计信息的可靠性和可比性（周龙，李亚星，2016）。彭宏超（2016）从应用范围、租赁确认的控制模式、承租人会计处理的变化及披露等方面阐述IFRS16，提出将重大经营租赁纳入表内核算可以更好地反映经营租赁业务的财务状况，会计信息揭示及披露更加完整且相关。然而，新租赁准则增加了企业编制财务报告的成本，详细披露非核心租赁资产的披露要求在一定程度上背离会计的重要性原则，不利于财务报告使用者对重点信息的把握；财务报告使用者对原租赁准则披露模式的惯性以及新租赁准则在确认、计量及列报的复杂性都会增加财务报告使用者的理解难度（耿建新，武永亮，2020）。Öztürka和Serçemeli（2016）选取土耳其Pegasus航空公司2015年财务数据进行案例分析，研究结果表明经营租赁纳入资产负债表将导致资产和负债显著增加，资产负债率显著增加而资产回报率显著下降。翟颖（2016）从资产负债率、利息保障倍数、资产周转率等财务指标研究IFRS16对航空企业的财务影响，并进一步提出以上财务比率的变动可能影响承租人的融资成本和财务管理评价。新租赁准则下，经营租赁纳入资产负债表将恶化企业资本结构，对企业融资产生不利影响。余应敏和王子凡（2019）探讨了IFRS16&CAS《租赁》新准则对企业融资的影响，认为“两租合一”可能会造成企业表外融资途径减少、融资关键财务指标异动、融资成本上升和再融资难度增加。此外，租赁业务较多的中小企业由于资金实力不足，融资渠道单一，高度依赖银行贷款等限制所受新租赁准则影响更为显著。为分析租赁准则变动对企业关键财务数据造成的影响，MORALES-DÍAZ和ZAMORA-RAMÍREZ（2017）通过选取646家欧洲上市公司作为样本进行研究后发现：不同行业由于经营租赁占比不同，杠杆比率等关键财务指标所受IFRS16变动的影响程度也不同，其中所受影响最大的是零售业、酒店业及交通运输业。Chatfield（2017）以酒店企业作为研究对象，发现酒店企业因经营租赁物业存在大量的表外资产，酒店企业2015年的表外资产约占总资产的51%，IFRS16的正式施行将对酒店企业的资产负债率产生重大影响，进而影响企业的借款利率，因此酒店企业将调整其租赁方式。MasakiKusano（2018）通过实证分析研究了IFRS16对信用评级的影响。徐经长和刘畅（2019）搜集了2001-2017年沪深A股420家非金融类上市企业财务报表附注中披露的不可撤销重大经营租赁未来最低应付款信息，用以研究国际新租赁准则将产生的预期影响，通过分析其对流动比率、总资产周转率等主要财务指标的变化及财务指标，提出相关财务指标变化增大企业财务风险、并降低营运能力和盈利能力。在我国，除酒店、零售和交通运输业之外，仓储、社会服务及部分制造业经营租赁占比也较高，受租赁准则变动的影响也将更加显著。针对国际新租赁准则对不同行业的影响，国内学者主要采用案例分析的方法进行研究。林兢等（2020）通过对国内酒店行业代表企业锦江酒店的案例分析，从企业经营管理角度研究新租赁准则对企业获得经营场所方式、融资难度及企业会计信息系统的影响，不再局限于财务影响。俸芳等（2018）则以百联股份、大商股份、王府井、永辉超市及重庆百货五家大型零售企业为样本，研究新IFRS16在我国零售行业的适应性。邬烈岚（2018）以春秋航空为例，通过修正年报经营租赁业务会计信息和Altman模型的验证，揭示IFRS16的应用增大了企业财务风险。叶慧芬和黄平（2020）重点关注了会计规范中的一致性原则，提出新租赁准则的不对称性较原准则大大增加，主要体现在承租人与出租人风险与信息、会计方法、类似业务处理要求及准则对承租人与出租人影响四方面的不对称。1.1.3对新租赁准则应对的研究新租赁准则变动的应对研究将主要以行业为研究对象，由于不同行业的租赁程度不同，准则变动所产生的影响程度也不同，因此应对措施也有一定的差异。潘佳琪和陆建桥（2016）运用案例研究法，通过计算分析IFRS16准则实施对永辉超市的财务、业务决策的影响，提出零售企业应该逐步增加短期经营租赁比重、降低经营租赁在资产配比的比重，以降低“经营租赁入表”的不利影响，同时还应当加强对会计人员的内部培训，满足新租赁准则对会计人员职业判断的更高要求。朱文婷等（2017）从会计处理方法分析了对IFRS16和IAS17的差异，并以南方航空为例，测算新租赁准则对我国航空运输企业的财务影响，提出相关企业应当改变资产的获得方式、发展创新“租赁”服务并积极参与准则制定。黄健珊（2016）认为IFRS16下租赁资产的确认和计量愈加复杂，航空运输企业还应当积极调整信息系统以满足需求。新的租赁准则需要建立适配的内部管理系统，以及时更新和管理租赁合同，提高各个部门之间的沟通效率，最大程度降低准则变化带来的财务错报风险（吕沙等，2020）。上官鸣等（2016）认为应当加强公司同投资者、合作伙伴及监管部门等外部利益相关者的沟通，及时将租赁准则变更对企业各方面造成的影响传递给利益相关者，避免其在信息不对称情况下做出错误的投资决策。黄怡婕（2018）以海运企业中国远洋为例，分析IFRS16对企业财务信息带来的不利影响，长期偿债能力恶化会在一定程度上削弱企业融资能力，建议企业应当加强对会计准则的研究，进行有效的“租赁或购买”决策，同时加强对航运金融市场的积极建设。商业银行作为租赁业务的重要提供方，新租赁准则对其影响不言而喻。黄平（2019）站在商业银行的立场，从承租人的商业选择及银行费用结构入手研究IFRS16对商业银行租赁业务及业务脱产带来的影响，并提出相关建议，商业银行应当积极面对市场竞争和客户诉求变化，寻找新的合作利益点。1.3文献评述通过梳理新租赁准则相关文献发现，已有文献研究对新租赁准则所产生的影响存在较大分歧，主要由于尽管新租赁准则能有效杜绝原准则中存在的大量表外融资现象，提高财务报告的透明度和可比性，但大量经营租赁资产进表会提高公司的资产负债率，恶化企业资本结构，增加企业的融资难度，抑制企业的进一步发展和扩张。此外，已有文献关于新租赁准则的行业影响研究主要集中在零售业、民航业和银行业等行业，对酒店业的研究还比较少。鉴于此，本文选择国内酒店行业具有代表性的上市企业首旅酒店作为对象进行案例研究，从财务报表、财务指标的变动，投融资策略等多角度对新租赁准则的实施对我国酒店企业的影响进行系统性的研究，并提出相应的对策建议。参考文献【1】.BoscoB.IASB/FASBLeaseAccountingProjectExposureDra:IssuesandImplications[J/OL].2011.【2】.Chatfield.IstheHospitalityIndustryReadyfortheNewLeaseAccountingStandards[J].TheJournalofHospitalityFinancialManagement,2017,（25）：8-10.【3】.JinYu.InvestigationofIFRS16EffectontheAirlines[J].JournalofFinanceandAccounting,2019,7(5).【4】.GrahamRC,KingRD.DecisionUsefulnessofWhole-assetOperatingLeaseCapitalizations[J].AdvancesinAccounting,2013,29(1):60-73.【5】.PaulB.W.Miller，PaulR.Bahnson.TheSpiritofAccounting:ThetwoevilsoflessorAccounting[J].AccountingToday,2010,(4):16-19.【6】.HenryE,HolzmannOJ.LeaseAccounting:BacktotheFuture?[J].JournalofCorporateAccounting&Finance,2012,23(5):71–75.【7】.IASB.DiscussionPaper.Leases:PreliminaryViews[C].2009.【8】.IASB.ExposureDraft.Leases[C].2010.【9】.IASB.ExposureDraft.Leases[C].2013.【10】.IASB.InternationalFinancialReportingStandard16Leases[C].2016.【11】.KusanoM.EffectofCapitalizingOperatingLeasesonCreditRatings:EvidencefromJapan[J].JournalofInternationalAccountingAuditing&Taxation,2017,30.【12】.Morales-Díaz,J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