第1讲认知财务管理

财务管理——第1讲认知财务管理课程内容认知财务管理时间价值与利息率项目财务评价财务报表分析杠杆原理第1讲认知财务管理您印象中的财务管理是什么？财务管理与其他职能管理有何不同？您如何看待财务管理在企业管理中的地位？财务管理在您单位中的现实地位如何？您如何评价？如何才能更好地开展财务管理工作？思考：第一节企业财务管理的内涵一、企业经营过程的价值分析企业经营过程的实质是价值创造过程；价值创造过程的实质是通过对资本要素的运作实现资本增值过程；资本要素运作的过程实质是资本（金）运动的过程；对经营活动的管理涉及外在和内在两个方面；对企业经营过程中资本（金）运动的管理即为财务管理。第1讲认知财务管理企业外借企业自有企业资金流动资金固定资金对外投资货币资金储备资金生产资金成品资金结算资金补偿生产消耗企业纯收益补偿固定资产消耗补偿流动资产消耗税金利润供销产固定资产更新再生产扩大再生产企业基础设施人力资源管理技术开发采购管理材料储运生产加工成品储备成品运输市场营销售后服务企业利润资金运动第一节企业财务管理的内涵■基于企业再生产过程中客观存在的资金运动和财务关系而产生的，利用价值形式对企业再生产过程进行管理的一种经济管理工作。

——理解：1.本质是一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分；

2.是对企业生产经营过程价值方面的管理；3.对象是财务活动和财务关系。

第1讲认知财务管理二、企业财务管理的含义（一）财务活动：以现金收支为主的企业资金收付活动的总称

◆筹资活动

◆投资活动

◆营运活动

◆分配活动第二节财务管理的对象和原则

三、财务管理的对象——财务活动与财务关系资金筹集资金投放与运营资金收入与分配第1讲认知财务管理企业外借企业自筹企业资金流动资金固定资金对外投资货币资金储备资金生产资金成品资金结算资金补偿生产消耗企业纯收益补偿固定资产消耗补偿流动资产消耗税金利润供销产（二）财务关系

企业在组织资本运动过程中与各利益相关者发生的经济关系。第1讲认知财务管理三、财务管理的对象——财务活动与财务关系政府内部各单位员工债务人受资人债权人投资人企业目标是行为的导向，决定和影响行为的后果。是财务管理工作所要达到的目的、所追求的境界。第1讲认知财务管理四、财务管理目标（一）财务管理目标的含义第1讲认知财务管理四、财务管理目标企业的产权关系分析→股东财富最大化价值管理的误区→股东至上斯塔特的利害关系者顺序：员工、消费者、供应商、银行家、政府、股东，认为“为了使最后的股东获得增大的价值，企业必须给增值过程中的其他利害关系者也提供价值。”（二）财务管理目标的定位——股东财富最大化第1讲认知财务管理四、财务管理目标企业是一种“合作关系”合作、共赢企业（二）财务管理目标的定位——企业价值最大化1.所有者与经营者的矛盾和协调

“委托—代理”成本的客观存在及其后果

◆解聘◆接收◆激励加大违规成本正向挖掘潜力员工持股股票期权MBO年薪制人力资本入股第1讲认知财务管理四、财务管理目标（三）财务管理目标的协调2.所有者与债权人的利益冲突

随意改变资金用途、高风险运行和举借新债。

◆限制性条款◆提前收回贷款◆不再放贷或提高利率第1讲认知财务管理四、财务管理目标（三）财务管理目标的协调3.企业内部各单位（部门）之间的利益冲突

业绩评价点的差异导致价值取向的差别

◆完善业绩评价机制◆加强部门协调与协作第1讲认知财务管理四、财务管理目标（三）财务管理目标的协调新欣药品制造公司只生产一种胶囊，它的销售策略是将药品出售给批发商，再由批发商将药品销往各地。在新欣公司中，设有包括销售和生产在内的多个分部，其中对销售部门实行以销售收益率评价其工作业绩的考核办法，对生产部门则是根据药品的平均单位成本进行工作评估。该公司每月大致生产10万粒胶囊。公司上月损益表部分资料如下：销售收入（97,000件、单价5.00元/件）485,000销售成本(97,000件、单位成本4.50元/件)436,500销售利润48,500减:管理费用-26,000税前净收益22,500A公司是新欣药品公司最大的客户，每个新欣都以5元的单价销售10，000单位的胶囊给A公司。上月，A通知新欣的销售部门，以后每月他们将多购买5000单位的药品，但是多购买的5000单位药品的价格必须是4元。新欣公司的财务部门认为4元的出价太低，不足以弥补药品的单位生产成本：案例讨论1：新欣药品公司单位平均生产成本每月生产100,000单位每月生产105,000单位直接人工及材料（变动成本）其他生产费用(变动及固定成本合计)3.001.503.001.46平均总生产成本4.504.46假定：新欣药品公司具有每月生产这5000单位药品的剩余生产能力。【要求】（1）新欣药品公司是否应接受A公司的这项要约？为什么？（2）销售部门和生产部门对这项要约态度如何？为什么？（3）如果销售部门和生产部门对这项要约态度与公司总体利益不相符，你会如何处理？为什么？案例讨论1：新欣药品公司案例讨论1：新欣药品公司若不接受：

A客户业务收益：10000×(5-4.5)=5000公司总收益：100000×(5-4.5)=50000若接受：

←→10000×(5-4.46)+5000×(4-4.46)=3100←→100000×(5-4.46)+5000×(4-4.46)=51700其他费用模型：y=a+bx，则：b=0.66a=840004>3+0.66=3.66，边际贡献大于零改变对销售部门的考核方式4.5>4.46，固定成本被摊薄案例讨论2：猎人的想法【资料】一条猎狗将兔子赶出了窝，一直追赶它，追了很久仍旧没有将兔子捉到。牧羊犬见状讥笑猎狗道：“你们两个之间小的反而跑的快得多。”猎狗不屑地回答说：“你不知道我们两个的跑完全是不同的！我仅仅为了一顿饭而跑，它却是为了性命而跑呀！”这话被猎人听到了，猎人思忖：“猎狗说的对啊，我要得到更多的猎物，那就得想个好法子。”于是他又买了几条猎狗，承诺凡是能够捉到兔子的，都可以根据数量得到相应的骨头，捉不到就没有饭吃。【问题讨论】您认为猎人的这一招如何？9、青少年是一个美好而又是一去不可再得的时期，是将来一切光明和幸福的开端。。3月-253月-25Sunday,March16,202510、人的志向通常和他们的能力成正比例。20:42:1420:42:1420:423/16/20258:42:14PM11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。3月-2520:42:1420:42Mar-2516-Mar-2512、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。20:42:1420:42:1420:42Sunday,March16,202513、志不立，天下无可成之事。3月-253月-2520:42:1420:42:14March16,202514、古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。16三月20258:42:14下午20:42:143月-2515、会当凌绝顶，一览众山小。三月2