《审计质量与投资效率的关系探究文献综述》2700字

I审计质量与投资效率的关系研究国内外文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u4881审计质量与投资效率的关系研究国内外文献综述 1161401.1国外研究现状 1195261.1.1审计质量与投资效率的关系研究 137801.1.2审计质量、投资效率与其他变量的结合研究 2285951.2国内研究现状 2242841.1.1审计质量与投资效率的关系研究 2312201.1.2审计质量、投资效率与其他变量的结合研究 3214141.3研究评述 31.1国外研究现状1.1.1审计质量与投资效率的关系研究关于审计质量与投资效率的关系研究，国外大多数学者认为审计质量可以提升投资效率。目前研究可以根据学者对影响原理的分析分为两个观点：(1)由于信息不对称以及市场信息披露制度的不完善，投资者很难获取真实可靠的信息，从而影响最终的投资效率，但当存在较高质量的第三方审计监督时,资本市场上买卖双方的信息不对称现象会得到一定程度的缓解。Wallace（1987）在实证研究的基础上指出：审计可以减少信息不对称程度，也可以监督企业投资效率的提升[[]WallaceWA.Theeconomicroleoftheauditinfreeandregulatedmarkets:Areview[J].ResearchinAccountingRegulation,1987,1(1):7-34.]。Bushman和smith（2001）认为高质量审计可以向投资者传递真实、可靠的财务信息，审计报告可以作为投资者识别投资机会的有益参考，此外投资者还可以利用财务信息有效监督和约束公司实际控制人[[]Bushman,R.,J.PiotroskiandA.Smith.WhatDeterminesCorporateTransparency[J].JournalofAccountingResearch,2004,42(2):pp207-251.]。Jensen（1976[]WallaceWA.Theeconomicroleoftheauditinfreeandregulatedmarkets:Areview[J].ResearchinAccountingRegulation,1987,1(1):7-34.[]Bushman,R.,J.PiotroskiandA.Smith.WhatDeterminesCorporateTransparency[J].JournalofAccountingResearch,2004,42(2):pp207-251.[]JensenMC.AgencyCostOfFreeCashFlow,CorporateFinance,andTakeovers[J].AmericanEconomicReview,1986,76(2):323-329.[]KhanA,MihretDG,MuttakinMB.Corporatepoliticalconnections,agencycostsandauditquality[J].InternationalJournalofAccounting&InformationManagement,2016,24(4):357-374.[]BiddleGC,HilaryG.AccountingQualityandFirm-LevelCapitalInvestment[J].TheAccountingReview,2006,81(5):pp963-981.[]HartO,MooreJ.DebtandSeniority:AnAnalysisoftheRoleofHardClaiminConstrainingManagcnicnt,TheAmericanEconomicReview，1995,85（3）,pp.567-5审计质量、投资效率与其他变量的结合研究在审计质量与投资效率的关系研究中，国外学者主要选择与财务领域的其他变量进行结合研究。例如，与会计信息质量的结合：Verdi(2006)[[]VerdiRS,BeattyP,BlouinJ,etal.FinancialReportingQualityandInvestmentEfficiency[J].SocialScienceElectronicPublishing,2006.]研究发现，审计监督可以有效甄别会计信息，降低信息不对称程度，约束代理人的投资行为；Bushman和Smith（2001）[[]BushmanRM,SmithAJ.Financialaccountinginformationandcorporategovernance[J].JournalofAccountingandEconomics,2001,31:237-333.]提到，高质量的审计可以为会计信息质量的准确性提供强有力的保证，促进了财务信息的传递，从而有助于投资效率的提高；ShahzadF等（2019）[[]ShahzadF,RehmanIU,HanifW,etal.Theinfluenceoffinancialreportingqualityandauditqualityoninvestmentefficiency:EvidencefromPakistan[J].InternationalJournalofAccountingandInformationManagement,2019,27(4):600-614.]实证研究发现，审计质量与会计信息质量均可以有效监控管理层机会主义行为，为投资决策提供有效引导。还有，与会计稳健性的结合：MMSoliman（2016）[[]SolimanMM.Auditingqualitycharacteristicsandaccountingconservatism:AnempiricalstudyofthelistedcompaniesinEgypt[J].SocialScienceElectronicPublishing,2016,11(2):352-361.]研究表明，审计质量与会计稳健性之间存在正相关关系，二者共同对资本配置效率产生影响；LaraJ等（2009）[[]LaraJ,OsmaBG,FPenalva.TheEconomicDeterminantsofConditionalConservatism[J].JournalofBusinessFinance&Accounting,2009.]认为会计稳健性借助审计披露可以有效降低文莱现金流的不确定性，从而提高融资能力，有助于投资效率的提升；SKhodayar-E-Yeganeh等（2012）[[]Khodayar-E-YeganehS,KangarloueiSJ,MotavasselM.TheInvestigationoftheImpactofAuditortenureandAuditFirmSizeonAccountingConservatisminFinancialReportingofFirmsListedinTehranStockExchange(TSE)[J].JournalofManagementResearch,2012,4(3):120-131.]指出，尽管审计质量和会计稳健性分属于审计、会计两个不同的范围，但他们均对投资效率有所影响。此外，Elliott等（2004）[[]VerdiRS,BeattyP,BlouinJ,etal.FinancialReportingQualityandInvestmentEfficiency[J].SocialScienceElectronicPublishing,2006.[]BushmanRM,SmithAJ.Financialaccountinginformationandcorporategovernance[J].JournalofAccountingandEconomics,2001,31:237-333.[]ShahzadF,RehmanIU,HanifW,etal.Theinfluenceoffinancialreportingqualityandauditqualityoninvestmentefficiency:EvidencefromPakistan[J].InternationalJournalofAccountingandInformationManagement,2019,27(4):600-614.[]SolimanMM.Auditingqualitycharacteristicsandaccountingconservatism:AnempiricalstudyofthelistedcompaniesinEgypt[J].SocialScienceElectronicPublishing,2016,11(2):352-361.[]LaraJ,OsmaBG,FPenalva.TheEconomicDeterminantsofConditionalConservatism[J].JournalofBusinessFinance&Accounting,2009.[]Khodayar-E-YeganehS,KangarloueiSJ,MotavasselM.TheInvestigationoftheImpactofAuditortenureandAuditFirmSizeonAccountingConservatisminFinancialReportingofFirmsListedinTehranStockExchange(TSE)[J].JournalofManagementResearch,2012,4(3):120-131.[]ElliottWB,HodgeFD,SedorLM.UsingOnlineVideotoAnnounceaRestatement:InfluencesonInvestmentDecisionsandtheMediatingRoleofTrust[J].SocialScienceElectronicPublishing,2011,87(2):513-535..[]KlapperLF,LoveI.Corporategovernance,investorprotection,andperformanceinemergingmarkets[J].JournalofCorporateFinance,2004,10(5):703-728.1.2国内研究现状1.1.1审计质量与投资效率的关系研究目前，我国国内对于审计质量对投资效率的直接研究相较少。同国外学者一样，国内学者多数也支持审计质量与投资效率之间存在正向关系，同样可以依据原理分析划分成两种观点：（1）基于信息不对称理论。郑登津和闫天一（2016）认为，对于经过高质量审计的财务报告，债权人的信任程度会有明显增加。因此可以通过提升审计质量降低信息风险，进而影响企业的融资成本[[]郑登津,闫天一.会计稳健性、审计质量和债务成本[J].审计研究,2016,（2）.]。田国双和赵钰（2019）认为高质量审计通过甄别财务信息的准确性、有效性，来提高公司财务报表的质量，从而提高投资者对企业信息的信任，最终降低公司投资效率不足[[]田国双,赵钰.媒体监督,审计质量与投资不足[J].会计之友,2019,000(017):86-91.]。曹李朵（2018）提出，审计报告作为有效的信息交流渠道，可以缓解公司与外部投资者之间的信息不对称问题，便于企业融资，从而抑制非效率投资行为[[]曹李朵.审计质量、财务重述与公司投资效率[J].财会通讯:下,2018,800(36):26-30.]。(2)基于代理理论。杨芳等(2018)指出,在审计机构的有效监督下,可以优化管理者的投资决策过程,高质量审计可以强化企业会计稳健性对投资效率损失的缓解作用[[]杨芳,杨悦莹,所怡君.会计稳健性、审计监督与投资效率[J].会计之友,2018(1):146-151.]。黎文靖（2007）经过研究指出，代理问题是降低投资效率的一个重要原因，管理层有强烈的动机去恶意操控投资活动,而在高质量的监督情况下，有利于企业投资效率的改善[]郑登津,闫天一.会计稳健性、审计质量和债务成本[J].审计研究,2016,（2）.[]田国双,赵钰.媒体监督,审计质量与投资不足[J].会计之友,2019,000(017):86-91.[]曹李朵.审计质量、财务重述与公司投资效率[J].财会通讯:下,2018,800(36):26-30.[]杨芳,杨悦莹,所怡君.会计稳健性、审计监督与投资效率[J].会计之友,2018(1):146-151.[]黎文靖，卢锐.管理层权力与会计信息质量：来自中国证券市场的经验证据[J].山西财经大学学报,2007（8）：108-115.[]王少华,刘小梅.审计质量、企业负债与投资效率[J].财会月刊（会计版）,2019,000(002):121-审计质量、投资效率与其他变量的结合研究关于审计质量与投资效率的关系研究，我国学者同国外学者的研究角度类似，同样多结合财务信息进行研究。在与会计信息质量的结合研究方面，李青原（2009）[[]李青原.会计信息质量、审计监督与公司投资效率——来自我国上市公司的经验证据[J].审计研究,2009,000(004):65-73.]指出，审计质量越高，股东和外部人员对于会计信息的信任程度越高，越有可能降低道德风险和逆向选择，从而使得企业的资源配置效率越高；顾晓安和陈钰颖（2019）[[]顾晓安,陈钰颖.审计监督与企业投资效率:基于会计信息质量的中介效应[J].浙江树人大学学报,2019,019(006):73-81.]基于中介效应分析提出，审计监督不仅可以直接提高投资效率，也可以通过提升会计信息质量间接约束非效率投资行为；窦炜等（2015）[[]窦炜,马莉莉,龚晗.审计监督、会计信息质量与投资效率——来自中国上市公司的经验证据[J].南京审计大学学报,2015,12(5):95-106.]指出审计监督作为外部治理手段，可以显著影响会计信息披露的作用发挥，审计质量和会计信息质量相互依赖共同约束非效率投资行为。在与会计稳健性的结合研究方面，廖宇（2017）[[]廖宇.会计稳健性、审计质量与投资效率[J].现代商业,2017(09):145-146.]通过实证研究发现，审计监督和会计稳健性在抑制非效率投资方面存在替代效应；杨芳等（2018）[[]杨芳,杨悦莹,所怡君.会计稳健性、审计监督与投资效率[J].会计之友,2018(1):146-151.]基于审计监督视角，探究会计稳健性指数大小同投资效率高低的关系，结果表明审计质量可以有效促进会计稳健性对非效率投资行为的抑制作用；刘晓红和周晨（2021）[[]刘晓红周晨.会计稳健性、审计师声誉与企业投资效率[J].山东社会科学2021,(03),151-156.]考察结果表明，会计稳健性在一定程度上会对审计质量与投资效率间的关系具有削弱效果。除此之外，曹李朵（2