中小银行发展报告（2024）-上海实验室常熟农商行

中小银行发展报告(2024)课题组成员组长：曾刚、容玲成员（按拼音排序吴国华、曾刚i中小银行发展报告(2024) 摘要 iii第一部分银行业运行概况 5一、宏观经济与政策环境 5二、银行业运行特点 7第二部分中小银行近两年经营变化 16一、与大行竞争趋于稳态 16 17三、对公业务重拾增长 24 30第三部分中小银行改革与风险处置 34 34 36第四部分2025年中小银行发展展望 42一、政策协同发力，中小银行经营状况有望改善 42二、改变经营理念，优化经营策略 43三、持续推动数字化转型，夯实长期发展基石 44中小银行发展报告(2024)2024年，在一系列稳增长政策的支持下，中国宏观经济运行逐步企稳，财政政策更加积极，货币政策适度宽松，名义增长稳步回升。中国银行业在复杂的国内外环境中展现出较强的韧性和适应能力，贷款、存净利润表现疲软，但金融投资类资产增速保持较高水平，成为银行资产扩张和营收增长的重要驱动力。以城农商行组成的中小银行来看，过去两年在竞争态势、资产结构等方面表现出新的变化。一是与大行竞争趋于稳态，受大行业务下沉冲击最大的阶段已经过去；二是源于零售业务的存贷利差下降、风险回报下滑、不良率上升等多种因素，零售贷款占总资产比重下降；三是对公贷款占比上升，增量主要集中在普惠型小微贷款、科技金融和绿色金融等领域；四是中小银行金融投资占比总体并未上升，但结构发生了显著变化，持有至到期占比下降、交易类占比上升，投资收益对营收贡献较大。随着宏观经济周期变化和经济结构调整，中小银行的净息差水平持续下行，叠加部分中小银行的公司治理不完善，导致大股东控制或内部人控制，形成了一些典型的风险事件。2023年作会议明确提出“及时处置中小金融机构风险”。目前相关工作已经有序推进，整体上遵循了分类处置的思路：一是重点机构一行一策，有序推进；二是城商行整合重组，“在线修复”；三是农村金融机构改革重组，通过省联社体系改革，在改革中进行高危机构的风险处置。中小银行发展报告(2024) 展望2025年，在息差收窄、不确定性持续上升的背景下，中小银行应转变理念、均衡发展，推动数字化转型、夯实长期发展基础。一是转变经营理念，弱化规模情结，从规模扩张转向质量优先，合理控制风险加权资产的增长速度，多渠道补充资本，构建规模、风险、资本相平衡优化经营策略，在坚持差异化发展模式的同时，实现更加均衡的发展；现高效、精准和可持续的发展。 中小银行发展报告(20n2e4a第一部分银行业运行概况5第一部分银行业运行概况2024年，中国银行业在复杂的国内外经济环境中运行，展现出一定韧性和适应能力。尽管全球经济增长动能不足，国内经济复苏步伐较为一、宏观经济与政策环境2024年，中国宏观经济运行在复杂的内进的态势。尽管经济复苏的力度有限，但在一系列稳增长政策的支持下，经济运行逐步企稳，财政政策更加积极，货币政策适度宽松，名义增长稳步回升。（一）经济增长2024年，中国经济在全球经济增长动能不足背景下，依然保持了较和4.8%，前三季度表现基本符合预期，能确保完成全年5%的经济增长6通胀方面，2024年CPI目标为3%，但前三季度CPI累计同比分别为0.0%、0.1%和0.3%，显著低于目标，反映出内需不足压力。PPI累计增速分别为-2.7%、-2.1%和-2.0%，持续负增长，拖累了名义GDP表现。长政策的实施，推动了财政资金的高效使用和经济活动的回暖。财政发力的重点集中在两方面：一是消费支持。通过促进中低收入群体增收、实施提振消费行动、扩大养老和托育等服务消费，财政政策着力于增强居民消费能力；二是投资拉动。重点扩大有效投资，加快形成实物工作量，优化专项债券的使用范围和比例，推动基建投资增长；三是地方债务化解。财政政策加大了对地方政府债务的支持力度，通过提高地方债务限额和中央财政转移支付缓解地方债务压力，为地方经济发展提供了资金保障。图2四季度一二本账合计支出规模高于2023年同期（单位:亿元）数据来源：财政部，wind。 中小银行发展报告(20n2e4a第一部分银行业运行概况7业和支持经济增长，同时缓解利率调控的约束，改善政策利率的传导机制。在继续逆周期调节和精准调控的同时，货币政策开始转向“适度宽但随着美联储进入降息周期，2025年降息降准的幅度可能显著加大。二是实际利率下降。2024年实际利率较年初高点下降了150个基点，但仍处于偏高水平，未来仍有进一步下降的空间。三是社融与货币供应结构有所优化。2024年上半年，社会融资规模和M1增速明显回升，反映出元，增速约为8%。信贷增长方面，尽管需求有所放缓，但信贷结构优化，更多资金流向制造业、科技创新和绿色发展领域。二、银行业运行特点2024年，中国银行业在复杂的国内应能力。一揽子稳增长政策的实施为银行业提供了较好的外部环境，资产质量总体稳定，盈利能力边际改善，资本市场表现亮眼。 中小银行发展报告(20n2e4a第一部分银行业运行概况8（一）规模增长2024年，中国银行业整体规模增速呈现出放缓趋势，主要受到信贷需求疲软、房地产和地方政府融资需求下降等因素的影响。同时，政策环境的调整和银行资产负债结构的优化也对规模增速产生了重要影响。总体上看，2024年，银行业贷款、存款和同业资产增速均有所下降，分银行类型来看，国有行在贷款和金融投资方面表现较为稳健，股份行增速普遍较低，城商行和农商行在区域经济支持下表现相对较好。1、存款：增速放缓，竞争加剧2024年，银行存款增速预计为5.6%，较2023年的10.8%明显放缓。存款增速下降的主要原因包括：一是银行主动的负债结构调整。在信贷需求不足、存贷息差持续收窄的背景下，商业银行一方面持续降低境，银行通过主动负债工具（如金融债、同业存单等）获得更低成本的资金。有效降低资金成本。二是在存款利率持续下行的背景下，理财、信托等产品以及资本市场对储蓄存款也形成了一定的分流。数据来源：wind。 中小银行发展报告(20n2e4a第一部分银行业运行概况9分银行类型来看，大型国有行，存款增速预计为5.1%，表现相对稳健。股份制银行存款增速预计为4.3%，表现相对较弱。中小银行方面，城商行存款增速预计为7.7%，表现较好；农商行存款增速预计为6.0%，略高于行业平均水平。2、贷款：需求疲软，增速下行2024年，银行贷款增速持续放缓，全年预计同比增长8.2%，低于2023年的11.1%。信贷需求的疲软主要源于几个方面：一是房地产和地方政府融资需求下降。房地产市场尚未完全企稳，地方政府融资需求因债务化解政策而受到抑制。二是消费和企业信贷需求不足。居民消费信贷需求增长乏力，企业信贷需求更多依赖财政政策的支持。三是政策引导信贷结构优化。面临不确定性上升的环境，监管部门有意引导银行理性发展，降低低效规模增长冲动，压降空转套利空间，信贷增长更多依赖实体经济需求。图5近2年新增贷款投放(不含票据)月度统计分银行类型来看。大型国有银行贷款增速预计为9.1%，较2023年的12.9%明显放缓，但仍高于行业平均水平。股份制银行贷款增速预计为5.2%，表现最为疲软，主要受制于存款压力和资产负债表调整 中小银行发展报告(20n2e4a第一部分银行业运行概况中小银行中，城商行贷款增速预计为11.0%，表现相对较好，得益于区2024年，银行金融投资类资产增速预计为12.1%，高于贷款增速，成为银行资产扩张的重要驱动力。影响这一趋势的主要原因有：一是金融市场利率持续下行，债券市场收益率相对稳定，在低风险偏好的背景下，债券投资成为银行资金配置的优选。二是实体经济信贷需求疲软，在经济复苏过程中，企业和居民的信贷需求不足，金融投资成为银行消化资金、提高整体资产收益率的重要途径。三是政府债券净融资高位运行，2024年第四季度进入财政发力周期，政府债券净融资超季节性，为金融投资规模增长创造了更为充裕的供给环境。图62024年各期限国债中债估值到期收益率变化幅度(BP)数据来源：wind。分银行类型来看，大型国有银行金融投资增速预计为15.3%，表现最为突出，主要受益于其在政府债券投资中的主导地位。股份制银行金融投资增速预计为7.3%，相对较低，反映出其资产负债管理的重心变农商行金融投资增速预计为6.1%，略低于行业平均水平。 中小银行发展报告(20n2e4a第一部分银行业运行概况2024年，中国银行业净利润表现总体疲软，增速较低，主要受到净息差持续收窄和利息收入下降的拖累。但非息收入增长和政策支持为盈利提供了一定支撑。1、净利润：净息差持续收窄，利润增长缓慢增速较为疲软。从上市银行数据来看，整体净利润同比增长1.49%，但其次是农商行（+4.54%而国有行和股份行的净利润增速增相对较低。净利润增速放缓主要受净息差持续收窄的拖累。2024年三季末，商业银行净息差为1.53%，较年初下降0.16个百分点，处于历史低位。从影响因素来看，贷款端，利率加速下行。2024年内LPR三次下调，导致存量贷款（如个人按揭、对公贷款）重定价，新发放贷款利率也随之下降，压缩了银行的利息收入。存款端，利率调整相对滞后。尽管在监管部门引导下，2024年银行存款利率有所下调，但其影响释放较慢，银图72024年三季末商业银行净息差为1.53%数据来源：wind。利息收入的主要因素。此外，银行整体规模扩张步伐减缓，尤其是城投、基建、公用设施等行业的融资需求承压，也进一步影响了利息收入增长。非息收入方面，2024年，尽管银行业非息收入（如手续费及佣金收入）有所增长，但增速较慢，难以完全弥补利息收入的下降。虽然年内金融投资收益贡献较多，但随着债市收益率持续下行，市场行情趋于平缓，债券投资收益的高增长难以持续，交易业务收入基数压力明显，也进一步限制了非息收入的增长。数据来源：wind。随着经济数字化持续深入以及银行业竞争日趋型已成为未来发展的核心驱动力。银行数字化转型虽然能够提升效率、优化客户体验并开拓新业务，但在短期来看，数字化转型带来的成本压力不可忽视，尤其是对于中小银行而言，资源有限使得数字化转型的成 中小银行发展报告(20n2e4a第一部分银行业运行概况本负担更加显著。对银行的短期利润会形成较大的压力。资本监管要求的完善，对银行业的资本补充也形成了更为严格的要求。部分银行面临资本充足率压力，需要通过多渠道补充资本，资本成本的提升，也会对这些银行的盈利能力形成进一步的影响。（三）资产质量2024年，银行业资产质量总体保持稳定，但部分领域风险有所上升，尤其是在个人贷款和部分行业贷款中，资产质量压力有所显现。1、总体资产质量：基本稳定，风险抵补能力充足尽管部分领域风险上升，但银行业整体不良贷款率保持在较低水平，资产质量总体稳健。2024年三季度末，银行业不良率为1.56%左右，与二季度持平，较一季度有小幅下降，这一方面是因为经济复苏带动银行资产质量改善，另一方面也得益于银行业持续加大坏账核销处置力度。分银行类型来看，国有大行的不良生成率呈下行趋势，而城商行和农商行的不良生成率略有抬头，显示中小银行风险抵补能力方面，2024年三季度末，银行业拨备覆盖率为215%，较二季度末略有上升。静态来看，银行业整体的拨备覆盖率远高于监管要求，表明银行业风险抵补能力充足。分机构来看，大型国有银行拨备覆盖率保持在250%以上，拨备计提较为充分。中小银行，拨备覆盖率约在150%-200%区间，部分中小银行仍需进一步提升拨备水平。2024年，受经济环境变化、居民部门杠杆偏高、房地产市场疲软以从上市银行数据来看，2024年个人贷款整体不良率约在1.2%-1.5%之间，低于企业贷款不良率，显示个人贷款风险虽有所上升，但仍在相对可控 中小银行发展报告(20n2e4a第一部分银行业运行概况范围。从具体产品来看，一是消费贷款和信用卡不良率上升。受经济复苏有所上升，成为资产质量压力的主要来源之一。从上市银行数据看，信用卡不良率在2.8%-3.5%之间，个人消费贷款在2.5%-3.0%之间，均显著高于个人贷款平均不良水平。二是按揭贷款风险可控。尽管房地产市场调整对按揭贷款质量带来一定压力，但政策支持逐步显效，按揭贷款的不良率保持稳定。从上市银行数据拉开，2024年，个人按揭贷款不良率维持在0.3%-0.5%，仍是个人贷款中风险最低2024年银行业企业贷款质量总体保持稳定，但部分行业和地区仍存在一定压力。从全国整体来看，截至2024年三季度末，银行业对公贷款不良率约为2.0%-2.2%，高于个人贷款不良率（1.2%-1.5%但与2023年相比略有下降，显示资产质量有所改善。其中，大型商业银行对公贷较低，约为1.5%-1.8%，而中小银行（如城商行、农商行）对公贷款不良率较高，部分达到3%-4%。分行业来看，房地产企业贷款仍是对公贷款不良的主要来源，不良率在5%-6%之间。不过，从变化趋势上，房地产市场调整对银行资产质量的影响逐步减弱，随着一揽子政策落地，房地产贷款不良压力解。除房地产外，批发零售业不良率约为3%-4%，主要受消费需求疲软市场高度关注的地方债务风险，在2024年得到了有效缓解，地方债 中小银行发展报告(20n2e4a第一部分银行业运行概况务化解政策的推进有效缓解了银行在城投类资产上的风险隐忧，但部分高风险地区的地方债务仍需关注。分区域来看，一线城市和东部沿海地区企业经营状况相对稳定，对房地产市场疲软的拖累，企业贷款不良率相对较高，对相关区域中小银行的经营和发展造成了一定的负面影响。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化第二部分中小银行近两年经营变化报告中的中小银行指的是城商行、农商行和村镇银行，限于数据可得性，以及A股上市银行与H股上市银行适用的报表披露会计准则不同，报告仅以A股上市城农商行作为分析样本，以其汇总整体数据作为中小银行整体表现的近似。根据金融监督管理总局披露的数据，截至2024年三季度末，全部城农商行总资产规模为116.6万亿元，同期，上市城作为分析样本，具有一定参考意义。从统计数据看，近两年中小银行受国有大行业务下沉的挤压影响略有缓解，与此同时，积极适应市场变化，调整经营策略，主动对零售业务进行总结，围绕普惠型小微、企业绿色转型、科技创新拓展对公业务，化账户结构，通过投资收益、缓解营收增长压力。一、与大行竞争趋于稳态2017年6月，中、农、工、建、交等五大行普惠金融事业部相继成立，分行层面组建单独部门、启用单独考核，普惠贷款业务迅速扩张，由于国有大行的贷款利率低，带动普惠贷款市场利率持续下行。对于区域性城农商行而言，国有大行普惠业务下沉后，市场利率下降，小行利率开始向新的市场利率靠拢，导致净息差快速收窄，降幅明显大于国有大行。比如，在2018-2022年，商业银行整体净息差下降19BP，国有大行下降17BP，但是同期城商行下降28BP，农商行下降85BP，降幅明显更大。这一情况在近两年有所变化，2023年以来，城农商行受到大行业务下沉的冲击有所减弱，净息差下降幅度未明显高于行业整体和国有大行，这表明，中小行和大行的竞争逐渐趋近稳态，国有大行业务下沉冲 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化击最猛烈的阶段已过。二、零售业务遇到瓶颈随着近年来各家商业银行推进零售业务转型，零售领域竞争日趋激烈，从零售客户的存贷利差、风险回报、负债成本、代理代销等多个维（一）零售存贷利差较薄零售存贷利差是指零售客户的贷款利率与零售客户的存款利率之差，用以度量零售客户的利差贡献。根据上市中小银行公开披露数据计算，2024年半年末，中小上市银行零售业务的存贷平均利差已降至2.37%，较2022年半年末下降了62BP，而同期对公业务的的净利差为2.70%，较2022年同期下降45BP。相比较而言，从资负角度，中小银行的零售业务利差，不论是从绝对值还是从降幅方面看，压力均大于对公业务，如果考虑到零售业务运营成本高的特点，相较于对公业务，零售业务的劣势将更加明显。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化图10零售业务净利差：零售贷款利率-零售存款利率（二）风险回报下降失率计算衡量。为简化分析，本报告直接采用个人贷款不良率作为个贷的风险成本。数据显示，截至2024年半年末，中小上市银行个贷利率扣减不良率后的风险溢价为3.30%，较2022年同期下降136BPs。该下降小行个贷不良率仍处在上升趋势，预计将对零售业务整体风险收益构成持续压力。图11中小银行零售业务风险回报 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化从负债成本角度，中小行在储蓄存款同样存在结构性劣势，导致负债端成本相对较高，从而压缩盈利空间。近年来，中小银行储蓄存款的定期化程度显著高于企业存款。根据中小上市银行披露数据计算，截至2024年6月末，储蓄存款的活期占比仅为16.16%，而公司存款的活期于公司存款，反映出居民储蓄定期化趋势的加速。这种变化使中小银行在吸储过程中更依赖高成本的定期存款来维持存款来源，推高了负债端成本。居民储蓄定期化趋势的背后，是利率市场化的深化以及存款竞争的加剧。一方面，大行凭借规模优势和品牌效应，吸引了更多低成本活期资金；另一方面，中小银行为稳定存款来源，不得不以更高的定期存款利率与之竞争。此外，随着居民财富管理意识的提升，低利率的活期存因此，储蓄存款的期限结构失衡加剧了中小银行的负债成本压力，对其整体净息差带来负面影响。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化（四）财富中收贡献小除了存贷业务，财富管理也是各家银行竞相争夺的领域，中小银行在财富管理业务中同样面临较大挑战。具体表现为，手续费及佣金净收入占比偏低且逐年下降。根据中小上市银行披露数据计算，中小银行手续费及佣金净收入占比从2021年一季度接近8.9%不断下降至2024年三比大型银行动辄超过20%的手续费收入，中小银行通常低于10%，在激烈的市场竞争中难以通过财富业务贡献更多的收入增量。中小银行代理代销业务手续费收入较低，主要受以下几个方面因素的影响：四线城市为主，整体财富积累水平有限，较难吸引高净值客户。客户经产品销售规模有限，从而直接影响代理代销业务的手续费收入。财富管理工具的大力投入，中小银行在科技建设上的资金和技术能力相 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化对有限。这导致其在线理财平台的用户体验和智能化程度不及大型银行，从而削弱其财富管理业务吸引力。在财富管理逐步数字化、线上化的趋势下，中小银行的科技投入能力弱化了其竞争力。上的规模效益明显不足。单一网点或单一客户的理财销售量有限，难以摊薄运营和科技投入成本，导致各项投入的产出效率不高。此外，因规模受限，中小银行在财富管理产品的代理代销中的议价能力较弱，进一步压缩其手续费收入增长空间。（五）零售贷款占总资产比重持续下降根据中小上市银行披露数据计算，零售贷款在总资产的比例从2021年一季度的17.4%下降至2024年三季度的15.5%，累计下滑1.9个百分点，其中，2024年三季度的零售贷款占比较2022年末下降了2.1个百分点，显示出零售业务在中小银行资产配置中的地位明显被削弱。这种持续下降的趋势，反映了中小银行在零售贷款领域的增长乏力，以及零售业务在其经营战略中有所弱化。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化（六）策略应对：穿越周期的探索在零售业务竞争加剧、客户需求多样化以及盈利空间受压缩的多重挑战下，中小银行需要重新审视零售业务的发展路径，优化客户结构、提升服务效率，并通过科技赋能和非金融服务创新来突破发展瓶颈，穿越行业周期波动。1、适度放缓增速，夯实客户基础面对零售业务比重下滑现状，中小银行需要重新审视“以规模论英雄”的传统观念，将重点放在夯实客户基础、增强客户黏性上，逐步构建从“+1”到“+N”的客户服务体系。在这一过程中，金融与非金融服务的深度融合是关键，通过非金融服务为金融服务赋能，进一步提升客户体验和市场竞争力。以常熟农商银行为例，通过深耕当地市场，与地方政府和社区紧密熟农商银行结合地方经济发展需要，与地方政府深度合作，将金融服务嵌入健康、教育、农业等公共服务场景。例如，在农业领域提供专属金制化支持农村贫困家庭。这种场景化的服务模式不仅扩展了金融服务的边界，还重塑了银行的行业生态，显著提升服务效率，并为区域经济发展注入了新活力。过非金融服务的提供，为金融业务赋能。例如，向农户提供农业技术支持、市场信息对接等非金融服务，帮助农户提高生产效率和收入水平，从而进一步促进其对金融服务的需求。这种“金 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化式，显著提升客户满意度和忠诚度，有效增强了客户黏性。数字化赋能与线下服务有机结合，通过构建一体化的服务平台，实现金式，为社区居民提供涵盖支付、理财、健康等多维度的综合服务。这种为业务的可持续增长奠定了基础。在数字化浪潮推动下，中小银行零售业务需要借助金融科技手段，借鉴非银机构打法，通过科技赋能，实现零售业务的精准触达和高效转化，以降低客户获取与服务成本。大数据风控、云计算等技术，与持牌金融机构合作，为零售业务提供全流程智能化解决方案。大脑”等科技中台，打造了涵盖获客、风控、运营和客服的全流程智能服务。其“灯塔智能风控系统”通过风控模型筛管理。这一模式显著提升了金融服务的效率和风控覆盖范围，为中小银行如何实现精准获客提供了示范。二是降低获客成本，拓展普惠金融。信飞科技通过智能化系统与线上化服务模式，将金融服务下沉至三四线城市和农村地区，为小微企业和个体用户提供便捷的资金撮合服务。2023年，信飞科技累计服务小微实体用户超过10万次，总服务金额达6亿元。数字化运营能够有效降低 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化获客成本，使金融服务普惠更多群体，中小银行可借鉴其模式，通过科技赋能实现下沉市场的覆盖。信飞科技的模式展示了以科技为核心驱动实现零售业务转型的路径。中小银行可以通过引入智能风控系统和线上运营工具，推动业务全户分层管理，精准识别潜在高价值客户并优化资源配置，从而在零售业务上实现规模化发展。三、对公业务重拾增长（一）对公贷款占总资产比重持续提升根据上市中小银行披露数据计算，中小银行对公贷款在总资产中的比重近年来呈现稳步上升趋势，从2021年一季度的31.0%到2024年三了中小银行在资产配置上对于对公业务的重视逐步加大。特别是近两年内，对公贷款比重增长较快，从2023年一季度末的33.1%上升至2024年三季度末的35.5%，增加了2.4个百银行主动调整业务结构、应对零售业务疲软的结果，也是对政策导向、产业和经济结构调整需求的积极响应。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化（二）对公贷款财务回报相对较好从资负角度看，中小银行对公业务利差下降幅度小于零售业务。尽管近年来利率市场化和宏观经济环境变化对银行存贷利差形成一定压力，据中小上市银行披露数据计算，对公存贷利差从2021年上半年的3.17%小幅下降至2024年上半年的2.70%，3年累计降幅为47BPs，仅为同期零售业务降幅的一半。从存贷利差的绝对水平看，对公业务也好于零售业务，这得益于对公贷款和对公存款利率的相对稳定，尤其是对公贷款利率下降幅度小于零售贷款，支撑了对公业务的盈利能力。从风险回报角度看，对公贷款展现出了相对较高的净回报能力。根据中小上市银行披露数据计算，对公贷款的风险调整后收益（对公贷款利率扣除不良率后的净平均回报率）从2021年年中的3.42%下降至2024风险回报表现相对较好，主要与两方面因素有关：一是对公贷款利率相对个贷利率降幅更小；二是近年来对公贷款不良率呈下行趋势，与零售贷款不良率的逐年攀升形成对比。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化图17中小银行对公业务风险回报：对公贷款利率-对公不良率（三）对公贷款的增长方向1、对公业务的新增长方向：绿色、科创、中小微制造业在当前零售贷款增速放缓的背景下，商业银行正积极转向对公贷款业务，探索新的增长点。从整体贷款投向看，近几年，绿色、科技、普惠小微以及工业中长期贷款的占比不断提升，成为商业银行关注的重点领域。截止2024年9月，绿色贷款占总贷款比例已达到1但其增速同样超过20%，高于总体贷款增速12.7个百分点。该现象反映了商业银行积极响应国家政策，在支持绿色发展和科技创新方面的持续发力，并着力布局未来增长领域。此外，普惠小微企业贷款和工业中长期贷款占比稳步提升表明，银行正逐渐强化服务实体经济能力，更加关注制造业升级和小微企业融资需求的长效支持。通过加大对绿色金融、科技金融、制造业等对公领域的支持，中小银行在对公业务中找到了新的业务增长点，优化了对公贷款业务结构，瑞丰银行依托浙江省金融综合服务平台和越信融平台等绿色金融专区，不断提升绿色产业和企业信息共享效率。2024年上半年，瑞丰银行绿色贷款余额达39.47亿元，较年初增长110.17%，在人民银行绿色金融评价中位列绍兴地区首位。总结其做法发现，通过系统化的规划和创新举措，瑞丰银行构建了绿色金融业务的核心竞争力。（2024-2026）行动计划》，明确绿色金融发展目标，加大绿色信贷资源倾斜力度，实施差异化绿色信贷政策。结合2024年信贷投向指引，将绿色信贷与传统产业改造有机结合，助力绍兴绿色环保经济发展。合作，推动碳排放交易和排污权交易的金融产品创新。2024年半年报显示，瑞丰银行通过排污权抵押和碳排放权抵押累计发放绿色贷款141.3作用。至2024年6月末，对传统印染企业贷款余额达36.89亿元，助力其实现警机制，对绿色评级下降或转型不力的企业严格授信管理，并引入保险机制分散风险，提升环境效益和成本定量分析能力。此外，瑞丰银行积极推广绿色办公文化，通过节能减排、垃圾分类等行动培养员工的环保意识，推动全行绿色理念的内化和实践。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化上海农商行紧扣上海科创中心、科创金融改革试验区建设要求，秉承科技金融“四梁八柱3”发展理念，创新推动金融更高质量服务科创企业。截至2024年6月末，科技型企业贷款余额达1085亿元，较2023年末增长17.34%；科技型企业贷款客户数3966户，较上年末增加691户，增幅达21%。通过构建多层次专营机构、创新金融产品和数字化赋能体系，上海农商行在服务科创企业方面展现出了强大竞争力和高效执行力。形成了以科技金融事业部为核心，涵盖科技支行、特色支行以及科技金企业融资中心，并在2012年建立了沪上首家科技专营支行——张江科技支行。2023年6月底，上海农商行进一步成立了总行级科技金融事业部，与张江科技支行以“两块牌子一套人马”的形式高效协作。事业部设立了覆盖“前、中、后台”的六专机制，包括专营团队、专属服务、专用审批、专项激励、专门研究和专项产品，从组织架构上实现了对科创企业的深度支持。同时，事业部吸纳团队成员时注重理工科背景及学习能力，并通过系统培训使其逐步胜任服务要求。尤其值得关注的是，大量优秀人才资源集中于产品创新部门，专注于行业研究和产品开发，以全面提升服务水平。二是精准服务科创企业生命周期。上海农商行深刻理解科更高效的信贷评价体系、更科学的绩效考核体系、更综合的创新产品体系、更专业的科技人才体系、更务实的行业研究体系、更精准的数字运用体系、更全面的品牌建设体系八大体系。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化“高风险、高退出率”和“长周期”特征，围绕企业全生命周期提供精准服务。在企业股权融资前的半年至一年，银行通过补足资金需求，助多维度评估等方式动态掌握企业运营情况，有效提升管理效率。导产业，为更好服务科创企业，总行研究院和张江科技支行组织客户经理深入开展行业研究，营造“全民行业研究”氛围。略，上海农商行推出了“临港园区科创贷4.0”“鑫孵贷”等拳头产品，并根据不同产业需求提供专项服务方案。这些创新产品助力企业在集成电路、生物医药等领域实现突破。同时，银行通过引入知识产权评价体系和科五是构建科技金融生态圈。上海农商行围绕“鑫动能”品牌，联合过政策对接、资源整合、投资引荐等增值服务，银行为科创企业提供全方位支持。特别是在“陪伴型成长”服务模式下，银行对潜力企业持续支持，助力其在上市前积累深度合作关系，并在企业成功上市后，通过后续服务获取长期收益。上海农商行聚焦细分行业，致力于成为行业引领者，避免陷入“价格战”风险。银行通过优化资源配置，逐步建立创投型信贷机制，全面提升从准入评估到贷后管理的服务能力。四、金融投资占比稳定，结构调整近两年，市场普遍认为中国银行业存在“大行放贷、小行买债”现 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化象，其背后反映的现实是，大型银行凭借其资源优势，不仅能够支持国家重大项目建设资金需求，还能覆盖普惠金融领域，中小银行在贷款市场生存空间受到挤压。由于贷款增长乏力，中小银行被迫更加依赖金融投资配置资产。然而，从数据统计看，事实并非如此。根据上市中小银行财报数据计算，中小银行金融投资占比近年来基本维持在40%左右，甚至呈趋势性小幅下降趋势，并未出现明显占比上升。（二）金融投资结构调整整体而言，持有至到期占比下降、交易类占比上升。根据中小上市银行披露数据计算，截至2024年三季度末，金融投资中以摊余成本计量的持有至到期类（AC）账户余额占比约为45%，较2021年一季度59%下降了14个百分点。与此同时，交易类（OCL+TPL）账户余额占比从2021年一季度末的41%上升至2024年三季度末的54%，上升了13个百分点。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化交易类占比提升与“增长中枢下移、利率下行”趋势吻合。过去几年，我国经济增长中枢有所下移，同时宏观政策进一步强调“稳增长”与“降成本”，推动利率水平持续降低。数据显示，我国十年期国债收益率从2021年年初的3.2%一路下行至2025年初的1.6%附近，创下历史新低。在低利率环境下，商业银行更倾向于增加交易类资产持有比例，不确定性增加也是银行资产结构配置变化的重要因素之一。中小银行通过持有高流动性交易类资产，而非持有至到期，有助于提升银行资产流动性，也能更好地应对利率波动为银行带来的市场风险。尽管交易类占比提升，但高频交易占比未见趋势性上升，交易类占账户余额平均占比从2021年3月末的17%逐步提升至2024年9月末的长期持有的部分，而高频交易占比并未出现明显上升趋势。数据显示，2024年9月末，TPL账户余额平均占比约为26%，与2021年3月末的24%基本持平。 中小银行发展报告(20n2e4a第二部分中小银行近两年经营变化 中小银行发展报告t2a02e4a第三部分中小银行改革与风险处置第三部分中小银行改革与风险处置中小金融机构作为我国金融体系的重要组成部分，在支持实体经济、促进经济增长中发挥着关键作用，其健康稳定发展对于维护国家金融安全和社会经济稳定具有重要意义。然而，随着国内外经济金融形势的深开的中央金融工作会议明确提出：“统筹发展和安全，牢牢守住不发生系府工作报告指出，要标本兼治化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，维护经济金融大局稳定，稳妥推进一些地方的中小金融机构风险“要统筹好发展和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措”。一、中小金融机构风险现状人民银行发布的《金融稳定报告（2024）》显示，2023年2季度人民银行对3936家银行机构（包括24家主要银行和3912家中小银行）开展央行金融机构评级（简称“央行评级”评级结果由低到高划分为11级，其中1-7级属于安全边界内，8-10级为高风险状态，D级为机构已区”（1-5级）的银行1979家，资产规模371.88万亿元（占比93.88%“黄区”（6-7级）银行1600家， 中小银行发展报告t2a02e4a第三部分中小银行改革与风险处置图232023年末银行机构的央行评级结果分布分银行类型来看，24家大型银行合计资产占参评银行的73.78%，直销银行的评级结果较好，分别有95%、81%的机构分布于“绿区”，且无“红区”银行；城市商业银行的评级结果次之，有68%的银行分布于业银行、农村合作银行、农村信用社）和村镇银行“红区”银行数量占总体上看，评级结果显示，我国银行业金融机构整体经营稳健，风险总体可控。中小银行虽面临挑战，但经过前期的改革和风险处置工作，问题机构的存量风险已极大缓解。在实践中，造成地方中小银行经营风险的因素很多，大体可以分为外因和内因两大类。外因方面。随着宏观经济周期变化和经济结构调整，金融需求总量增长有所放缓，制约了银行业规模扩张的空间。与此同时，在金融数字化赋能的背景下，大型银行下沉能力和意愿显著提升，再叠加新兴金融机构（互联网平台、数字银行以及非银行金融机构等）对长尾客群的侵 中小银行发展报告t2a02e4a第三部分中小银行改革与风险处置此外，中小银行的经营地域、业务资质受限，资本补充渠道单一等制度性因素，也在一定程度上制约了地方中小银行的竞争能力。内因方面。部分中小银行的公司治理不完善，导致大股东控制或内部人控制，形成了一些典型的风险事件。而除此之外，从长期来看，中小银行经营理念滞后，数字化能力和经营能力偏低，也是其经营风险的重要根源。长期以来，中小银行出于审慎发展的考量，“存款立行”、“规模至上”等理念根深蒂固。应该说，作为市场竞争中相对弱势的群体，强调规模发展和存款稳定性有其合理性。但在市场差不断收窄的大趋势下，过度寻求规模扩张和不计成本的存款增长，非但不会促进银行的高质量发展，反而会影响银行的净利润和长期可持续发展的能力。除经营理念滞后外，受科技能力、人力资源等因素的掣肘，中小银行精细化管理的能力和运营效率，与大行的差距也有所加大，这些都会对中小银行的竞争能力产生直接影响，在其他银行的持续高压竞争之下，稳健经营的基础遭到了严重的侵蚀。二、中小银行的改革与风险化解随着2019年以来包商银行等个别中小银行风险陆续暴露，中小银2020年金融委发布《中小银行深化改革和补充资本工作方案》之后，中小银行改革重组、防范化解风险工作加速推进，包括有序处置重点银行机构风险、地方中小银行整合重组、中小银行专项债发行等年至今，中小银行资本补充专项债累计共发行5040亿元，在推动中小银行新一轮的改革化险中发挥了重要的作用。 中小银行发展报告t2a02e4a第三部分中小银行改革与风险处置（一）重点机构风险：一行一策，有序处置续暴露，2022年辽阳农商行、太子河村镇银行进入破产程序，从其成因来看，除宏观经济因素外，大股东或实控人违法违规使用银行资金以及内部风控制度不足或是重要原因。监管部门通过新设立银行主体或区域内资质较好银行主体吸收合并、收购承接业务，以及引入外部战投资金支持等方式，有序处置重点银行机构风险。表1重点风险机构的处置案例银行名称主要风险开始处置处置结束处置方式包商银行股东风险。大股东2019年2021年内蒙古区域内资产，内蒙古区域外资产，债全额减记。锦州银行2019年2020年改革重组，剥离出售不良资产。河南村镇银行2022年7月2022年类垫付。辽阳农股东风险。股东涉——2022年辽阳农商行、太子河 中小银行发展报告t2a02e4a第三部分中小银行改革与风险处置子河村镇银行形成拖累。村镇银行宣布破产，网点、人员、存款由沈阳农商行承接。资料来源：课题组整理。（二）城商行：整合重组包商银行的风险处置开启了城商行整合重组序幕，但为降低风险外溢影响，不同于包商银行的清算退出，后续机构选择的方式以新设合并和吸收合并为主，强调对高风险机构的“在线修复”。包商银行之后，四川、山西、河南和辽宁省内的城商行先后启动整合重组工作。四川银行成立于2020年11月，是基于化解风险为目的，在原攀枝新设合并的方式成立。晋中银行、阳泉市商业银行合并重组设立。辽沈银行成立于2021年6月，同年9月吸收合并营口沿海银行、辽阳银行，后续或还将陆续吸收省内部分城商行，有序推进改革化险工作。银行三家省内城商行相关工作，根据公司公告，具体方案为向上述三家银行的股东发行约133.25亿股内资股，以清偿潜在吸收合并285亿元，同时以初步代价不低于90亿元向潜在买家出售该行若干信贷资产及其他金融资产，2022年5月完成对三家城商行的吸收合并。 中小银行发展报告t2a02e4a第三部分中小银行改革与风险处置（三）农村金融机构：改革、重组农村中小金融机构（农合机构和村镇银行）是高风险中小银行的主体，也是风险处置的重点。农合机构方面，主要通过省联社体系改革，在改革中进行高危机构的风险处置。2022年4月，浙江省农村信用社联合社改制成浙江农商联合银行，成为全国深化农信社改革“第一单”。目前，农信社改革主要有几种模式：参下”和“下参上”两种模式，目前，除浙江农商联合银行外，基本采用的都是“上参下”模式，保持股权与管理关系的一致性，为公司治理的顺畅奠定了更好的基础。此外，在具体实施中，部分选择“联合银行”模式的省区（如四川、新疆等在改革过程中，还以地级市为基础，对部分（或全部）县域农合机构进行了整合，在联合银行的体系下，成立了地级市统一的法人，在这个过程中，对县域的一些高风险机构进行合并。农商行和农信社。经济区域和体量相对小的省份当然，也有一些省份，采取了统一法人和原有农商行并行的模式，如辽宁，除31家农信机构合并成立的辽宁农商银行外，辽宁还有30余家独立的银行法人。明显的省份（如广东和江苏采取的模式是对原有的省联社体系进行拆分，将发展较好、规模较大的机构从省联社体系中独立出来，将管理权限交于地方政府（在这个过程中，地方政府往往会通过平台企业对相关机构进行注资取得控股地位剩余的机构则保留在省联社体系内，改组 中小银行发展报告t2a02e4a第三部分中小银行改革与风险处置成为联合银行。在拆分过程中，部分风险机构被转让给独立出去的机构，形成“大帮小”的银行集团，由相对大的银行来吸收化解高危机构的风在村镇银行方面，目前主要采取的方式是压实发起行责任，推动发起行对部分机构进行吸收合并，以化解相关风险。此外，也有少数规模较小的机构通过清算直接退出。省份挂牌成立时间成立机构机构改革概况浙江月浙江农村商业联合银行“第一单”。用社联合社基础上组建，由浙江省内全部法人河南河南农村商业联合银行政府出资，采取联合银行的方式改制组建河南个省辖市农商银行参股注资，省辖市农商银行向辖内县域法人农信社参股注资，形成“省控市、市控县”的三级管理架构。 中小银行发展报告t2a02e4a第三部分中小银行改革与风险处置月河南农村商业银行题股东、多源补充资本。辽宁月辽宁农村商业银行山西山西农村商业联合银行农信联社更名为山西农村商业联合银行后，股东变更为山西省财政厅、汾酒集团、山西出版亿元。海南月海南农村商业银行资料来源：课题组整理。 中小银行发展报告t2a02e4a第四部分2025年中小银行发展展望第四部分2025年中小银行发展展望展望2025年，中国经济运行总体稳健，政策环境持续优化，将为银微企业的重要金融主体，在推动实体经济高质量发展中扮演着不可或缺的角色。然而，随着全球经济增长动能不足、国内经济结构调整加速，中小银行也面临着诸多挑战，包括盈利能力承压、资产质量波动、资本补充需求加大等问题。一、政策协同发力，中小银行经营状况有望改善货币政策方面。2025年，央行将继续强化逆周期调节，保持支持性的货币政策立场。预计存款准备金率将进一步下调，商业银行体系流动性水平将保持合理充裕。这将为中小银行提供更多低成本资金，增强其信贷投放能力。财政政策方面。2025年将实施更加积极的财政政策，包政府债务限额和专项债券安排。这些政策将为中小银行提供更多的信贷需求来源，特别是在基建、普惠金融和高技术制造业等领域。此外，地方政府隐性债务置换政策的