汽车密封件行业相关产业分析

汽车密封件行业相关产业分析第一节汽车密封件行业产业链概述汽车密封件行业上游主要是橡胶行业，下游就是汽车行业了。图表：汽车密封件行业产业链行业本身行业本身上游汽车行业橡胶其他下游资料来源：中国汽配行业协会第二节汽车密封件上游行业发展状况分析一、橡胶行业概况早期的橡胶是取自橡胶树、橡胶草等植物的胶乳，加工后制成的具有弹性、绝缘性、不透水和空气的材料。高弹性的高分子化合物。分为天然橡胶与合成橡胶二种。天然橡胶是从橡胶树、橡胶草等植物中提取胶质后加工制成；合成橡胶则由各种单体经聚合反应而得。橡胶制品广泛应用于工业或生活各方面。来源橡胶（Rubber）：具有可逆形变的高弹性聚合物材料。在室温下富有弹性，在很小的外力作用下能产生较大形变，除去外力后能恢复原状。橡胶属于完全无定型聚合物，它的玻璃化转变温度（Tg）低，分子量往往很大，大于几十万。橡胶一词来源于印第安语cau-uchu，意为“流泪的树”。天然橡胶就是由三叶橡胶树割胶时流出的胶乳经凝固、干燥后而制得。1770年，英国化学家J.普里斯特利发现橡胶可用来擦去铅笔字迹，当时将这种用途的材料称为rubber，此词一直沿用至今。橡胶的分子链可以交联，交联后的橡胶受外力作用发生变形时，具有迅速复原的能力，并具有良好的物理力学性能和化学稳定性。橡胶是橡胶工业的基本原料，广泛用于制造轮胎、胶管、胶带、电缆及其他各种橡胶制品。三叶橡胶树提供最多的商用橡胶。它在受伤害（如茎部的树皮被割开）时会分泌出大量含有橡胶乳剂的树液。另外，无花果树和一些大戟科的植物也能提供橡胶。德国在第二次世界大战时由于橡胶供应被切断，曾尝试从这些植物取得橡胶，但后来改为生产人造橡胶。最初的橡胶树生长于南美洲，但经过人工移植，东南亚也种有大量的橡胶树。事实上，亚洲已成为最重要的橡胶来源地。由银菊胶制成的橡胶能够减少敏感。成份天然橡胶是由胶乳制造的，胶乳中所含的非橡胶成分有一部分就留在固体的天然橡胶中。一般天然橡胶中含橡胶烃92%-95%，而非橡胶烃占5%-8%。由于制法不同，产地不同乃至采胶季节不同，这些成分的比例可能有差异，但基本上都在范围以内。蛋白质可以促进橡胶的硫化，延缓老化。另一方面，蛋白质有较强的吸水性，可引起橡胶吸潮发霉、绝缘性下降，蛋白质还有增加生热性的缺点。丙酮抽出物是一些高级脂肪酸及固醇类物质，其中有一些起天然防老剂和促进剂作用，还有的能帮助粉状配合剂在混炼过程中分散并对生胶起软化的作用。灰分中主要含磷酸镁和磷酸钙等盐类，有很少量的铜、锰、铁等金属化合物，因为这些变价金属离子能促进橡胶老化，所以他们的含量应控制。干胶中的水分不超过1%，在加工过程中可以挥发，但水分含量过多时，不但会使生胶储存过程中易发霉，而且还会影响橡胶的加工，如混炼时配合剂易结团；压延、压出过程中易产生气泡，硫化过程中产生气泡或呈海绵状等。二、橡胶生产情况分析图表：2015年12月全国各省市合成橡胶产量统计表地区企业数(个)合成橡胶(吨、%)12月1-12月累计本月上一年同月同比±%本月累计上一年累计同比±%全国198444249482522-7.951658685344777-3.3北京514306142070.7174572178071-2天津326315181-49.2814406669622.1河北1029023929-26.144304434082.1山西212901382-6.71767720395-13.3内蒙古000—00—辽宁2332622-46.616756345-73.6吉林21224516098-23.9150015177123-15.3黑龙江1120371064613.1102244131395-22.2上海81329819729-32.6204902222809-8江苏331165501063749.6148598114542502.2浙江20478193978120.241040430342035.3安徽711181274-12.31639517263-5福建21662400315.5119805466119.2江西1104086720191401559522.7山东255206354244-4699783827691-15.5河南515093148042102166102583-0.4湖北9570427942-79.698969192598-48.6湖南727404249809.72832642753922.9广东385040870348-28.3647158754442-14.2广西000—00—海南000—00—重庆218202141-152307025783-10.5四川62661432558-18.31980801870415.9贵州000—00—云南717933168536.418792512283653西藏000—00—陕西000—00—甘肃1135401008534.31340821272715.4青海000—00—宁夏000—00—新疆264418077-20.37064386902-18.7资料来源：极数据咨询(

整理三、橡胶行业运行情况2015年，作为“十二五”规划的收官之年，面对复杂错综的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，中国经济增速放缓。而反观橡胶行业，行业环保压力与日剧增，加之不断涌现的轮胎贸易摩擦，再加上扩种扩产后的橡胶供应压力不断发酵，2015年的橡胶运行可谓是难尽人意，价格更是呈现全面下滑态势。图表：2015橡胶产品均价涨跌榜资料来源：极数据咨询(

整理2015年均价与2014年均价相比呈全线下滑态势。从跌幅榜排名情况来看，其中废旧钢丝胎以跌幅36.96%排名第一，魔鬼产品丁二烯以跌幅26.8%排名第二，顺丁橡胶以跌幅22.74%排名第三。氧化锌和SBS干胶７９２以跌幅小于５％居于跌幅榜尾部。图表：2015年橡胶价格波动榜分类品种价格采集地规格牌号全年均价最高价最低价波动幅度基础原料丁二烯（99.5%）江苏市场746410500560065.65%废橡胶废旧钢丝胎山东邹平900以上790.89100063058.73%助剂防老剂4020衡水402017356.02225001370050.70%特种胶异戊二烯橡胶SKI-3上海SKI-314022.18178001200041.36%特种胶丁腈橡胶3305山东330514097.18160001020041.14%通用胶天然橡胶（国营全乳胶）上海SCRWF11511.4713600890040.83%通用胶顺丁橡胶BR9000齐鲁化工城9366.7311300785036.83%特种胶SBS干胶792江苏市场14007.33165001150035.70%助剂氧化锌（99.7%）上海锌锭产99.7%15304.89172001270029.40%特种胶三元乙丙橡胶4045江苏404518115.23213001600029.26%助剂硫化促进剂CZ衡水CZ19442.67230001750028.29%通用胶天然乳胶（三棵树）上海三棵树9826.8811100850026.46%通用胶丁苯橡胶SBR1502齐鲁化工城9778.9511100860025.57%再生胶10Mpa轮胎再生胶湖南精细胎面胶3809.44300340023.63%特种胶丁苯胶乳造纸用锦湖金马6035.716750535023.20%特种胶丁基橡胶1751燕山周边1751优级品16883.83193001580020.73%助剂炭黑N330浙江河北大光明N3305109.775600460019.57%资料来源：极数据咨询(

整理注：波动幅度为百分比，最高价与最低价价差除以年均价。从全年的价格波动情况来看，魔鬼产品丁二烯以65.65%的波动幅度稳居榜首，跌幅榜第一的废旧钢丝胎则以波动幅度58.73排名第二，而看似平稳的助剂产品在绿色环保倡导下，防老剂4020也以波动幅度50.70%挤进了前三。（1）受伤最深的品种——废旧钢丝胎图表：2015废轮胎综合利用行业环保问题整顿事件时间具体情况2015年3月2015年的两会，虽我们还没有收到直接针对废橡胶综合利用的提案。不过，一段时间媒体、群众都被柴静的雾霾调查纪录片《穹顶之下》所吸引，柴静唤起了新一轮关注环保的热情，也引发了众多的讨论和思考，废橡胶综合利用的环保问题也逐渐被各地政府重视，部分地区要求当地企业必须通过环评才能生产。2015月4月受环保严查影响，小钢丝胎炼油厂家全面停产。2015年7月山东、河北地区环保严查，厂家开工率大幅下降。2015年8月左右受9月3日纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年的庆祝活动影响，近两月针对厂家的环保检查问题或将加强。山东、河北大部分厂家停产半个月。2015年10月河北雾霾天气影响，政府部分责令再生胶厂家停产三天左右2015年12月14日至15日上海合作组织成员国总理第十四次会议将在河南省郑州市举行。河南省相关部门对各地区环保问题严查。河南省各地区大部分厂家均处于停产整顿状态。

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整理从上表可以看出，2015年，受环保问题的困扰，胶粉、再生胶厂开工不畅，各地工厂动不动就被要求停产，加之橡胶制品及轮胎市场整体表现不佳，胶粉、再生胶需求表现较差，此外，行业欠款问题严重，厂家回款较慢，大家纷纷表示资金周转困难，根本无钱收货，厂家全面转向压低废旧钢丝胎的收购报价，导致废旧钢丝胎市场从业人士屡屡受伤，年内废旧钢丝胎的价格更是接连下滑。900以上废旧钢丝胎报价从2015年1月份1000元/吨一直下跌至12月份的630元/吨左右，年内跌幅高达37%。（2）被丁二烯拖累的通用合成橡胶2015年对于丁二烯市场来说，日子确实也相当的不好过。2015年国内丁二烯市场价格在2014年之下运行，仅在6月底华东市场价格赶超上一年同期，但是高价持续时间有限，市场再次陷入下行通道。2015年伊始，国内丁二烯市场价格跌跌不休，创下了近五年来的市场低点。从14年下半年以来，国内丁二烯市场即开始进入下行通道，在市场需求无明显恢复下，价格跌势难止。加之春节假期前后，多数中小下游厂家装置停车，部分橡胶厂家亦有短期停车计划，整体对丁二烯消耗缓慢，需求市场延续弱势也在很大程度上对丁二烯市场价格走低形成拖累。同时原油价格持续走低，使得丁二烯厂家成本面无支撑，导致华东地区丁二烯市场送到价格落至5600元/吨附近，创下了近五年的新低，较年内最高价跌幅达46.67%。受丁二烯拖累，2015年的丁苯、顺丁市场也难有好的表现。2015年的丁苯橡胶市场呈现上半年震荡走高，下半年重拾跌势的走势。1月底创近6年的历史新低后价格一路震荡走高，6月24日之后价格进入下滑通道。虽然8月份价格小幅反弹但幅度有限，而11月份价格再次刷新7年以来的最低价格，但市场交投情况仍不见好转。全年主流市场丁苯1502价格区间在8800-11100元/吨，最高价出现在6月中上旬的11100元/吨，最低价出现在11月上旬的8800元/吨，全年最大跌幅在20.72%左右。而顺丁橡胶行情也在2015年曾跌破7年低点，以齐鲁化工城为主，齐鲁顺丁橡胶最低跌至7850元/吨，伴随着低点的震荡行情潜力陆续显现，2月份行情酝酿反弹，4月份反弹速度加快，但齐鲁顺丁报盘冲破11000元/吨点位时，市场行情继续上行凸显乏力，受丁二烯原料价格下滑通道开启；沪胶及天然现货不断下挫；终端轮胎的开工率下降明显，顺丁出货阻力放大；顺丁供价引领开启跌势，市场报盘跟跌，但随着报价跌破10000元/吨点位后，考虑到成本因素，部分顺丁装置陆续停车，顺丁源头现货供应量不多，价格继续下调空间受到制约，低位弱势震荡，阶段性开启小幅走低的趋势为主基调。全年齐鲁化工城齐鲁顺丁橡胶价格区间在8800-11300元/吨，全年最大跌幅达22.12%左右。（3）颓势加剧的天胶大哥春节前，轮胎行业遭遇美国双反，且下游需求疲软，备货缺失，加之复合胶在赌政策的情况下，供应充足，打压胶价，天胶行情震荡走低。不过进入2月份，一方面国内处于停割期，且前期因收储全乳供应减少，价格坚挺；另一方面东南亚主产国普遍处于供应淡季，加上泰国不断收烟片原料提振市场，行情震荡走高；4月天胶行情迎来强势反转。一方面是整体宏观面宽松及美元回落对商品提振，商品市场集体反弹，另一方面产业面成本支撑明显，且保税区库存下降、合成胶大涨对天胶涨价形成拉动，此外，主产国部分主要生产企业威胁减产及泰国和印尼大型生产企业联合摆脱新加坡期货定价机制，减少贸易长约量等消息陆续出现，对行情上涨有一定带动。此外，5月原料供应不足且国内流通环节去库存化进展良好，现货压力不大，且下游轮胎及制品企业开工稳定，再加预期这一年厄尔尼诺会加剧，对胶价形成支撑，价格持续上冲。上半年的天胶市场整体呈现震荡下跌后反弹行情，全乳胶最高冲至13600元/吨，最低下探到11500元/吨。最高最低点均出现在二季度。然好景不长，7月份开始悲催的跌势就此拉开序幕，一系列利空消息接踵而来。首先美国、南非等国对华轮胎提起双反，对处于生产淡季的国内轮胎企业雪上加霜，加之经济增速放缓，股市大跌，美联储加息预期、人民币贬值和石油大跌等因素不断打击市场信心，胶价也是一路震荡下探。其次，复合胶新政于7月1日实施，5-6月复合胶进口量大幅提升，导致整体社会供应面充足，而下游需求低迷，消化缓慢，保税区及上期所等库存不断上升，压制胶价。8月后因复合胶政策尚未明示，商家利用混合胶40028000税则号继续大量进口复合胶，导致复合胶在经过短期休整后又重新踏上中国国土。2015年上海地区国营全乳胶市场报价最高报价在13600元/吨，最低报价在8900元/吨，年内最大跌幅达34.56%；（4）支撑不力的特种合成橡胶因国内特种合成橡胶产能不断增加，市场供应压力增加，竞争日渐激烈；同时，下游橡胶制品市场不景气，需求偏弱，厂家出货迟缓；另外，上游原料价格走低，合成橡胶的成本也受到不同程度的影响。从跌幅榜情况来看，2015年特种胶市场也难有支撑，年内弱势下行为主基调。2015年燕山周边丁基橡胶1751优级品市场报价最高报价在19300元/吨，最低报价在15800元/吨，年内最大跌幅达17.67%；江苏地区三元乙丙橡胶4045市场最高报价21300元/吨左右，最低报价在16000元/吨，年内最大跌幅达24.88%；丁腈橡胶兰化3305市场最高报价16000元/吨左右，最低报价在10200元/吨，年内最大跌幅达36.25%。总的来看，2015年的国内橡胶产业受到了中国投资增速减弱、环保要求提高、石油价格低位等一系列利空因素影响，加之下游轮胎行业产能过剩问题十分严重，此外，美国、南非等国对华轮胎发起的贸易摩擦，市场供需失衡，整个橡胶行业价格一跌再跌。而2016年，在中国经济增速放缓的背景下，相对于多数橡胶产品来讲，，市场仍将受困于环保要求、产能相对过剩、需求能力不足等影响，产品价格低位运行可能性较大。第三节汽车密封件下游行业发展情况分析2015年，我国汽车市场呈小幅增长，增幅比上年同期有所减缓。汽车产销稳中有增，大企业集团产销规模基本保持稳定，汽车产业结构进一步优化。一、汽车产销量双超2400万辆，产销量保持世界第一2015年，我国汽车市场呈现平稳增长态势，产销量月月超过150万辆，平均每月产销突破200万辆，全年累计产销超过2400万辆。乘用车产销首次突破2000万辆。据中国汽车工业协会统计，我国全年累计生产汽车2450.33万辆，同比增长3.25％，销售汽车2459.76万辆，同比增长4.68％，产销同比增长率较2014年分别下降了4.05和1.92个百分点。其中，乘用车产销2107.94万辆和2114.63万辆，同比分别增长5.78%和7.30%，产销同比增长率较2014年下降了4.42和2.6个百分点；商用车产销342.39万辆和345.13万辆，同比分别下降9.97%和8.97%，同比增长率较2014年分别下降4.27和3.47个百分点。2015年12月，全国汽车产销分别为265.58和278.55万辆，同比分别增长15.93%和15.39%。其中乘用车产量232.10万辆，同比增长19.41%，销量244.21万辆，同比增长18.27%；商用车产销分别为33.48万辆和34.34万辆，同比分别下降3.56%和1.62%。2015年1～4季度，我国汽车销量同比增长分别为3.91%、-1.04%、-2.35%和15.84％。二、新能源汽车产量近38万辆2015年累计生产新能源汽车37.90万辆，同比增长4倍。其中，纯电动乘用车生产14.28万辆，同比增长3倍，插电式混合动力乘用车生产6.36万辆，同比增长3倍；纯电动商用车生产14.79万辆，同比增长8倍，插电式混合动力商用车生产2.46万辆，同比增长79%。三、1.6升及以下排量乘用车市场稳定发展，节能环保乘用车市场快速增长2015年，1.6升及以下排量乘用车市场占有率基本持平，小排量汽车市场占有率逐步回升。2015年，1.6升及以下排量乘用车全年共销售1450.86万辆，同比增长10.42%；占乘用车销售市场的68.6％，较2014年增长1.87个百分点；占汽车销售市场的58.98%，较2014年增长3.02个百分点。据机动车整车出厂合格证统计，列入《节能产品惠民工程节能环保汽车（1.6升及以下乘用车）推广目录》（第一、二批）的272款车型中，12月量产车型有151款，共生产27.42万辆，与11月份相比降低了3.50%。四、乘用车自主品牌市场份额提升2015年，自主品牌乘用车销售873.76万辆，同比增长15.3%，占乘用车销售市场的41.3％，市场份额同比提高2.9个百分点。其中自主品牌轿车销售243.03万辆，同比下降12.5%,占轿车市场的20.7%，市场份额同比下降1.7个百分点。五、企业经济效益出现下降2015年1～11月，17家重点企业（集团）累计实现主营业收入27951.36亿元，同比下降0.6％；完成利税总额4930.96亿元，同比下降1.4％。六、大企业集团产业集中度基本保持一致2015年，6家汽车生产企业（集团）产销规模超过100万，其中上汽销量突破500万辆，达到586.35万辆，东风、一汽、长安、北汽和广汽分别达到387.25万辆、284.38万辆、277.65万辆、248.90万辆和130.31万辆。前5家企业（集团）2015年共销售汽车1784.53万辆，占汽车销售总量的72.6%，汽车产业集中度同比下降2.1%。我国汽车销量前十名的企业集团共销售汽车2200.69万辆，占汽车销售总量的89.5%，汽车产业集中度与同期保持一致。七、汽车整车进出口继续回落2015年1～11月，我国汽车整车累计出口69.94万辆，同比下降18.3%，其中乘用车出口34.54万辆，同比下降20.0%；商用车出口35.40万辆，同比下降16.5％。汽车整车累计进口99.12万辆，同比下降23.5％，其中乘用车进口97.91万辆，同比下降23.1%；商用车进口1.21万辆，同比下降44.5%。2015年1～