神力股份（603819）公司2023年财务分析研究报告

神力股份(603819)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1神力股份(603819)公司2023年营业收入为127,173.73万元，与2022年的与2022年的负11,643.45万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2023年营业成本为116,842.80万元，与2022年的133,077.69万元相比大幅下降，下降了12.2%。2023年销售费用为780.32万元，与2022年的724.44万元相比大幅增长，增长了7.71%。2023年管理费用为6,382.38万元，与2022年的6,675.60万元相比有较大幅度下降，下降了4.39%。2023年财务费用为1,962.66万元，与2022年的2,005.20万元相比有较大幅度下降，下降了2.12%。公司2023年总资产为146,847.43万元，与2022年的151,893.56万元相比有较大幅度下降，下降了3.32%。2023年流动资产为114,832.27万元，与2022年的112,878.23万元相比有较大幅度增长，增长了1.73%。公司2023年负债总额为57,481.42万元，与2022年的75,290.39万元相比大幅下降，下降了23.65%。2023年所有者权益为89,366.01万元，与2022年的公司2023年流动比率为2.026,与2022年的1.5468相比大幅增长，增长了0.4792。2023年速动比率为1.5929,与2022年的0.9847相比大幅增长，增长了比较合理。2公司2023年营业利润率为12.42%,与2022年的-7.4%相比大幅增长，增长了19.82个百分比。2023年资产报酬率为11.86%,与2022年的-5.54%相比大幅增长增长了17.4个百分比。2023年净资产收益率为19.88%与2022年的-14.14%相比大幅增长，增长了34.02个百分比。公司2023年资产周转天数为428.7067天，2022年为401.4387天，2023年比2022年增长27.268天。2023年流动资产周转天数为326.7748天，2022年为272.9479天，2023年比2022年增长53.8269天。2023年营业周期为194.31天，2022年为186.45天，2023年比2022年增长7.86天。公司2023年新创造的可动用资金总额为16,501.35万元。公司2023年营运资本为58,152.85万元，与2022年的39,905.04万元相比大幅增长，增长了45.73%。公司2023年的盈亏平衡点为121,036.34万元，从营业安全水平来看，公司公司2023年经营现金净流量为7,441.44万元，投资现金净流量为8,595.90公司资产净利率为11.05%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为164.32%,与上期相比，有下降趋势。3一、神力股份(603819)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析神力股份(603819)2023年实现利润为15,749.76万元，与2022年的负10,954.03万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是对外投资所取得的收益。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，神力股份(603819)2023年主营业务收入净额为127,173.73万元，与2022年的146,978.53万元相比大幅下降，下降了13.47%。2023年主营业务成本为116,842.80万元与2022年的133,077.69万元相比大幅下降，下降了12.2%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，神力股份(603819)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，但公司却实现了扭亏为盈，并且实现利润有较大幅度的增长，说明公司所采取的减亏政策取得了很大的成效，但主营业务收入的大幅度下降也是非常不利的，应当引起重视。5二、神力股份(603819)公司成本费用分析2023年神力股份(603819)成本费用总额为125,968.16万元，其中：主营业务成本为116,842.80万元，占成本总额的92.76%;销售费用为780.32万元，占成本总额的0.62%;管理费用为6,382.38万元，占成本总额的5.07%;财务费用为1,962.66万元，占成本总额的1.56%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6神力股份(603819)2023年销售费用为780.32万元，与2022年的724.44万元相比，大幅增长，增长了7.71%。2023年尽管公司销售费用有较大幅度的增神力股份(603819)2023年管理费用为6,382.38万元，与2022年的6,675.60万元相比，有较大幅度下降，下降了4.39%。2023年管理费用占销售收入的比例为5.02%,与2022年的4.54%相比，提高了0.48个百分点。管理费用增长过快，神力股份(603819)2023年财务费用为1,962.66万元，与2022年的2,005.20万元相比有较大幅度下降，下降了2.12%。7三、神力股份(603819)公司资产结构分析神力股份(603819)2023年资产总额为146,847.43万元，其中：流动资产为114,832.27万元，主要分布在应收账款、其他应收款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的36.65%、19.01%和15.96%。非流动资产为32,015.16万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的80.56%和19.44%。流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资0000固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的55.66%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为146,847.43万元，与2022年的151,893.56万元相比有较大幅度下降，下降了3.32%。其他应收款增加21,100.56万元；应收票据增加943.44万元；其他流动资产增加2,849.62万元；共计增加28,875.53万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少2,340.60万元；其他资产减少4,659.57万元；存货减少14,073.48万从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款出现过快较大的水分。因此与2022年相比，资产结构并没有优化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资0000固定资产存货应收账款货币资金四、神力股份(603819)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况神力股份(603819)2023年负债总额为57,481.42万元，资本金为0万元，所有者权益为89,366.01万元，资产负债率为39.14%。在负债总额中，流动负债为56,679.42万元，占负债和权益总额的38.60%;付息负债合计占资金来源总额的31.08%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益00在流动负债的构成中，短期借款占79.10%、应付账款占14.10%、其他流动负债占4.19%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化神力股份(6038192023年负债总额为57,481.42万元与2022年的75,290.39万元相比大幅下降，下降了23.65%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应交税金增加123.13万元；合计增加123.13万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少13,500.91万元；应付账款减少237.06万元；应付票据减少2,000万元；其他应付款减少228.72万元；长期负债减少1,515.19万元；其他流动负债减少450.21万元；合计减少17,932.09万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少17,808.96万元。神力股份(603819)2023年所有者权益为89,366.01万元，与2022年的76,603.17万元相比大幅增长，增长了16.66%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加534.11万元；盈余公积增加1,195.75万元；未分配利润增加15,402.12万元；合计增加17,131.98万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长17,131.98万元。五、神力股份(603819)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，神力股份(603819)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，神力股份(603819)的流动比率在逐步增大，也就是说其短2023年流动比率为2.026,与2022年的1.5468相比大幅增长，增长了0.4792。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是2023年流动资产为114,832.27万元，与2022年的112,878.23万元相比有所增长，增长了1.73%。2023年流动负债为56,679.42万元，与2022年的72,973.19万元相比有较大幅度下降，下降了22.33%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。公司(三)速动比率从总体上来看，神力股份(603819)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.5929,与2022年的0.9847相比大幅增长，增长了0.6082。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为90,284.37万元，与2022年的71,854.08万元相比有较大幅度增长增长了25.65%。2023年流动负债为56,679.42万元，与2022年的72,973.19万元相比有较大幅度下降，下降了22.33%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，神力股份(603819)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为9.0247倍。从实现利润和利息支付的关系来看，神力股份(603819)有较强的盈利能力，利息支付有保从资本结构和资金成本的角度出发，神力股份(603819)2023年的付息负债为44,835.17万元实际借款利率水平为4.38%,公司的财务风险系数为1.1246。六、神力股份(603819)公司盈利能力分析神力股份(603819)2023年的营业利润率为12.42%,资产报酬率为11.86%,净资产收益率为19.88%,成本费用利润率为12.5%。公司实际投入到自身经营业务的资产为146,841.63万元，经营资产的收益率是10.75%,对外投资的收益率是100%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率0(二)内部资产的盈利能力神力股份(603819)2023年经营性资产利润率为10.75%与2022年的-7.82%相比大幅增长，增长了18.57个百分比。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，没有对外投资；内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，说明公司经营业务的盈利能力是可以接受的。(四)净资产收益率变化情况了34.02个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为16,501.35万元，与2022年的负11,643.45万元相比成倍增长，增长了2.42倍。2023年平均所有者权益为82,984.59万元，与2022年的82,339.74万元相比有较大幅度增长，增长了0.78%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。2023年资产报酬率为11.86%,与2022年的-5.54%相比大幅增长，增长了2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为17,712.42万元与2022年的负8,948.83万元相比成倍增长,增长了2.98倍。2023年平均总资产为149,370.50万元，与2022年的161,651.68万元相比大幅下降，下降了7.6%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为12.5%,与2022年的-7.69%相比大幅增长，增长了20.19个百分比。2023年期间费用经济效益为172.59%,与2022年的-116.47%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为15,749.76万元，与2022年的负10,954.03万元相比成倍增长，增长了2.44倍。2023年成本费用总额为125,968.16万元，与2022年的142,482.93万元相比大幅下降，下降了11.59%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用七、神力股份(603819)公司营运能力分析(一)存货周转天数神力股份(603819)2023年存货周转天数为79.2291天，2022年为92.0193天，2023年比2022年缩短12.7902天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为25,362.60万元，与2022年的33,549.89万元相比大幅下降，下降了24.4%。2023年主营业务成本为116,842.80万元，与2022年的133,077.69万元相比大幅下降，下降了12.2%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转(三)应收账款周转天数神力股份(603819)2023年应收账款周转天数为115.0788天，2022年为94.4267天，2023年比2022年增长20.6521天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为40,095.88万元，与2022年的38,023.81万元相比有较大幅度增长，增长了5.45%。2023年营业收入为127,173.73万元，与2022年的146,978.53万元相比大幅下降，下降了13.47%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下神力股份(603819)2023年应付账款周转天数为25.3371天，2022年为23.0788天，2023年比2022年增长2.2583天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为8,110.85万元，与2022年的8,414.45万元相比有较大幅度下降，下降了3.61%。2023年主营业务成本为116,842.80万元，与2022年的133,077.69万元相比大幅下降，下降了12.2%。(七)现金周期神力股份(603819)2023年现金周转天数为42.9815天，2022年为44.2707天，2023年比2022年缩短1.2892天。神力股份(603819)2023年营业周期为194.31天，2022年为186.45天，2023年比2022年增长7.86天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(十)流动资产周转天数神力股份(603819)2023年流动资产周转天数为326.7748天，2022年为272.9479天，2023年比2022年增长53.8269天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为113,855.25万元，与2022年的109,910.91万元相比有较大幅度增长，增长了3.59%。2023年营业收入为127,173.73万元，与2022年的146,978.53万元相比大幅下降，下降了13.47%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流(十二)总资产周转天数神力股份(603819)2023年资产周转天数为428.7067天，2022年为401.4387天，2023年比2022年增长27.268天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有较大幅度的下降，致使公司资产周转速度有较大幅度的下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为149,370.50万元与2022年的161,651.68万元相比有较大幅度下降，下降了7.6%。2023年营业收入净额为127,173.73万元，与2022年的146,978.53万元相比大幅下降，下降了13.47%。神力股份(603819)2023年固定资产周转天数为77.3856天，2022年为70.7236天，2023年比2022年增长6.662天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为26,962.77万元，与2022年的28,479.04万元相比有较大幅度下降，下降了5.32%。2023年营业收入为127,173.73万元，与2022年的146,978.53万元相比有较大幅度下降，下降了13.47%。八、神力股份(603819)公司发展能力分析(一)可动用资金总额神力股份(603819)2023年新创造的可动用资金总额为16,501.35万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.117,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数14天，由此可以节约4,878.02万元资金，用于企业今后发展。九、神力股份(603819)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，神力股份(603819)长期投、融资活动能给企业带来58,152.85万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0长期负债固定资产长期投资0000其它长期资产神力股份(6038192023年营运资本为58,152.85万元与2022年的39,905.04万元相比，增长了18,247.81万元。营运资金水平提高，支付能力也跟着有所提高，但还需要继续努力，以扭转资金紧张局面。从神力股份(603819)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供87,123.26万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。2023年营运资金需求为87,123.26万元，与2022年的72,471.79万元相比有较大幅度增长，增长了20.22%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金87,123.26万元，企业通过长期性投融资活动准备了58,152.85万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负28,970.41万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。续紧张。十、神力股份(603819)公司经营风险分析(一)经营风险神力股份(603819)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为121,036.34万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为4.83%,表示公司主营业务收入下降只要不超过6,137.39万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司没有承受销售下降的能力，经营风险较大。从资本结构和资金成本的角度出发，神力股份(603819)2023年的付息负债为44,835.17万元实际借款利率水平为4.38%,公司的财务风险系数为1.1246。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、神力股份(603819)公司现金流量分析神力股份(603819)2023年现金流入总额为191,972.12万元，与2022年的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为97,245.31万元，约占公司当期现金流入总额的50.66%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加7,441.44万元。2022-2023年神力股份(603819)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资0000吸收借款0000其他流入神力股份(603819)2023年现金流出总额为192,042.38万元，与2022年的214,904.92万元相比有较大幅度下降，下降了10.64%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的43.20%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年神力股份(603819)投资活动收回的资金为8,595.90万元；经营活动创造的资金为7,441.44万元。2023年神力股份(603819)筹资活动需要净支付的资金为16,107.60万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足融资减少。2022-2023年神力股份(603819)公司现金流量净额变化表数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率1折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有44.92%的现金来自于折旧资金，