大众公用（600635）公司2023年财务分析研究报告

大众公用(600635)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为630,253.99万元，与2022年的576,849.43万元相比有较大幅度增长，增长了9.26%。2023年净利润为30,363.49万元，与2022年的公司2023年营业成本为539,810.66万元，与2022年的501,476.69万元相比有较大幅度增长，增长了7.64%。2023年销售费用为20,328.67万元，与2022年的19,949.90万元相比有较大幅度增长，增长了1.9%。2023年管理费用为年财务费用为20,649.63万元，与2022年的18,882.84万元相比大幅增长，增长了9.36%。公司2023年总资产为2,283,471.43万元，与2022年的2,358,297.58万元相比有较大幅度下降，下降了3.17%。2023年流动资产为543,588.20万元，与2022年的557,314.86万元相比有较大幅度下降，下降了2.46%。公司2023年负债总额为1,309,803.89万元，与2022年的1,400,640.90万元相比有较大幅度下降，下降了6.49%。2023年所有者权益为973,667.54万元，与2022年的957,656.68万元相比有较大幅度增长，增长了1.67%。公司2023年流动比率为0.6385,与2022年的0.5944相比有所增长，增长了0.0441。2023年速动比率为0.5952,与2022年的0.5529相比有所增长，增长2公司2023年营业利润率为6.39%,与2022年的-5.21%相比大幅增长，增长了11.6个百分比。2023年资产报酬率为2.63%,与2022年的-0.46%相比有较大幅度增长，增长了3.09个百分比。2023年净资产收益率为3.14%,与2022年的公司2023年资产周转天数为1344.0976天，2022年为1507.7715天，2023年比2022年缩短163.6739天。2023年流动资产周转天数为318.7839天，2022年为347.5844天，2023年比2022年缩短28.8005天。2023年营业周期为47.07天，2022年为78.94天，2023年比2022年缩短31.87天。公司2023年新创造的可动用资金总额为30,363.49万元。公司2023年营运资本为负307,714.59万元，与2022年的负380,258.30万元相比有较大幅度增长，增长了19.08%。公司2023年的盈亏平衡点为662,841.21万元，公司当期经营业务收入没有公司2023年经营现金净流量为68,983.27万元投资现金净流量为39,721.55公司资产净利率为1.31%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为234.52%,与上期相比，有下降趋势。3一、大众公用(600635)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析大众公用(600635)2023年实现利润为40,287.94万元，与2022年的负29,948.61万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是对外投资所取得的收益。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，大众公用(600635)2023年主营业务收入净额为630,253.99万元，与2022年的576,849.43万元相比有较大幅度增长，增长了9.26%。2023年主营业务成本为539,810.66万元，与2022年的501,476.69万元相比有较大幅度增长，增长了7.64%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，大众公用(600635)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额有所扩大的同时，公司实现了扭亏为盈，并且实现利润有较大幅度的增长。公司经营管理有方，企业发展前景良好。5二、大众公用(600635)公司成本费用分析2023年大众公用(600635)成本费用总额为632,439.58万元，其中：主营占成本总额的3.21%;管理费用为51,650.62万元，占成本总额的8.17%;财务2022-2023年大众公用(600635)公司成本构成表数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6大众公用(6006352023年销售费用为20,328.67万元与2022年的19,949.90万元相比，有较大幅度增长，增长了1.9%。2023年在销售费用下降的情况下，大众公用(6006352023年管理费用为51,650.62万元与2022年的39,103.39万元相比，大幅增长，增长了32.09%。2023年管理费用占销售收入的比例为8.20%,与2022年的6.78%相比，提高了1.42个百分点。管理费用增长过快，大众公用(600635)2023年财务费用为20,649.63万元与2022年的18,882.84万元相比大幅增长，增长了9.36%。7三、大众公用(600635)公司资产结构分析大众公用(600635)2023年资产总额为2,283,471.43万元，其中：流动资产别占公司流动资产合计的59.17%、24.79%和8.25%。非流动资产为1,739,883.23万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的70.49%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的59.17%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产有较大幅度下降，下降了3.17%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加270.62万元；固定资产增加6,190.91万元；应收账款增加877.07万元；应收票据增加15.50万元；货币资金增加21,554.42万元；共计增加28,908.52万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他资产减少67,290.40万元；存货减少3,468.07万元；其他应收款减少18,478.59万元其他流动资产减少5,331.15万元共计减少94,568.21万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少65,659.69万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、大众公用(600635)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况大众公用(600635)2023年负债总额为1,309,803.89万元，资本金为0万元，所有者权益为973,667.54万元，资产负债率为57.36%。在负债总额中，流动负债为851,302.79万元，占负债和权益总额的37.28%;付息负债合计占资金来源总额的32.54%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占41.38%、短期借款占33.42%、应付账款占16.60%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化大众公用(600635)2023年负债总额为1,309,803.89万元，与2022年的1,400,640.90万元相比有较大幅度下降，下降了6.49%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付票据增加13,060.10万元；其他应付款增加1,199.38万元；应交税金增加713.80万元；合计增加14,973.28万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少8,750.13万元；应付账款减少25,040.33万元；预收账款减少316.42万元；长期负债减少4,566.64万元；其他流动负债减少67,136.77万元；合计减少105,810.29万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少90,837.01万元。大众公用(600635)2023年所有者权益为973,667.54万元，与2022年的957,656.68万元相比有较大幅度增长，增长了1.67%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加1,731.02万元；未分配利润增加10,706.77万元；合计增加12,437.79万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少130.48万元；合计减少130.48万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长12,307.31万元。五、大众公用(600635)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，大众公用(600635)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，大众公用(600635)的流动比率有下降的趋势，且已超出了用(600635)2023年流动比率为0.6385,与2022年的0.5944相比有所增长，增长了0.0441。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为543,588.20万元与2022年的557,314.86万元相比有所下降，下降了2.46%。2023年流动负债为851,302.79万元与2022年的937,573.16万元相比有所下降，下降了9.2%。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使流动比率有所(三)速动比率从总体上来看，大众公用(600635)的速动比率有下降的趋势，且已超出了合理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。其中2023年速动比率为0.5952,与2022年的0.5529相比有所增长，增长了0.0423。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为506,658.76万元，与2022年的518,376.38万元相比有所下降，下降了2.26%。2023年流动负债为万元，与2022年的937,573.16万元相比有所下降，下降了9.2%。速动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率有所提高。虽然当期速动比率有所增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，大众公用(600635)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率2(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为2.951倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。从资本结构和资金成本的角度出发，大众公用(600635)2023年的付息负债为284,533.04万元，实际借款利率水平为7.26%,公司的财务风险系数为1.5126。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利六、大众公用(600635)公司盈利能力分析大众公用(600635)2023年的营业利润率为6.39%,资产报酬率为2.63%,净资产收益率为3.14%,成本费用利润率为6.37%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,507,052.33万元，经营资产的收益率是2.67%,对外投资的收益率是8.83%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力大众公用(600635)2023年经营性资产利润率为2.67%,与2022年的-1.91%相比大幅增长，增长了4.58个百分比。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力很好。但是内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司应该调整经营策略。2023年净资产收益率为3.14%,与2022年的-2.59%相比有较大幅度增长，增长了5.73个百分比。30,363.49万元与2022年的负25,406.88万元相比成倍增长增长了2.2倍。2023年平均所有者权益为965,662.11万元，与2022年的979,638.22万元相比有较大幅度下降，下降了1.43%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产2023年资产报酬率为2.63%,与2022年的-0.46%相比有较大幅度增长，增长了3.09个百分比。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为60,937.57万元，与2022年的负11,065.77万元相比成倍增长，增长了6.51倍。2023年平均总资产为2,320,884.51万元，与2022年的2,382,896.21万元相比有较大幅度下降，下降了2.6%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资2023年成本费用利润率为6.37%,与2022年的-5.17%相比大幅增长，增长了11.54个百分比。2023年期间费用经济效益为43.49%,与2022年的-38.43%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为40,287.94万元，与2022年的负29,948.61万元相比成倍增长，增长了2.35倍。2023年成本费用总额为632,439.58万元，与2022年的579,412.82万元相比大幅增长，增长了9.15%。实现利润的增长速度快于成本费七、大众公用(600635)公司营运能力分析(一)存货周转天数大众公用(600635)2023年存货周转天数为21.3485天，2022年为26.2187天，2023年比2022年缩短4.8702天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为年主营业务成本为539,810.66万元，与2022年的501,476.69万元相比有较大幅度增长，增长了7.64%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数(三)应收账款周转天数大众公用(600635)2023年应收账款周转天数为25.7206天，2022年为52.7202天，2023年比2022年缩短26.9996天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为44,412.30万元，与2022年的83,319.51万元相比大幅下降，下降了46.7%。2023年营业收入为630,253.99万元，与2022年的576,849.43万元相比有较大幅度增长，增长了9.26%。公司应收账款周转速度大众公用(600635)2023年应付账款周转天数为103.991天，2022年为118.3191天，2023年比2022年缩短14.3281天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为153,795.77万元，与2022年的162,559.65万元相比有较大幅度下降，下降了5.39%。2023年主营业务成本为539,810.66万元，与2022年的501,476.69万元相比有较大幅度增长，增长了7.64%。(七)现金周期大众公用(600635)2023年现金周转天数为180.025天，2022年为159.559天，2023年比2022年增长20.466天。大众公用(600635)2023年营业周期为47.07天，2022年为78.94天，2023年比2022年缩短31.87天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。大众公用(600635)2023年流动资产周转天数为318.7839天，2022年为347.5844天，2023年比2022年缩短28.8005天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为550,451.53万元，与2022年的549,325.69万元相比变化不大。2023年营业收入为630,253.99万元，与2022年的576,849.43万元相比有较大幅度增长，增长了9.26%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。(十二)总资产周转天数大众公用(600635)2023年资产周转天数为1344.0976天，2022年为1507.7715天，2023年比2022年缩短163.6739天。公司的资产规模有较大幅度资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为2,320,884.51万元，与2022年的2,382,896.21万元相比有较大幅度下降，下降了2.6%。2023年营业收入净额为630,253.99万元，与2022年的576,849.43万元相比有较大幅度增长，增长了9.26%。(十四)固定资产周转天数大众公用(600635)2023年固定资产周转天数为295.5605天，2022年为321.3695天，2023年比2022年缩短25.809天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为510,351.16万元，与2022年的507,895.34万元相比变化不大。2023年营业收入为630,253.99万元，与2022年的576,849.43万元相比有较大幅度增长，增长了9.26%。八、大众公用(600635)公司发展能力分析(一)可动用资金总额大众公用(600635)2023年新创造的可动用资金总额为30,363.49万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.145,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数13.34天，由此可以节约23,030.97万元资金，用于企业今后发展。九、大众公用(600635)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，大众公用(600635)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在307,714.59万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产大众公用(600635)2023年营运资本为负307,714.59万元，与2022年的负从大众公用(600635)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负336,589.39万元，与2022年的负400,768.99万元相比，经营活动给企业带来的资金有较大幅度下降，下降了16.01%。营运资金从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能给企业带来X336,589.39万元的资金这部分资金弥补了企业投资活动的资金缺口307,714.59资金用于长期投资项目存在的风险。十、大众公用(600635)公司经营风险分析(一)经营风险大众公用(600635)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为662,841.21万元，较大。从资本结构和资金成本的角度出发，大众公用(600635)2023年的付息负债为284,533.04万元，实际借款利率水平为7.26%,公司的财务风险系数为能力水平。2022-2023年大众公用(600635)公司经营风险指标表数值(万元)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、大众公用(600635)公司现金流量分析大众公用(600635)2023年现金流入总额为1,684,793.45万元，与2022年入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为690,297.21万元，约占公司当期现金流入总额的40.97%。公司销售商品、提供劳务所收到加68,983.27万元。公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的11.47%。说明公司正在进行投资结构的大调数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还000收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资0000吸收借款0000其他流入(二)现金流出结构分析大众公用(600635)2023年现金流出总额为1,662,740.79万元，与2022年的1,811,850.32万元相比有所下降，下降了8.23%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的44.68%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出(三)现金流动的协调性评价2023年大众公用(600635)投资活动收回的资金为39,7动创造的资金为68,983.27万元。2023年大众公用(600635)筹资活动需要净支数值(万增长率(%)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率1折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有49.81%的现金来自于折旧资金，债务偿还率为99.98%,按照本期债务偿还速度，还债期为1年。(五)现金流动的有效性评价在销售收入中，有10.95%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较