2024年中国资管行业投资方向及市场空间预测报告（智研咨询发布）

2024年中国资管行业投资方向及市场空间预测报告（智研咨询发布）内容概况：伴随着我国经济的快速发展，居民收入逐步提高、生活水平的改善，居民金融资产积累也日益增多。2023年全球资产管理规模重回正增长，国内市场在“资管新规”后由外延式的高增长阶段进入内涵式的高质量发展阶段。数据统计，2023年中国资管行业市场规模稳步增长3.41%至138.38万亿元。关键词：资管、市场规模、收益率一、资管行业概述资管即资产管理，是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券、基金及其他金融产品，并收取费用的行为。从资管的外延来看，我国资管广泛涉及银行、保险、证券、基金、信托、期货等行业机构。资管行业机构类型及业务二、资管行业政策中国政府重视资管行业的健康发展，为了完善资管规章制度，科学合理资产管理，出台了一系列政策来规范市场秩序，提高行业的整体竞争力。2023年3月，中国银保监会印发《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，保持标准统一明确资产服务、资产管理、公益慈善等各类信托业务功能，在各类业务服务内涵等方面与国际接轨。2024年1月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023-2027年）》，提出要支持资产管理行业依法合规畅通境内外资金投资渠道，在资金来源、投资方式、资金运营等方面优化业务模式。实施全球资产管理伙伴计划。在贸易结算、电商支付、碳交易、绿色电力交易等领域试点使用数字人民币，规范拓展数字人民币在财政资金使用中的应用场景。中国资管行业相关政策三、资管行业产业链资管行业产业链上游为资产的来源，包括银行、非银金融机构、非金融机构（企业）、政府等。下游投资者包括上市公司、境内外投资者、对冲基金等，投资者通过购买、协议受让、参加法院拍卖等方式获得资产，并利用专业优势进行处置以实现投资回报。资管行业产业链相关报告：智研咨询发布的《中国资产管理行业市场全景调研及投资前景研判报告》四、资管行业发展现状伴随着我国经济的快速发展，居民收入逐步提高、生活水平的改善，居民金融资产积累也日益增多。2023年全球资产管理规模重回正增长，国内市场在“资管新规”后由外延式的高增长阶段进入内涵式的高质量发展阶段。数据统计，2023年中国资管行业市场规模稳步增长3.41%至138.38万亿元。2018-2023年中国资管市场规模情况自2018年4月《资管新规》实施以来，我国资管行业总体保持了平稳发展态势。2023年金融监管总局正式挂牌后，金融监管总局成立资管司，从而有效统筹推动对信托公司、理财公司、保险资管公司的监管，持续引导资管行业统一改革转型。在居民财富管理需求逐步提升的背景下，我国资管行业的各类机构共同发展，产品类型逐步丰富，业务持续创新，市场竞争日趋激烈。数据统计，2023年中基协口径下公募基金净值为27.60万亿元，中国理财网理财市场报告统计口径下银行理财产品规模26.80万亿元，信托业协会口径下信托资产规模余额为23.92万亿元，证券投资基金业协会口径下私募基金产品规模20.32万亿元、私募资管行业产品规模12.41万亿元、资产证券化行业产品规模1.92万亿元，金融监管总局统计口径下保险资金运用余额27.67万亿元。2023年我国主要类型资管机构及其产品供给情况从不同资管产品的绝对收益率对比来看，由于2023年A股市场波动较大，而债券市场利率在经历了2022年末的波动后，趋势性下行的走势相对稳健，因而固收类资管产品整体表现好于权益类产品。具体来看，2023年各类资管产品的主要收益率情况如下：银行理财的各月平均收益为2.94%，公募基金中的货币基金、债券类基金、权益类基金、混合类基金2023年收益分别为2.03%、3.07%、-12.09%、-12.87%，券商集合资管产品中的固收类、权益类和混合类产品收益率中位数分别为6.33%、0.56%、-6.75%，主动管理类信托产品中的证券投资、股权投资、其他投资类产品加权收益率分别为4.25%、3.19%、5.81%，组合类保险资管产品中债券型、股票型、混合型产品的收益率均值分别为2.55%、-10.39%、-6.03%，企业年金所投资的养老金产品中，固定收益类、权益类、货币型产品的收益率分别为3.20%、-9.81%和2.48%。2023年不同资管产品收益表现五、资管行业企业格局和重点企业分析企业格局“欧洲投资与养老金”（Investment&PensionEurope，IPE）出版集团发布“2024年全球资管500强”榜单，其中，中国内地52家资管公司上榜。作为全球第二大经济体，中国资管机构仍然是全球机构的核心组成部分，2024年全球500强中管理规模在5000亿元人民币以上的284家占据49席。其中，中国资管企业排名前十的企业分别为中国人寿资产管理有限公司、平安资产管理有限责任公司、泰康资产管理有限责任公司、易方达基金管理有限公司、招银理财有限责任公司、兴银理财有限责任公司、南方基金管理股份有限公司、新华资产管理股份有限公司、华夏基金管理有限公司和工银瑞信基金管理有限公司。中国资管行业代表企业及相关介绍重点企业中国人寿资产管理有限公司是中国最大的资产管理机构之一，旗下管理资产突破5万亿元，涉足国内外公开市场、公募基金、另类投资等多个领域。公司经营范围为：管理运用自有资金，受托或委托资产管理业务，与以上业务相关的咨询业务，国家法律法规允许的其他资产管理业务。主营业务有：受托管理中国人寿系统内资产，受托管理中国人寿系统外资产，投资顾问业务（QFII投资顾问等），中间业务（债券承销、财务顾问）。为开拓社会财富管理，推进综合化经营，满足日益多样的金融服务需求，公司控股设立了中国人寿富兰克林资产管理有限公司（香港）、国寿安保基金管理有限公司、国寿财富管理有限公司和国寿富兰克林（深圳）私募股权投资基金管理有限公司。数据显示，2024年上半年，国寿资管营业收入达28.8亿元。2020-2024年上半年国寿资管营业收入平安资产管理有限责任公司是首批经原中国银保监会批准设立的保险资产管理公司之一，于2005年5月成立，总部位于上海，注册资本15亿元。公司始终坚持价值投资、长期投资理念，以客户为中心，做长期正确的事，用专业创造价值，获得市场广泛认可。平安资管是中国最具规模和影响力的机构投资者之一，也是领先的大型综合资产管理公司。作为世界500强中国平安集团投资板块的重要成员，平安资管受托管理集团保险资金的投资资产，并为境内外机构客户提供多元化一站式投资管理解决方案。数据显示，2023年平安资管营业收入达42.8亿元。2020-2023年平安资管营业收入六、资管行业发展趋势1、复合型、综合型资管公司会占据优势地位随着全球资管行业的竞争加剧，复合型、综合型资管公司正逐步成为市场的主流。这类公司不仅具备多元化的资产管理能力，覆盖股票、债券、另类资产等多个领域，还能够在全球范围内进行资产配置。它们通过整合内部资源，优化管理流程，提供一站式的资产管理服务，满足投资者多样化的需求。此外，复合型、综合型资管公司还具备较强的风险管理能力，能够在复杂多变的市场环境中保持稳健运营。未来，随着资管市场的进一步成熟和投资者需求的不断升级，这类公司的优势地位将更加凸显。2、AI新技术在投资管理领域的应用将会更加广泛人工智能（AI）技术的快速发展正在深刻改变资管行业的面貌。AI在数据分析、投资决策、风险管理等方面的应用逐渐普及，为资管机构带来了前所未有的机遇。通过大数据分析和机器学习技术，AI能够快速捕捉市场趋势，预测资产价格变化，辅助投资决策。同时，AI还可以优化投资组合配置，降低人为决策中的情绪干扰和错误概率。未来，随着AI技术的不断成熟和资管机构对技术的深入应用，AI将成为资管行业不可或缺的一部分。它不仅会提升资管机构的运营效率，还能推动资管行业的创新发展。3、坚持ESG理念的投资公司在未来发展中会更具竞争性ESG（环境、社会和治理）投资理念正逐渐成为全球资管行业的主流趋势。越来越多的机构投资者和零售投资者开始将ESG因素纳入投资决策中，关注企业的可持续发展能力和社会责任表现。坚持ESG理念的投资公司不仅能够获得更多投资者的青睐，还能够通过投资具有可持续发展潜力的企业，实现长期稳定的投资回报。此外，ESG投资还有助于降低投资组合的整体风险，提高投资组合的韧性。未来，随着全球对可持续发展问题的重视程度不断提升，坚持ESG理念的投资公司将在激烈的市场竞争中占据有利地位。以上数据及信息可参考智研咨询（）发布的《中国资产管理行业市场全景调研及投资前景