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文档简介
财务报表分析考试试题及标准答案
单选题
1.()指在公司经营周期内并未被更新的资产。回答:正确
1A固定资产
2B流动资产
3C股东权益
4D净资产
2.各种累积债务属于()。回答:正确
5A长期负债
6B流动负债
7CK期资本
8D股东权益
3.()属于非现金费用。回答:正确
9A材料购买款
10B利息费用
11C折旧
12D工资
4.财务管理从本质上而言是对()的管理。回答:正确
13A资产负债表和损益表
14B企业资源
15C现金流量表
16D公司资产结构、公司赢利能力及资产流动性三个基本方面
5.()是财务管理中最核心、最关键的术语。回答:正确
17A内部资金
18B流动资金需求
19C净利润
20D公司经营现金流量
6.现金流量表在企业决策中用于:正确答案
21A揭示企业的财务风险
22B指出企业的净利涧是如何获得的
23C报告现金的来源与运用
24D以上都对
7.下列属于企业无形资产的是:回答:正确
25A土地
26B建筑
27C专利权
28D以上都对
8.()是指公司在提供长期资产之后流入公司经营周期内的可利用资金回答:正确
29A流动资金供给
30B流动资金需求
31C投资收入
32D利息
9.对资产负债表评价不正确的是()回答:正确
33A资产流动性是公司(长期)战略和(短期)经营政策所带来的结果
34B资产负债表基础公式表明流动资金的重要性不在于其本身数量的多少
35C•家拥有较高流动资金供给的公司不会陷入财务危机
36D流动资金供给与流动资金需求之间的关系经常是动态发展的
10.以财务为中心的会计方法强调()的原则回答:正确
37A权责发生制
38B现金至上
39C持续经营假定
40D货币计量
11.()是公司最为基本的一项报表回答:正确
41A利润表
42B损益表
43C现金流量表
44D资产负债表
12.反映公司经营过程中出现金流动状况的财务报告,就称为。回答:止确
45A利润表
46B损益表
47C现金流量表
48D资产负债表
13.流动资金供给与流动资金需求之间的差额就反映出公司的。回答:正确
49A融资
50B净现金流量
51C利润
52D票据贴现
14.现金流量表:体现公司()的流动性回答:正确
53A负债
54B利涧
55C投资
56D资产
15.传统的会计方法遵循()的原则回答:正确
57A现金至上
58B权责发生制
59C持续经营假定
60D货币计量
财务报表概述
每逢年终,许多公司都纷纷公布它们的存货和年度财务报告。这些报告是公司财务现状的体现。报告
中那些经过计算、调整、重新安排的数据,包含着诸多关于公司的重要信息。从杂货店的小老板到大公司
的股东,从普通的工程师到口理万机的银行家,都是财务报表的热心读者。如果缺乏对公司财务数据的真
正理解,经理们就无法分析公司的现状,从而就无法采取特别有效的措施去解决公司所面临的难题,更无
法预测他们的决策将会给公司带来何种财务上的影响。下面从会计和财务角度来分析公司的经营状况。
1.资产负债表
公司从本质上就是一组确定的、正在被使用的资金(会计师称之为资产这些被使用的资产是公司从
一些地方筹集得到的,例如股东或者债权人(会计师称之为股东权益和负债)。资产负债表是公司最为基本
的一项报表。
2.损益表
损益表非常类似于一部电影,记载一段固定的时期内公司的收入和费用支出。如果在确定的会计期限
内公司所获得的收入超过收入产生过程中所发生的费用,那么公司就会有赢利。反之,则公司在这个会计
期间,就产生了亏损。损益表是演示公司的赢利或亏损状况的一个重要的财务报表。
3现金流量表
公司聚集了一定数量的资源并且按照经营的需要形成一定的资产,通过经营公司的资产就会产生相应
的利润,同时也会产生相应的现金流量。
公司净现金流量的部分被用来回报那些将资本投入公司的投资者,另外一部分则留在公司内部成为
所谓的“自身融资”,用于公司的再发展。在下一个会计年度,公司的资源会相应增加,公司的资产数量
也随之增加,同时,公司的经营效率也将逐步提高,产生更多的利润和净现金流,增加的净现金流的一部
分又将重新投入到公司中束。这样的良性循环周而复始下去,公司就会逐渐发展壮大。
通过以上对企业财务管理中使用最为频繁的三种报表的定义描述,可以看到财务管理从本质上而言是
对公司资产结构(资产负债表)、公司赢利能力(损益表)及资产流动性(现金流量表)三个基本方面的管
理。
事实上,导致财务管理趋于复杂的原因是必须同时考虑以上三个方面的问题(如图1所示)。进行财务
分析的真正本质是公司如何拥有最佳资产结构从而使公司资产具有赢利性和流动性。而目前的状况是,许
多公司仅在三方面中的一方面或两个方面做得较好,和真正理想的公司财务管理相比,相差还很远。
图1财务管理的框架结构
资产负债表:从资产结构角度分析
资产负债表的构成
一份标准的资产负债表由五个部分组成(如图2所示)。
图2典型的资产负债表构成
1.资产
,流动资产
流动资产在公司经营周期之内被更新。公司经营周期是指从购买原材料到产品售出、货款收回这一过
程的时间。
,固定资产或者长期资产
固定资产或者长期资产是指在公司经营周期内并未被更新的资产。例如房产、设施和机器。净固定资
产是指资产折旧后的剩余价值。按资产折现的标准区分这些固定资产理论上是成立的,但是实际上许多公
司经常会自由处理掉一些固定资产,例如邻近建筑物或者较好地段上的土地等。另外,一些流动资产例如
存货总是很难及时地销售出去换回现金。
2.股东权益与负债
,流动负债
流动负债是指所有必须在一年内支付的公司负债,包括应付账款、各种累积债务(例如累积税款、累
枳负债等)以及从银行和其他金融机构获得的短期借款。
,长期负债
长期负债是指公司需要在一年之后支付的所有债务。
,股东权益
股东权益亦称作所有者权益或者净资产,是指股东在公司中的投资部分的价值。股东权益包括普通股
和留存收益。
长期负债和股东权益加在一起经常被称作“长期《永久性)资本”。
与资产负债表相关的基本概念
1.流动资金
流动资金;永久资本一净固定资产
流动资金=(所有者权益+长期负债)一(固定资产一折旧)
流动资金是指永久资本和净固定资产之间的差额.永久资本是所有者权益与长期负债之和,净固定资
产是指经过折旧后的固定资产的价值。因此流动资金是用来衡量公司K期可得资金和K期所需资金之间的
差额。流动资金代表着在公司经营周期内长期可利用的资金或者资本。流动资金并不是每天变化的,流动
资金取决于与公司长期决策相关的战略安排。
2.流动资金需求
流动资金需求定义为公司经营周期中所需要的资金与所产生的资金之间的差额。转换到资产负债表上,
则体现为:流动资金是与公司经营直接密切相关的流动资产与流动负债部分之间的净值。流动资金需求指
的是公司日常经营所需的资金,也就是说公司经营周期内的资金需求。
一个公司必须为已经生产出或正在生产过程中的产品提供资金支持,公司还要为已经生产出来、销售
出去的产品提供资金支持,直至货款收回时为止,这就是公司的应收账款。与此相应,公司也可以不需付
款就得到一定的原料。这些信用采购可以减少公司经营周期内的资金需求。这就是公司的应付账款。
除了应付账款,例如税收(应付税款或者累积税款)、社会保障金、关税支出等,这些不同类别的科目
统称为其他应付款,通常财务上把其他应付款与公司流动资产中的预付支出归并在一起,这些预付款是指
与公司经营相关的提前付款,例如预付税款、预付保险金等。
这样可以得出净其他应付款,即其他应付款一一预付账款。
挣其他应付款=
其他应付款一一预付账款
下而总结一下流动资金需求的定义:
流动资金需求=流动资产一流动负债=
(存货+应收账款)一(应付账款+净其他应付款)
这里没有考虑资产方面的现金和流动资产,也没有考虑负债方面的短期负债。
通常流动资金需求是一个正值(这意味着对资金的需求),不过流动资金需求有时也是一个负值(这意
味着公司经营周期中多余的资金)。
【案例】
流动资金需求为负的典型情况
在超市产业等一些经济领域会出现这样的精况:公司在史付供货商之前通常就收到售货款,因为这些
产品的存货周转率比较高,在此期间公司只需动用微量资金。公司越是尽快将货物售出以获取现金类的金
融工具,公司的经营周期就不仅不需要公司提供资金,反而可以为公司产生一定的现金,将这些现金进行
投资,还会为公司带来一定的财务妆入。
流动资金需求为正的典型情况
一家刚刚成立、并且处于增长阶段的公司,其流动资金需求往往为正。由于公司成立不久,商业信誉
还没有完全建立,所以应付项目较少,反而由于公司正处于开拓市场的初期,出现赊销现象是很常见的。
而且由于对市场还没能够准确进行把握,也很容易造成高库存。这几个方面的情况,都会导致其流动资金
需求为正。
资产负债表的本质
流动资金供给是指公司在提供长期资产之后流入公司经营周期内的可利用资金,流动资金需求是指公
司经营周期所必需的资金,因此公司的资产负债表可以被当作流动资金供给与流动资金需求之间的“对
话”。流动资金供给与流动资金需求之间的差额就反映出公司的净现金流量。
如果流动资金供给高于流动资金需求,公司就拥有正的净现金流量:相反,如果流动资金供给低于流
动资金需求,那么公司就会拥有负的净现金流量,公司就需要对外进行短期借款、票据贴现等短期融资。
最基本的会计原则是公司总资产等于公司总负债与股东权益之和,据此可以得到资产负债表的本质揭
示:
净现金流量=流动资金供给一流动资金需求
通常,对资产负债表有三种主要的评价:
1.第一种评价
该公式表明公司的资产流动性是公司(长期)战略和(短期)经营政策所带来的结果。比较公司的流
动资产和短期融资,就能直接、快捷地得出公司的现金流量。在公司进行计划和长期预算方面,利用该公
式也具有极为垂耍的意义。如果可以预测公司的流动资金供给《为此,需要制定投资计划来反映固定资产
未来的变化以及融资计划来反映永久资本未来的变化),如果可以预测流动资金需求(例如将流动资金需求
和销售联系在一起),那么就可以预测该公司的未来净现金流量。
2.第二种评价
资产负债表基础公式表明流动资金的重要性不在于其本身数量的多少,而在于流动资金供给与流动资
金需求之间的关系。一家拥有较高流动资金供给的公司也会陷入财务危机,因为该公司的流动资金需求可
能更高。相反,一家公司的流动资金供给很少(甚至一些超级市场的流动资金是负值),只要该公司的流动
资金需求比流动资金供给少(或者流动资金需求负值大于流动资金供给负值),该公司就拥有健康的财务状
况。
3.第三种评价
流动资金供给与流动资金需求之间的关系经常是动态发展的(并非静态一成不变),许多变量、变化都
将被考虑到这种关系之中,而非•些固定的数据。同时公司资产流动性政策是影响流动资金供给和流动资
金需求的直接原因。对流动资金供给产生影响的政策包括:投资与撤资的战略决短、股票发行与股票回购、
发行长期债券、职员退休计划、影响公司留存收益水平的分红政策等。影响流动资金需求的政策有:改变
存货数量的羟营政策、应收账款政策、应何账款政策以及其他应句款政策等。
损益表:综合体现公司的赢利性
损益表,亦称收益表,是关于一段确定时期内公司经营性和非经营性的收支概括,可以从中看出公司
所产生的利涧或者发生的亏损。
通用会计准则中非常重要的一条是权责发生原则,该原则认为收入和费用在实际业务发生时计入损益
表,而不是在实际现金支付(例如现金发票或者现金支票)发生时计入损益表。根据该原则,收入、费用
发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差。因此,在损益表上所看到的利润或者收益,只是潜在的现
金,并非是公司实收的现金。
1.收入项目
销售毛利的定义是指净销售收入与销售成本之间的差额。净销售收入是指把为快速回收货款所提供的
折扣去掉之后的收入;销售成本是指产品销售过程中发生的成本。
销售毛利二净销售收入一销售成本
从销售毛利中减去所有其他经营性费用,如销伴费用和行政管理费用,就得出利息和税前收入,或称
之为经营利润。这个指标反映了公司内部的利润,与公司的财务政策和税务安排没有关系。通过该指标,
可以对拥有不同财务政策、位于不同征税区域的不同公司之间的赢利能力进行比较。
经营利润=销售毛利一其他经营性费用
从公司经营利润中减去利息费用,即公司债务方面的利息支出,加上利息收入,也就是公司财务投资
方面的利息收入,再减去重组费用等非经常性商业交易所产生的特殊性支出,就得到税前利润。
税前利润;经营利润一利息费用+利息收入-特殊性支出
将税前利涧减去公司所得税,就得到公司的税后利润或者净利润。净利润中的一部分以红利的形式分
给股东:另外一部分以留存收益的形式重新投入公司。
税后利润二税前利润一公司所得税
【自检】
请根据下面各个指标之间的关系,将下图中括号内的空白项烦写完把“
损益表:综合体现公司的赢利性
损益表,亦称收益表,是关于一段确定时期内公司经营性和非经营性的收支概括,可以从中看出公司
所产生的利润或者发生的亏损。
通用会计准则中非常重要的一条是权责发生原则,该原则认为收入和费用在实际业务发生时计入损益
表,而不是在实际现金支付(例如现金发票或者现金支票)发生时计入损益表。根据该原则,收入、费用
发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差。因此,在损益表上所看到的利润或者收益,只是潜在的现
金,并非是公司实收的现金。
1.收入项目
销售毛利的定义处指净销售收入与销售成本之间的差额。净销售收入是指把为快速回收货款所提供的
折扣去掉之后的收入;销售成本是指产品销售过程中发生的成本。
俏售毛利:净销售收入一销售成本
从销售毛利中减去所有其他经营性费用,如销售费用和行政管理费用,就得出利息和税前收入,或称
之为经营利润。这个指标反映了公司内部的利润,与公司的财务政策和税务安排没有关系。通过该指标,
可以对拥有不同财务政策、位于不同征机区域的不同公司之间的赢利能力进行比较。
经营利润二销售毛利一其他经营性费用
从公司经营利润中减去利息费用,即公司债务方面的利息支出,加上利息收入,也就是公司财务投资
方面的利息收入,再减去重组费用等非经常性商业交易所产生的特殊性支出,就得到税前利润。
税前利润=经营利润一利息费用+利息收入-特殊性支出
将税前利润减去公司所得税,就得到公司的税后利润或者净利润。净利润中的一部分以红利的形式分
给股东:另外一部分以留存收益的形式重新投入公司。
税后利润=税前利润一公司所得税
【自检】
请根据下面各个指标之间的关系,将下图中括号内的空白项埴写完整。
见参考答案1
2.费用项目
公司的费用可以分为两大类:现金类费用和非现金费用。公司费用中的大多数属于现金费用,迟早会
以现金的形式支付给相应的主体,例如工资、材料购买款、利息费用等。
另外一类贽用,并不符合现金费用的规则,不支付给任何人,这就是折旧,属于非现金费用。比如,
将一台机器的所有成本记入购买机器的那一年的损益表中,该年损益表中利润就会大大降低。相应地,以
后各年的利涧就会特别的高,因为在以后年度当中,新机器仅贡献收入而不增加任何成本。
因此会计师将该机罂的成本以折旧的形式分摊到机器使用年限内的各年中去。不过,以成本的形式分
摊到各个会计年度中的年度折旧并非现金的流出。
3.净利润和内部资金
损益表最下端的数字是公司的净利涧:
净利润=收入一费用
将净利润和非现金费用即折旧加在一起,就得到“现金流量”。但是要注意的是,不能仅仅从这个概
念的名称来进行理解。
实际上,净利润不一定是现金,在权责发生会计原则下,只有在非常严格的条件下公司的净利润才会
是现金。公司的净利润也不是一种流量,公司利润是在某一特定时间点上(例如会计期限的末端)的一种
会计衡量标准。
为了以示区别,一般将净利润加上折旧称为内部产生的资金,以下称为公司内部资金,或称为公司经
营产生的资金。从长期来看,净利涧加上折旧是一种用来测量公司产生现金流量能力的非常有用的工具。
见参考答案1
2.费用项目
公司的费用可以分为两大类:现金类费用和非现金费用。公司费用中的大多数属于现金费用,迟早会
以现金的形式支付给相应的主体,例如工资、材料购买款、利息费用等。
另外一类费用,并不符合现金费用的规则,不支付给任何人,这就是折旧,属于非现金费用。比如,
将•台机器的所有成本记入购买机器的那•年的损益表中,该年损益表中利润就会大大降低。相应地,以
后各年的利润就会特别的高,因为在以后年度当中,新机器仅贡献收入而不增加任何成本。
因此会计师将该机器的成本以折旧的形式分摊到机器使用年限内的各年中去。不过,以成本的形式分
摊到各个会计年度中的年度折旧并非现金的流出。
3.净利润和内部资金
损益表最下端的数字是公司的净利润:
净利润二收入一费用
将净利润和非现金费用即折旧加在一起,就得到“现金流量”。但是要注意的是,不能仅仅从这个概
念的名称来进行理解。
实际上,净利润不一定是现金,在权贡发生会计原则下,只有在非常严格的条件下公司的净利润才会
是现金。公司的净利涧也不是一种流量,公司利涧是在某一特定时间点上(例如会计期限的末端)的一种
会计衡量标准。
为了以示区别,一般将净利润加上折旧称为内部产生的资金,以下称为公司内部资金,或称为公司经
营产生的资金。从长期来看,净利涧加上折旧是一种用来测量公司产生现金流量能力的非常有用的工具。
现金流量表:体现公司资产的流动性
有许多演示现金流量表的方式。下面所选用的演示方式可以展示三种层次的现金流量,能够看清公司
所产生的全部现金流量。
1.营业现金流・
内部资金,也就是“净利润+折旧”,传统上狭义地称为“现金流量”。这个数值有时候是正值。但
是如果公司经营行为促使存货和应收账款增加,应付条款不变,结果就会造成公司现金量的减少,而内部
资金却保持着同样的水平。基于上述原因,为了真实反映公司的现金流量,需要从内部资金中减去流动资
金需求的增加部份。相反地,如果公司的存货周转率提高了而且应收账款的回收期缩短了,就会从存货和
应收账款中多出一笔现金,于是就在公司内部资金中加上流动资金需求的减少部分。这样一来就可以得到
公司经营产生的现金流量这一概念,也可称为公司营业活动现金流量。
营业活动现金流量=
内部资金一流动资金需求的增加+流动资金需求的减少
公司经营现金流量是财务管理中最核心、最关键的术语。该术语用来测算公司通过口常经营行为产生
现金流量的能力,因此也可以用来评估公司生存能力以及长期成长能力。如果一段时间以内公司经营现金
流量比较低,或者更糟糕的是负值,这就表明公司没有能力履行财务职责,或者无法提供确保公司有效经
营以及提供将来滚动发展的资源。公司羟昔现金流量是公司长期成长的发动机,它为公司的投资计划提供
最基本的资金来源。
2.传统会计方法和以财务为中心的会计方法
传统的会计方法遵循权责发生制的原则,而以财务为中心的会计方法则强调现金至上的原则。
【案例】
如果会计师报告上一季度公司产生了1000单住的现金流量(也就是公司内部资金),你应该相信你所看
到的,甚至只相信你所能触摸到的。加果你要求会计师向你真实地展示那1000单位的资金,你的会计师会
辩驳说生活可不是想像的那么简单,公司的存货由于市场中的某些困难而积压起来,另外由于公司客户所
面临的困难导致公司应收账款增加了许多。换句话说,很有可能公司内部产生了1000单位的资金,但是同
时公司的流动资金需求也可能增加了1000单位。
公司的经营现金流量是负值的时候,就像是一对夫妇要靠借钱来购买每天的黄油和面包一样。如果一
对夫妇为了长期需要而借钱,例如购买住房,那么就不存在什么问题。但是,如果这对夫妇为了短期需要
而借钱,例如黄油和面包,来满足他们的流动资金需要,那么这样的生活就不会长久。
3.现金流量表分析
公司总现金流量等同于净现金状况的变量。净现金状况变量在前面已定义为流动资产的变量与短期负
债变量之间的差额。流动资产变量包括现金、可流通证券、其他短期投资,短期负债变量包括短期商业银
行借款、票据贴现以及其他带利息的流动负债。
净现金状况变量或者总现金流量二
流动资金供给变量一流动资金需求变量
如果总现金流量很大,这可能是一个较好的信号,表明公司拥有强大的能力,可以创造一些现金。但
是,这也可能是一个负面信号,暗示着公司并未投资新资产和新技术以提升公司未来的生产力。甚至更糟
的是,这可能预示公司已经将“传家宝”卖掉了,从而使公司在未来的竞争中处于劣势之中:或者预示公
司长期负债显著增加,损害了公司健康的资产结构,从而使公司不仅面临较高的商业潜在风险,也面临较
高的财务风险,在将来可能为公司带来严重的商业危机或者经营困难。
另一方面,如果总现金流量在某一特定时间点上比较低,甚至是负值,这显而易见可能是一个不好的
信号,表示公司已经缺乏产生现金的能力。但这也有可能预示其他的一些信息,比如公司正在进行巨额的
投资,或者正在重整公司的资产,重新调整公司经营方向进入更为有利可图的领域,或者公司已通过支付
过多的K期负债以调整公司的资产结构从而为公司拥有较好的求求财务■状况做准备。
4.现金流量表的调整
将流动负债中的净变化,即新的流动负债用来偿付旧的流动负债,加入总现金流量的同时,减去流动
资产的净变化而非现金的净变化,即可流通证券、其他短期投资等,得到资产负债表现金科目中的净增长
(或者净降低)。经过这样
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