《银行每日电讯》第255期(XXXX0708)

/银行每日电讯第255期(20100708)订阅：特别关注：【央行拟推跨境清算“第三种模式〞】【银监会：年内或出台融资平台区别放贷指引】【银信合作仍现“擦边球〞战术】【上海银行房贷再现放松迹象】【汇金发债规模或超1500亿】【农行跻身全球最大IPO】【招行中期净利预增逾50%】【纽银梅隆西部基金获准设立】【英国劳埃德银行投资长安蓝橡基金】【渣打银行：中国经济下半年增速放缓】【银行应追求差异化经营特色】【2012年第三方支付市场或达1.2亿】目录TOC\o"1-4"\h\z\u行业监管 5【央行拟推跨境清算“第三种模式〞】 5【央行今日发行100亿3月期央票】 6【外管局：将保证外储资产平安性放在首位】 6【银监会：局部行业信贷风险仍然在不断累积】 8【银监会：年内或出台融资平台区别放贷指引】 8【财政部：三季度完成2000亿地方债发行】 9业内动态 10【银信合作仍现“擦边球〞战术】 10【“出票〞潮消退凸显银行流动性暂时纾解】 12【资金紧张促使险资协议存款升温】 14【各大行拟定下半年基金费率优惠政策】 14【上海银行房贷再现放松迹象】 15【央行正名或为第三方支付带来机遇】 16中资行资讯 19【汇金发债规模或超1500亿】 19【中行拟加大西部开发支持力度】 20【农行跻身全球最大IPO】 20【国开行发4亿境内美元债】 22【农发行拟发200亿金融债】 23【招行中期净利预增逾50%】 23【郑州银行上半年盈利4.3亿】 24外资行资讯 25【美堪萨斯联储：重申应加息至1%】 25【道富银行预计二季盈利超预期】 25【富国银行将重组消费金融部门】 26【纽银梅隆西部基金获准设立】 27【欧洲拟从明年起严控银行高管薪酬】 28【欧盟金融监管改革法案未达共识】 28【欧洲公布91家接受压力测试银行名单】 29【传汇控拟收购南非Nedbank】 30【英国劳埃德银行投资长安蓝橡基金】 30【传澳洲国民银行拟更新收购安盛亚太报价】 30【瑞穗实业银行开展非居民人民币账户业务】 31产品业务 31【中信银行荷兰旅游信用卡面世】 31【交行推个人经营性物业抵押贷款】 32【首尔交行办理首笔跨境贸易人民币结算】 32【东莞银行正式代销广发理财3号】 32【武汉“金融超市〞拟年底开业】 33【浦发行推汇理财稳利系列U方案美元产品】 34【浦发行推汇理财A方案澳元产品】 34【银行理财6月发行量环比减少20.3%】 34农村金融 35【重庆农商行资产规模破2500亿】 35【广西农合机构存款破2000亿】 36【广东肇庆农信社力推小贷助农致富】 36【番禺村镇银行试点启航】 37【上海小贷公司开展迅猛】 38【无锡设立首个农村小贷协会】 39【淄博市周村联社办理首笔信用证业务】 39【甘肃加快推进妇女小额担保贷款试点】 40窗口效劳 41【云南中行首家财富管理中心开业】 41【济南北京银行8月开业】 41【深圳中行开展百家网点进社区活动】 42【农行推金穗台湾旅游卡特惠活动】 42【招行信用卡启动“非常三亚〞第二阶段活动】 42【徽商银行上线信用卡积分兑换平台】 43【东亚中国首座爱心小学落户喀什】 43银行人物 43【工行副行长张福荣或任职建行监事长】 43【国研中心巴曙松：论全球复苏分化期的政策基调】 44【银联网符文忠：银行应积极防范融资平台风险】 45【汇丰：新兴市场经济扩张步伐显著放缓】 47【渣打中国张汶强：让银行成为星级酒店】 47【渣打银行：中国经济下半年增速放缓】 49【英国央行：人民币升值应有配套举措】 50观点评论 51【从汇金发债所想到的】 51【农行应该做好“农业〞主业】 51【“平深恋〞考验中国平安功力】 53【银行应追求差异化经营特色】 54数据统计 57【2012年第三方支付市场或达1.2亿】 57【世界银行贷款1亿美元支持国内林业开展】 57【贵港工行各项存款余额破50亿】 58【郴州工行个人贷款增4.59亿】 58【晋中工行超额完成二季度客户对帐任务】 58【鹰潭工行小企业贷款增长110%】 58【张家口工行储蓄存款净增14.01亿】 59【张家口桥东工行存款余额达17.63亿】 59【张家口桥西工行对公存款增2.6亿】 59【廊坊建行发放首笔小企业固定资产贷款】 60【中行上海市分行结算额超50亿元】 60【苏州农行成功营销15亿企业债财务参谋工程】 60【农发行支持收购政策性夏季粮油422亿斤】 61【四川农发行确保夏收资金充足】 61【怀化农发行5亿贷款支持生态治理】 61【民生银行上半年保理业务快速增长】 61【上海跨境贸易人民币结算量近200亿】 62【北京6月跨境贸易人民结算额超5亿】 62人生感悟 63【足球与市场研究之九：情报是这样得到的】 63行业监管【央行拟推跨境清算“第三种模式〞】在央行公布《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》后，政策层力推人民币国际化的决心展现无遗。在昨日(7月7日)举行的中国金融业党建论坛上，央行副行长马德伦表示，金融行业要进一步探讨“如何使人民币更好的走向国际，成为国际货币中一个新的受欢送的货币〞。金融机构积极参与人民币国际化各家金融机构也在为即将到来的人民币国际化积极布局。7月6日，中信银行国际有限公司(下文简称“中信银行国际〞)宣布在香港发行首宗离岸人民币存款证，发行总额5亿元，期限为1年，票面年利率2.68%，面向机构投资者。存款证是一种可提供固定收入的投资，客户可在每季、每年或是赎回日，获取预先保证的利息回报。存款证可赚取较一般储蓄和定期存款更高的利息，而且可于到期日全数取回本金。先前，摩根大通中国资金及证券效劳业务主管罗丽莎曾表示，海外人民币投资途径有限是人民币国际化的主要障碍。而此次离岸人民币存款证的推出，无疑丰富了离岸人民币投资渠道。除了拓宽人民币投资渠道外，其他有助于人民币国际化的尝试也在紧锣密鼓的进行。7月1日，包括摩根大通在内的5家本地外资法人银行取得了跨境贸易人民币结算效劳境内代理银行资格。6月27日，香港首家非金融企业宣布将发行人民币债券。香港成为离岸中心由于内地仍然实施资本工程下的外汇管制，于是香港被业界视为最适宜的人民币离岸市场。兴业银行资金运行中心蒋舒博士表示，从金融地位上看，香港是西太平洋地区最重要的金融中心。而在地理位置上看，香港又毗邻东南亚，后者在与中国的双边贸易上拥有较大的顺差，其手中持有较多的人民币，从而产生了人民币投资的需求。有分析指出，理想的过程是，循环的渠道自香港开始，从严到松，逐步地把这个渠道按照可承受的范围扩大。在保证“人民币国际化〞的大前提下，稳步推进改革。另外，从人民币跨境清算上看，根据《跨境贸易人民币结算试点管理方法》(下文简称“《管理方法》〞)，香港是一个重要的通道。目前，人民币跨境清算主要有两个渠道：第一个渠道是内地商业银行通过在香港或澳门的代理行进行，而另外一个渠道是国内商业银行和国外银行互相开立账户，并进行本币互换。与澳门相比，香港在经济总量和贸易额上占有绝对的优势，因此，选择第一种渠道进行的清算都要取道香港。探讨跨境清算的“第三种模式〞从某国有大型商业银行清算部门人士处了解到，除了《管理方法》提到的两种模式外，央行支付司也正在讨论一种新的清算模式，其可能架构是将我国央行清算系统的终端与国外央行的系统相连接。国外商业银行可以直接通过该国央行的清算系统与我国的清算系统相连，这种模式也被认为是最有效率的。该人士表示，目前管理层和银行已经有了一些这方面的讨论，而美国的国际清算“CHIPS〞系统将会被作为主要的参照对象。目前，美国拥有两个清算系统，一个是用来交拨国内头寸的“FEDWIRE〞系统，而另一个就是“CHIPS〞。出于对金融平安的考虑，国外银行可以参加“CHIPS〞系统，但不会进入“FEDWIRE〞系统。“我国目前只有一个大额清算系统，考虑到国家的金融平安，如果要开展第三种清算模式，有必要建立另外一个国际清算系统。〞他说。每日经济新闻2010-07-08【返回】【央行今日发行100亿3月期央票】公告显示，央行定于8日发行100亿元3月期央行票据，发行量较上一期小幅增加50亿元。分析人士预计，本周央行将连续第7周实现资金净投放。结合市场资金面状况，加上到期资金规模相对较少以及3年期央票叠加发行的因素，央行在上周没有发行3月期央票。最近一期3月期央票发行于6月24日，操作量50亿元，发行利率为1.5704%。也就是6月24日当周，3月期央票发行利率在上行了四周之后实现企稳。分析人士表示，随着农行发行工作接近尾声，债市资金面全面解冻，资金利率纷纷回落。与此同时，尽管一二级市场利率倒挂的现状，使得央票一级市场仍然蒙受着不小的压力，但为了引导货币利率进一步的下行，央行不大可能继续上调央票利率。本周公开市场到期央票和正回购规模达1860亿元。在两期合计160亿元的央票发行后，周四若无其他操作，本周央行将向市场净投放资金1700亿元。自5月下旬至上周，央行已连续6周保持公开市场资金净投放，累计净投放规模接近8000亿元。中国证券报2010-07-08【返回】【外管局：将保证外储资产平安性放在首位】中国是否会将外储藏作为“杀手锏〞？如何判断美元走势？外汇储藏将增持还是减持美国国债？外汇储藏如何选择投资产品？中国是否考虑进一步增加黄金储藏？国家外汇管理局7日就这些热点问题作出回应。这已是国家外汇局近期第三次正面回应外汇管理政策相关热点问题。外汇储藏是负责任的长期投资者在被问到中国是否会将外汇储藏作为“杀手锏〞或“原子武器〞时，国家外汇局表示，我们一直强调外汇储藏是负责任的长期投资者，外汇储藏在投资经营过程中，将严格按照市场规则和所在国的法律法规进行运作，外汇储藏同时还是一个财务投资者，不追求对投资对象的控制权。国家外汇局表示，外汇储藏投资经营必须是一个互利双赢的过程，通常采取“顺其自然〞的态度，也就是说，如果我们的投资受到所在国的欢送和认可，我们就积极加深合作；反之，如果所在国还有某些疑虑，就会放缓节奏，加强沟通，争取达成一致。事实证明，这种忧虑和担忧是完全没有必要的。美元下一步走势要看经济复苏前景及主要国家经济政策走向国家外汇局表示，判断美元走势不仅要看美国还要看其他国家的经济状况。国际金融危机后，美国实施了大规模的经济救助政策，财政赤字猛增，市场上一度出现对美元进一步贬值的担忧。但要认识到，美元贬值是相对其他国家和地区货币的，而其他国家和地区也面临着这样或那样的问题，如欧洲国家政府负债规模也较高。从美元近期走势来看，其对欧元等货币有所走强，如从2009年末到2010年5月，美元对欧元升值了20%。因此，美元下一步走势要看美国经济和世界经济复苏的前景，以及美国等主要国家经济政策走向。国家外汇局强调，希望美国等世界主要货币发行国家采取负责任的政策措施，充分考虑财政赤字压力和通胀隐患，合理安排宽松货币政策的退出机制，减少对负债扩张政策的依赖，承当维护币值稳定的责任和义务，切实保护投资者利益。外汇储藏持有美国国债是市场投资行为在答复外汇储藏将增持还是减持美国国债的问题时，国家外汇局表示，中国外汇储藏经营强调平安、流动和保值增值，根据自身的需要和判断，在国际金融市场上进行多元化资产配置，美国国债市场对中国来说也是一个重要市场。实际上，外汇储藏持有美国国债是一个市场的投资行为，增持或减持美国国债都是正常的投资操作。国家外汇局在投资活动中一直密切关注、跟踪分析各种变动，不断进行动态优化和调整操作，对此不必进行政治化解读。外汇局强调，中国外汇储藏进行长期、多元化投资，不同资产存在此消彼长、动态互补的效应，可以有效控制资产总体风险，满足流动性需要，实现总体价值稳定。中国也一直在呼吁，希望美国作为一个负责任的大国，切实采取措施，维护美国和全球经济的可持续开展，保护投资者利益，维护投资者信心。外汇储藏投资把保证储藏资产平安性放在重要位置国家外汇局表示，外汇储藏主要投资于投资收益比较稳健、风险水平相对较低的金融产品。主要包括兴旺国家和主要开展中国家的政府类、机构类、国际组织类、公司类、基金等资产，也包括通货膨胀保护债券、资产抵押债券等各类品种。外汇局强调，外汇储藏是国际金融市场上稳健的负责任的长期投资者，从不从事投机炒作。国际金融市场上活泼的投机者，追寻的是市场上存在的套利时机，有的甚至是主动创造套利时机。外汇储藏追寻的是资产的保值、增值，把保证储藏资产的平安性放在重要位置，这些经营理念有助于国际金融市场的稳定。投资品种选择要进行严格的风险评估和控制在被问到“外汇储藏是否投资了股票、私募股权投资以及更高风险等级的金融产品？规模有多大？〞时，国家外汇局表示，对于外汇储藏可投资的各类资产有严格的投资标准和风险管理程序。选择投资品种，要考虑它的平安性、流动性、长短期投资回报等特征，与此同时，还要考虑与其他资产的相关性。低相关或负相关的资产配置在同一组合中，能够在经济周期的不同阶段实现此消彼长，有助于降低资产的总体风险，提高资产配置和风险管理的灵活性。国家外汇局指出，不排除任何投资产品。但究竟投资哪一类产品，需要进行严格的风险评估和控制，看这类产品是否符合外汇储藏投资平安、流动和保值增值的原则，是否具有风险分散化的效果。一旦符合标准，就会进入决策程序和风险管理程序。黄金不可能成为中国外汇储藏投资主要渠道关于中国是否考虑进一步增加黄金储藏的问题，国家外汇局指出，黄金具有国际认同度高、保值功能较好和可作为紧急支付等优点，但同时黄金的投资也受到一定限制，不可能成为中国外汇储藏投资的主要渠道。国家外汇局表示，黄金市场容量有限，价格波动较大，增持黄金储藏对分散外汇储藏的总体效果并不显著。过去几年中国增加了400多吨黄金储藏，目前中国黄金储藏已到达1054吨，即使再增加一倍，也仅能分散三四百亿美元的外汇储藏投资，黄金储藏占外汇储藏的比重仅提高一两个百分点。对黄金的增持或减持，会根据需要和市场情况慎重考虑。新华网2010-07-07【返回】【银监会：局部行业信贷风险仍然在不断累积】银监会副主席郭利根7日在出席中国金融业党建论坛时透露，截至今年5月末，主要商业银行不良贷款比例降至1.33%，截至3月末，我国银行业金融机构总资产已到达85.09万亿元，所有商业银行的资本充足率到达8%以上，银行业抗风险能力持续提高，国际金融竞争力逐渐增强。郭利根指出，由于银监会要求商业银行在理念上始终坚持审慎经营，稳健开展的原则，保持开展速度和开展质量的统一，速度必须服从于质量，不能因为追求规模的扩张、市场的份额快速增长，而无视内部的管理。而银行业按照监管的要求，不断强化资本的管理，积极调整资产的结构，适度控制风险资产扩张的速度，根本约束机制日益健全，资本充足水平不断提高，目前我国银行业的资本充足率已从2003年末的负2.8%升至今年一季度末的11.1%。不过，郭利根同时强调，局部行业信贷风险仍然在不断累积，特别是地方融资平台风险需要引起高度关注，要在全面评估的基础上，层层落实风险防范的责任，切实落实到金融稳定的大局。此外，他强调要认真落实、区别对待、有保有压的宏观调控要求，严控对“两高一剩〞行业，确保对小企业和三农贷款增速不低于平均的增速，增量不低于上年的水平。上海证券报2010-07-08【返回】【银监会：年内或出台融资平台区别放贷指引】各类政府融资平台下半年信贷政策或将区别对待。知情人士透露，各商业银行自查政府融资平台贷款结果汇总中国银监会后，银监会或将于年中工作会议期间对各类政府融资平台下半年授信定调区别对待。而在这之前，政府融资平台在多大程度上隐含风险，以及如何对“非合规平台〞进行清理整顿，将是商业银行不再信贷收紧“一刀切〞的关键。2010年年初，银监会启动政府融资平台贷款“解包复原〞工作，全国商业银行开始自查行动。截至6月末，商业银行已完成第二阶段自查定案，待汇总银监会后将有定论。在此期间，政府融资平台贷款之风险几何已成焦点，截至2009年末的7.38万亿政府融资平台贷款在一片“风险隐患〞的担忧声中遭遇商业银行一刀切的“审慎对待〞。特别是在5月下旬商业银行完成第一阶段初步自查后，监管部门的表而未决让商业银行集体缄默，政府融资平台贷款事实上处于停滞状态。对未知的担忧往往引发市场中人的驻足。5月之前，发改委对城投债的审批也经历了很长一段时间的暂缓审批。即便是经过了5月的短暂存量释放，监管部门对城投债的态度显然是偏紧为主。更让人意外的是，7月初中国银监会叫停银信合作业务，商业银行信贷资产的表外转移通道被直接关闭，未来可发放的信贷规模被进一步压缩。在一轮又一轮针对政府融资平台的紧缩措施下，其风险暴露变得顺理成章。且不管银监会探底结果如何，政府融资平台事实上已经受到资金链的影响，或放缓投资进度，或暂停追加投资。来自监管部门的意见称，政府融资平台贷款解包复原过程中发现了诸多问题，超额授信、短贷长用、资金挪用、还款来源缺乏等问题纷繁复杂。如不及早清理，未来的3-5年风险隐患势必将一一暴露。然而，亦有市场人士担忧，政府融资平台大多为公益或半公益工程，“一刀切〞地收紧资金投放，没有后续资金介入，风险暴露将会提前或扩大而非缓释。国际知名评级公司穆迪甚至认为，政府融资平台及房地产行业风险将是未来影响中国金融业开展最主要的两大因素。知情人士透露，此番政府融资平台贷款自查结果汇总后，银监会必定会对“政府融资平台贷款〞给出方向性的指导。“到7、8月份，政府融资平台的风险究竟该如何评判根本也有底了。之前半年其实政府融资平台的资金需求是很旺盛的，银行方面一刀切的审慎态度挤压了大量需求。监管部门应该会对下半年如何进行政府融资平台贷款有一个区别性放贷的指引，毕竟很多拉动经济增长的优质工程国家还是应该给予信贷支持。〞上海证券报2010-07-08【返回】【财政部：三季度完成2000亿地方债发行】尽管启动发行比去年晚了整整两个月，但财政部官员7月7日透露，今年2000亿元的地方政府债券，预计在三季度全部发行完毕。7月16日，财政部将为青岛、云南、海南、福建、北京、山东、广东等七省市，代理发行3年期地方政府债232亿元。6月，财政部已代理发行了二期总计438亿元地方政府债。从今年上半年地方政府债延迟发行，到近期节奏加快，政府投资显示了在经济增速放缓之际，以时间换空间的意图。同时，国家发改委于7月5日宣布，为深入实施西部大开发战略，积极扩大内需，促进西部地区又好又快开展，国家方案2010年西部大开发新开工23项重点工程，投资总规模为6822亿元。这23项重点工程集中在铁路、公路、机场、电站、水利枢纽等基建和基础设施领域。国家发改委西部开发司官员透露，西部开发这23项重点工程，今年就已陆续开工了，多数是跨年度的工程，政府投资的资金应该包括在年初方案中。以沪昆铁路客运专线长沙至昆明段为例，其建设发动大会今年3月26日即在贵阳举行。国务院副总理张德江出席建设发动大会，并宣布工程开工。据中国政府网信息，沪昆客运专线长沙至昆明段预计总投资1601.4亿元，横跨湖南、贵州、云南三省，全长1167公里，设计时速为每小时250公里。这条高速铁路通车后，长沙至昆明客车全程运行时间将由目前的22.8小时缩至4小时以内。发改委称，2000年-2009年，西部大开发累计新开工重点工程120项，投资总规模2.2万亿元。国家信息中心经济预测部宏观室主任牛犁表示，西部大开发这些工程多数早在方案之中。今年的基建工程投资，在年初时担忧经济过热，进度慢一些，现在通胀预期下降，(预计)下半年经济增速回落，工程投资进度就有可能加速。财新网2010-07-07【返回】业内动态【银信合作仍现“擦边球〞战术】上周监管层关于“全面暂停银信合作〞警告言犹在耳，多家银行和信托公司仍在本周联合出售了多款银信合作的信托贷款类理财产品。据初步统计，7月5日-6日，有多款银信合作的信贷资产、信托贷款类理财产品开始公开出售，发行人涉及工行、建行、招行、光大银行、宁波银行等多家银行，受托人包括山东国际信托、中融信托、西安国际信托、中海信托等。7月7日，一位股份制银行金融市场部人士表示，对于多家银行仍然出售银信合作产品不理解。该人士表示，7月2日，只是信托公司收到各地银监局的紧急电话通知，而银行层面并没有接到监管部门的电话和文件通知，“某种程度讲，商业银行可能在打擦边球〞。信托公司战战兢兢。7月6日，上述多家信托公司人士表示对本周发行的多款银信理财产品并不知情。西安国际信托一位负责人信誓旦旦承诺，该公司并没有参与“建行财富〞第25期信托贷款类理财产品。不过，在监管机构正式公布文件之前，银行和信托公司是否心存侥幸，实践中是否有漏洞可趁尚需进一步调查。擦边球战术？尽管上述几家银行官网最新产品公告栏中，尚未更新相关信息，但7月7日，咨询多家银行理财热线，相关产品确有在出售。据统计，5、6日开始面向投资者出售的银信合作产品，有如下几款：招商银行“金葵花〞招银进宝之信托贷款165号理财方案、宁波银行2010年第24期汇通理财信托贷款方案18号、建设银行“建行财富〞第25期信托贷款类理财产品、工商银行2010年“工银财富〞专属信托投资型人民币理财产品、光大银行2010年阳光财富“T方案〞第073期产品等多款产品。7月7日，招行理财经理表示，“金葵花〞招银进宝之信托贷款165号理财方案(产品代码8669)确在销售中，但根据产品公告，该产品只限于在济南分行出售，认购期为7月5日至12日，发行规模上限为2亿元，募集资金用以中国重汽集团补充流动资金之需。他同时表示，其并没有收到总行要求暂停银信合作业务的通知。然而，参与该信托方案的山东国际信托对于笔者的质询颇为警惕，其理财热线人员表示，公司已接到叫停银信合作的通知，其对上述信托方案并不知情，“我们这边有八九个业务部门，有可能是业务部门单独与银行合作的产品〞。实际上，本周发行的多款银信合作产品中，山东国际信托参与的信托方案至少有两款，另一款为工行2010年“工银财富〞专属信托投资型人民币理财产品。不过，一位股份制银行人士表示，多数银行目前仍处于观望状态，比方民生银行根本已暂停银信产品出售；而对于正在出售产品的银行也不奇怪，“由于银行尚没有接到明确文件，银行可能钻了这个空子〞。模糊叫停7月3日，下发“叫停令〞之后，再出售银信合作产品是否为“迎风做案〞，不同人士有不同解读。上述股份制银行人士分析，“其实，早在6月1日，银监会就曾召集12家信托公司开会，要求信托公司主动压缩银信合作规模，叫停银信合作产品对监管层来说实属无奈之举，但对银行的杀伤力太大了。〞据上述人士介绍，银信合作产品在银行理财产品中举足轻重，占比或超过70%。局部信托公司认为，银信合作产品公开出售前，有关银行需向当地银监局报备，如不能成功报备，产品则无法出售。“既然已出售，就表示相关产品已于7月3日前通过监管机构报备，应当把这局部当作存量产品。〞中融信托一位人士分析，“银监会的精神也是‘新老划断’，本周发行的应当属于存量产品，否则根本无法发行。〞7月5日，宁波银行发行的一款名为“2010年第24期汇通理财信托贷款方案18号〞的房地产信托方案，恰能看到中融信托的身影。该方案自7月5日起全国公开出售，募集资金上限为1.2亿元，贷款主要用于浙江余姚市四明公寓三期、四期安置用房建设工程。根据上述股份制银行人士介绍，银行理财产品出售均需向当地监管机构报备，一般为每个月报批2次。对于信托公司来说，由于银信合作产品多为单一资金信托方案，按照规定，与集合信托理财方案不同的是，单一资金信托，信托公司无须报备。不过，在多数银行和信托业人士看来，7月3日是个分界线，7月3日之后成立的银信合作产品应当都属于被叫停对象。上述银行人士分析，“从银行角度讲，每个信贷产品都需报备，但7月3日以后，即便已成功报备的产品，只要还没有卖都可以被叫停。〞7月7日，西安信托总经理崔进才明确表示，7月2日黄昏接到银监局电话通知后，该公司已立即停止了所有银信合作业务。对于在7月2日之前银行已经向监管部门报备的银信合作理财工程，是否还能继续做，崔进才表示：“我们得到的通知是肯定也不能做了。〞当笔者求证西安信托是否和建行合作于7月5日开始发行“2010年‘建行财富第25期’银信合作理财产品〞时，崔进才亦表示：“之前确实和建行谈过这个工程，但是后来银信合作叫停了，就没做。〞21世纪经济报道2010-07-08【返回】【“出票〞潮消退凸显银行流动性暂时纾解】“存贷比考核的压力暂时过去了，票据贴现利率在往下走，我们已从卖出票据转向买入票据。〞7月7日，一家股份制银行的票据交易员表示。票据买卖的转向，亦表征了前期压迫银行神经的流动性紧张局面暂时得到舒缓。当天7时38分，一家城商行在“中国票据〞网报价系统发送当天市场首笔转贴买入报价，金额10亿元。纵观全天票据市场报价情况，买入报价约为卖出报价的1.5倍。在流动性调控和监管压力趋严之下，从2月20日到6月3日，转贴买入的数量和规模大多超过转贴卖出。这一格局从6月4日开始打破，直至6月22日，转贴卖出成为市场主流。不过，从6月28日开始至今，市场回归以转帖买入为主。6月末存贷比考核时点已过，股份制银行根本安然过关，存贷比控制在75%以下。再加上央行连续六周的净投放，流动性压力暂时消除，作为资金面表征之一的货币市场利率也全线进入下跌通道。转贴利率下跌四成“为了尽快降低存贷比，我们在大力压缩票据，到了下半年额度稍微宽松时，操作会变化，届时再买入票据。〞6月末，一家股份行资金部负责人称。这或许是大多数商业银行的想法，7月份以来票据市场的转向可资佐证。在多数银行“拿票〞意愿上涨的驱动下，票据贴现利率大幅下跌。6月25日、28日直贴利率在到达最高点月息5.0‰之后，掉头下跌，6月29日直贴利率4.30‰，7月7日跌至3.40‰，跌幅达26%。转贴市场亦如是。6月25日转贴利率到达4.5‰后下跌至7月7日的3.2‰，跌幅更是到达41%。7月7日，“中国票据〞网报价系统显示，当天转贴买入报价笔数为29笔，而卖出只有20笔。当前现象可谓是前期转贴买入主流的回归。票据分析人士表示，从2月下旬到6月初，转贴买入报价一直超过卖出报价，银行的买票意愿较强。5月7日至6月3日的四周内，转贴买入报价的金额分别为1017亿元、1089亿元、564亿元和496亿元，在转贴总报价中的占比分别为85%、80%、55%和51%。但从6月4日至6月24日，转贴卖出报价占据了主导，6月4日至10日的累计占比为62%，此后一周上升到了71%。在局部银行资金面稍有缓解的情况下，6月25日-7月1日这周，局部银行又开始购入票据。中国票据网显示，转贴报价以买入为主，报价金额425.05亿，占总报价60%。此后2日、5日、6日、7日四个交易日，转贴买入量都高于卖出量。“为了完成全年的贷款投放目标，在政府融资平台、房地产贷款这两大块受限之后，下半年我们需要拓展中小企业贷款，同时进行适当加大票据融资。〞上述股份行资金部负责人称。另一股份行的交易员表示，整体票据市场利率在往下走，受惯性影响，7月上旬可能延续6月份的较高位行情，但中下旬可能会走入大幅下跌通道。流动性暂时缓解作为资金面的另一表征，货币市场利率也开始全线下跌。据WIND数据显示，7月7日，Shibor(上海银行间拆放利率)各个利率品种均呈“绿色〞，其中隔夜利率2.13%，下跌3BP；7天利率下跌跌幅最大，跌23BP至2.46%。从6月24日这一转折点算起，隔夜利率已由2.31%的高位下跌了18个BP，7天利率下跌了47个BP。“央行连续六周的净投放终于使货币市场资金紧张的局面暂时得到了缓解。〞多名券商分析师在研报中表示。兴业证券吴峰认为，这一方面说明商业银行均已到达了75%的贷存比的要求，因此边际上的增量资金拆入需求回落，另一方面，央行持续公开市场净投放累计效应正在显现。截至上周，央行连续6周累计净投放资金7830亿元，有效缓解了市场资金紧张的压力。据WIND显示，7月份公开市场到期资金量为7260亿元。银行人士普遍预计，央行将加大公开市场操作力度，7月或将继续维持净投放格局。不过，流动性仍不可能回到过去宽松的局面。央行营业管理部主任杨国中最近发表署名文章表示，当前流动性过剩仍是货币政策操作面临的主要问题。他表示，虽然中国5月份CPI上年同期上升3.1%，但这一幅度小于兴旺国家4%甚至6%的通货膨胀容忍度，后危机时期我国货币政策仍需将重点置于稳固经济复苏基础上，同时适时回收流动性，防止通胀预期向现实通货膨胀转换。“只要监管层对信贷投放和流动性控制严格，流动性就不会很宽松，票据利率、拆借利率等不可能大幅下挫。〞一家股份行票据交易员表示。兴业银行资深经济学家鲁政委预计，工行融资可能安排在9月份，在农行IPO结束后，流动性冲击可能暂告一段落。与此同时，第二季度末提高的超备资金将得以释放，而央行公开市场操作也至多使得流动性恢复到偏紧的状态，较6月应有明显缓解。21世纪经济报道2010-07-08【返回】【资金紧张促使险资协议存款升温】在局部银行面临存贷比压力的背景下，近期协议存款利率总体有所上升，保险资金协议存款规模逐步增加。“与年初相比，今年很多股份制银行尤其是中小银行，开出了比较好的协议存款利率，吸引了保险资金增加协议存款。〞某保险公司投资部人士表示，导致这一变化的原因主要取决于银行，与往年相比，今年一些银行在贷存比方面存在压力，使银行资金面较为紧张，这是推动今年保险资金大额协议存款上升的主要原因。该人士指出，“保险资金对于大额协议存款一直都存在较强需求。〞因为保险资金中的大局部是用于固定投资收益类资产，这局部投资主要以债券及协议存款为主。但由于过去存贷差大、流动性过剩，银行给出的大额协议存款利率没有吸引力，导致保险机构大额协议存款难有增长。时移事易，由于存贷比受限，今年以来，一些股份制银行、中小型银行给保险公司大额协议存款开出了更具吸引力的条件。“有的银行大额协议存款年利率可以开到5%左右。〞某保险投资人士表示，这个利率水平已经略高于企业债的利率水平。而在去年，银行给保险公司5年期以上的协议存款开出的利率尚缺乏4%，有的甚至更低。“协议存款利率的上下主要取决于银行的信用风险评级上下，以及银行对资金的需求程度，主要视乎各家银行存贷比压力而定。〞保险投资人士指出，不同的银行之间存在较大的差异，而对大额协议存款利率进行明显上调的银行主要是一些股份制商业银行或者中小型银行、城商行，大型的国有商业银行诸如工农中建，给出的大额协议存款利率水平并没有明显变化。据公开信息显示，中国人寿近日就在广东开展银行办理了30亿元的人民币协议存款。安信证券在最近的一份报告中指出，“今年以来保险资金用于货币资金的投资占比在逐步提高，在协议存款规模增加的同时，定期存款的利息收入同样获得了提升，协议存款利率今年以来出现明显上行。〞来自央行的《货币政策执行报告》的数据则显示，2007至2009年，银行存款占保险资产总额比重分别为22.5%、24.2%和25.9%。证券时报2010-07-08【返回】【各大行拟定下半年基金费率优惠政策】6月以来，多家银行开始布局下半年基金销售工作，敲定基金费率优惠政策。整体来看，交行和邮储银行继续保持上半年优惠政策，优惠幅度分别为8折和4折；农行可能受上市影响，对基金公司做出让步，优惠幅度由上半年的8折提高到6折。交行和邮储银行分别在6月底、7月初与多家基金公司确定下半年的基金优惠策略，具体方案是“通过上述银行申购指定基金，费率分别享有8折和6折优惠，优惠后费率不得低于0.6%〞。农业银行在6月初也与易方达、大成、富国等10余家基金公司达成费率优惠协议，“截至8月31日，投资者通过该行网上银行申购指定基金，费率享受6折优惠，优惠后费率不得低于0.6%〞。值得注意的是，交行和邮储银行根本延续上半年优惠政策。农行优惠政策发生较大变化，公告显示，农业银行上半年与多家基金公司签订的基金定投和申购费率优惠政策，费率优惠幅度均为8折。以银华基金为例，该基金公司1月6日发布公告称，截至2014年12月31日，投资者在农行定投指定基金申购费率享受8折优惠。此外，投资者一次性买入基金的费率优惠也是8折，以汇丰晋信为例，自3月10日起至9月30日，投资者通过农行网银申购指定基金，享受申购费率8折优惠。据业内人士介绍，银行一般在年初或者年中会制定未来半年或者一年的基金费率优惠政策，从各家银行来看，工行、建行、中行、农行和交行五大行在基金销售方面占优势地位，尤其是工行和建行由于拥有强大的客户资源，在与基金公司的谈判过程中相对强势，优惠幅度多为8折。邮储银行等在基金代销等业务上起步稍晚的银行为扩大基金业务一般在费率优惠上会做出较大让步，优惠幅度以4折或6折居多。证券时报2010-07-08【返回】【上海银行房贷再现放松迹象】近乎严苛的房贷新政，似乎挺不过楼市的持续低迷和胶着，已经开始显露出一丝放松迹象。昨日从多家银行了解到的信息显示，沪上银行对于第三套房贷的发放已经悄悄松动，多家银行改变此前“原则上暂停发放〞的做法，重新“开闸〞第三套房贷。同时，对于最受关注的二套房贷认定，各家银行也开始“适度宽松〞。第三套房贷重启昨日，多家银行的个贷经理均表示，受理第三套房的房贷申请，客户只要资信状况好，不会被拒。工行对第三套房贷款实行利率上浮20%，首付六成的标准，不过利率会因申请人资信状况、购置豪宅还是普通住宅等因素浮动。“如果还清了其中一套房的贷款，首付可以降至五五成。〞该行个贷经理称。招商银行对于第三套房贷款也是实行利率上浮20%，首付六成的统一标准。农行对第三套房贷亦根据贷款申请人的资信情况进行浮动标准，利率最低上浮11%，首付最低五一成。建行对第三套房贷统一实行上浮20%，首付五五成的贷款标准。比较下来，办理第三套房贷，以深开展的利率标准更低。该行个贷部人士透露，一般情况下，以利率上浮20%的标准办理第三套房贷，即7.128%，而对于金额较大的房贷申请人，可按固定利率6.21%、合同三年一签的方式申办贷款。上述固定利率比对五年以上商业贷款利率5.94%的基准，实际上浮4.55%。有意思的是，对第三套房贷，中行某网点个贷经理称，原则上不受理第三套房的贷款，不过对于名下已有两套房产、且其中有一套房在还贷的房贷申办者，依然视作第二套房发放贷款。此前，随着6月份住建部等三部委联合发布第二套房认定标准，包括工行、农行、建行等在内的上海分行对第三套房贷原则上暂停发放，但昨日，仅有交行、中行、民生银行的客户经理明确，对有两次贷款记录的客户申办房贷，肯定批不下来。二套房贷认定放松值得关注的是，根据三部委发出的认定标准，“商业性个人住房贷款中居民家庭住房套数，应依据拟购房家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)成员名下实际拥有的成套住房数量进行认定。〞但昨日了解的信息显示，目前不少银行其实实际操作中仅仅是认贷。“尽管说按照‘认房不认贷’的最紧标准执行，有一套就是一套，有两套就是两套，但实际上审核起来，其实很多操作有盲点，很难做到‘认房’。〞某国有银行个金部人士表示，在审批时依然以央行征信记录为准。昨日以购房者身份咨询近十家银行，其中，工行、中行、农行、建行等国有银行依然以央行征信系统的贷款记录认定第二套、第三套房，即有两次贷款记录再申请房贷，才被视作第三套。东方早报2010-07-08【返回】【央行正名或为第三方支付带来机遇】非金融机构支付日渐崛起，在与金融机构的对垒中，未获正名的为难身份令其长久处于“地下〞状态，在夹缝中艰难生存。央行的一纸新规，摆好棋局，让第三方支付企业终获与金融机构阳光下“对弈〞的时机。日前，央行正式发布《非金融机构支付效劳管理方法》，从事支付效劳的企业，须向央行申领支付业务许可证。“新规将让整个第三方支付行业受益，除了加剧行业内的竞争外，最大的竞争还是来自于行业外的传统支付方式。〞6月26日，易宝支付副总裁余晨表示。上述管理方法为第三方支付设置了准入门槛和相关限制性条件，如申请人拟在全国范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额1亿元；拟在省范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额3000万元。针对客户备付金的管理，央行禁止支付机构挪用客户备付金，并要求其实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，不得低于10%。业内研究者测算，按照这些条件，将有超过一半的现有支付企业遭受淘汰，留存企业的经营状况亦会受到新规压制。但诸多业内企业坦陈，市场标准不可防止带来短时阵痛，但重整之后，第三方支付行业将赢得更多与金融机构支付对弈的时机。“正名〞的两面中国经济的快速开展和网络应用的不断成熟，催使电子商务产业进入高速开展阶段，第三方支付业务随之快速开展。据中国电子商务研究中心的监测数据，截止到2010年6月底，中国网上支付市场交易额规模到达4500亿元，同比增长71.1%，保持高速开展态势。从1999年萌芽初始到现在，第三方支付行业已经整整走过10个年头。作为存在于银行支付结算系统之外的第三方支付行业，虽然其为客户提供了方便之门，但也涉及到资金平安等众多问题，如客户备付金的权益保障、预付卡发行和受理中的违规、反洗钱问题、支付效劳相关的信息平安等，诸多乱象有待法律标准，《方法》应运而生。中国电子商务研究中心分析师方盈芝称，新规使得业内探讨已久的第三方支付“牌照〞问题终于明朗化，前述资本金准入门槛将令整个第三方支付企业数量骤降。据中国电子商务研究中心调查显示，截至2010年6月底，中国第三方网上支付企业数量到达320家。“申请门槛将使一半企业离开。〞方盈芝表示，符合申请全国性支付公司许可证的公司初步统计仅有支付宝、易宝支付、财付通等少数几家公司，而全国300多家支付公司有一半的注册资本达不到3000万或1亿的门槛，这就要求想要在此领域立足的企业必须通过增资来获得“准生证〞。“这些条款有积极意义，但之后的支付企业的竞争将更为剧烈，其将受到银行业的网上支付、国家队‘超级网银’、电子商务平台自身的电子支付等多重夹击。〞方盈芝认为。在易宝支付副总裁余晨看来，电子支付最大的竞争不在行业内部，因为在行业内，侧重点都不一样，比方支付宝以担保支付为主，易宝以电信、航空等行业支付为主，行业内并非完全直接竞争。最大的竞争存于外部，即整个电子支付和传统支付的竞争。盈利压制的挤出效应新规相关条款的规定，对局部第三方支付企业的盈利带来了压制。从准入条件来看，央行规定，截至申请日，连续盈利2年以上的申请人才能从事支付业务。操作规程上，央行对客户备付金的管理和限制十分严格，支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，不得低于10%。支付机构只能选择一家商业银行作为备付金存管银行，且在该商业银行的一个分支机构只能开立一个备付金专用存款账户。据业内人士称，在《方法》“讨论版〞中，央行曾建议备付款只能用于银行存款、备货以及风险系数为零的金融投资产品，但正式的《方法》躲避了这一话题，只明确“支付机构接受的客户备付金不属于支付机构的自有财产，支付机构只能根据客户发起的支付指令转移备付金，禁止支付机构以任何形式挪用客户备付金。〞“局部企业吸纳了大量的客户备付金，如果不对资金进行合理的使用，无疑对企业的经营来说是一个损失。同时，向央行缴纳10%的保证金，也占用了企业大量资本。〞南方一家电子商务企业负责人直言。在他看来，单靠活期存款利息收入及1%-1.5%的手续费，许多支付企业很难实现盈利。不过，亦有经营模式不同的支付企业不会受到影响。易宝支付副总裁余晨表示，对易宝来说，这一规定没有影响，因为易宝不做担保，不产生沉淀资金。对C2C和担保支付的公司来说，沉淀资金比较大。但同时他认为，沉淀资金虽对支付企业是浪费，但支付企业也不可随便使用这些资金，即使收取了利息也应该返还给客户，不排除有些支付公司会利用沉淀资金获取收益。从盈利模式的角度来说，易宝主要靠收取交易手续费，从2008年、2009年就以此实现了盈利。但是，按照新规，今后要上缴10%的保证金，这从运营角度看肯定是更大的负担，“可能会促使压力大的支付企业提高收费〞，余晨说。对用户免费的支付宝目前尚未公布其盈利模式。截至2009年7月，支付宝注册会员已超过2个亿。前述南方电子商务企业负责人认为，支付宝目前正着眼培育市场，其已拥有庞大的商业信息和客户资源，前期投入本钱巨大，《方法》规定上缴10%的保证金，这将对支付宝造成本钱压力。“今后新规实施，可能倒逼本钱压力大的局部支付企业提高收费，将本钱转嫁到客户身上，这将引起第三方支付客户流失，银行业金融机构支付市场份额可能更加扩大。〞上述负责人表示忧虑。此消彼长？在局部支付企业看来，央行新规出台，或有保护银行业利益之嫌。随着金融的日益脱媒化，商业银行一直在担忧第三方支付行业的异军突起，亦在有意“警示〞第三方支付的风险。某股份制银行行长曾公开表示，第三方支付所产生的沉淀资金数额巨大，这些资金可能被用于风险较高的投资活动或其他活动，加上各第三方支付企业运作管理水平参差不齐，可能引发流动性风险、信用风险和操作风险。“在商业银行看来，回归金融机构支付才是客户防止风险的选择，这暴露出银行利益争夺的意图。〞数名支付企业人士认为。越来越多的客户使用第三方支付，令银行损失了商户回佣的收益。据艾瑞咨询的调研报告，仅以2008年的数据来看，在使用网上银行完成支付缴费的用户中，有54.8%是通过第三方支付平台接入的，超过了直接登录网银进行在线支付的用户。然而，易宝支付副总裁余晨并不认可第三方支付与银行是“此消彼长〞，他将两者看作是上、下游，基础和渠道的关系。比方银行的信用卡业务，银行与支付企业合作，能弥补网点缺乏的缺点，有效拓展信用卡客户群；网银的客户，也能通过支付企业得到拓展。北京师范大学金融研究中心主任钟伟表示，中国可参考美国的监管模式，将第三方支付机构定位为“货币效劳机构〞，除接受清算支付、业务创新和反洗钱方面的相关监管外，还应对交易资金进行监测与记录；年度支付总额与年度支付笔数超过一定数额的支付机构需要向监管机构进行信息披露；沉淀资金可交由专门的资产管理公司负责管理。21世纪经济报道2010-07-08【返回】中资行资讯【汇金发债规模或超1500亿】中央汇金公司发债的相关事宜正悄然有序地展开。从消息人士处得知，汇金方案在银行间市场发债的规模可能超过1500亿元，信用评级可评为主权信用债。具体的发行时间尚没有确定，但在农行上市后，可能会逐渐明晰化。据悉，各家投行在6月份上报材料时，汇金的发债规模大概在880亿元左右。而7月份刚过一周，消息人士透露，汇金方案发债的规模已经超过1500亿，此前市场传闻的1200亿的规模可能仅仅是下限。缘何在短短的时间内，汇金的发债规模激增了近一倍？根据汇金网站公布，公司的经营范围是接受国家授权，对国有重点金融企业进行股权投资，那么汇金从银行间市场筹得的资金也只能用于此用途。早在今年5月，就有汇金发债支持进出口银行和出口信用保险公司改革的传闻，市场人士分析，彼时确定汇金880亿的发债规模，主要是用于对这两家政策性金融机构的资金注入，同时兼顾银行的再融资。而之后，随着建行、中行的再融资方案一一敲定，并且汇金作为大股东，确定以现金认购其配股，汇金的资金可能有点“捉襟见肘〞。同时，消息人士确认，如不出意外，工行也将进行A+H股配股，同时汇金也将积极参与其中。汇金作为工、中、建行的大股东，截至一季度末，分别持有其35.4%、67.53%、57.09%的股份。根据中行、建行已经确定的不超过600亿和750亿的配股方案，以及市场传闻的工行450亿元的配股规模，假设汇金均全额参与的话，所需支出的资金要近千亿。但是汇金发债，毕竟是大姑娘上花轿——头一次，诸如发行时间、发行次数、发行方式、发行期限等具体细节，目前还在商讨之中，并没有完全确定。但可以肯定的是，如此大规模的债券不会一次性在银行间市场发掉。而有分析人士认为，“汇金债〞可能不会仅这一次，汇金以后如果有资金需求的话，也会继续寻求债券市场的帮助，因此需要现在就明确其债券定位以及发行细节问题。目前，市场还是很难将其归为哪一类债券，但是信用评级上应该能算作主权信用债。同时，让市场心存疑虑的一个问题是，“汇金债〞由谁购置？众所周知，在银行间债券市场上，工、农、中、建等几大国有银行是资金的主力军团，也是除保险公司外，购置长期债券的主力。而目前，汇金是工、农、中、建四大行和光大银行的大股东，分析人士表示，这几家银行应该可以参与申购“汇金债〞，但是申购的比例有所限制。如若几家债券市场的资金巨头不能参与的话，估计市场一时无法消化这么多的债券。上海证券报2010-07-08【返回】【中行拟加大西部开发支持力度】中国银行今天召开党委中心组(扩大)会议，传达学习胡锦涛总书记、温家宝总理等中央领导同志在西部大开发工作会议上的重要讲话和精神。中行党委书记、董事长肖钢要求全行深入落实国家推进西部大开发的战略部署，抓紧研究制定中行的西部开展战略，围绕能源资源开发、基础设施建设等领域完善业务规划，加大人力、机构、费用等资源投入。中行12家西局部行要总结支持西部大开发的经验，及时掌握当地经济社会开展的总体布局和重点领域，深入分析市场趋势，积极把握重大开展机遇，加大西部地区金融效劳支持力度，实现跨越式开展。西部大开发战略实施以来，中行积极参与西部地区重大基础设施建设工程，加大对西部大开发的信贷支持力度，不断改善金融效劳，为西部地区经济开展作出了积极的奉献。作为全行开展战略的重要组成局部，中行将西部重点城市纳入开展的重点地区，针对西部地区传统优势行业的具体情况，灵活调整授信政策。对西部大开发的重点基础设施建设工程、电力电网改造工程、城市基础设施建设工程，中行采取了包括授信审批“绿色通道〞、直上总行审批、预授信等差异化审批流程，提高授信审批效率。同时，对局部重点工程及优质客户，实施贷款利率下浮优惠。据统计，自2000年以来，中行在西部12省区累计投放人民币贷款超过2万亿元，涉及农、林、牧、渔、采矿、制造等20个行业。金融时报2010-07-08【返回】【农行跻身全球最大IPO】中国农业银行股份有限公司(以下简称农行)昨晚宣告了自己的胜利：其A股将以2.68元/股发行上限定价。据悉，农行H股定价为3.20港元/股，在A、H股启动“绿鞋机制〞后，农行将以221亿美元募资规模，成为全球最大的IPO。启动“绿鞋〞周三晚间，农行公告称，其A股IPO的发行价格将确定为2.68元/股。这一价格定在农行A股2.52元至2.68元/股的定价区间上限。据报道，农行H股发行价定为3.20港元/股，略高于询价区间2.88至3.48港元/股的中值。以此计算，启动“绿鞋机制〞(“绿鞋机制〞也叫绿鞋期权，根据中国证监会2006年公布的《证券发行与承销管理方法》第48条规定：“首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权〞。这其中的“超额配售选择权〞就是俗称绿鞋机制。)前，农行在香港和上海两地进行的首次公开募股(IPO)将筹集资金192.10亿美元，启动“绿鞋机制〞后，农行将募集资金高达221亿美元，超过中国工商银行在2006年通过IPO募集到的219亿美元。农行昨天公告称，农行和联席主承销商决定超额配售A股初始发行规模15%的股份，即33.35亿股，超额配售后A股发行规模达255.71亿股。有消息称，农行H股在香港获得逾10倍超额认购。昨晚得悉，农行H股已经确定启动“绿鞋机制〞，这也意味着农行已经拿到了全球最大IPO的“保票〞。值得关注的是，今年全球最大的IPO均来自亚洲和新兴国家。今年十大IPO包括来自中国、俄罗斯、波兰和印度的企业，无一来自美国，只有一家来自西欧的西班牙。中签率A股第二根据农行昨日公告，网上冻结资金2973.51亿元，网下冻结资金1829.01亿元。网上网下合计冻结资金4802.50亿元，加上战略配售冻结的325亿元，农行A股发行总共冻结资金5127.5亿元。根据上海证券交易所数据，农行此次网上发行有效申购户数约126万户，有效申购股数达1109.5亿股，回拨机制启动前，网上有效申购总股数约为本次网上初始发行规模的10.52倍。而联席主承销商统计结果显示，农行初步询价提供有效报价的81家询价对象管理的214家配售对象中，有1家配售对象中泰信托未按时缴纳申购款，另有40家配售对象因申购价格低于2.68元/股，最终仅有173家获得最终配售。对应有效申购资金1451.24亿元，网下初步配售比例为8.86%，认购倍数为11.28倍。其中，包括中国人寿、中国铁建、国网资产、中国烟草、鞍山钢铁、中油资产管理有限公司等27家战略投资者获配战略配售局部的102.28亿股。而中国人寿更是打入40亿元资金，最终获配11.89亿股，成为农行的最大战略投资者，国网资产与中国烟草以获配7.46亿股并列第二。按价格区间上限计算，网下初步配售比例为8.8%；而网上发行申购量为1110亿股，网上发行初步中签率9.50%，回拨机制实施后，网上最终中签率为9.29%。这也意味着，对于参与农行“打新〞的投资者言，29480元购置11个号就有时机打中农行新股。这一中签率在A股历史上仅次于华泰证券的网上中签率14%，更是中行1.94%中签率的4.79倍，是工行3.28%中签率的2.83倍。“绿鞋〞难保不破发根据方案，农行将于7月15日正式登陆A股，并于7月16日在H股上市发行。不少参与打新的投资者担忧，农行上市后是否会“破发〞。作为中国最后一个上市的国有大银行，农行H股每股3.20港元的定价(比A股认购价略低)，相当于今年每股净值的约1.7倍。假定其回报率为20%，农行的定价与中国其他银行的定价大体一致。英国《金融时报》分析称，从全球范围看，这一定价水分不小：经营更为多元化的摩根大通(JPMorgan)，市净率也只有0.9倍。考虑到中国各银行尚未为多年的大举放贷付出代价，这种定价上的差异让人感到奇怪。等待中国各银行的，是更多的呆账和更多的放贷限制。此前有报道称，农行副行长潘功胜于农行A股路演时表示，只要换手率低于50%，农行可以保证股票不跌破发行价。潘功胜的信心来自新股发行的“绿鞋机制〞。根据“绿鞋机制〞，主承销商可以在农行上市之日起30个自然日内，使用超额配售股票所获得的资金，以不超过农行发行价的价格从二级市场买入农行股票，以稳定后市，但是累计买入股数不得超过超额配售股数。若主承销商按照15%的上限向网上投资者进行超额配售，农行A股网上发行总规模也将增加33.35亿股至255.71亿股，主承销商最多可以获得89.38亿元资金。不过，一位机构投资者昨天指出，扣除需锁定1个月以上的网下发行和战略配售局部，首日上市第一天有105亿股流通，按发行价2.68元计算，假设第一天换手率30%，用于“绿鞋〞的89亿元就差不多用完了。东方早报2010-07-08【返回】【国开行发4亿境内美元债】7月8日，国家开发银行发行了不低于4亿美元的三年期境内美元债券。知情人士称，之所以选择此时发行美元债，是因为目前美元Libor比较低，且国开行的“走出去〞战略对美元有很大需求。该笔债券为国开行最近一年半来发行的第一期境内美元债券。公告显示，债券采用簿记建档、数量招标、集中配售方式发行，票面利率以缴款日前2个工作日6个月美元Libor为基准加90个基点，每半年付息一次，到期一次性归还本金。2003年，国开行首开境内美元债发行的先河，当年发行5亿境内美元债。自2003年后，不包括本期债券在内，国开行已发行了10期总额共计46.3亿美元的境内美元债券。但自2008年底发行上一期美元债券以来，未再在境内发行过美元债券。“我们一直是保持发债连续性的，只要有需求和市场空间就会发。从2003年起，国开行每年都在境内市场上发美元债，个别年度有发行空白也是由于当时的工作安排和市场需求，现在发美元债与往年相比也没有特别的原因。〞国开行相关人士表示。一位接近承销商的人士表示，目前美元Libor比较低，同时银行间市场债券发行顺畅，而且国开行“走出去〞战略对美元有很大需求，因此选择此时在境内发行美元债。国开行亦表示，本次募集资金将全部用于支持“走出去〞境外业务。不过，一国有大行金融市场分析师认为，现在很多银行都对美元有需求，国内银行间市场美元的融资本钱很高，这或许才是促使国开行选择在境内债市筹集美元的主要原因。银行间市场上美元资金拆借利率如此之高，主要是由于去年以来外汇贷款高速增长，外汇存款却低位徘徊，导致银行美元头寸告急，纷纷在货币市场拆借资金，甚至一些原来外汇资金有充裕的银行都需要在市场上融入美元，资金本钱也随之水涨船高。在银行美元如此之缺的情况下，国开行的美元债需求是否会受影响？“由于本次发行采用承销团方式，多家大行承销，应该不存在需求问题，但可能在发行本钱上有所表达。〞一位接近承销商的人士表示。最新数据显示，6个月美元Libor报0.7424%，若以该利率为基准加上90个基点，国开行该期债的票面利率就在1.64%左右，高于国开行之前发行过的美元债券利率。但上述分析师表示，这一利率不算高，“要在国内银行间市场融资最少是Libor为基准加300个基点。〞值得注意的是，瑞穗实业银行(中国)晋身该期债的主承销商，这是首次由一家外资银行担任中资银行债券发行的主承销商。从2009年7月开始，中国允许外资银行承销债券，但尚未有外资银行担任过主承销商。债券采取包销方式，另一主承销商农行包销2亿美元、瑞穗银行1.35亿美元，中信银行0.3亿美元，交行和建行则各分得0.2亿美元。国开行是仅次于财政部的第二大债券发行体。2009年，国开行全年发行人民币金融债券6730亿元，累计发行量突破5万亿元，债券余额达3.3万亿元。此外，国开行2009年全年外汇筹资664亿美元，截至2009年底外币贷款余额974亿美元。21世纪经济报道2010-07-08【返回】【农发行拟发200亿金融债】中国农业开展银行7日公告，该行将于本月12日发行不超过200亿元的5年期金融债。本期债券为采用利率招投标方式发行的5年期固定利率(附息)债券，根本发行量120亿元，按年付息。债券发行日为2010年7月12日，缴款日和起息日为2010年7月15日，第一次付息日为2011年7月15日，兑付日为2015年7月15日(遇节假日顺延)。债券上市日期为2010年7月21日。本期债券固定面值，采用无利率上下限、有利率标位及相应数量规定，单一利率中标(荷兰式)的招标方式。首场招标结束后，发行人有权以数量招标的方式向首场中标的承销团成员追加发行总量不超过80亿元的当期债券。农发行曾于今年1月和4月分别发行了两期5年期固定利率金融债，票面利率最低至3.15%，均获得两倍以上认购。中国证券报2010-07-08【返回】【招行中期净利预增逾50%】招商银行今天发布公告，预计2010年上半年净利润较去年同期增长50%以上，2009年上半年招行实现净利润82.62亿元。招行称，业绩预增是由于公司各项业务开展良好，利差提高，利息收入和非利息收入增长。2010年第一季度招行实现营业收入155亿元，同比增长29.87%，净利润则大幅增长了40.21%至59亿元，净息差上升到2.56%，高于去年底2.23%的水平。今年4月，招行的配股融资顺利完成，其中H股募集金额为45.26亿港元(约合39.80亿元人民币)，A股募集金额为177.64亿元，融资额到达217.44亿元，募集资金净额约215.67亿元。配股后，招行的总股本由原来的191.19亿股增至215.77亿股，其中A股为176.66亿股，H股为39.10亿股。根据招行当时的配股方案，按每10股配售1.3股的比例向股东进行配售，配股价格为8.85元/股，A股和H股配股比例相同，A、H股分别对应的总配股数量分别为20.36亿股、4.50亿股。在日前招行的股东大会上，招行行长马蔚华表示，目前资本水平是制约招行开展的重要因素，招行会继续努力争取在资本水平有限的情况下提高收益率，实现较快开展，保持招行的净资产收益率在较高的水平；马蔚华也指出，招行将继续努力拓展中小企业贷款业务，中小企业贷款尽管风险略高，但也可以实现更高收益；另外，中间业务也是招行未来开展的战略重点，招行将努力拓宽在信贷以外的多元化经营渠道。第一财经日报2010-07-08【返回】【郑州银行上半年盈利4.3亿】据悉，截至今年6月底，郑州银行盈利已达4.3亿元，资产规模到达528.97亿元，超额提前完成年内资产突破450亿元的既定目标。该行年内拟在海口和武汉首设省外分行。去年郑州银行实现盈利7.14亿元，这是其继2005年盈利首次突破亿元之后，连续5年维持大幅度盈利指标增长，五年间累计盈利达22.77亿元。据郑州银行披露，截至上月底，该行存款余额达401.33亿元；贷款余额237.69亿元，其中小额贷款余额为57.33亿元；银行卡发行124.32万张。资产质量方面，目前该行资本充足率为11.38%，拨备覆盖率高达414.63%，不良贷款率控制在0.58%以内，三项监管指标已超过全国股份制银行水平。据介绍，2006年郑州银行成立了河南省首家小企业信贷部，开发出商户联保、五一贷款、专利权质押、商铺按揭、产业链担保等一系列产品。目前小企业贷款及个贷余额到达57.33亿元，累计发放贷款达124.37亿元，小企业及个人贷款户数占到全行总贷款户数的95.94%，正确立小企业贷款业务在全省的优势地位。郑州银行的前身郑州市商业银行成立于2000年2月，2009年12月实现更名。该行2008年报显示，截至当年底，其第一大股东为郑州市财政局，持有4.91亿股，占比34.23%；国有独资的河南投资集团以5.69%的持股比例，位列次席；百瑞信托持股5.09%为第三大股东，郑州市财政局是该公司最大股东。显然，地方政府对郑州银行拥有绝对话语权。更名以来，该行开展势头迅猛，跨区域开展步伐显著加快，发起设立了中牟郑银村镇银行，并积极筹建异地分行，其首家异地分行——南阳分行即将开业。郑州银行表示，今年将完成对周边县域的全覆盖，新乡和济源等两家省内地市分行开业，同时完成海口和武汉两家省外分行的筹建和设立工作，推进“植根郑州、鼎立中原、辐射全国〞的战略目标的实施。网易财经2010-07-08【返回】外资行资讯【美堪萨斯联储：重申应加息至1%】虽然一些经济报告说明美国经济的增长速度正在放缓，但堪萨斯城联储(KansasCityFederalReserveBank)主席霍恩(ThomasHoenig)周三(7月7日)仍重申此前他本人的观点，即美联储应将其基准利率上调至1%。霍恩表示：“我并不是希望将基准利率上调至很高的水准，而是使其摆脱近零水平。我所倡导的是一种朝着正常化方向演进的政策。〞霍恩认为，“1%的基准利率将不会对美国经济造成伤害〞。他同时预计，美国经济“今年的增长速度将为3%左右〞，不及他此前预期的“高于3%〞。霍恩认为，美联储应剥离在抗击金融危机期间所累积的资产，且这一过程应“尽可能合理而且迅速〞。霍恩认为，美联储不再有使联邦基金利率在更长时期内维持在极低水平的合理理由，因为这么做恐将导致金融失衡性质的扩张，并提高更长期宏观经济和金融稳定性所面临的风险。霍恩说：“经济并没有走在强劲增长〞的道路上，“我认为，我们将继续看到温和的经济增长〞，除非市场信心下滑或经济遭受又一次冲撞。他认为，美国“经济将继续前进，只是不如我们所希望的那样快〞；“大规模的〞财政刺激性措施和“适应性的货币政策〞将会起到推动经济增长的作用。在美国联邦公开市场委员会(FederalOpenMarketCommittee，FOMC)今年迄今为止的货币政策制定会议中，霍恩是唯一对该委员会利率决定持反对意见的委员，他连续4次反对该委员会有关在“更长时期内〞将基准利率维持在记录低点的承诺。FX1682010-07-08【返回】【道富银行预计二季盈利超预期】道富银行周二称，第二季营业利润或将轻松超越华尔街预期，令股价一度上涨近10%，大盘亦受提振。银行股从近几周沉重跌势中反弹，KBW银行股指数上涨5.6%。道富银行财测增强了非自营交易银行本财报季将表现良好的预。道富银行称，第二季营业利润或为每股0.93美元，远高于汤森路透分析师预估中值0.72美元。该行只公布了财测，分析师要等到7月20日才能看到整份报告，并了解业绩如此强劲的原因所在。但是该公司对原因作出了暗示，称来自效劳费方面的营收动能，以及交易效劳费方面的营收增长令营业利润上涨。“这些预期中的结果与我们第二季做出的全年营业获利展望相符。〞该公司在一份声明中称。道富银行竞争对手NorthernTrust和纽约梅隆银行的股价亦跳涨，因投资者希望在这两家身上看到类似强劲的财报。道富银行的意外声明令JanneyCapitalMarkets分析师上调该行评级至买入，称其正步上达成全年每股盈馀(EPS)3.32美元的轨道。“从风险/回报的观点看，我们认为(道富银行)股票具吸引力并推荐买进，尽管今年该公司可能会发生与法律诉讼相关的费用支出。〞分析师ThomasMcCrohan和LeonardDeProspo在报告中写道。道富银行还表示，其在当季提列一次性支出2.51亿美元，相当于每股0.50美元，为旗下资金管理部门提供的信托基金注资。分析师们对道富银行此举表示欢送，称该公司新执行长自3月上任後，迅速解决了一个长期存在的问题。首席执行官JosephHooley称：“今天的声明，展现了我们致力于应对过去几年市场动盪所带来的挑战。〞道富银行向StateStreetGlobalAdvisors有价证券放款基金持有的担保品组合注入3.3亿美元资金，这样就可以从下月起解除赎回限制。该行称，料将借此降低“潜在的债务忧虑〞。这些基金的管理方式类似于货币市场基金，要保持1美元净值。道富银行称，预计第二季营收为22亿美元，符合分析师预期。其并称，会录得1.8亿美元一次性税收优惠，合每股0.36美元，受益于重组美国以外资产。道富银行股价周三收高9.9%，或3.29美元，报36.63，盘中一度上涨11%。路透2010-07-08【返回】