2021中级会计职称考试《财务管理》题库及答案

2021中级会计职称考试《财务管理》题库及答

案

习题1

一、单项选择题（1-25）

1.【题干】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职

消费，损害股东利益。这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要

是（）o

【选项】

A.产权问题

B.激励问题

C.代理问题

D.责权分配问题

【答案】C

【解析】所有者希望经营者代替他们的利益工作，实现所有

者利益最大化，而经营者则为其自身的利益出发，导致代理问题

的出现。所有权与经营期的分离

【考点】总论一一财务管理目标

2.【题干】甲公司投资一项证券资产，每年年末都能按照

6%的名义利率获取相应的现金收益。假设通货膨胀率为2%,则

该证券资产的实际利率为（）。

【选项】

A.3.88%

B.3.92%

C.4.00%

D.5.88%

【答案】B

【解析】实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1

【考点】总论一一财务管理基础

3.【题干】已知有X和Y两个互斥投资项目，X项目的收益

率和风险均大于Y项目的收益率和风险。下列表述中，正确的是

（）o

【选项】

A.风险追求者会选择X项目

B.风险追求者会选择Y项目

C.风险回避者会选择X项目

D.风险回避者会选择Y项目

【答案】A

【解析】风险回避者，在承担风险时会要求额外收益，额外

收益要求的多少与所承担风险的大小有关。所以风险回避者可能

选择X也可能选择Y。风险追求者选择资产的原则是：预期收益

相同时，选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用。现实

生活中的投资者和企业管理者都是风险回避者。

【考点】财务管理基础一风险与收益

4.【题干】根据成本性态，在一定时期一定业务量范围之内,

职工培训费一般属于（）o

【选项】

A.半固定成本

B.半变动成本

C.约束性固定成本

D.酌量性固定成本

【答案】D

【解析】固定成本是指在一定时期及一定业务量范围内，不

直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。约束性固定成

本是指管理当局的短期决策行动不能改变其具体数额的固定成

本。如：保险费、房屋租金等;酌量性固定成本是指管理当局的

短期决策行动不能改变其具体数额的固定成本，如，广告费、职

工培训费、研究开发费用等。

【考点】财务管理基础一一成本形态

5.【题干】丙公司预计2016年各季度的销售量分别为100

件、120件、180件、200件，预计每季度末产成品存货为下一

季度销售量的20%。丙公司第二季度预计生产量为（）件。

【选项】

A.120

B.132

C.136

D.156

【答案】B

【解析】列表格计算。

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

销售量

100

120

180

200

期末

24

36

40

期初

24

36

40

生产量

132

【考点】预算管理一预算编制

6.【题干】下列预算编制方法中不受现行预算的束缚，有助

于保证各项预算开支合理性的是（）。

【选项】

A.零基预算法

B.滚动预算法

C.弹性预算法

D.增量预算法

【答案】A

【解析】增量预算法是指以基期成本费用水平为基础，结合

预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项

目而编制预算的方法;零基预算法，不考虑以往会计期间所发生

的费用项目或费用数额，一切以零为出发点。

【考点】预算管理一一预算的编制方法与程序

7.【题干】下列预算中，不直接涉及现金收支的是（）。

【选项】

A.销售预算

B.产品成本预算

C.直接材料预算

D.销售与管理费用预算

【答案】B

【解析】产品成本预算是销售预算、生产预算、直接材料预

算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。主要内容是产品的单

位成本和总成本。

【考点】预算管理一一预算编制

8.【题干】企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的

动机是（）。

【选项】

A.创立性筹资动机

B.支付性筹资动机

C.扩张性筹资动机

D.调整性筹资动机

【答案】D

【解析】调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生

的筹资动机。

【考点】筹资管理一一筹资管理的主要内容

9.【题干】下列筹资方式中，既可以筹集长期资金，也可以

融通短期资金的是（）o

【选项】

A.发行股票

B.利用商业信用

C.吸收直接投资

D.向金融机构借款

【答案】D

【解析】长期借款、短期借款

【考点】筹资管理一一筹资方法

10.【题干】与发行股票筹资相比，吸收直线投资的优点是

（）o

【选项】

A.筹资费用较低

B.资本成本较低

C.易于进行产权交易

D.有利于最高公司声誉

【答案】A

【解析】CD是股票筹资的特点，两种筹资方式的资本成本

都不低。选A

【考点】筹资管理（上）一一股权筹资

11.【题干】与配股相比，定向增发的优势是（）o

【选项】

A.有利于社会公众参与

B.有利于保持原有的股权结构

C.有利于促进股权的流通转让

D.有利于引入战略投资者和机构投资者

【答案】D

【解析】上市公司公开发行股票包括增发和配股两种方式。

非公开发行股票，也叫定向（募集）增发，增发对象可以是老

股东也可以是新投资者。

【考点】筹资管理（上）一一股权筹资12.【题干】根据资金

需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额

变动而呈正比例变动的是（）。

【选项】

A.应付票据

B.长期负债

C.短期借款

D.短期融资券

【答案】A

【解析】随着销售额发生变动的往往是经营性资产和经营性

负债，经营性资产包括库存现金、应收账款、存货等项目；经营

性负债包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期

融资券、长期负债等筹资性负债。

【考点】筹资管理（下）一一资金需求量预测

13.【题干】下列方法中，能够用于资本结构优化分析并考

虑了市场风险的是（）o

【选项】

A.杠杆分析法

B.公司价值分析法

C.每股收益分析法

D.利润敏感性分析法

【答案】B

【解析】用于资本结构优化的方法有每股收益最大、公司价

值最大、平均资本成本最低;其中考虑了市场风险的是公司价值

最大法，也是公司财务管理的目标之一。

【考点】总论：财务管理目标+筹资管理（下）一一资本结构

与资本成本

14.【题干】某投资项目需在开始时一次性投资50000元，

其中固定资产投资45000元，营运资金垫支5000元，没有建设

期。各年营业现金净流量分别为10000元、12000元、16000元、

20000元、21600元、14500元，则该项目的'静态投资回收期是

（）年。

【选项】

A.3.35

B.3.40

C.3.60

D.4.00

【答案】C

【解析】3年收回资金总额为38000,还差12000,第四年

收回20000,所以回收期为3+12000/20000=3.6.（原始投资额包

含垫支的营运资金）

【考点】投资管理一一项目投资管理一一投资回收期

15.【题干】债券内含报酬率的计算公式中不包含的因素是

()o

【选项】

A.债券面值

B.债券期限

C.市场利率

D.票面利率

【答案】C

【解析】内含报酬率计算的就是折现率，最后与市场利率作

比较

【考点】投资管理一一项目投资管理一一内含报酬率

16.【题干】下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低

的是：（）。

【选项】

A.保守融资策略

B.激进融资策略

C.产权匹配融资策略

D.期限匹配融资策略

【答案】A

【解析】保守的融资策略中，长期融资支持非流动资产、永

久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源

为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的

波动性流动资产，融资风险较低。但长期负债成本高于短期负债

成本，导致融资成本较高，收益较低

【考点】营运资金管理一一营运资金管理的主要内容

17.【题干】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。

已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如

果公司现有现金220万元,此时应当投资于有价证券的金额是（）

万元。

【选项】

A.65

B.95

C.140

D.205

【答案】C

【解析】H-R=2（R-L）,H=210,220超过210,应该将现金转换

为有价证券。转换金额为220-80=140

【考点】营运资金管理一一现金管理

18.【题干】根据量本利分析原理，下列计算利润的公式中，

正确的是（）。

【选项】

A.利润二保本销售额X边际贡献率

B.利润=销售收入X变动成本率-固定成本

C.利润=（销售收入-保本销售额）X边际贡献率

D.利润=销售收入*（1-边际贡献率）-固定成本

【答案】C

【解析】略

【考点】成本管理一一量本利分析与应用

19.【题干】某产品实际销售量为8000件，单价为30元，

单位变动成本为12元，固定成本总额为36000元。则该产品的

安全边际率为（）。

【选项】

A.25%

B.40%

C.60%

D.75%

【答案】D

【解析】保本销售量=36000/（30-12）=2000,安全边际量

=8000-2000=6000

安全边际率=6000/8000=75%

【考点】成本管理一一量本利分析与应用

20.【题干】下列因素中，一般不会导致直接人工工资率差

异的是（）。

【选项】

A.工资制度的变动

B.工作环境的好坏

C.工资级别的升降

D.加班或临时工的增减

【答案】B

【解析】工资率差异是价格差异，其形成原因比较复杂，工

资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减都会导致工

资率差异。这种差异的责任由劳动人事部门负责。

【考点】成本管理一一标准成本控制与分析一一直接人工成

本差异

21.【题干】以协商价格作为内部转移价格时，该协商价格

的下限通常是（）。

【选项】

A.单位市场价格

B.单位变动成本

C.单位制造成本

D.单位标准成本

【答案】B

【解析】协商价格的上线是市场价格，下限是单位变动成本。

协商价格，即内部责任中心之间以正常的市场价格为基础，并建

立定期协商机制，共同确定双方都能接受的价格作为标准。其他

内部转移价格包括：市场价格、双重价格、以成本为基础的转移

定价。

【考点】成本管理一一作业成本与责任成本一一内部转移价

格的制定方法

22.【题干】下列销售预测分析方法中，属于定量分析法的

是（）o

【选项】

A.专家判断法

B.营销员判断法

C.因果预测分析法

D.产品寿命周期分析法

【答案】C

【解析】定量分析的方法包括：趋势预测法、因果预测分析

法（最小二乘法、高低点）；ABD都是定性分析的方法

【考点】收入管理一一销售量的预测方法

23.【题干】厌恶风险的投资者偏好确定的股利收益，而不

愿将收益存在公司内部去承担未来的投资风险，因此公司采用高

现金股利政策有利于提升公司价值，这种观点的理论依据是（）。

【选项】

A.代理理论

B.信号传递理论

C.所得税差异理论

D.“手中鸟”理论

【答案】D

【解析】略

【考点】收入与分配管理一分配管理

24.【题干】下列各项中，属于固定股利支付率政策优点的

是（）o

【选项】

A.股利分配有较大灵活性

B.有利于稳定公司的股价

C.股利与公司盈余紧密配合

D.有利于树立公司的良好形象

【答案】C

【解析】略

【考点】收入与分配管理一一分配管理

25.【题干】要获得收取股利的权利，投资者购买股票的最

迟日期是（）。

【选项】

A.除息日

B.股权登记日

C.股利宣告日

D.股利发放日

【答案】B

【解析】股权登记日收盘之前取得公司股票可以获得本期派

发的股利

【考点】收入与分配管理一一分配管理二、多项选择题

（26-35）

26.【题干】下列指标中，能够反映资产风险的有（）。

【选项】

A.方差

B.标准差

C.期望值

D.标准离差率

【答案】ABD

【解析】离散程度是用以衡量风险大小的统计指标。反应变

量离散程度的指标包括平均差、方差、标准离差率等

【考点】财务管理基础一一资产的风险及其衡量

27.【题干】编制资产负债表预算时，下列预算中，能够直

接为“存货”项目年末余额提供数据来源的有（）o

【选项】

A.销售预算

B.生产预算

C.直接材料预算

D.产品成本预算

【答案】CD

【解析】直接材料预算可以提供原材料的期末余额，产品成

本预算可以提供在产品、产成品的期末余额情况

【考点】预算管理一一预算编制

28.【题干】在预算执行过程中，可能导致预算调整的情形

有（）o

【选项】

A.原材料价格大幅度上涨

B.公司进行重大资产重组

C.主要产品市场需求大幅下降

D.营改增导致公司税负大幅下降

【答案】ABCD

【解析】预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、

政策法规等发生重大变化，导致预算编制基础不成立、或者导致

预算执行结果产生重大偏差的，可以调整预算。

【考点】预算管理一一预算的执行与考核

29.【题干】与发行股票筹资相比，融资租赁筹资的特点有

()o

【选项】

A.财务风险较小

B.筹资限制条件较少

C.资本成本负担较低

D.形成生产能力较快

【答案】ABD

【解析】融资租赁的筹资特点：无需大量资金就能迅速获得

资产、财务风险小财务优势明显，筹资的限制条件较少，能延长

资金的融通期限，资本成本负担较高。

【考点】筹资管理一融资租赁

30.【题干】下列可转换债券条款中，有利于保护债券发行

者利益的有（）o

【选项】

A.回售条款

B.赎回条款

C.转换比率条款

D.强制性转换条款

【答案】BD

【解析】赎回条款是指发债公司按照事先约定的价格买回未

转股债券的条件规定，赎回一般发生在公司股票价格持续高于转

股价格达到某一幅度时；强制性转换条款是指在某些条件具备

后，债券持有人必须将可转债转换为股票，无权要求偿还债券本

金的条件规定。

【考点】混合筹资一一可转债

31.【题干】按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展

性投资的有（）o

【选项】

A.开发新产品投资

B.更新替换旧设备的投资

C.企业间兼并收购的投资

D.大幅度扩大生产规模的投资

【答案】ACD

【解析】发展性投资，是指对企业未来的生产经营发展全局

有着重大影响的企业投资。也称为战略性投资，如企业兼并，转

换新行业，开发新产品，大幅扩大生产规模等。要区分发展性投

资和维持性投资，维持性投资是不改变企业未来生产经营发展全

局的投资。

【考点】投资管理一一投资管理的主要内容

32.【题干】下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有()。

【选项】

A.加快制造和销售产品

B.提前偿还短期融资券

C.加大应收账款催收力度

D.利用商业信用延期付款

【答案】ACD

【解析】A减少存货周转期C缩短应收账款周转区D加长

应付账款周转期

【考点】营运资金管理一一现金周转期

33.【题干】作业成本管理的一个重要内容是寻找非增值作

业，将非增值成本降至最低，下列各项中，属于非增值作业的有

()o

【选项】

A.零部件加工作业

B.零部件组装作业

C.产成品质量检验作业

D.从仓库到车间的材料运输作业

【答案】CD

【解析】增值作业的条件：该作业导致了状态的改变、该状

态的变化不能由其他作业来完成、该作业使其他作业得以进行。

【考点】成本管理一一作业成本

34.【题干】纳税筹划可以利用的税收优惠政策包括（）。

【选项】

A.免税政策

B.减税政策

C.退税政策

D.税收扣除政策

【答案】ABCD

【解析】除了以上几种优惠政策，还包括税率差异、分劈技

术、税收抵免等

【考点】收入与分配管理一一纳税管理

35.【题干】下列各项中，影响应收账款周转率指标的有（）。

【选项】

A.应收票据

B.应收账款

C.预付账款

D.销售折扣与折让

【答案】ABD

【解析】应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额,

应收账款平均余额包括应收账款和应收票据，销售收入净额=销

售收入-销售折扣与折让

【考点】财务分析与评价一一基本财务指标分析三、判断

题(36-45)

36.【题干】企业集团内部所属单位之间业务联系越密切，

就越有必要采用相对集中的财务管理体制。

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】A

【解析】各所属单位业务联系的密切性;企业与各所属单位

的资本关系；

【考点】总论一一集权与分权

37.【题干】公司年初借入资金100万元。第3年年末一次

性偿还本息130万元，则该笔借款的实际利率小于10%o

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】A

【解析】假设实际利率等于10%,那么第三年年末应该一次

性偿还的本息为100X1.1X1.1X1.1=133.1万，实际情况是只

支付了130万，显然借款利率比10%低

【考点】财务管理基础一一货币时间价值

38.【题干】在产品成本预算中，产品成本总预算金额是将

直接材料、直接人工、制造费用以及销售与管理费用的预算金额

汇总相加而得到的。

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】B

【解析】不包括销售及管理费用

【考点】预算管理一一预算编制

39.【题干】直接筹资是企业直接从社会取得资金的一种筹

资方式，一般只能用来筹集股权资金。

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】B

【解析】直接筹资与间接筹资的区别在于是否通过金融机构

为媒介来获取社会资金，一般情况下，除了银行借款，其他的筹

资方式都属于直接筹资。比如：发行股票、发行债券、吸收直接

投资等

【考点】筹资管理一一筹资管理的主要内容

40.【题干】因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付

股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】B

【解析】不一定支付股利，不代表不需要支付股利。而且股

东享有的是剩余收益，不一定只通过发放股利来获得自身收益。

【考点】筹资管理（下）一一资本成本与资本结构

41.【题干】在债券持有期间，当市场利率上升时，债券价

格一般会随之下跌。

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】A

【解析】市场利率上升，折现率提高，债券价格是未来现金

流量的折现额，所以会随之下降。

【考点】投资管理一一证券投资管理一一债券价值

42.【题干】在应收账款保理中，从风险角度看，有追索权

的保理相对于无追索权的保理对供应商更有利，对保理商更不

利。

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】B

【解析】有追索权的保理，是指供应商将债权转让给保理商,

从保理商那里融通资金。如果购货商到期拒绝付款或无力付款,

保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金。所以这种情况下

对供应商不利，对保理商有利。

【考点】营运资金管理一一应收账款

43.【题干】作业成本计算法与传统成本计算法的主要区别

是间接费用的分配方法不同。

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】A

【解析】略

【考点】成本管理一一作业成本与责任成本

44.【题干】不论是公司制企业还是合伙制企业，股东合伙

人都面临双重课税问题，却在缴纳企业所得税后，还要交纳个人

所得税。

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】B

【解析】合伙制企业不会面临双重课税的问题

【考点】总论一一企业的组织形式

45.【题干】计算资本保值增值率时，期末所有者权益的计

量应当考虑利润分配政策及投入资本的影响。

【选项】

A.正确

B.错误

【答案】A

【解析】资本保值增值率=扣除客观因素影响后的所有者权

益的期末总额与期初总额之比。（客观因素是指企业利润分配与

投资资本等因素的影响）

【考点】财务分析与评价一一基本的财务报表分析四、计算

分析题（一〜四）

1.甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银

行借款为1000万元，年利率为6%；所有者权益（包括普通股资

本和留存收益）为4000万元。公司计划在2016年追加筹集资金

5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利率为

6.86%,期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率

为2%；发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%,筹资

费用率为3%o公司普通股B系数为2,一年期国债利率为4%,

市场平均报酬率为公司适用的所得税率为假设不考虑

9%o25%O

筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率

和普通股股价。

要求：

(1)【题干】计算甲公司长期银行借款的资本成本。

【答案】甲公司长期银行借款的资本成本=6%X(1-25%)=4.5%

(2)【题干】假设不考虑货币时间价值，计算甲公司发行债

券的资本成本。

【答案】甲公司发行债券的资本成本

=6.86%(1-25%)/(1-2%)=5.25%

(3)【题干】计算甲公司发行优先股的资本成本。

【答案】甲公司发行优先股的资本成本=7.76%+(1-3%)=8%

(4)【题干】利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的

资本成本。

【答案】留存收益资本成本=4%+2X(9%-4%)=14%

(5)【题干】甲酸甲公司2016年完成筹资计划后的平均资本

成本。

【答案】平均资本成本=10004-(5000+5000)X4.5%+2000

4-(5000+5000)X5.25%+3000+(5000+5000)X8%+40004-

(5000+5000)X14%=9.5%

【参考答案】

(1)、甲公司长期银行借款的资本成本=6%X(1-25%)=4.5%

(2)、甲公司发行债权资本成本=6.86X(1-25%)4-

(1-2%)=5.25%

(3)、甲公司发行优先股资本成本=7.76%+(1-3%)=8%

(4)、留存收益资本成本=4%+2X(9%-4%)=14%

(5)、平均资本成本=1000+(5000+5000)X4.5%+20004-

(5000+5000)X5.25%+3000+(5000+5000)X8%+40004-

(5000+5000)X14%=9.5%

【考点】各个筹资渠道的资本成本

2.乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%。

公司现有一套设备(以下简称旧设备)已经使用6年，为降低成

本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购建一套新设备。新

设备的投资于更新起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更

新后不改变原有的生产能力，但营运成本有说降低。会计上对于

新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一

致。假定折现率为12%,要求考虑所得税费用的影响。相关资料

如表1所示：

新旧设备相关资料单位：万元

项目

旧设备

新设备

原价

5000

6000

预计使用年限

12年

10年

已使用年限

6年

0年

净残值

200

400

当前变现价值

2600

6000

年折旧费（直线法）

400

560

年营运成本（付现成本）

1200

800

相关货币时间价值系数如表2所示：

经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量

现值为5787.80万元，年金成本（即年金净流出量）为1407.74

万元。

要求：

(1)【题干】计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流

出量现值(不考虑设备运营所带来的营业收入，也不能把旧设备

的变现价值作为新设备投资的减项)。

【答案】税后付现成本=800X(1-25%)=600

税后折旧抵税=560X25%=140

现金净流出量=800X(1-25%)-560X25%=460

现值=6000+460X5.6502-400X0.3220=8470.29

(2)【题干】计算新设备的年金成本(即年金净流出量)。

【答案】年金成本=8470.294-5.6502=1499.11

(3)【题干】指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适于

评价该设备更新方案的财务可行性，并说明理由。

【答案】年金净流量法更适于评价该设备更新方案的财务可

行性，因为新旧设备的预计使用年限不同，应该采用年金净流量

法。

(4)【题干】判断乙公司是否应该进行设备更新，并说明理

由。

【答案】不应该进行设备更新，因为新设备年金成本1499.11

万元大于旧设备年金成本1407.74万元。

【考点】投资管理一项目投资管理

【参考答案】

(1)现金净流出量=800X(1-25%)-560X25%=460现值

=6000+460X5.6502-400X0.3220=8470.29

(2)年金成本=8470.294-5.6502=1499.11

(3)年金净流量法更适于评价该设备更新方案的财务可行

性，因为新旧设备的预计使用年限不同，应该采用年金净流量法。

(4)不应该进行设备更新，因为新设备年金成本1499.11万

元大于旧设备年金成本1407.74万元。

3.丙商场季节性采购一批商品，供应商报价为1000万元,

付款条件为“3/10,2.5/30,N/90"。日前丙商场资金紧张，预

计到第90天才有资金用于支付，若要在90天内付款只能通过银

行借款解决，银行借款年利率为6%o假设一年按360天计算。

有关情况如表3所示：

表3

应付账款折扣分析表金额单位：万元

付款日

折扣率

付款额

放弃折扣的信用成本率

银行借款利息

享受折扣的净收益

第10天

3%

X

30

X

(A)

(B)

第30天

2.5%

X

(C)

(D)

X

15.25

第90天

1000

注：表中“X”表示省略的数值

要求：

(1)【题干】确定表3中字母代表的数值(不需要列示计算过

程)

【答案】

(A)1000X(1-3%)X6%X80/360=12.93万元

(B)享受折扣的净收益=1000X3%-1000X(1-3%)X6%X

80/360=17.07

(C)折扣额=1000X2.5%=25

(D)30天时放弃现金折扣的机会成本率=2.5%/(1-2.5%)X

360/(90-30)=15.38%

(2)【题干】指出丙商场应选择那一天付款，并说明理由。

【答案】应该选择第10天付款，因为第10天的收益为17.07,

比其他时间付款净收益要高

【答案】

【解析】10天时放弃现金折扣的机会成本率=3%/(l-3%)X

360/(90-10)=13.92%

享受折扣的净收益=1000X3%-1000X(1-3%)X6%X

80/360=17.07

30天时放弃现金折扣的机会成本率=2.5%/(1-2.5%)X

360/(90-30)=15.38%

享受折扣的净收益=1000X2.5%-1000X(1-2.5%)X6%X

60/360=15.25

【考点】营运资金管理一一流动负债管理

4.丁公司2015年12月31日的资产负债表显示：资产总额

年初数和年末数分别为4800万元和5000万元，负债总额年初

数和年末数分别为2400万元和2500万元，丁公司2015年度

收入为7350万元，净利润为294万元。

要求：(1)【题干】根据年初、年末平均值。计算权益乘数。

(2)【题干】计算总资产周转率。

(3)【题干】计算销售净利率。

(4)【题干】根据要求(1)、(2)、(3)的计算结果，计算总资

产净利率和净资产收益率。

【参考答案】

(1)平均总资产=(4800+5000)/2=4900

平均所有者权益=(2400+2500)/2=2450

权益乘数：=4900/2450=2

(2)总资产周转率=7350/4900=1.5

(3)销售净利率=294/7350=0.04

(4)总资产净利率=0.04X1.5=0.06

净资产收益率=0.06X2=0.12

【考点】财务分析与评价一一基本的财务报表分析

五、综合题

1.戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票

于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易，戊公司有关

材料如下：

资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2015年X利润中

心的营业收入为600万元，变动成本为400万元，该利润中心负

责人可控的固定成本为50万元。由该利润中心承担的但其负责

人无法控制的固定成本为30万元。

资料二：Y是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投

资额为2000万元，预计每年可实现利润300万元，投资报酬率

为15%o2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会，预

计每年增加利润90万元，假设戊公司的投资必要报酬率为10%o

资料三：2015年戊公司实现的净利润为500万元，2015年

12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资

产负债表相关数据如表4所示：

资料四：戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需

要，戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。

资料五：戊公司制定的2015年度利润分配方案如下：（1）

鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公

积；（2）每10股发放现金股利1元；（3）每10股发放股票股利1

股。该方案已经股东大会审议通过，发放股利时戊公司的估价为

10元/股。

要求：

（1）【题干】根据资料一，计算X利润中心的边际贡献、可

控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上那个指标可以更好地评

价X利润中心负责人的管理业绩。

【答案】边际贡献=600-400=200

可控边际贡献=600-400-50=150

部门边际贡献=600-400-50-30=120

可控边际贡献可以更好地评价X利润中心负责人的管理业

绩

（2）【题干】根据资料二：①计算接受新投资机会之前的剩

余收益;②计算接受新投资机会之后的剩余收益;③判断Y投资

中心是否应该接受该投资机会，并说明理由。

【答案】接受新投资机会之前的剩余收益=300-2000X

10%=100

接受新投资机会之后的剩余收益=390-3000X10%=90

接受投资机会后，剩余收益下降，所以不应该接受

【考点】成本管理一一责任成本

(3)【题干】根据资料三，计算戊公司2015年12月31日的

市盈率和市净率。

【答案】

每股收益=500/1000=0.5元/股

市盈率=10/0.5=20

每股净资产=4000/1000=4

市净率=10/4=2.5

(4)【题干】根据资料三和资料四，如果戊公司采用剩余股

利分配政策，计算：①戊公司2016年度投资所需的权益资本数

额;②每股股金股利。

【答案】资产负债率=6000/10000=60%

投资所需要的权益资本数额为：1000X(1-60%)=400

可用于发放福利的收益为：500-400=100

每股股利=100/1000=0.1元/股

(5)【题干】根据资料三和资料五，计算戊公司发放股利后

的下列指标:

①未分配利润;②股本;③资本公积。

【答案】发放的现金股利为100万，股票股利为100万股,

每股10元，发放1000万元。总股票数量变为1100万股。

①未分配利润余额变为1500+500-100-1000=900万元；

②股本变为1100万元

③资本公积增加1000-100=900,余额为500+900=1400

【考点】收入与分配管理一一分配管理

2.己公司是一家饮料生产商，公司相关资料如下：

资料一：己公司2015年相关财务数据如表5所示。假设己

公司成本性态不变，现有债务利息水平不变。

表5己公司2015年相关财务数据单位：万元

资产负债类项目（2015年12月31日）

金额

流动资产

40000

非流动资产

60000

流动负债

30000

长期负债

30000

所有者权益

40000

收入成本类项目（2015年度）

金额

营业收入

80000

固定成本

25000

变动成本

30000

财务费用（利息费用）

2000

资料二：己公司计划2016年推出一款新型饮料，年初需要

购置一条新生产线，并立即投入使用。该生产线购置价格为50

000万元，可使用8年，预计净残值为2000万元，采用直线法

计提折旧。该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元，

在项目终结时收回。该生产线投产后己公司每年可增加营业收入

22000万元，增加付现成本10000万元。会计上对于生产线折

旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致。假设己

公司要求的最低报酬率为10%0

资料三：为了满足购置新生产线的资金需求，已公司设计了

两个筹资方案，第一个方案是以借贷方式筹集资金50000万元,

年利率为8%；第二个方案是发行普通股10000万股，每股发行

价5元，已公司2016年年初普通股股数为30000万股。

资料四：假设己公司不存在其他事项，己公司适用的所得税

税率为25%。相关货币时间价值系数如表6所示：

期数(n)

1

2

7

8

(P/F,10%,n)

0.9091

0.8264

0.5132

0.4665

(P/A,10%,n)

0.9091

1.7355

4.8684

5.3349

要求：

(1)【题干】根据资料一，计算己公司的下列指标：①营运

资金;②产权比率;③边际贡献率;④保本销售额。

【答案】①营运资金=流动资产-流动负债=40000-30000=10

000

②产权比率=(30000+30000)/40000=1.5

③边际贡献率=1-变动成本率=1-30000/80000=62.6%

④保本销售额=固定成本/边际贡献率=25000/62.5%=40000

万元

【考点】财务报表分析、成本管理一一量本利分析

(2)【题干】根据资料一，以2015年为基期计算经营杠杆系

数。

【答案】EBIT=80000-25000-30000=25000

DOL=(EBIT+F)/EBIT=(25000+25000)/25000=2

【考点】筹资管理一一经营杠杆

(3)【题干】根据资料二和资料四，计算新生产线项目的下

列指标：①原始投资额;②第1-7年现金净流量(NCF1-7)；③第8

年现金净流量(NCF8)；④净现值(NPV)o

【答案】①原始投资额=50000+5500=55500

②每年的折旧额=(50000-2000)/8=6000

第1-7年现金净流量(NCFl-7)=(22000-10000)X

(1-25%)+6000X25%=10500

③第8年现金净流量(NCF8)=10500+2000+5500=18000

④净现值(NPV)=10500X(P/A,10%,7)+18

000(P/F,10%,8)-55000=4015.2

(4)【题干】根据要求(3)的计算结果，判断是否应该购置该

生产线，并说明理由。

【答案】净现值大于零，所以应该购置该生产线。

【考点】投资管理一一项目投资

(5)【题干】根据资料一、资料三和资料四，计算两个筹资

方案的每股收益无差别点(EBIT)o

【答案】

(EBIT-2000)(1-25%)/(30000+10000)=(EBIT-2000-50

000X8%)(1-25%)/30000

EBIT=18000

【考点】筹资管理一一资本结构

(6)【题干】假设己公司采用第一个方案进行筹资，根据资

料一、资料二和资料三，计算新生产线投产后己公司的息税前利

润和财务杠杆系数。

【答案】投产后的总收入=80000+22000=102000

成本=25000+30000+10000+6000=71000

息税前利润为=102000-71000=31000

采用方案一的利息费用为=2000+50000X8%=6000

财务杠杆系数=31000/(31000-6000)=1.24

【考点】

习题2

一、单项选择题

1、假设某企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献

率40%,每年固定成本300万元，预计下年产销量20万件，则

价格对利润影响的敏感系数为（）o

A、10

B、8

C、4

D、40%

【正确答案】A

【答案解析】题考核利润敏感性分析。预计下年利润=收入

-变动成本-固定成本=20X50-20X50X（1-40%）-300=100（万元）

假设价格增长10%,达到55元：

预计利润=20X55-20X30-300=200（万元）

利润变动率=（200-100）/100X100%=100%

单价的敏感系数=100%/10%=10

2、已知单价对利润的敏感系数为5,本年盈利，为了确保

下年度企业不亏损，单价下降的最大幅度为（）。

A、50%

B、100%

C、20%

D、40%

【正确答案】C

【答案解析】本题考核利润敏感性分析。单价对利润的敏

感系数=利润变动百分比+单价变动百分比，根据“利润=销售收

入-总成本=单价X销量-总成本”可知，单价下降会导致利润下

降，具体而言：单价下降的百分比二利润变动百分比+单价对利

润的敏感系数，如果利润下降的百分比超过100%,则下年就会

出现亏损，因此“为了确保下年度企业不亏损”意味着“利润下

降的最大幅度为100%",所以单价下降的最大幅度为100%4-

5=20%o

3、下列关于股利支付形式的说法中，不正确的是（）o

A、财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代

B、发放股票股利会引起股东权益内部结构发生变化

C、以公司所拥有的其他公司的债券支付股利，属于支付负

债股利

D、发放股票股利可能导致资本公积增加

【正确答案】C

【答案解析】财产股利是以现金以外的其他资产支付的股

利。负债股利是以负债方式支付的股利。公司所拥有的其他公司

的债券属于公司的财产，以公司所拥有的其他公司的债券支付股

利，属于支付财产股利。发行公司债券导致应付债券增加，导致

负债增加，以发行公司债券的方式支付股利，属于支付负债股利。

4.与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺

点的是（）。

A.筹资渠道少

B.承担无限责任

C.企业组建成本高

D.所有权转移较困难

【答案】C

【解析】公司制企业的缺点：(1)组建公司的成本高。(2)

存在代理问题。(3)双重课税。所以选项C正确。

5.已知(P/A,8%,5)=3.9927,(P/A,8%,6)=4.6229,(P/A,

8%,7)=5.2064,则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是

()o

A.2.9927

B.4.2064

C.4.9927

D.6.2064

【答案】C

【解析】本题考查预付年金现值系数与普通年金现值系数的

关系。即预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数减1系数

加1,所以6年期折现率为8%的预付年金现值系数=[(P/F,8%,

6-l)+l]=3.9927+1=4.9927。

6.下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是()。

A.业务外包

B.多元化投资

C.放弃亏损项目

D.计提资产减值准备

【答案】A

【解析】选项A属于转移风险的措施，选项B属于减少风险

的措施，选项C属于规避风险的措施，选项D属于接受风险中的

风险自保。

7.下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特

征的是（）。

A.高低点法

B.回归分析法

C.技术测定法

D.账户分析法

【答案】D

【解析】账户分析法，又称会计分析法，它是根据有关成本

账户及其明细账的内容，结合其与产量的依存关系，判断其比较

接近哪一类成本，就视其为哪一类成本。这种方法简便易行，但

比较粗糙且带有主观判断。

8.下列各项中，对企业预算管理工作负总责的组织是（）。

A.财务部

B.董事会

C.监事会

D.股东会

【答案】B

【解析】企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作

负总责。该题考核点在教材的62页。

二、多项选择题

1.下列各项中，属于民事法律行为的有（）。

A.甲商场与某电视生产企业签订购买一批彩电的合同

B.乙捡到一台电脑

C.丙放弃一项债权

D.丁完成一项发明创造

【答案】AC

【知识点】民事法律行为（9）

【答案解析】民事法律行为是指公民或者法人以设立、变更、

终止民事权利和民事义务为目的，以意思表示为要素，依法产生

民事法律效力的合法行为。（1）选项AC：债务的免除属于单方法

律行为；签订合同属于双方法律行为；（2）选项BD：属于事实行

为。

2.因票据纠纷提起的诉讼，应由特定地域的人民法院管辖。

对该类纠纷享有管辖权的法院有（）o

A.原告住所地法院

B.被告住所的法院

C.票据出票地法院

D.票据支付地法院

【答案】BD

【知识点】诉讼（P23）

【答案解析】因票据纠纷提起的诉讼，由票据支付地或者被

告住所地的人民法院管辖。（P23）

3.甲上市公司拟聘请独立董事。根据公司法律制度的规定,

下列候选人中，没有资格担任该公司独立董事的有（）。

A.王某，因侵占财产被判刑，3年有刑满释放

B.张某，甲上市公司投资的某全资子公司的法律顾问

C.赵某，个人负债100万元到期未清偿

D.李某，甲上市公司某监事的弟弟

【答案】ABCD

【知识点】上市公司组织机构的特别规定（P69）、公司董事、

监事、高级管理人员的资格（P70）

【答案解析】不得担任董事、监事、高级管理人员的情形：

（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因**、贿赂、侵

占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序,被判处刑罚，

执行期满未逾5年;或者因犯罪被**政治权利，执行期满未逾5

年（选项A）；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经

理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该企业破产清算

完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭

的公司的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司被吊销营

业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清

偿（选项C）。下列人员不得担任独立董事：（1）在上市公司或者

其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属

是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、

儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；（2）直接或间

接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前10名股东

中的自然人股东及其直系亲属；（3）在直接或间接持有上市公司

已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前5名股东单位

任职的人员及其直系亲属；（4）最近1年内曾经具有前三项所列

举情形的人员；（5）为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、

咨询等服务的人员（选项B）；（6）公司章程规定的其他人员；（7）

中国证监会认定的其他人员。

4.甲有限责任公司注册资本为120万元，股东人数为9人,

董事会成员5人，监事会成员为5人。股东一次缴清出资，该公

司章程对股东表决权行使事项未作特别规定。根据《公司法》的

规定，该公司出现的下列情形中，属于应当召开临时股东会的有

（）0

A.出资20万元的'某股东提议召开

B.公司未弥补的亏损达到40万元

C.2名董事提议召开

D.2名监事提议召开

【答案】AC

【知识点】有限责任公司的组织机构（P48）

【答案解析】代表1/10以上表决权的股东（选项A大于1/10,

正确）、1/3以上的董事（选项C大于1/3,正确）、监事会或者不

设监事会的公司监事（选项D,设有监事会应由监事会提议，不

能由监事提议，错误），有权提议召开临时股东会会议。选项B：

股份有限公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时应当召开临

时股东大会，但是有限责任公司没有该规定。

5.根据《公司法》的规定，下列属于上市公司高级管理人员

的有（）。

A.副经理

B.监事会主席

C.董事

D.董事会秘书

【答案】AD

【知识点】有限责任公司的股权转让（P54）

【答案解析】高级管理人员，是指公司的经理、副经理、财

务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。

6.下列有关有限合伙人财产份额转让及出质的表述中，符合

《合伙企业法》规定的有（）。

A.有限合伙人可以将其在合伙企业中的财产份额出质，合伙

协议另有约定的除外

B.有限合伙人按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让

其在合伙企业中的财产份额，但应当提前30日通知其他合伙人

C.有限合人人可以向合伙人以外的转让其在合伙企业中的

财产份额，但必须取得其他合伙人的一致同意

D.有限合伙人对外转让其在合伙企业中的财产份额时，合伙

企业的其他合伙人有优先购买权

【答案】AB

【知识点】有限合伙企业（P120）

【答案解析】（1）选项A：有限合伙人可以将其在有限合伙

企业中的财产份额出质;但是，合伙协议另有约定的除外；（2）选

项BC：有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人

转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前30日通知其

他合伙人；（3）选项D：普通合伙人向合伙人以外的人转让其在合

伙企业中的财产份额的，在同等条件下，其他合伙人有优先购买

权;但是，合伙协议另有约定的除外;该规定适用于普通合伙人,

不适用于有限合伙人。

7.限制支出原则是单位存款的基本原则，下列关于单位定期

存款限制支出行为的表述中，符合商业银行法律制度规定的有

（）。

A.单位支取定期存款应以转账方式将存款转入其一般存款

账户

B.定期存款不得用于结算

C.定期存款账户不得提取现金

D.定期存款可以全部或分提前支取，但只能提前支取一次

【答案】BCD

【知识点】商业银行存款业务规则（P157）

【答案解析】选项A：存款单位支取定期存款只能以转账方

式将存款转入其“基本存款账户”（而非一般存款账户），不得将

定期存款用于结算或从定期存款账户中提取现金。

8.根据证券法律制度的规定，凡发生或可能对上市公司证券及

其衍生品种交易价格产生活较大影响的重大事件，投资者尚未得

知时，上市公司应当立即提出临时报告。下列各项中，属于重大

事件的有（）o

A.甲上市公司董事会就股权激励方案形成相关决议

B.乙上市公司的股东王某持有公司10%的股份被司法冻结

C.丙上市公司因国家产业政策调整致使该公司主要业务陷

入停顿

D.丁上市公司变更会计政策

【答案】ABCD

【知识点】证券交易（P184）

【答案解析】重大事件包括：（D公司的经营方针和经营范

围的重大变化；（2）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决

定；（3）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和

经营成果产生重要影响；（4）公司发生重大债务和未能清偿到期

重大债务的违约情况，或者发生大额赔偿责任；（5）公司发生重大

亏损或者重大损失；（6）公司生产经营的外部条件发生重大变

化；（7）公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动；董事长或

者经理无法履行职责；（8）持有公司5%以上股份的股东或者实

际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化；（9）

公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入

破产程序、被责令关闭；（10）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东

大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（11）公司涉嫌违法

违规被司法机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚；公司

董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被司法机关调查或者采

取强制措施；（12）新公布的法律、法规、规章、行业政策可能对

公司产生重大影响（选项C正确）；（13）董事会就发行新股或者其

他再融资方案、股权激励方案形成相关决议（选项A正确）；（14）

法院裁决禁止控股股东转让其所持股份;任一个股东所持公司

5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依

法限制表决权（选项B正确）；（15）主要资产被查封、扣押、冻结

或者被抵押、质押；（16）主要或者全部业务陷入停顿；（17）对外提

供重大担保；（18）获得大额政府补贴等可能对公司资产、负债、

权益或者经营成果产生重大影响的额外收益；（19）变更会计政

策、会计估计（选项D正确）；（20）因前期已披露的信息存在差错、

未按规定披露或者虚假记载，被有关机关责令改正或者经董事

会决定进行更正；（21）中国证监会规定的其他情形。

9.下列关于保险代位求偿权的表述中，符合《保险法》规定

的有（）。

A.保险人未赔偿保险金之前，被保险人放弃对第三人请求赔

偿的权利的，保险人不承担赔偿保险金的责任

B.保险人向被保险人赔偿保险金后，被保险人未经保险人同

意放弃对第三人请求赔偿的权利的，该放弃行为无效

C.因被保险人故意致使保险人不能行使代位请求赔偿的权

利的，保险人可以扣减或者要求返还相应的保险金

D.即使被保险人的家庭成员故意损害保险标的而造成保险

事故，保险人也不得对被保险人的家庭成员行使代位求偿权

【答案】ABC

【知识点】保险合同(P214)

【答案解析】选项D：除被保险人的家庭成员或者其组成人

员“故意”对保险标的损害而造成保险事故外，保险人不得对被

保险人的