《S旅游股份有限公司财务风险分析及防控措施分析》9500字（论文）

S旅游股份有限公司财务风险分析及防控措施分析摘要要近年来，伴随着我国市场经济的蓬勃发展，国内旅游业也发展迅速，将成为具有很大发展前景的行业。由于同行业之间的竞争日趋激烈，加之旅游产业链复杂，增加了旅游上市公司的财务风险产生的机会，为使企业健康稳健地发展，加强企业财务风险管理具有重大的现实意义，也是目前现代企业管理需要解决的重点问题。因此论文以西藏旅游股份有限公司为例，以理论知识为前提，根据西藏旅游股份有限公司近年来的发展概况和近几年的财务数据对公司的财务现状进行了分析，发现问题进而提出有效的防范措施，改善公司存在的财务风险问题，提高企业核心竞争力，为我国旅游业可持续发展提供指导作用。关键词；旅游业；财务风险；防控目录TOC\o"1-3"\h\u6918摘要 I13091引言 1244901财务风险的概念 19722西藏旅游股份有限公司的概念及财务分析 2185482.1西藏旅游股份有限公司简介 273612.2西藏旅游股份有限公司财务分析 2227162.2.1筹资活动方面 2233132.2.2经营活动方面 3280663西藏旅游股份有限公司财务风险管理中存在的问题 7109553.1财务风险意识淡薄 7202423.2资本结构不科学 828553.3财务风险监管机制不健全 8265163.4财务风险信息系统建设滞后 9158674西藏旅游股份有限公司财务风险防控策略 10242394.1优化资本结构 1071754.2提升管理层素质和能力 1092334.3健全财务风险监管机制 10124014.4构建有效的信息沟通渠道 1112236结论 1220084参考文献 13引言旅游业的股份是大家熟知的一个工商业群体，它是属于一个上市公司的范畴，我们也知道上市公司的数量、年产值、创造的利税、提供的就业人数等与全国企业相同指标相比所占的比重很大，属国民经济实体中的重要组成部分，为国民经济发展做出了巨大的贡献，但是旅游业的这些上市公司的发展壮大离不开会计和财务管理，而它又是企业管理的核心，随着市场经济的发展，它在企业管理中的地位越来越重要。及时有效的管理企业中的财务风险，有效的防范和控制企业的财务管理中的风险，在一定程度上可以为企业提供一个相对稳定的经营环境，同时还有利于保障企业的资金安全和企业利润最大化的实现。其研究的目的及意义是为了对西藏旅游股份有限公司乃至西藏旅游业进行一个自身的调查来看清目前的一个发展状况，以及自己能否以现有的知识来对这样的现状进行分析，不断提升自己的能力。1财务风险的概念1.1财务风险的概念财务风险顾名思义就是财务和风险的结合体，在企业经营中，财务风险是重要的风险。学术界对财务风险的概念分为广义和狭义之分。广义上分析，因为受到企业内部和外部影响，企业经营决策中有较大的不确定性，使企业实际经营和预期发生偏差，因此，要想彻底消除企业财务风险是非常困难的。狭义上分析，许多学者认为负债经营、借入负债会使企业发生财务风险，借入的资本越多，财务风险越大。与此同时，企业财务风险也反映了企业没有如期还债务，企业债务和企业财务风险息息相关。1.2财务风险的意义在企业中，财务风险意味着本企业在运营以及各方面产生的一些问题，这些问题，恰恰也影响着公司的运营。只有解决了公司的财务风险等问题，才能在运营和周转中充分体现公司的实力。企业财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分，其意义是巨大的。它为企业全面、经济和有效管理风险提供了可能;为稳定企业财务活动，加速资金周转，保证资金安全、完整和增值提供了可能;增加了企业决策的科学性和效益性，是企业经营决策中的数据库和信息库;为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境;对企业实现和超额实现经营目标，战胜风险、提高效益、增强实力，使企业立于不败之地具有重大作用。1.3旅游业的特点主要资源的政府所有。资源保护与旅游开发的矛盾。旅游目的地的区域性与旅游项目的区域依赖性。跨行业的综合复杂性。多环节配合的服务消费特性。异地预先销售与本地现场消费的结构。资源的独特性不等于产品的独特性。市场需求具有多样性且随时代变化。自助化趋势与深度服务化趋势同时并存。可进入性门槛与可持续性要求都越来越高。2西藏旅游股份有限公司的财务现状 2.1西藏旅游股份有限公司简介 西藏旅游股份有限公司是西藏本土第一家上市公司。公司是西藏自治区唯一一家以旅游、文化传媒为主业的上市公司。公司旅游主业下设有主力业务为景区经营，酒店业务，旅行社业务、文化传媒业务等。西藏旅游股份有限公司,1996年06月27日成立，注册资金有22696.55万人民币，经营范围包括旅游资源及旅游景区的开发经营；旅游观光、徒步、特种旅游、探险活动的组织接待（仅限分公司经营）；定线旅游（县内）（仅限分公司经营）；酒店投资与经营；文化产业投资与经营；旅游产品的开发与销售；景区的管理与经营；旅游信息咨询；文体票务代理；旅游宣传促销活动的组织、策划及信息咨询服务；会务会展服务。2.2西藏旅游股份有限公司财务现状分析 本文主要针对西藏旅游股份有限公司的筹资活动方面以及经营方面这两个方面进行财务现状的分析。2.2.1筹资活动现状分析首先西藏旅游股份有限公司的筹资活动方面来进行一个财务的现状分析，其中该公司筹资活动主要包括三方面。一，偿还债务支付的现金；二，分配股利、利润或偿付利息支付的现金；三，支付其它与筹资活动相关的现金。此次分析表2.1主要选用了2018—2020年现金流量表中对筹资活动所产生的现金流量的年报。表2.1西藏旅游股份有限公司2020-2018年筹资情况表（单位：亿元）项目2020年2019年2018年筹资活动现金流入2.25495635.696偿还债务支付的现金（流入）1.6631.6664.367分配股利，利润或偿付利息支付的现金（流入）546.3万1316万601.5万支付其它与筹资活动有关的现金（流入）2358万2200万1.200筹资活动现金流出1.9532.0185.628筹资活动现金净额3008万-1.061684.2万从上表数据中可以看出，在西藏旅游股份有限公司中，筹资方面现金流入在近五年间一直处于浮动的状态，其中在2018年达到峰值，在2019年下降很多，2020年回升；在筹资活动现金流出中，也是呈现浮动的状态，在2018年达到最高，2019大幅下降，2020年有所回升。在筹资活动现金净额中，变动趋势非常大，在2018年数值较低。流入主要包括偿还债务、分配股利、利息、以及其它筹资方面的活动。表2.2中主要2018—2020年该公司主要指标中对流动比率、速动比率、资产负债率以及现金比率四个方面的年报进行分析。这四个方面其实就是对西藏旅游股份有限公司的偿债能力的一个分析。流动比率，是公司流动资产对流动负债的比率。由公司的流动资产÷流动负债×100%。从流动比率中我们看出该公司变现能力对于偿还债务的能力。速动比率，是公司速动资产对于流动负债的比率。速动比率与上述流动比率一样，都是提现公司短期偿还债务能力的指标。资产负债率，资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，资产负债率越低，举债越容易，资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全，这一比率越低(50%以下)，表明企业的偿债能力越强。现金比率，速动资产扣除应收账款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率能够反映企业即时付现能力。表2.2西藏旅游股份有限公司与偿债能力相关指标表项目202020192018流动比率1.882.382.52速动比率1.862.342.49资产负债率2现金比率0.070.320.14偿债风险指由于负债筹资使旅游企业到期不能偿还债务的可能性。财务管理原理告诉我们企业倒闭往往不是不能盈利而是不能偿还到期欠款。这充分说明了偿债风险对企业生存的严重性。目前我国旅游企业偿债风险主要是理财不当和资本结构不合理引起的主要表现为筹资成本费用过大、负债比例高等问题。流动比率及速动比率：通过表2的数据能够看出，西藏旅游股份有限公司在2018年与2020年间，流动比率是较小的，并且远远小于1，因此可以看出公司在偿债能力方面不足，反映出短期偿债能力较弱的情况。虽然从数值来看速动比率在2018年高于标准值1，但是在2019年与2020年的数值都远远低于标准值。资产负债率：西藏旅游股份有限公司资产负债率在2018的0.22下降为2019年的0.20，然后在2020年增加为0.24，2018年与2019年接近标准值，在2018年的资产负债率与前两年相比降低，并且降低的幅度较大，在2019年与2018年相比，下降变动幅度时非常大的。其原因在于公司负债变动是较大的，但是资产负债率过低会使得企业的资金在偿还贷款中占据的资金过多，可能会使企业在其他资金方面不足，因此可能导致长期偿债风险提高。现金比率：在2018到2020年中，现金比率从2018年的0.14上上升了到2019年的0.32，然后在2019年与2020年也在降低，但是该企业货币资金是呈现持续上涨的趋势，但是也能够看出西藏旅游股份有限公司现金比率并不稳定，以上数据也这说明西藏旅游股份有限公司货币资金余额增加。2.2.2经营活动方面现状分析第二方面就是对西藏旅游股份有限公司的经营活动方面的财务分析。该公司2018—2020年三年经营活动包括，购买商品、支付职工现金、支付的各项税费、以及支付其他与经营活动相关支付的现金四个方面的现金流量表的年报来提现。表2.3西藏旅游股份有限公司2020-2018年经营情况表（单位：亿元）项目2020年2019年2018年经营活动现金流入1.4022.6071.907购买商品（流入）2321万5257万3044万支付职工现金（流入）5658万6218万4940支付的各项税费（流入）77.74万703.0万488.5万支付其它有关经营活动的现金（流入）3874万5910万7386万经营活动现金流出1.1931.8091.586经营活动现金净额209479803817通过上表数据可知，在西藏旅游股份有限公司2018年-2020经营活动中，现金流入整体变动幅度不大，现金流出从2018年间呈增长趋势。经营活动现金净额在2019年与2018年间变动幅度不大，整体来说在2019年达到峰值。表2.4西藏旅游股份有限公司2020年-2018年盈利能力指标分析项目2020年2019年2018年营业总收入（亿元）1.791.421.26毛利润（亿元）0.990.490.44归属净利润（亿元）0.21-0.79-0.95营业总收入同比增长（%）26.1012.19-16.97通过表4的数据能够看出，在2018年到2020年间，整体的营业总收入并不稳定，近三年西藏旅游股份有限公司日常经营中营业总收入呈现出不断上涨的趋势，从2018年的1.26亿元增长到了2020年的1.79亿元，毛利润在2020年较高，在2020-2018年是可以看出是上涨的，从归属净利润方面来看，归属净利润态势也是呈现出增长的趋势。表2.5西藏旅游股份有限公司2020年-2018年各类资产情况表项目2020年2019年2018年资产合计（亿元）13.513.413.2流动资产（亿元）6.950.951.02流动负债（亿元）2.495.4254.329存货（亿元）0.08960.15930.1829当前西藏旅游股份有限公司负债结构有一定问题，首先从资产属性方面。根据流动资产的概念分析，流动资产主要是指一个企业在一个年度单位内使用的资金或者变现的资金，但是西藏旅游股份有限公司仍然是把一年以上没有收回的货物账款、库存积压作为流动资产，并且计算在资产负债当中。这样的计算方法，使得公司的流动比率失去了真实性。其次，资产质量方面。西藏旅游股份有限公司的资产中，不良资产占到了很高的比例。例如，公司存在三年以上没有收回的货物账款，库存有两年以上的货物积压等，在实际中使用的价值远远低于公司账面的价值。所以公司相对应的偿债能力也就大大的减弱了。最后，负债属性方面。在西藏旅游股份有限公司中，流动负债中的预收账款，公司通常是用公司算生产的产品来偿还，而不是运用公司的速动资产来偿还，该公司在分别计算流动比率、速动比率和现金比率时，应该相应的从流动负债中扣除。关于管控风险的机制，第一步，主要是确定何种风险可能会对项目产生影响，并以明确的文档描述这些风险和其特性。第二步，就是对于风险的分析。第三步，对风险的应对计划。第四步，也是最后一步就是对风险的监控。只有完成这四步，才有可能建立起一个完善的管控风险的机制。现在西藏旅游股份有限公司的风险管控方面教不完善。关于西藏旅游股份有限公司的信息系统建设。企业信息系统泛指用于企业的各种信息系统，诸如管理信息系统或决策支持系统、专家系统、各种泛ERP系统或客户关系管理、人力资源管理这样的专职化系统，都是企业信息系统。现如今西藏旅游股份有限公司的信息系统建设呢，可以从四点出发由四个主要部件构成．即信息源、信息处理器、信息用户和信息管理者。通俗一点讲就是输入、处理和输出。3西藏旅游股份有限公司财务风险管理中存在的问题3.1财务风险意识淡薄通过对以上数据的分析可以看出，在西藏旅游股份有限公司中，由于在筹资风险以及经营风险以及投资风险中，由于公司不能够按时偿还本金及利息，导致建设银行对其贷款额度也在逐年下滑，同时企业的不能及时偿还相应的贷款，导致法院对其进行资产的冻结，因此资金在流转方面非常不顺畅；在负债结构方面，企业面临的偿债压力比较大，因此整体都导致企业的经营风险较大，企业的财务管理风险是客观存在的，这就要求财务人员具有风险意识的判别。西藏旅游股份有限公司的部分领导对于财务基本不了解，对于财务风险的认识也是比较缺乏的，对于财务风险给企业所带来的影响是不清楚的，这就导致从自身中就很难对企业财务风险很难进行有效的预测。在对员工进行培训和督导股从而行中工业缺乏相应的财务管理风险的内容。当企业一旦发生突发事件时，应对能力明显不足，进而给企业带来一定的财务管理风险。另外，财务基层人员由于长期坚持本岗位的工作，在工作过程中实行的是岗位责任制，在员工心理认为只要将自己的本职工作做好就可以了，无法形成整体意识。再加上缺乏来自领导的培训和教育，一旦遇上突发事件，很难提出应对措施。由于财务人员和领导对于财务管理风险不够重视，导致企业的财务管理风险发生概率大大提升。 3.2资本结构不科学首先提出对于资本结构不合理前，我们要对资本结构进行一个大概的定义，资本结构，是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系。企业一定时期的资本可分为债务资本和股权资本，也可分为短期资本和长期资本。狭义的资本结构是指企业各种长期资本的构成及其比例关系，尤其是指长期债务资本与(长期)股权资本之间的构成及其比例关系。最佳资本结构便是使股东财富最大或股价最大的资本结构，亦即使公司资金成本最小的资本结构。从上图中流动比率、速度比率等各项指标我们可以看出如下的现状。流动比率反映西藏旅游股份有限公司运用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿付的保障越强。一般来说2:1较合适的。若该比率小于1时，西藏旅游股份有限公司的偿债能力会弱，甚至会导致破产的可能性。这个指标只有在2018年才接近标准值，在2018年与2020年间，流动比率是较小的，因此说明企业流动负债数额较大；速动比率方面，通常情况下，认为正常的速动比率为1，如果企业的速动比率小于1，那么短期偿债能力就有问题，公司会积压较多的存货，虽然从数值来看西藏旅游股份有限公司速动比率在2018年高于标准值1，造成这种状况的原因是由于企业流动负债数额较大，2018年的存货量少，因此速动比率出现了较大差距。若西藏旅游股份有限公司不对存货进行控制，则很有可能降低自身的速动比率，而造成短期偿债能力较弱。通常情况下，认为正常的速动比率为1，如果企业的速动比率小于1，那么短期偿债能力就有问题，公司会积压较多的存货。虽然从数值来看西藏旅游股份有限公司速动比率年高于标准值1，但是在2018年与2020年的数值都远远低于标准值，造成这种状况的原因是由于企业的流动负债数额较大，2018年的存货量少，因此速动比率出现了较大差距。若西藏旅游股份有限公司不对存货进行控制，则很有可能降低自身的速动比率，而造成短期偿债能力较弱。资产负债率负债总额和资产总额相比，说明了在公司全部资产中债权人所占有资产多少，因此该指标是非常重要的，一般该指标低于60%属于正常。2018年与2020年接近标准值，在2018年的资产负债率与前两年相比降低，并且降低的幅度较大，其原因在于西藏旅游股份有限公司负债变动是较大的，但是资产负债率过低会使得企业的资金在偿还贷款中占据的资金过多，可能会使企业在其他资金方面不足，因此可能导致长期偿债风险提高。从以上数据我们也可以发现，西藏旅游股份有限公司负债高、借款数额大，说明企业资金的结构设置不合理，资本结构意识不强。因此，需要西藏旅游股份有限公司对其资本的结构进行优化和处理西藏旅游股份有限公司在进行筹资时，要重点解决企业资本的结构问题。通过上文对西藏旅游股份有限公司的偿债能力的分析，我们可以发现，西藏旅游股份有限公司负债高、借款数额大，说明企业资金的结构设置不合理3.3财务风险监管机制不健全西藏旅游股份有限公司的财务管理机制是需要完善的，公司在财务管理过程中出现的主要问题就是由于财务管理机制不完善。对于一个企业而言，完善财务管理风险制度可以对企业的财务风险管理有着一定的保障作用。目前西藏旅游股份有限公司还没有形成相应的企业内部财务风险管理制度、相关职责、框架，具体工作流程及具体权限还没有形成明确的规定。企业在进行生产经营过程中，各业务部门之间的资金互相应用、利润搭配、具体工作全责以及各项工作报告之间都存在着一定的全责管理不明确的现象，对于资金的日常管理较为混乱，对于企业财务管理风险内容几乎没有涉及，这就导致企业不能够对存在的各种风险进行有效的识别。3.4财务风险信息系统建设滞后 西藏旅游股份有限公司发生财务管理风险最重要的原因除了制度不完善，还有一个重要的原因就是信息系统构建严重滞后。目前西藏旅游股份有限公司企业信息传递过程中，存在着严重的不对称的问题。这就导致企业不同部门之间再向公司传递信息过程中不能进行及时有效的传输财务数据，最终导致企业在进行决策过程中不能够进行科学合理的决策。甚至还会发生企业内部提供虚假的财务数据，进而导致企业管理者对企业造成错误决策，最终影响企业的经营发展。西藏旅游股份有限公司还没有建立起信息一体化的系统、缺乏统一的规划，进而导致企业各部门之间不能形成信息共享，公司很难得到最为真实的信息，并且上级传达的相关指令也不能够进行有效的贯彻和落实，各个部门成员之间及时发现了相关问题也不能够进行及时畅通的汇报。4优化西藏旅游股份有限公司财务风险管理的建议4.1提升管理层素质和能力西藏旅游股份有限公司只有加强管理层的素质以及能力，才能够帮助企业提高偿债能力。企业的偿债能力提高就能使其资金结构更加合理和科学，在金融市场中提高企业的信誉与企业的品牌形象，这为企业的盈利能力提高打下了坚实的基础，使得在各个阶段的企业都能够更好的发展。在市场中，如果企业不将自己的偿债能力作为重点管理的方向，那么企业就难以维持自己的声誉，为消费者留下不好的印象，在其业务发展中会产生非常负面的影响，使消费者认为公司没有诚信，对企业的发展与壮大有不利影响。在西藏旅游股份有限公司认识到偿债能力分析的重要性后，还应该选择适合企业的偿债分析方法，利用科学先进的计算方式，比如采用动态偿债能力分析反映真实的情况，在对公司负债率进行分析时将各个因素考虑进去，比如企业技术上的突破、服务与产品销售情况的变化、国家政策的变化等都会影响到西藏旅游股份有限公司的偿债分析。与此同时在偿债能力的指标上要加以侧重，对企业的变现能力分析时不要依赖以前的历史数据，应结合当下的实际情况对变现能力有一个更加精准的认识。努力维持好西藏旅游股份有限公司在社会中的良好信用，有了较好的信用就更加容易从外界获得融资，从而继续提高企业偿债意识，促进企业可以维持健康持续的发展。4.2优化资本结构首先企业应该根据市场变化来选择符合消费者需求的产品，提高自身产品的竞争力，保证资金的合理流入，提高偿还债务的资金基础；其次，选取适合企业特点的经营模式，这关系着企业的经营能力和经营的质量；最后，在科技发达的现代社会，产品的创新能力是企业的核心竞争力。因此西藏旅游股份有限公司要不断地进行技术创新，重视财务人才的培养，将财务人员的潜力开发出来，更好地为企业的经营活动提供财务支持。4.3健全财务风险监管机制对于当前的市场经济来说，传统的财务管理的模式具备目标单一的问题，其管理模式中仅存在成本费用控制、资金管理和财产管理，并且投资决策过于单一，要想确保企业得到最大化的利益，就需要在企业财务管理的每个环节贯穿财务管理。因此西藏旅游股份有限公司要想得到最大化的利益，就要完善财务管理的体系，合理的提高企业的资金利用率，协调企业生产经营的各个环节，保证各部门之间正常的运转工作。其次，西藏旅游股份有限公司应该在进行财务工作的过程中，有效的实施监督工作，保证财务工作的规范化和合理化，保证财务工作的安全。建立财务管理监管机制就是进行内部监督约束机制。主要是企业的内部治理结构、约束机制以及激励机制。首先，企业的内部治理机构是企业存在和发展的基础性制度。企业的监督体系有股东大会、董事会、监事会、经理层以及职能部门组成。这些部门在进行分工和协调过程中，对授权、决策、执行和监督等一套的内部监督约束体系。对于内部结构进行完善可以帮助企业提高组织财务管理水平，进而降低企业在生产经营过程中所发生的财务管理风险。另外要制定相应的激励和约束机制，让企业的管理人员、财务人员以及其他部门的工作目标能够和企业的一直。对于不同层次的员工要采用不同的激励机制。在内部形成一个合理有效的竞争机制，从内部减少财务管理风险的发生的几率。4.4构建有效的信息沟通渠道 企业可以构建有效的信息化交通沟通平台，保证企业各部门之间进行一个及时的交流和沟通，也可以对企业在进行决策过程中有所帮助，在企业进行的财务管理个险管理过程中也用也是比较大的。企业为了能够确保信息沟通渠道能够发挥它本身应该发挥的作用，企业应该加强在建立信息沟通渠道过程中增加相应人力、物力以及资金的投入，进而保证信息沟通渠道的稳定性和安全性的运转。建立企业信息交流和沟通平台过程中，应该对企业各部门的财务情况进行一个实时得得监控能够，进而掌握企业内部的财务变动情况，能够及时的向财务管理风险管理者及时的反映相应的财务信息，进而能够采取降低风险的措施，避免企业发生财务损失。结论本文主要针对西藏旅游股份有限公司的筹资活动以及经营活动两个方面来分析该公司大致的财务状况，也能看出该公司所出现的可避免以及预防的财务风险。企业财务管理风险是普遍存在在企业的生产经营过程中的，由于我国市场经济的特殊性，导致财务风险存在着一定的特殊性。财务管理风险的控制对于企业有着重大意义。在企业未来的发展过程中，对财务管理风险进行相关管理必然是未来发展趋势，必须要对企业财务管理风险进行系统的分析和防范，这也是企业在经营管理过程中必须要进行的内容。我国目前企业在对财务管理风险的控制方面还存在着一定的漏洞和缺失，这就要求我国企业在生产经营过程中必须要进行财务管理风险的控制。首先要树立财务管理风险管理意识，企业要建立健全财务管理监管体系。并且要对财务管理风险预警体系进行优化，最后要对企业的财务管理风险管理信息系统进行优化等。全面加强旅游企业财务风险管理，必须提