(完整版)第八章财务报表分析习题及答案

22、下列各项中，与净资产收益率密切相关的有 （ABD）2005#--（1） 计算杜邦财务分配体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：净资产收益率=500/（3500+4000）+2X100%=13.33%总资产净利率（保留三位小数） =500/（8000+10000）+2X100%=5.556%主营业务净利率=500/20000X100%=2.5%总资产周转率（保留三位小数） =20000/（8000+10000）+2=2.222（次）权益乘数=（10000+8000）+2/（4000+3500）+2=2.4（2） 用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。净资产收益率=主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5%X2.222X2.4=13.33%2、已知：某企业上年主营业务收入净额为6900万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元；本年主营业务收入净额为7938万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1323万元。要求：（1） 计算上年与本年的全部资产周转率 （次）、流动资产周转率（次）和资产结构（流动资产占全部资产的百分比）。（2） 运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响。答案：（1）有关指标计算如下：上年全部资产周转率本年全部资产周转率上年流动资产周转率本年流动资产周转率=6900/2760=2.5（次）（0.5上年全部资产周转率本年全部资产周转率上年流动资产周转率本年流动资产周转率=7938/2940=2.7（次）（0.5分）=6900/1104=6.25（次）（0.5分）=7938/1323=6.0（次）（0.5分）上年流动资产占全部资产的百分比=1104/2760X100%=40%（0.5分）本年流动资产占全部资产的百分比=1323/2940X100%=45%（0.5分）（2）流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响计算如下:流动资产周转率变动的影响 =（6.0-6.25）X40%=0.1（次）（1分）资产结构变动影响=6.0X（45%-40%=0.3（次）（1分）说明：如果第（2）步骤的计算结果分别为-10%和30%只给一半分。3、某股份公司1998年有关资料如下： 金额单位：万元项目年初数年末数本年数或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转次数4净利润2880要求：（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成)。(2)计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。 (3)计算销售净利率和自有资金利润率。(4)假定该公司1999年的投资计划需要资金2100万元，公司目标资金结构是维持权益乘数为1.5的资金结构，公司1998年需按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益金。请按剩余股利政策确定该公司1998年向投资者分红的金额。(12000万元、12000万元、12000万元、48000万元、3次、6%、27%、1048万元)答案：计算流动资产余额(l)年初余额=6000X0. 8%+7200=12000(万元)年末余额=8000X1. 5=12000(万元)平均余额=(12000+12000)/2=12000(万元).计算产品销售收入净额及总资产周转率(1)产品销售收入净额=4X12000=48000(万元)(2)总资产周转率=48000/〔(15000＋17000)/2]=3(次).计算销售净利率和自有资金利润率销售净利率=(2880/48000)X100%=6%自有资金利润率=6%X3X1.5=27%.确定利润分配方案：(l)提取公积金：2880X10%=288(万元)提取公益金：2880X5%=144(万元)公司投资所需自有资金=2100X(l/1.5)=1400(万元)向投资者分红金额=2880－(288＋144)－1400=1048(万元)4、某企业2004年12月31日的资产负债表(简表)如下：资产负债表(简表)2004年12月31日单位：万元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金300应付账款300应收账款净额900应付票据600存货1800长期借款2700固定资产净值2100实收资本1200无形资产300留存收益600资产总计5400负债及所有者权益总计5400该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长 25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求：(1)计算2005年需要增加的营运资金额。(2)预测2005年需要增加对外筹集的资金额(不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途)。预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。(4)预测2005年的速动比率和产权比率。预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。(6)预测2005年的净资产收益率。(7)预测2005年的资本积累率和总资产增长率。参考答案：变动资产销售百分比=( 300+900+1800)/6000=50%变动负债销售百分比=( 300+600)/6000=15%2005年需要增加的营运资金额=6000X25%<(50%-15%=525(万元)2005年需要增加对外筹集的资金额= 525+200+100-6000X(1+25%)X10%<(1-50%)=450(万元)2005年末的流动资产=(300+900+1800)X(1+25%)=3750(万元)2005年末的流动资负债=(300+600)X(1+25%)=1125(万元)2005年末的资产总额=5400+200+100+(300+900+1800)X25%=6450(万元)(上式中“200+100”是指长期资产的增加额：“( 300+900+1800<25%”是指流动资产的增加额因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2005年末的负债总额=2700+1125=3825(万元2005年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625(万元(4)05年的速动比率=速动资产/流动负债X100%=(300+900)X(1+25%/[(300+600)X(1+25%]X100%=133.33%05年的产权比率=负债总额/所有者权益总额X100%=3825/2625X100%=145.71%(5 05年初的流动资产=300+900+1800=3000(万元05年的流动资产周转次数=6000X(1+25%/[ (3000+3750 /2]=2.22(次05年的总资产周转次数=6000X(1+25%/[(5400+6