【智研咨询】2023年中国跨境物流行业现状及发展趋势研究报告

研究报告智研咨询编制：智研咨询编制：www.chyxX.com服务热线：400-600-8596010-6034381201中国跨境电商行业相关概述02中国跨境物流行业发展环境03中国跨境物流行业运行现状分析04中国跨境物流投融资水水05中国跨境物流行业重点企业分析06中国跨境物流行业风险分析07中国跨境物流行业发展趋势分析服务热线：400-600-8596010-60343812中国跨境物流行业相关概述最全面的产业分析●可预见的行业趋势服务热线：400-600-8596010-60343812作为一种国际商业活动，跨境物流覆盖环节众多中国卖家国内仓库服务目的国进口清关目的国内陆运输O配送至买家启运国出口报关国内运输火车、轮船、飞机运输中转仓仓库服务/第三方启运国出口报关国内运输火车、轮船、飞机运输中国邮政体系商业快递是指两个国家或地区之间的从点到点的快速物流业务，具有配送范围广、服务质量高、专业高效等特点。与其他快递方式相比，商业快递价格较高，多用于货值高、客户对物流服务专线物流是指物流服务商独立开发的专线专发的物流服务方式，具有时效快、资费性价比高等特点。目前，常用的专线物流有航空专线-燕文专线物流、俄速通专线物流。海外仓是指商家将产品运输到国外的仓库进行储存，带客户下单后，商品将直接从海外的仓库进行发货。海外仓是针对广大中国电子商务卖家的需求，为其在海外提供仓储、分拣、包装、配送等一站式服务。最全面的产业分析●可预见的行业趋势服务热线：400-600-8596010-60343812跨境物流是跨境电商的关键环节，对跨境电商发展具有重要推动作用。近些年来，越来越多的消费者喜欢通过线上购物平台购买国际产品，导致跨境物流需求不断增长，因此，我国政府推出一系列政策来推动跨境物流发展。如推进海外仓海外物流中心建设，提高物流运作和资产利用效率；加大对跨境物流的建设投资，推动行业快速发展。2020-2023年中国跨境物流行业相关政策(一)2020年8月2021年8月2021年12月2022年1月2020-2023中国跨境物流行业相关政策(二)2022年1月国务院发布《关于促进内外贸一体化发展的意见》:引导外贸企业、跨境电商、物流企业加强业务协同和资源整合，加快布局海外仓、配送中心等物流基础设施网络，提高物流运作和资产利用效率。2022年1月2022年1月国务院发布《关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》:鼓励具备跨境金融服务能力的金融机构在依法合规、风险可控前提下，加大对传统外贸企业、跨境电商和物流企业等建设和使用海外仓的金融支持。2022年1月2022年2月国家发展改革委发布《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》:鼓励具备跨境金融服务能力的金融机构在依法合规、风险可控前提下，加大对传统外贸企业、跨境电商和物流企业等建设和使用海外仓的金融支持。2022年2月2022年4月交通运输部、国家铁路局等五部门发布《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》:提出增强跨境冷链物流服务能力，支持国际物流企业通过合资合作、自建网络、兼收并购等方式，延伸境外地面服务网络，提升跨境冷链物流全程组织能力，培育一批有较强国际竞争力的现代冷链物流企业。2022年4月2022年12月国务院发布《关于印发“十四五”现代物流发展规划的通知》:巩固提升中欧班列等国际铁路运输组织水平，推动跨境公路运输发展，加快构建高效畅通的多元化国际物流干线通道。积极推进海外仓建设，加快健全标准体系。鼓励大型物流企业开展境外港口、海外仓、分销网络建设合作和协同共享，完善全球物流服务网络。2022年12月己●2.1政策环境分析己2020-2023中国跨境物流行业相关政策(三)2023年3月商务部等17部门发布《关于服务构建新发展格局推动边(跨)境经济合作区高质量发展若干措施的通知》:加快通往边(跨)境经济合作区的跨境铁路、高速和高等级公路规划建设。2023年4月国务院发布《关于推动外贸稳规模优结构的意见》:支持外贸企业通过跨境电商等新业态新模式拓展销售渠道、培育2023年10月国务院发布《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》:提出推动建设边境仓、海外仓，鼓励优势企业在中亚国家建设海外仓，构建多仓联动跨境集运模式。己智研咨询●2己智研咨询购买能力不断增强，带动跨国贸易发展随着经济的不断发展，居民的人均收入水平不断提高，从而导致居民的购买能力不断增强。数据显示，居民人均收入从2018年的28228元增长至2022年的36883元，居民人均支出从2018年的19853元增长至2022年的24538元。2023年前三季度，居民人均收入同比上升5.90%,达29398元；居民人均支出同比上升8.80%,达19530元。消费能力的提高使得多元化需求逐渐显现，国内市场已无法满足消费者需求，转而追求国外市场的商品，这就导致跨境物流需求不断增长。预计未来随着跨境贸易需求的持续增长，跨境物流将得到进一步发展。2018-2023年前三季度中国人均收入和人均支出情况(元)2018年2019年2020年2021年2022年2023年前三季度■居民人均收入■居民人均支出●2.3社会环境分析己智研咨询2018-2022年，我国网民用户规模保持不断增长趋势，2023年上半年更是达到10.79亿人，比2022年全年的网民用户规模还要高，这为跨境贸易的发展奠定基础。2023年上半年，中国跨境电商交易规模达到8.2万亿元，预计2023年全年的交易规模达到17.48万亿元。跨境电商的发展给跨境物流带来积极影响，一方面，这将加大了跨境物流需求量，推动跨境物流市场的发展和壮大；另一方面，有利于加强质量控制和网络运输建设，提供更加高效、可靠的物流服务。402018-2023年上半年中国网民用户规模情况(亿人)2018年2019年2020年2021年2022年2023年上半年2018-2023年上半年中国跨境电商交易规模情况●2.4技术环境分析己智研咨询数字技术快速发展，跨境物流行业不断创新近年来，大数据、云计算、人工智能、区块链等数字技术的快速发展，全面渗透到跨境物流各个环节，逐渐成为推动行业迭代升级的重要动力。一方面，数字技术推动跨境物流模式创新。数字技术和数字工具逐步成熟，催生跨境电商SaaS、跨境电商销售SaaS等服务领域。另一方面，数字技术的应用能够推动跨境物流降本增效。数字技术在跨境物流各个环节的深度应用，能够提升跨境电商物流效率、转化率和决策质量，实现全链路的降本增效。·通过大数据技术助力企业从客户画像和线索挖掘、上级触达、客户管理以及成单分析，将大数据的“触角”渗透到前端销售各个环节，帮助跨境物流企业提升销售效率和业绩跨境支付提升供应链运作效率。跨境支付物流仓储·识别货物信息，应用于智能入库、智能分拣、智能挑拨等物流环节；分析用户和产品信息，实现人货匹配，提升营销转化率；辅助精准风险判断，更好防范交易风险。物流仓储区块链·具备去中心化、可追溯性、不可篡改性等特点，能应用于跨境物流检测付结算交易速度、降低交易成本。中国跨境物流行业运行现状分析最全面的产业分析●可预见的行业趋势服务热线：400-600-8596010-60343812●3运行现状己智研咨询一直以来，我国就在积极推动贸易便利化和国际合作，不断吸引外商投资，同时，数字化和电商的兴起也为我国外贸增长提供有力支持。自2018年至2022年，我国货物贸易进出口总额呈现逐年增长的趋势，增长幅度持续不减。2022年我国货物贸易进出口总额相较于2021年增长了7.6%,表明我国外贸在全球市场中展现出强劲的实力。2023年以来，面对复杂严峻的外部环境和国内多重困难挑战，我国货物贸易进出口平稳运行、积极向好。2023年前三季度，中国货物贸易进出口总额达到30.8万亿元，与上年同期相比微降0.2%。其中，出口同比增长0.6%,达17.6万亿元；进口同比下降1.2%,达13.2万亿元。我国货物贸易进出口总额的平稳运行，将为跨境物流带来利好，跨境物流需求量有望持续增长。2018-2023年前三季度中国货物贸易进出口总额(万亿元)2023年前三季度中国货物贸易进出口结构(万亿元)■出口■进口己智研咨询●己智研咨询东盟贸易总额位居首位，逐渐成为跨境物流重要发展市场2023年前三季度，从中国贸易伙伴进出口总额情况来看，东盟仍旧是我国第一大贸易伙伴，进出口总额同比增长0.8%,达4.68万亿元。2023年以来，我国与东盟在电子信息、汽车等产业领域合作紧密，前三季度，我国主要向东盟进口音视频设备零件、平板显示模组等产品，导致进口值实现快速增长。同时，我国也不断加强对东盟的出口，在汽车零部件、二极管、锂电池等方面均实现不同程度增长。未来，随着合作道路的持续拓宽，中国与东盟国家的贸易将会更加丰富，这将极大的推动跨境物流行业的发展。资料来源：中国海关、智研咨询整理●3运行现状己智研咨询2023年以来，全球集装箱市场受全球贸易放缓影响，运输需求增长乏力，加之集装箱船交付量显著增加的影响，市场运价呈现较大下行压力。2023年1-10月，我国出口集装箱运价综合指数持续下跌，但跌幅有所收窄，1月，中国出口集装箱运价综合指数环比下降11.20%,但在5月、8月均有小幅回升，10月虽环比下降6.9%,但与年初相比有所收窄。2023年1-10月中国出口集装箱运价综合指数(点)2019-2023年9月中欧班列开行量(万列)02019年2020年2022年2023年1-9月中欧班列开行量——同比增长中欧班列已开通5条线路，跨境货物运输品类不断拓展，运输时效和运输成本的不断压缩，有力保障了国际供应链稳定畅通。据统计，2023年1-9月，中欧班列开行量同比增长7%,达1.3万列，发送货物同比增长20%,达142万标准箱。中国出口集装箱运价综合指数——环比智研咨询●3运行现状智研咨询跨境物流市场规模持续增长，东部沿海成为企业首选之地0广东省上海市山东省浙江省江苏省天津市辽宁省跨境物流是物流产业的重要组成部分，受各个国家贸易活动，特别是对0广东省上海市山东省浙江省江苏省天津市辽宁省从企业数量分布来看，2023年中国跨境物流企业主要分布在东部沿海地区，如广东省、上海市、山东省、浙江省、江苏省等，这主要是因为东部沿海地区能够充分利用分工的优势，加强彼此协助，形成产业集群，福建省北京市新疆能够挖掘更多市场商机，成为跨境物流企业的首选之地。其中，跨境物流企业数量最高的是广东省，达到47916家企业。值得注意的是，新疆因位于我国西北部，与俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦等八国接壤，北京市新疆2019年2021年2018年2022年2018年2019年2020年2021年2022年2023年E2019年2021年2018年2022年资料来源：公开资料、智研咨询整理己智研咨询●己智研咨询中国邮政：国际/港澳台业务量增长强劲，未来发展潜力巨大从跨境直发模式来看，邮政占比最大，达44%。邮政数据显示，2018-2022年，中国邮政行业快递业务量呈现持续增长趋势，■邮政■跨境专线■国际商业快递2023年前三季度同比上涨16.4%,达到931.17亿件，其中国际/港澳台业务量占比为2%,业务量达到21.38亿件。虽然国际/港澳台业务量占邮政行业快递业务量的比重较低，但国际/港澳台在2023年前三季度的增长速度高达55.3%,表明国际/港澳台发展潜力巨大。未来，随着跨境交通设备的不断完善，人们收入水平的提高，邮政行业中的国际/港澳台业务量将迎来巨大的需■邮政■跨境专线■国际商业快递■同城■异地■国际/港澳台02018年2021年■国际/港澳台2022年2023年前三季度2018年2021年■国际/港澳台2022年2023年前三季度■邮政行业快递业务量资料来源：国家邮政局、公开资料、智研咨询整理海外仓作为跨境物流行业主要模式之一，不仅具有时效优势，还能节省高价值产品的增值税和进口关税，此外，还有助于客户办理退货。在行业激烈竞争的背景下，海外仓的优势更加凸显。近年来，海外仓数量持续增加，2022年中国海外仓数量就达到2400个以上。从扩仓区域来看，2022年跨境物流企业计划建仓区域较为集中，有92.46%的企业想要在欧美地区建仓。2023年以来，国家不断推动海外仓项目建设，预计未来海外仓数量将保持持续增长态势。02018年2019年2020年2021年2022年中国跨境物流投融资最全面的产业分析●可预见的行业趋势服务热线：400-600-8596010-60343812融资：跨境物流融资不断，逐渐受到资本热捧如今的“香饽饽”。2023年以来，跨境物流融资事件接连发生，根据IT桔子数据，截至2023年10月20日，中国跨境物流融资数量达到18件，融资金额达到16.55亿元。其中，2023年9月，多发货获得数千万元天使轮融资。多2018-2023年中国跨境物流融资金额和数量(亿元，4002018年2019年2020年2021年2022年2023年时间2023年1月融海网络获得上千万Pre-A轮融资2023年2月驿玛科技完成数千万美元A轮融资2023年3月Easysent获得数亿人民币Pre-A轮融资2023年4月淼空网获天使轮战略融资2023年5月ReturnHelper获150万美元Pre-A轮融资2023年6月发网物流获数亿元D+轮融资2023年7月喜运达完成数千万元Pre-A轮融资2023年8月罂火虫完成3500万人民币A轮融资2023年9月多发货获数千万元融资。2023年10月富仓物流完成新一轮股权融资融资：跨境物流融资不断，逐渐受到资本热捧2023年以来，越来越多的跨境物流企业顺势择时，提交首次公开募股申请，拟筹资至多1200万美元，有限公司创业板首发获通过，这也是海尔集团继海尔智家、海尔生物、盈康生命及雷神科技之后的第拟在香港主板上市。作为跨境电商一站式端到端供应链解决方案供应商，易达云此次融资主要用于加强全球物流网络的建设、改进智能系统并优化效率、次募集资金主要时尚产业供应链及运营中心系统建设、物流仓仓储建设、品牌建设等。2023年9月，乐舱物流在港交所成功上市，共发售股份2839万股，募集资金1.34亿元。10月，极兔速递环球有限公司时间佳裕达物流科技有限公司向美国证券交易委员会2023年2月(SEC)提交首次公开募股(IPO)申请，拟筹资至2023年2月泛远国际控股集团有限公司向港交所主板递交上市申2023年5月阿里巴巴公布阿里巴巴集团董事会批准启动探索菜鸟集团上市，预计在未来12到18个月内完成。2023年5月日日顺供应链科技股份有限公司创业板首发获通过。2023年6月浙江凯鸿物流股份有限公司申报材料获受理，拟登陆2023年6月易达云向港交所递交上市申请，拟在香港主板上市。2023年7月赛维时代成功在深圳证券交易所创业板上市.2023年9月乐舱物流在港交所成功上市，共发售股份2839万股，募集资金1.34亿元。2023年10月极兔速递环球有限公司通过港交所聆讯，计划募集5亿-10亿美元。2023年10月2023年以来，跨境物流行业动作频频，运去哪官网正式上线海外仓服务板块，进一步推动公司物流服务升兔网络从中国到全球的物流运输链路；菜鸟国际宣布下调无忧物流部分运费降价，以进一步提高跨境出海竞争力；阿里国际站上线物流跟踪平台，为中小外贸企业提供多维度、高效、便捷的轨迹跟踪查询，做到物流全程智能可视；速卖通菜鸟物流降价，同时拓展9从上述事件可以看出，跨境物流企业仍不断加强海外布局，进一步拓宽服务空间；积极推动物流服务升级，逐步提高企业核心竞争能力；降低物流价格，以获取2023年以来中国跨境物流企业相关事件2023年3月运去哪官网正式上线海外仓服务板块。2023年4月菜鸟国际宣布下调无忧物流部分线上发货线路的运费。2023年5月阿里国际站物流跟踪平台于日前上线2023年6月速卖通菜鸟物流降价，拓展9国新线路。2023年9月拼多多跨境平台Temu马来西亚站上线。中国跨境物流行业重点企业分析最全面的产业分析●可预见的行业趋势服务热线：400-600-8596010-60343812从跨境物流企业营业收入分布来看，营业收入在500万以下的企业占比达到23.65%、500-1000万的企业占比达到4.49%、1000-5000万的企业占比达到8.24%、0.5-1亿的企业占比达到2.08%、1亿以上的企业占比达到2.9%、未知企业占比达到58.64%。通过以上数据，除未知企业外，我国跨境物流企业营业收入占比最高的为500万以下的企业，营业收入越高，企业数量也就越低。从行业TOP50企业营收来看，头部企业纵腾、中外运、递四方合计名义营收400亿元，经调整后CR3仅为4.23%,而TOP50企业总营收打包，经调整后CR50也只占市场的13.8%。表明跨境物流行业格局仍较为分散，行业集中度整面对如此庞大的市场，TOP50企业的营业收入仅占据冰山一角。而其余中小企业虽然庞大，但因其议价能力低下，持有的运力资源的庄家及次级货代层层加价，信息不透明，行业效率不高，以及成本居高不下等因素的综合影响，导致行业毛利率较低。未来龙头企业将持续加强上下游资源的整合，不断优化资源配置，行业将迎来大洗牌。■500万以下■500-100万■1000-5000万■0.5-1亿■1-10亿■10亿以上■未知7家20-100亿元资料来源：公开资料、智研咨询整理中蒙中非中中蒙中非中亚嘉友国际：多联运营优势明显，公司业绩大幅增长嘉友国际于2005年成立，并于2018年成功登陆上交所A股主板市场，是国内率先开展跨境多式联运的物流企业，也是国际化的、稳定发展的中国物流领先企业。目前，公司业务网络遍及亚洲、欧洲、北美、非洲等十六个国家和地区，其中中国、蒙古、中亚和非洲地区是公司长期开展业务的重点领域，已具有领先的物流设施和丰富的网络资源。业务类型供应链贸易跨境多式联运综合物流跨境多式物流2023年同比上涨148%同比上涨247%2024年2025年2026年2027年2028年建设OT产或达80资料来源：企业公报、公开资料、智研咨询整理●5.1重点企业分析2019-2023年上半年嘉友国际跨境多式联运综合物流服务收入情况(亿元)嘉友国际主营业务包括跨境多式联运综合物流服务以及在此业务基础上拓展的供应链贸易服务和陆港项目服2019-2023年上半年嘉友国际跨境多式联运综合物流服务收入情况(亿元)2023年以来，得益于中蒙业务与非洲业务双轮驱动，公司2023年前三季度业绩大涨。数据显示，2023年前三季度公司营业收入同比增长33.95%,达51.01亿元；归母净利润同比增长61.61%,达7.55亿元。2019-2023年前三季度嘉友国际总营收及归母净利润(亿元)跨境多式联运综合物流服务是指提供包含国际、国内海陆空铁运输、港口中转、仓储、通关装卸、信息跟踪在内的一揽子物流组织实施管理服务。2023年上半年，公司跨境多式联运综合物流服务同比上涨1.1%,达10.55亿元。根据客户需求定制线路和服务范围，跨境多式联运综合物流服务主要分为国际多式总营业收入(左轴)—归母净利润(右轴)联运、大宗矿产品物流和智能仓储。●4.1重点企业分析2019-2023年上半年度嘉友国际供应链贸易服务收入情况(亿元)公司供应链贸易业务是以物流服务为实质的物贸一体化业务，主要应用于中蒙主焦煤产业。2023年上半年，受益于甘其毛都口岸进口量的大幅增长以及全流程合同执行率的提升，公司供应链与传统贸易经营模式相比，供应链贸与传统贸易经营模式相比，供应链贸易服务是根据供应商的要求，向其提供全供应链服务过程。公司以自身名义进口商品，之后将商品销售给境内用户，物流环节持续的降本增效是公司盈利的主要来源。贸易收入同比上涨180%,达14.79亿元。以综合物流服务创造境内境外矿企稳定的物流平台综合物流服务嘉友2022-2023年上半年嘉友国际陆港项目服务收入情况(亿元)210近年来，公司不断积累陆运锁定国家和地区的物流经验，在不同地区、不同阶段对陆运口岸物流基础设施进行投资建设，以实现该区域跨境运输降本增效的需求，同时也在发展过程中形成独立的、可盈利的陆港运营业务。2023年上半年，公司陆港项目服务收入得到大幅度增长，与2022年全年相比上升了87.1%,达1.89亿元，预计未来仍有较大提升空间。●5.2重点企业分析己智研咨询华贸物流：公司业绩承压，积极推动数字化转型华贸物流于1984年成立，并于2012年在上海证券交易所挂牌上市，是中国物流集团有限公司控股的二级子公司。目前，公司旗下分支机构已发展至90多家，广泛分布于内陆经济发达城市以及没过、新加坡、德国等160多个国家和地区，拥有国际空运、国际海运、工程物流、铁路运输、仓储第三方物流、跨境电商物流等核心业务，实现了跨境物流产品的全主营业务竞争优势主营业务国际空运出口国际空运进口国际海运出口国际海运进口国际铁路(主要是指中欧班列)邮政小包集中发货专线物流经过多年的发展积淀，公司已发展成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的国际海运出口国际海运进口国际铁路(主要是指中欧班列)邮政小包集中发货专线物流跨境电商物流跨境电商商品空海铁干线运输其他相关配套服务国际工程综合物流国际仓储物流其他相关配套服务特大件特种专业物流其他国际总额和物流资料来源：企业公报、智研咨询整理●5.2重点企业分析己智研咨询华贸物流：公司业绩承压，积极推动数字化转型2023年以来，国际贸易需求持续疲软，全球海运、空运需求下滑和有效运力持续恢复的多重挤压下，市场运价持续向下，国际空运、海运量价齐跌，国际物流市场低迷。2023年前三季度公司整体业绩处于下滑态势，营业收入同比下降42.01%,达103.99亿元，归母净利润同比下降23.16%,达5.64亿元。从细分业务来看，近几年国际空运和国际海运的收入占据公司大部分比重，是公司最主要的收入来源；跨境电商物流发展迅猛，占公司总营收的比重持续上涨，已成为公司第三大业务支柱，2022年达到15.57%。2023年上半年，公司国际空运和国际海运收入分别占公司总营业收入的21.83%、19.91%;跨境电商物流收入占公司总营收的10.77%。2019-2023年前三季度华贸物流总营收及归母净利润(亿02023年前三季度05总营业收入——归母净利润2020-2023年前三季度华贸物流细分业务收入占比(亿2022年2023年上半年■国际工程物流■国际工程物流■国际空运■特种物流■国际海运■国际空运■特种物流■仓储第三方物流■其他资料来源：企业公报、智研咨询整理●5.2重点企业分析己智研咨询华贸物流：公司业绩承压，积极推动数字化转型2023年上半年，跨境电商物流业务营业收入同比下降48.7%,看，国际空运和国际海运业务量分别同比上涨35.99%、91.11%,达4.2万吨、1.1万箱；中欧班列同比下降67.74%,2021-2023年上半年华贸物流跨境电商物流业务收入及毛2021年2022年2023年上半年■收入■毛利总额2021-2023年上半年华贸物流跨境电商物流业务量国际空运(万吨)国际海运(万箱)中欧班列(万箱)为不断降低公司运营成本，提高服务的效率和质量，实现科技驱动。华贸物流不断加强对全流程物流智慧运作与管控信息平台的研发投入，实现对去留全过程的控制和管理。数据显示，2021年公司研发费用突破往年新高，是公司内部研发软件的高峰期，而2022年已进入各项系统的二次开发，研发费用有所下降。2023年前三季度，公司持续加大业务系统数字化及信息化建设的投入，研发费用同比上涨28.61%,达1877.86万元。2019-2023年前三季度华贸物流研发费用(万元)02019年2020年2021年2022年2023年前三季度■研发费用●5.3重点企业分析己智研咨询永泰运客户需求，为其量身定制物流服务方案，提供专业化、标准化、可视化的一站式物流服务，以满足客户多样化的服务需发展历程支持公司全球业务布局，2018年：公司先后完开拓海外业务。2002年：陈永夫出资创建公司前身永泰有限于2002年成立；2016年设立香港永泰，支持公司全球业务布局，积极开拓海外业务；2018年先后完成对永港物流、喜达储运、百事万邦的收购，分别取得宁波、上海地区的化工仓储资源，整合了服务团队与客户资源，并拓展北方地区的业务；2022年永泰运●5.3重点企业分析己智研咨询数据显示，2019-2022年间，公司业绩呈现良好的增长趋势，2023年前三季度受国际海运费价格下降的影响，经营业绩受到一定的冲击，总营业收入同比下降23.57%,达18.43亿元，归母净利润同比下降42.2%,达1.42亿元。2019-2023年前三季度永泰运总营业收入及归母净利润总营业收入(左轴)——归母净利润(右轴)80%以上的比重，是公司最主要的收入来源。2023年上链服务收入下降，同比大降49.49%至7.86亿元，这也导0入及占比(亿元)2019年2020年2021年2022年2023年上半年资料来源：企业公报、智研咨询整理●5.3重点企业分析己智研咨询公司是以海运出口为主的跨境综合物流服务商，操作箱量是反应公司服务能力的主要指标。数据显示，2019-2022年，公司操作箱量持续增加，从12.14万TEU增加到18.43万TEU。2023年前三季度公司操作箱同比增长38.52%,达到7.12万TEU。从细分业务来看，跨境化工物流供应链服务箱量最高，前三季度占比达到54.5%,达数据显示，2019-2020年间，永泰运跨境化工物流供应链服务的单位操作箱量收入基本维持在1亿元/TEU左右，2021年受海运运价大幅上涨的影响，跨境化工物流供应链服务的单位操作箱量收入同比大幅上涨。2023年上半年，公司跨境化工物流供应链服务的单位操作箱量收入达到0.72亿元/TEU,与上年同期相比下降60%。2019-2023年前三季度永泰运操作箱量(万TEU)2019年2020年2021年2022年2023年前三季度2019-2023年上半年永泰运跨境化工物流供应链服务的单位操作箱量收入(亿元/单位操作箱量收入(亿元/TEU)2019年2020年2021年2022年2023年上半年资料来源：企业公报、智研咨询整理●2021年增长至57101TEU,其中宁波港出口规模最大，达27506TEU。青岛港上海港嘉兴-乍浦港2019-2021年永泰运港口的危化品集装箱出上海港嘉兴-乍浦港宁波-舟山港宁波港青岛港上海港天津港其他■2019年■2020年■2021年●5.4重点企业分析己智研咨询中国外运于2002年成立，并于2003年2月在中国香港上市，是国内领先的综合物流服务提供商和整合商。目前，公司拥依靠完善的服务网络、丰富的物流资源、强大的专业物流能力与领先的供应链物流模式，能够为客户提供定制化的专业物流解决方案和一体化的全程供应链物流服务。其主营业务包括专业物流、代理及相关业务和电商业务。发展历程1950年，前身为1950年成立的中国对外贸易运输(集团)2022年，公司在香港、新加坡成立新公司，初步建成东南亚国家级骨干网络。1973年，中国外运与日本班轮公司合作，开辟我国首条集装箱运输试运航线，开创我国集装箱运输的先河。2020年中国外运完成对欧洲KLG集团的收购，完善了公司在欧洲的服务网络及服务能力1980年，中国外运与日本OCS合作，在饿哦过率先引进航空快件业务。2009年，中国对外贸易运输(集团)总公司与长航集团整合合并。2002年，中国外运股份有限公司成立。2003年中国外运于香港上市。●5.4重点企业分析2019-2023年前三季度中国外运总营业收入和归母净利0002019年2020年2021年2022年2023年前三季度总营业收入(左轴)——归母净利润(右轴)2021-2023年上半年中国外运细分业务收入(亿元)2023年上半年2023年上半年■专业物流归母净利润整体处于上升趋势。2022年，全球贸易需求疲所下滑，降幅达到12.49%。2023年前三季度，公司业绩9.85%,达727.73亿元；归母净利润同比下降11.55%,达31.64亿元。总营业收入与上年同期下降17.81%相比有所147.68亿元；代理及相关业务收入同比下降14.74%,达283.47亿元；电商业务收入同比下降32.87%,达47.22资料来源：企业公报、智研咨询整理●5.4重点企业分析中国外运：业结增长动力不足。跨境电商物流收入有所减少己智研咨询2021-2023年上半年中国外运跨境电商物流业务量(亿随着公司跨境业务量的减少，公司2023年上半年跨境电商物流收入逐渐下降，达到41.96亿元，与2022年同期相比减少22.7亿元。2021-2023年上半年中国外运跨境电商物流收入(亿2023年上半年2019年2020年2021年2023年上半年■跨境电商物流业务量公司的自有海外网络已覆盖42个国家和地区，在全球拥有66个自营网点，为客户提供通达全球的物流服务。2019-2021年，公司跨境电商物流业务量不断攀升，2021年达到最高，为3.98亿票。2022年在外部因素的影响下，公司跨境电商物流业务量降至3.11亿票。2023年上半年业务量达到1.54亿票，与上年1.56亿票相比减少0.02亿票。值得注意的是，在2023年上半年公司空运通道业务量中，含有跨境02021年2022年2023年上半年■跨境电商物流●5.5重点企业分析己智研咨询东航物流：即期运价下跌导致业绩下滑，综合物流板块占比持续提升东航物流是一家现代综合物流服务企业，致力于为全球客户提供安全、高效、精准、便捷的“天地合一”全程综合物流服务。经过多年的发展，公司已构建行业独特的“天网+地网”全球航空物流网络，为公司业务发展持续赋能。发展历程全货机国际航网：目前，共公司已拥有17架货机，全部用于执飞欧美、东南亚、发展历程全货机国际航网：目前，共公司已拥有17架货机，全部用于执飞欧美、东南亚、东北亚等国际及地区航线。客机全球航网：公司独家经营东航股份近800架客机的货运业务，国际航网通达全球184个国家和地区的1088个目的地。跨境生鲜快供应链航网：覆盖中国各大经济带并联通北美、中南美、东盟、日韩。枢纽机场货站：目前，公司拥有17个自营站，覆盖了具有高网络价值和辐射带动效应的国内核心航空货运枢纽区域。临空物流产业园：在现有货站网络基础上，公司积极推动机场红线外临空仓储园区资源的布局和临空物流产业园运营服务能力建设。地网：多式联运：加强与上海机场在机场货站与临空物流产业园的开发合作，以及与中铁快运在空铁联运产品、空铁联运场站建设等方面的战略合作。海外网络：在美国、德国、法国等国家和地区设有17个境外分支机构。●5.5重点企业分析己智研咨询2023年以来，全球主要经济体通常水平高企，世界经济整体增长乏力，导致全球航空货运市场需求减弱，同时，随着航空货运市场逐渐恢复至常态化阶段，航空运价大幅下滑。在此背景下，2023年前三季度，公司总营业收入同比下降19.45%,达142.31亿元；归母净利润同比下降43.43%,达16.65亿元。与2023年上半年相比，公司总营业收入和归母净利润增速进一步下降，企业业绩持续承压。从细分业务来看，公司业务主要分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案。其中，航空速运业务占据公司较大比重，综合物流解决方案增长强劲。2023年前三季度，公司航空速运收入同比下降37.53%,达到64.53亿元；地面综合服务同比增长0.27%,达到17.49亿元；综合物流解决方案同比增长7.88%,达到60.20亿元。值得注意的是，综合物流解决方案占营业收入的比重持续提升，2023年前三季度达到42.33%。2020-2023年前三季度东航物流细分业务收入(亿元)2019-2023年前三季度东航物流总营业收入和归母净利润(亿元)2020-2023年前三季度东航物流细分业务收入(亿元)02020年2021年2022年2023年前三季度2019年2020年2020年2021年2022年2023年前三季度总营业收入(左轴)资料来源：企业公报、智研咨询整理●5.5重点企业分析己智研咨询东航物流：即期运价下跌导致业绩下滑，综合物流板块占比持续提升在航空速运方面，东航物流客户群体不仅包括国内外大中型企业客户、货代公司、专业物流公司，还与跨境电商平台、跨境电商物流企业等建立了业务合作关系。2023年上半年，东航物流货邮运输量同比上涨21.30%,达66.24亿在综合物流解决方案方面，公司建立具有东航物流品种特色的跨境随心冀产品服务体系，为多家高科技企业提供空运解决方案。2023年上半年跨境电商进出口单量同比上涨160.82%,达2,110万单；跨境电商货量同比上涨量及货量2020年02023年上半年2021年2022年02020年2021年2022年2023年上半年■货邮运输量跨境电商进出口单量(万单)——跨境电商货量(吨)资料来源：企业公报、智研咨询整理最全面的产业分析●可预见的行业趋势服务热线：400-600-8596010-60343812●6.运价下跌风险●运价持续下跌，企业利润进一步受损2023年以来市场运价较去年有明显