京投发展财务报表分析报告

京投发展股份有限公司2021~2023年度财务报表分析报告报告日期：2024年10月2日目录TOC\n1-1\o"1-2"\u一、财务报表数据(一)资产负债表 财务报表数据资产负债表表1.12021~2023年度资产负债表项目(万元)2021年2022年2023年货币资金492981.15400890.841008766.14应收账款6678.0151330.8348309.80预付款项15900.4215619.608478.89应收利息1260.324231.25应收股利1939.73246.87336.28其他应收款28218.6769010.9651508.86存货2923947.523746116.613681058.40一年内到期的非流动资产29730.192043.2170063.20其他流动资产121969.3674051.6489853.52流动资产合计3643159.594367638.314966613.42长期股权投资20612.4719937.6517586.47投资性房地产18074.9323117.5121919.36固定资产14066.757460.197202.18无形资产3811.743420.253161.49商誉1160.371160.371160.37长期待摊费用338.97170.1736.76递延所得税资产124268.02158580.90119190.30其他非流动资产804725.02782838.10762166.06非流动资产合计1037233.721113669.18988231.74资产总计4680393.315481307.495954845.16应付账款295163.93342460.10319435.73预收款项431.07312.071917.55应付职工薪酬7887.863109.543043.92应交税费161029.82185593.49218593.47应付股利1140.521242.981242.98其他应付款86346.4399126.91634946.59一年内到期的非流动负债188782.87211203.2613739.43其他流动负债101913.0365950.1235538.95流动负债合计1973997.971933420.831617271.22长期借款1130227.202137442.732902935.17应付债券349027.82176482.61375983.84长期应付款10584.047336.381798.47长期负债合计1491176.792321879.813283171.12预计负债3978.003978.003978.00递延所得税负债69708.3998401.7177738.14其他非流动负债6460.057121.137603.74递延收益-非流动负债19095.7328990.5719258.29非流动负债合计1590418.952460371.233391749.28负债合计3564416.924393792.055009020.50实收资本(或股本)74077.7674077.7674077.76其他权益工具600000.00600000.00600000.00其中:永续债600000.00600000.00600000.00资本公积32751.4632751.4632751.46盈余公积24664.4225960.9027007.31未分配利润153872.43130680.2731183.03其他综合收益28982.7224108.3319238.66归属于母公司所有者权益合计914348.79887578.71784258.22少数股东权益201627.60199936.72161566.43所有者权益合计1115976.391087515.43945824.66负债与所有者权益总计4680393.315481307.495954845.16京投发展股份有限公司，简称京投发展，所属的行业是房地产业，公司总部位于浙江省。2023年，京投发展的资产总计是5,954,845.16万元，负债合计是5,009,020.50万元，所有者权益合计是945,824.66万元。图1.1京投发展2021~2023年资产负债统计图从资产的角度看京投发展的资产负债表，2021~2023年最近三年的资产总计分别是4,680,393.31万元、5,481,307.49万元、5,954,845.16万元，其中，2023年的流动资产合计为4,966,613.42万元，包括1,008,766.14万元的货币资金和3,681,058.40万元的存货；非流动资产合计为988,231.74万元，其中的固定资产占到了7,202.18万元。图1.2京投发展2021~2023年资产总额变动趋势图负债方面，京投发展最近三年的负债总额分别是3,564,416.92万元、4,393,792.05万元、5,009,020.50万元，其中，2023年的流动负债是1,617,271.22万元，非流动负债是3,391,749.28万元。所有者权益方面，2021~2023年京投发展的所有者权益总额分别为1,115,976.39万元、1,087,515.43万元、945,824.66万元，2023年的股本为74,077.76万元。

利润表表1.22021~2023年度利润表项目(万元)2021年2022年2023年营业总收入676591.03555237.811064112.84营业收入676591.03555237.811064112.84营业总成本633231.14536518.731174544.23营业成本532570.68446727.88983279.57税金及附加47330.1650900.86136530.68销售费用22049.8616067.8220293.41管理费用21364.9416742.4418962.55财务费用9915.496079.7415478.01资产减值损失-18.1115.15-13853.53投资收益24057.4115510.6818921.95其中:对联营和合营企业的投资收益1960.11-250.0212590.36营业利润67361.1633826.03-113272.89营业外收入291.70467.55497.71营业外支出1403.96702.981630.03利润总额66248.9133590.60-114405.21所得税费用32969.9815862.05-9325.54净利润33278.9317728.55-105079.66归属于母公司所有者的净利润32862.3620219.43-65923.46少数股东损益416.57-2490.88-39156.20其他综合收益(损失)-18300.87-4874.40-4869.66综合收益总额14978.0612854.16-109949.33归属于母公司所有者的综合收益14561.4915345.03-70793.12归属少数股东的综合收益416.57-2490.88-39156.202021~2023年京投发展的营业总收入分别为676,591.03万元、555,237.81万元、1,064,112.84万元，营业总成本分别为633,231.14万元、536,518.73万元、1,174,544.23万元，净利润分别为33,278.93万元、17,728.55万元、-105,079.66万元。其中，销售费用、管理费用和财务费用分别为20,293.41万元、18,962.55万元和15,478.01万元，营业利润和利润总额分别为-113,272.89万元、-114,405.21万元。图1.3京投发展2021~2023年经营成果图

现金流量表表1.32021~2023年度现金流量表项目(万元)2021年2022年2023年销售商品、提供劳务收到的现金1204545.28449844.80465896.86收到的税费返还11133.3013905.806058.89收到的其他与经营活动有关的现金55520.1227336.6748169.13购买商品、接受劳务支付的现金293380.971157475.80730002.84支付给职工以及为职工支付的现金26485.6127076.7920773.05支付的各项税费153586.4080404.03143668.47支付其他与经营活动有关的现金43882.7361514.9958257.16经营活动产生的现金流量753863.00-835384.34-432576.64收回投资收到的现金17418.211012.05110.70取得投资收益收到的现金14806.2811588.66695.64处置长期资产收回的现金2.200.107.15收到的其他与投资活动有关的现金162332.18151522.3847567.02购建长期资产支付的现金715.36308.40357.37投资支付的现金4000.0014500.003150.00支付其他与投资活动有关的现金41209.8980932.835070.00投资活动产生的现金流量148633.6368381.9639803.14吸收投资收到的现金300000.00800.00800.00吸收权益性投资收到的现金300000.00800.00800.00其中:子公司吸收投资收到的现金800.00800.00取得借款收到的现金1023720.801448762.321370520.82收到其他与筹资活动有关的现金431000.00偿还债务支付的现金1981884.36592323.74606578.37分配股利.利润或利息支付的现金224816.28166647.22178735.41支付其他与筹资活动有关的现金15654.3816392.2216796.61筹资活动产生的现金流量-898634.22674199.141000210.42现金及现金等价物净增加额3862.65-92803.25607436.93期初现金及现金等价物余额489118.50492981.15400177.90期末现金及现金等价物余额492981.15400177.901007614.832023年，京投发展的期末现金及现金等价物余额为1,007,614.83万元，其中，经营活动产生的现金流量是-432,576.64万元，投资活动产生的现金流量是39,803.14万元，筹资活动产生的现金流量是1,000,210.42万元。图1.4京投发展2021~2023年期末现金及现金等价物余额图图1.5京投发展2021~2023年经营活动产生的现金流量图图1.6京投发展2021~2023年投资活动产生的现金流量图图1.7京投发展2021~2023年筹资活动产生的现金流量图会计报表分析资产负债表分析水平趋势分析表2.12023年度水平分析项目变动额变动比货币资金607875.301.52应收账款-3021.03-0.06预付款项-7140.71-0.46应收利息-4231.25-1.00应收股利89.410.36其他应收款-17502.10-0.25存货-65058.21-0.02一年内到期的非流动资产68019.9933.29其他流动资产15801.880.21流动资产合计598975.110.14长期股权投资-2351.18-0.12投资性房地产-1198.15-0.05固定资产-258.01-0.03无形资产-258.76-0.08商誉长期待摊费用-133.41-0.78递延所得税资产-39390.60-0.25其他非流动资产-20672.04-0.03非流动资产合计-125437.44-0.11资产总计473537.670.09应付账款-23024.37-0.07预收款项1605.485.14应付职工薪酬-65.62-0.02应交税费32999.980.18应付股利其他应付款535819.685.41一年内到期的非流动负债-197463.83-0.93其他流动负债-30411.17-0.46流动负债合计-316149.61-0.16长期借款765492.440.36应付债券199501.231.13长期应付款-5537.91-0.75长期负债合计961291.310.41预计负债递延所得税负债-20663.57-0.21其他非流动负债482.610.07递延收益-非流动负债-9732.28-0.34非流动负债合计931378.050.38负债合计615228.450.14实收资本(或股本)其他权益工具其中:永续债资本公积盈余公积1046.410.04未分配利润-99497.24-0.76其他综合收益-4869.67-0.20归属于母公司所有者权益合计-103320.49-0.12少数股东权益-38370.29-0.19所有者权益合计-141690.77-0.13负债与所有者权益总计473537.670.09从资产的角度对京投发展的资产负债表进行水平分析，2023年的资产总计是5,954,845.16万元，相比2022年变动了473,537.67万元，变动了0.09。图2.1京投发展2021~2023年流动资产合计图其中，京投发展2023年流动资产合计为4,966,613.42万元，相比2022年变动了598,975.11万元，变动了0.14。货币资金为1,008,766.14万元，相比2022年变动了607,875.30万元，变动了1.52，存货为3,681,058.40万元，相比2022年变动了-65,058.21万元，变动了-0.02。图2.2京投发展2021~2023年存货统计图非流动资产合计为988,231.74万元，相比2022年变动了-125,437.44万元，变动了-0.11，其中的固定资产为7,202.18万元，相比2022年变动了-258.01万元，变动了-0.03。图2.3京投发展2021~2023年固定资产统计图负债方面，京投发展2023年的负债总额为5,009,020.50万元，相比2022年变动了615,228.45万元，变动了0.14，其中，流动负债是1,617,271.22万元，非流动负债是3,391,749.28万元，相比2022年，分别变动了-316,149.61万元和931,378.05万元，变动比率分别是-0.16和0.38。所有者权益方面，2023年京投发展的所有者权益总额为945,824.66万元，相比2022年变动了-141,690.77万元，变动了-0.13；股本为74,077.76万元，相比2022年变动了0.00万元，变动了0.00。垂直结构分析表2.22023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比货币资金7.31%16.94%9.63%1.32%应收账款0.94%0.81%-0.13%-0.13%预付款项0.28%0.14%-0.14%-0.50%应收利息0.08%0.00%-0.08%-1.00%应收股利0.00%0.01%0.00%0.25%其他应收款1.26%0.86%-0.39%-0.31%存货68.34%61.82%-6.53%-0.10%一年内到期的非流动资产0.04%1.18%1.14%30.56%其他流动资产1.35%1.51%0.16%0.12%流动资产合计79.68%83.40%3.72%0.05%长期股权投资0.36%0.30%-0.07%-0.19%投资性房地产0.42%0.37%-0.05%-0.13%固定资产0.14%0.12%-0.02%-0.11%无形资产0.06%0.05%-0.01%-0.15%商誉0.02%0.02%0.00%-0.08%长期待摊费用0.00%0.00%0.00%-0.80%递延所得税资产2.89%2.00%-0.89%-0.31%其他非流动资产14.28%12.80%-1.48%-0.10%非流动资产合计20.32%16.60%-3.72%-0.18%资产总计100.00%100.00%0.00%0.00%应付账款6.25%5.36%-0.88%-0.14%预收款项0.01%0.03%0.03%4.66%应付职工薪酬0.06%0.05%-0.01%-0.10%应交税费3.39%3.67%0.28%0.08%应付股利0.02%0.02%0.00%-0.08%其他应付款1.81%10.66%8.85%4.90%一年内到期的非流动负债3.85%0.23%-3.62%-0.94%其他流动负债1.20%0.60%-0.61%-0.50%流动负债合计35.27%27.16%-8.11%-0.23%长期借款39.00%48.75%9.75%0.25%应付债券3.22%6.31%3.09%0.96%长期应付款0.13%0.03%-0.10%-0.77%长期负债合计42.36%55.13%12.77%0.30%预计负债0.07%0.07%-0.01%-0.08%递延所得税负债1.80%1.31%-0.49%-0.27%其他非流动负债0.13%0.13%0.00%-0.02%递延收益-非流动负债0.53%0.32%-0.21%-0.39%非流动负债合计44.89%56.96%12.07%0.27%负债合计80.16%84.12%3.96%0.05%实收资本(或股本)1.35%1.24%-0.11%-0.08%其他权益工具10.95%10.08%-0.87%-0.08%其中:永续债10.95%10.08%-0.87%-0.08%资本公积0.60%0.55%-0.05%-0.08%盈余公积0.47%0.45%-0.02%-0.04%未分配利润2.38%0.52%-1.86%-0.78%其他综合收益0.44%0.32%-0.12%-0.27%归属于母公司所有者权益合计16.19%13.17%-3.02%-0.19%少数股东权益3.65%2.71%-0.93%-0.26%所有者权益合计19.84%15.88%-3.96%-0.20%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2023年度，京投发展的负债占总资产的比重为84.12%，所有者权益占总资产的比重为15.88%，其中，流动负债占据了27.16%，非流动负债占据了56.96%。从资产的构成看，2023年度，京投发展的流动资产占总资产的比重为83.40%，其中，货币资金占据了16.94%，非流动资产占总资产的比重为16.60%，其中，固定资产占据了0.12%。利润表分析水平趋势分析表2.32023年度水平分析项目变动额变动比营业总收入508875.030.92营业收入508875.030.92营业总成本638025.501.19营业成本536551.691.20税金及附加85629.821.68销售费用4225.590.26管理费用2220.110.13财务费用9398.271.55资产减值损失-13868.68-915.42投资收益3411.270.22其中:对联营和合营企业的投资收益12840.38-51.36营业利润-147098.92-4.35营业外收入30.160.06营业外支出927.051.32利润总额-147995.81-4.41所得税费用-25187.59-1.59净利润-122808.21-6.93归属于母公司所有者的净利润-86142.89-4.26少数股东损益-36665.3214.72其他综合收益(损失)4.74综合收益总额-122803.49-9.55归属于母公司所有者的综合收益-86138.15-5.61归属少数股东的综合收益-36665.3214.72垂直结构分析表2.42023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业总成本96.63%110.38%13.75%0.14%营业成本80.46%92.40%11.95%0.15%税金及附加9.17%12.83%3.66%0.40%销售费用2.89%1.91%-0.99%-0.34%管理费用3.02%1.78%-1.23%-0.41%财务费用1.09%1.45%0.36%0.33%资产减值损失0.00%-1.30%-1.30%-478.13%投资收益2.79%1.78%-1.02%-0.36%其中:对联营和合营企业的投资收益-0.05%1.18%1.23%-27.28%营业利润6.09%-10.64%-16.74%-2.75%营业外收入0.08%0.05%-0.04%-0.44%营业外支出0.13%0.15%0.03%0.21%利润总额6.05%-10.75%-16.80%-2.78%所得税费用2.86%-0.88%-3.73%-1.31%净利润3.19%-9.87%-13.07%-4.09%归属于母公司所有者的净利润3.64%-6.20%-9.84%-2.70%少数股东损益-0.45%-3.68%-3.23%7.20%其他综合收益(损失)-0.88%-0.46%0.42%-0.48%综合收益总额2.32%-10.33%-12.65%-5.46%归属于母公司所有者的综合收益2.76%-6.65%-9.42%-3.41%归属少数股东的综合收益-0.45%-3.68%-3.23%7.20%现金流量表分析水平趋势分析表2.52023年度水平分析项目变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金16052.060.04收到的税费返还-7846.91-0.56收到的其他与经营活动有关的现金20832.460.76购买商品、接受劳务支付的现金-427472.96-0.37支付给职工以及为职工支付的现金-6303.74-0.23支付的各项税费63264.440.79支付其他与经营活动有关的现金-3257.83-0.05经营活动产生的现金流量402807.70-0.48收回投资收到的现金-901.35-0.89取得投资收益收到的现金-10893.02-0.94处置长期资产收回的现金7.0570.50收到的其他与投资活动有关的现金-103955.36-0.69购建长期资产支付的现金48.970.16投资支付的现金-11350.00-0.78支付其他与投资活动有关的现金-75862.83-0.94投资活动产生的现金流量-28578.82-0.42吸收投资收到的现金吸收权益性投资收到的现金其中:子公司吸收投资收到的现金取得借款收到的现金-78241.50-0.05收到其他与筹资活动有关的现金431000.00偿还债务支付的现金14254.630.02分配股利.利润或利息支付的现金12088.190.07支付其他与筹资活动有关的现金404.390.02筹资活动产生的现金流量326011.280.48现金及现金等价物净增加额700240.18-7.55期初现金及现金等价物余额-92803.25-0.19期末现金及现金等价物余额607436.931.52垂直结构分析表2.62023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金112.41%46.24%-66.17%-0.59%收到的税费返还3.47%0.60%-2.87%-0.83%收到的其他与经营活动有关的现金6.83%4.78%-2.05%-0.30%购买商品、接受劳务支付的现金289.24%72.45%-216.79%-0.75%支付给职工以及为职工支付的现金6.77%2.06%-4.70%-0.70%支付的各项税费20.09%14.26%-5.83%-0.29%支付其他与经营活动有关的现金15.37%5.78%-9.59%-0.62%经营活动产生的现金流量-208.75%-42.93%165.82%-0.79%收回投资收到的现金0.25%0.01%-0.24%-0.96%取得投资收益收到的现金2.90%0.07%-2.83%-0.98%处置长期资产收回的现金0.00%0.00%0.00%27.40%收到的其他与投资活动有关的现金37.86%4.72%-33.14%-0.88%购建长期资产支付的现金0.08%0.04%-0.04%-0.54%投资支付的现金3.62%0.31%-3.31%-0.91%支付其他与投资活动有关的现金20.22%0.50%-19.72%-0.98%投资活动产生的现金流量17.09%3.95%-13.14%-0.77%吸收投资收到的现金0.20%0.08%-0.12%-0.60%吸收权益性投资收到的现金0.20%0.08%-0.12%-0.60%其中:子公司吸收投资收到的现金0.20%0.08%-0.12%-0.60%取得借款收到的现金362.03%136.02%-226.01%-0.62%收到其他与筹资活动有关的现金0.00%42.77%42.77%0.00%偿还债务支付的现金148.02%60.20%-87.82%-0.59%分配股利.利润或利息支付的现金41.64%17.74%-23.90%-0.57%支付其他与筹资活动有关的现金4.10%1.67%-2.43%-0.59%筹资活动产生的现金流量168.47%99.27%-69.21%-0.41%现金及现金等价物净增加额-23.19%60.28%83.48%-3.60%期初现金及现金等价物余额123.19%39.72%-83.48%-0.68%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%财务指标分析偿债能力分析短期偿债能力分析表3.12021~2023年度短期偿债能力指标2021年2022年2023年流动比率4.284.564.36速动比率0.610.600.76保守速动比率0.580.540.71现金比率0.570.460.94营运资金与借款比1.751.911.43营运资金(万元)2839240.003117237.003592230.00图3.1京投发展2021~2023年流动比率图图3.2京投发展2021~2023年现金比率图长期偿债能力分析表3.22021~2023年度长期偿债能力指标2021年2022年2023年利息保障倍数7.686.53-6.39经营活动产生的现金流量净额与流动负债比0.43-0.43-0.24现金流利息保障倍数76.03-137.40-27.95平均资产负债率(%)79.7478.3282.22长期借款与总资产比0.330.320.44有形资产负债率(%)79.8378.3982.28有形资产与带息债务比0.470.440.53权益乘数4.944.615.62产权比率3.943.614.62权益与负债比0.250.280.22长期资本负债率(%)68.1664.7774.21长期负债与权益比2.141.842.88经营活动产生的现金流量净额与负债合计比0.20-0.21-0.09经营活动产生的现金流量净额与带息债务比0.33-0.38-0.14图3.3京投发展2021~2023年平均资产负债率统计图营运能力分析流动资产周转分析表3.32021~2023年度流动资产周转分析指标2021年2022年2023年营业收入应收账款率(%)1.125.224.68应收账款周转率88.8919.1421.36应收账款周转天数4.1119.0717.09存货与收入比4.506.013.49存货周转率0.170.130.26存货周转天数2086.792724.901378.51应付账款周转率1.581.402.97营运资金周转率0.340.270.37现金及现金等价物周转率1.081.120.98流动资产周转率0.180.140.23图3.4京投发展2021~2023年应收账款周转率统计图固定资产周转分析表3.42021~2023年度固定资产周转分析指标2021年2022年2023年固定资产周转率62.6451.59145.15非流动资产周转率0.610.521.01图3.5京投发展2021~2023年固定资产周转率统计图总资产周转分析表3.52021~2023年度总资产周转分析指标2021年2022年2023年总资产周转率0.140.110.19股东权益周转率0.690.501.05图3.6京投发展2021~2023年总资产周转率统计图盈利能力分析资产经营盈利能力分析表3.62021~2023年度资产经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年资产报酬率0.040.02-0.09总资产净利润率(ROA)0.01-0.02图3.7京投发展2021~2023年资产报酬率统计图资本经营盈利能力分析表3.72021~2023年度资本经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净资产收益率(ROE)3.401.61-10.34息税前利润与资产总额比0.010.01-0.03投入资本回报率0.010.01-0.02长期资本收益率0.030.01-0.03投资收益率1.170.781.08图3.8京投发展2021~2023年净资产收益率图商品经营盈利能力分析表3.82021~2023年度商品经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净利润与利润总额比0.500.530.92营业毛利率0.210.200.08营业成本率0.790.800.92营业利润率0.100.06-0.11营业净利率0.050.03-0.10总营业成本率0.940.971.10销售费用率0.030.030.02管理费用率0.030.030.02财务费用率0.010.010.01销售期间费用率0.080.070.05成本费用利润率0.110.07-0.11息税前营业利润率0.110.07-0.09价格成本费用利润率1.271.241.08图3.9京投发展2021~2023年营业净利率统计图盈利质量分析表3.92021~2023年度盈利质量分析指标2021年2022年2023年经营现金流量净额与净利润比22.65-47.124.12经营现金流量净额与营业收入比1.11-1.50-0.41应收账款与营业收入比0.010.050.05图3.10京投发展20