光元器件公司企业管理手册

光元器件公司

企业管理手册

XXX有限公司

目录

一、企业发展的方向.................................................3

二、企业变革的阻力.................................................5

三、权变组织理论考虑的影响因素....................................7

四、有效组织管理的基本原则.......................................10

五、组织中的权力分配..............................................12

六、部门化........................................................15

七、人力资源供求预测..............................................18

八、人力资源规划的程序...........................................19

九、员工教育培训..................................................20

十、人力资源开发的基本要素.......................................21

十一、流动资产的投资与管理.......................................23

十二、固定资产管理................................................27

十三、股利政策的目的.............................................29

十四、影响股利政策的因素.........................................30

十五、产业环境分析................................................31

十六、行业竞争特点................................................33

十七、必要性分析..................................................33

十八、项目基本情况................................................34

十九、公司简介....................................................36

公司合并资产负债表主要数据........................................38

公司合并利润表主要数据............................................38

二十、项目风险分析................................................38

二十一、项目风险对策.............................................41

二十二、SWOT分析说明...........................................42

二十三、法人治理.................................................48

一、企业发展的方向

现代企业有一个明显的发展趋势，即注重节能环保和健康发展。

节能环保不仅是企业努力的一个方面，而且可能成为一个领域的新兴

产业。因此，在传统产业通过技术进步进行改造以外，一些企业开始

转向资源类产业、新能源产业、环保产业以及服务型产业。这些产业

的特点和发展技术虽各不相同，但它们有一个共同的特征，即能够进

一步提升资源的使用价值。为了在发展中获得财务的支持，一些企业

开始向两极发展一从常规企业向集团型或微型化方向发展。前者有助

于增强抗风险能力，在人力资源、金融、技术进步、市场和政策影响

等方面获得优势；后者有助于分散和降低风险，提高专业化能力和运

作效率。大型化、集团化的发展导致了企业的一系列兼并重组；在实

践中部分企业实现了发展目标，但是也有一部分企业步履维艰，因企

业环境的恶化而加快了失败的步伐。2008年由于美国次贷危机的影响,

许多企业遭到牵连就是一个很好的例证。

微型化、小型化企业同样必须具备自己的竞争力才能健康发展。

除了有正确的战略思想外，微小型企业必须关注以下几种特色的建设:

1.研发型

以自己特有的人力资源和技术设备进行新技术、新产品的研究和

开发，并进行新产品经营。这类企业虽然规模小，但具有专门的知识

和技术，在某一领域的研发方面具有一定的优势，而且人力资源队伍

年轻而精干，目标明确，全力以赴，为达到自己的目标敢于冒险。

2.智力型

企业主要从事智力劳动，把为别人提供知识产品和知识服务作为

主要经营内容。这类企业的特点是人员少、智力高、资金占用少，主

要在咨询服务、IT或具有特色的高技术领域。

3.专业型

在某些或某个零部件方面具有专业特色和优势。这类企业在现代

微型企业中所占比重较大，它们拥有固定生产场所和专用设备，专业

化程度非常高，其产品主要是为集团型大企业服务，因而它们对大企

业有很大的依附性，但工艺先进，经营灵活，产品更新速度快，对市

场有很好的适应力。

进入“大云平移”（大数据、云计算、平台、移动互联网）时代,

企业的形式和规模发生了巨大变化。特别是由于互联网的作用，企业

呈现了“你中有我、我中有你”的混合形态，其规模的界定和发展速

度超越了传统的认识。当前，“大云平移”已经开始影响各行各业，

改变了许多产业发展路径，促进了经济活动“跨界”发展，借助“大

云平移，，将是许多企业今后发展的必然趋势。

二、企业变革的阻力

变革是现代社会永恒的主题。但是，就生产关系变革、组织结构

与制度的变革而言，由于其涉及面广、变革的时间较长且结果具有不

确定性，人们对变革存有顾虑，并由此产生变革的阻力。

L来自个人方面的阻力

多数员工习惯于稳定的工作状态，对企业变革和发展的目标、重

要性、紧迫性等缺乏充分的了解和准备，所以当企业的变革触及员工

个人原有的观念、利益、专业、规范、传统、习惯，时，在心理上和

行为上会产生抵触，从而形成变革的阻力。产生这类问题的主要原因

%以归纳为：①变革导致的未知因素引起员工心理恐惧和抗拒感；②

变革造成既得利益的减少和权力丧失，引起员工的反感和不满。表象

如此，其实质是信息不对称、沟通不畅通、交流不充分。

为了减少阻力、增强变革的动力和适应变革的要求，企业应该通

过沟通、交流，尽量，让变革的信息对称，让企业员工了解变革的需

求并参与变革计划的制定，使他们心中有底，认清变革的原因和影响。

要形成不断进取的企业文化，激发员工接受新观念的愿望，鼓励员工

学习和接受改变的工作能力，树立刻苦、毅力、进取心、事业心、责

任心和纪律性，等优秀品德。

个人适应变革并不是一件容易的事，多年形成的职业习惯和思想

观念难以在短时间内迅速转变。要做到“放下包袱、轻装上阵”是相

当困难的，即使愿意接受转变的人，转变的方向和程度也会各有不同。

因此，在企业变革中消除或减少个人阻力的工作是很艰巨的，需要有

足够的耐心和持续改进的毅力。

2.来自组织方面的阻力

在多变的世界中，组织的变革是绝对的，而组织的稳定则是相对

的，适当的和适时的变革不仅有利于组织的发展，也有利于组织的稳

定。

企业变革形成的新的组织结构和新的行为规范、新的人际关系等,

都会在一定时期内成为变革的障碍，原本稳定的制度、程序会因此支

离破碎，对于变革的怀疑和恐惧将可能动摇管理团队的变革决心，削

弱组织支持变革的力量。

消除来自组织方面的阻力需要的是战略的力量，从顶层设计开始

就坚定变革的信心，并对可能出现的风险、困难等有充分的估计和准

冬。

3.克服变革阻力的具体方法

企业克服变革的阻力可采用如下方法：①说服并动员尽可能多的

员工参加到变革中去，增加变革的认同感；②进行教育和加强沟通，

提高对变革的认知并保持信息畅通；③变革要采取逐步展开的方式，

有助于员工对变革的适应；④认真分析变革的有利因素和不利，因素,

争取得到绝大多数员工的拥护和支持。

企业变革有主动与被动之分。有些管理者考虑到组织未来的发展

趋势与可能的变化，从变化与发展的眼光主动制定出对本身组织结构

法行改革的战略计划，做到随着发展而逐步地变革组织结构。这种有

计划的变革也可能因某些原因而加速或放缓进行。这种对未来的发展

具有预见性、前瞻性的积极变革，往往也会导致更大的阻力，并且其

较大的不确定性和战略意图不透明等问题，为化解阻力增加了难度。

主动变革总是有计划地进行，这就要求了解变革的阻力并筹划出克服

这些阻力的适宜方案。具有权变思维的宏观形势研究是极其重要的，

它将有助于设计变革的战略路线图和具体的实施方案，提升变革的成

功率。

三、权变组织理论考虑的影响因素

1.组织规模

随着组织规模的扩大，组织结构、组织控制和组织协调变得更正

规和更复杂了，结果会使组织结构更为规范、组织关系更具有指导性。

2.经营战略

美国经济管理史学家钱德勒在其历史性著作《战略与结构：美国

工业公司史》中通过对美国四个大企业的历史考察，提出了著名的论

断，即企业的组织结构决定于战略，而战略又是对市场环境的反映。

简化的因果链可表示为：市场一战略一结构，当然更准确地说还应有

其他因素。组织模式是为组织目标和战略的实现服务的。不同的组织

目标和战略，需要有与其相适应的组织模式。当组织目标及其经营战

略发生了变化，组织的模式也应作出相应的调整。这些调整可以表现

为组织中一些部门的重新划分、新增或撤销，以及一些权责关系的变

动和工作内容的重新计划。

3.技术

企业组织需要采用某种技术进行生产和管理，企业采用不同类别

的生产技术一般会选择不同的组织结构与之相适应。管理技术的改进

也会推进企业组织结构的变革。例如，IT技术的推广使得组织的管理

幅度得到一定的增加，促使企业组织结构向扁平化方向发展，减少企

业中层管理者的比例，并提升管理者快速反应的能力。

4.成员个性

有效的组织结构要同组织成员的个性和愿望相一致，因为不同的

人对待组织的原则、政策、程序和控制方法的态度是不同的。比如，

青年人希望组织为他们考虑较多的弹性，年长资深者则愿意接受严格

的规章制度；受过良好教育的人能很快熟悉工作，并且更自觉和有效,

而缺乏教育的人往往需要有严格的指导，否则就会手足无措。一般讲,

凡不希望参与和不依赖别人鼓励、有较强独立工作能力的人，喜欢比

较正规的组织结构和激励模式；而希望相互参与和依赖内在激励的人,

则比较喜欢参与性的组织结构和比较轻松欢快的激励模式。随着“90

后”员工的加盟，企业文化的多元化趋势已经明显，权变更为重要。

5.目标一致性

当组织目标与成员目标比较一致时，强调参与性是比较适宜的。

但是，如果组织目标与成员目标有分歧，则必须更多地依靠外部控制

和正规结构来保证适当的控制。针对组织与员工是否志同道合的评估

将成为人力资源管理的关键。

6.系统状态

当组织的状态不佳时，需要强调正规的结构和严格的指导，以纠

正和挽救系统的不平衡状态。当组织的状态正常和稳定时，则可以较

多地采用参与性的组织模式，以更好地发挥资源价值。

7.决策层次

不同性质的决策应采取不同的处理方法。有些决策可以放在基层

制定，并强调参与性；而有些决策必须在上层制定，有时还必须强调

“防火墙”，以摆脱“噪声”干扰。

8.环境稳定性

外部环境是组织具有稳定的组织结构、工作内容、工作方法的重

要外部条件。环境不稳定，组织结构、工作内容、工作方法都要相应

变化，一切会变得复杂化。不同的工作内容，受环境变化的影响也不

同，从而使协调和沟通工作变得更加重要。为了保证组织效率和有效

性，组织模式的稳定性和适变性都是不可缺少的。一般认为，在相对

稳定的经营环境下，组织结构可以更正规化、正式化；在环境不确定

性较高的情况下，组织结构应该是更为精干和灵活的。在互联网时代,

规范组织结构将是一个艰巨任务，一切的规范都可能是相对的，而改

变却是绝对的，由此提升了权变的重要性。

四、有效组织管理的基本原则

企业组织结构的权变性质使得人们难以从结构本身评价多个组织

结构之间的优劣性。于是，管理研究人员从另外的角度突出了组织结

构的评价标准。一般认为，为了提高组织效率，在组织管理中必须遵

循下述十项基本原贝L

1.目标一致

要保证组织上下目标一致，让组织目标为每个成员所了解，从而

使组织的所有成员有一个共同的努力方向。

2.集权与分权

战略性的权力集中在最上层，战术性的权力尽量下放，以便发挥

各层人员的自主性、灵活性和积极性。

3.命令统一

命令要统一，不能令出多门，造成下层无所适从。

4.职权相称

有职无权，无从尽职；有权无职，滥用权力；职高于权，难以尽

职；权高于职，干涉他人。权职相称，才能以权尽职。所谓权，主要

体现为资源配置方面的力量。

5.绝对责任

委权使得下级负有对上级的责任，但任何时候上级都负有绝对的

责任。6.专业化

工作要精益求精，提高效率。所以，要提倡专业化与分工协作。

7.机构精简

在信息技术(iT)的支持下，组织设计可以复杂，但组织运作和

表现形态必须简明，从而保证信息沟通(包括认知和共享)良好。

8.管理幅度合理

高层管理者直接领导的下级不宜过多，基层则相反，以提升指挥

和协调的效率为原则。

9.具有弹性

组织结构应具有弹性空间，以便适应环境的各种变化。

10.经济性

投入产出比是一个效率的量纲，很重要，但更重要的是看效果。

五、组织中的权力分配

由于组织结构中各岗位被授予的权力不同，从而构成了组织中各

岗位之间的上下级组织关系。所谓权力，是指为了达到组织的目标而

进行行动或指挥他人行动的权利。权力的运用只有与组织目标的实现

相一致，并发挥出有助于组织目标实现的作用，才能实现有效的管理。

权力在企业组织中的分配是组织结构设计的重要内容，在组织结构设

计中重点要研究组织的集权和分权、直线权力和参谋权力两个问题。

L集权与分权

所谓分权，就是上级把其决策权分配给下级组织机构和部门的负

责人，以便他们能行使这些权力，支配组织的某些资源，自主解决某

些问题，完成其工作职责。与分权相对应的是集权。所谓集权，是指

把决策权集中在组织领导层，下级部门和机构只能依据上级的决定、

法令和指示办事，一切行动听上级指挥。

组织目标的一致性必然要求组织行动的统一性，因此，集权是必

要的。但是，一个组织有其组织结构，存在着上级和下级各组织层次

及职能的分工。实行分工就必须分权，否则组织就无法运转。因此，

集权与分权对于组织来讲都是必要的和重要的，是缺一不可的，且都

是相对的。该由下级获得的权力而过于集中，则是上级的“擅双”；

同样，该由上级掌握的权力而过于分散，则是上级的“失职”O所以,

集权和分权都要适度，从国内企业的实际情况，看，许多组织都存在

权力过分集中的倾向，这样就造成了一系列弊端，如降低决策的质量

和速度、降低组织的适应能力、降低组织戌员的工作热情等。

影响集权与分权的因素可能来自主观方面，也可能来自客观方面。

从主观方面来讲，组织的最高领导的个人性格、爱好、能力、价值观

等都会影响职权的分散程度。比如，有的上级非常信任其下级，喜欢

职权分散一些，既可调动下级工作积极性，又可减轻自己的负祖，何

乐而不为呢？而有的上级对别人的能力和动机始终抱着怀疑的态度，

事必躬亲，使委任给下级的职权形同虚设，不能起任何作用。客观因

素的作用往往比主观因素更大，主要表现在组织规模、决策的风险和

缓急程度、投资结构、下级素质、控制能力等方面。

一般讲，涉及组织的重大决策问题，如目标、战略、政策、综合

计划、财政预算等，应倾向集权；而具体的执行工作应尽量将双力委

任给下级。

2.直线权力和参谋权力

在组织关系中，除了上下级的权力关系，还存在着另外一对有着

同样重要意义的权力关系，即直线权力和参谋权力的关系。

直线权力包括两层含义：第一，直线权力将赋予上级指挥下级工

作的权力，实际上就是一种下命令的关系。凡对某一工作范围负有直

接责任的人，必须被委任直线权力。第二，直，线权力是对于达到组

织目标具有直接贡献、负有直接责任的权力。比如企业组织中直接致

力于产品和劳务的生产和分配的那些职权。

参谋权力不能直接发布命令，这种权力仅限于向直线人员或其他

参谋人员提出建议，是顾问性、服务性、咨询性和建设性的。参谋权

力的任务是协助直线权力有效地实现组织目标，通常表现为咨询、服

务、检查等。

直线权力表现为命令和指挥权，参谋权力表现为咨询和建议权。

参谋人员的建议只有被直线人员采纳并通过命令下达才能起到作用。

因此，直线权力和参谋权力的关系是“参谋建议，直线命令”的关系。

协调好直线权力与参谋权力的关系，要注意几点：①明确直线权

力与参谋权力各自的职责范围；②如果设置了参谋权力，直线人员就

应注意倾听参谋人员的意见；③随时向参谋人员提供有关情况，充分

发挥参谋权力的作用；④提高参谋人员的素质和工作水平，以保证参

谋的质量；⑤创造直线权力与参谋权力相互合作的良好气氛。必须清

楚，组织目标的，实现是直线权力和参谋权力存在的共同基础。参谋

权力的任务是协助直线权力实现组织目标，直线权力则应借助于参谋

权力更好地为组织目标的实现作出贡献。组织的最高领导要维方直线

人员与参谋人员的团结和协作，两者对于实现组织目标都是不可缺少

的。

六、部门化

所谓部门化，就是将组织中的工作和人员组织成可管理的单位。

部门化是建立组织结构的首要环节和基本途径，其根本目的在于有效

地分工。

企业部门划分方法有多种，企业可以根据组织目标和单位目标选

择有利的部门化方法。一般来讲，组织部门化依据的基础有下述几个

方面。

1.人数

由于组织中人数较多，若工作内容几乎完全相同，为便于管理，

5将人员划分成几个部分，其标志为人数。这种部门化依据没有体现

分工的优势。最典型的是军队中连、排、班的划分和学校中同一年级

的学生分班上课。这种部门化方法有较大的局限性，如部队中有不同

技术兵种的连排建制，他们的划分难以用人数作为标志；学校中也会

按照专业或学科的侧重（兴趣、偏好等）进行编班，等等。

2.职能

职能是分工的基耐，因此也是部门化依据的重要基础。每个职能

部门完成某项特定的工作，各个部门都负有不同的义务和责任。以职

能为依据基础进行部门化的优点在于：提高了各职能部门的专业化程

度，有利于节约人力和提高工作效率，减少了培训工作，可以说是简

单易行且效果好。

3.产品

按照产品和产品系列组织业务活动，在经营多品种产品的大型企

业中显得日益重要。产品部门化主要是以企业所生产的产品为基础，

将生产某一产品的有关活动完全置于同一产品部门内，再在产品部门

内细分职能部门，进行生产该产品的工作。产品部门化有利于采用专

业化设备，并能使个人的技术和专业知识得到最大限度的发挥，同时,

也有利于总经理评价各部门的业绩。

4.顾客

为了满足不同顾客的服务需要，组织还可以以顾客部门化来迎合

某些顾客阶层，如精品部、中老年特色服装部、儿科等。顾客部门化

方式的一个隐含假定是，每个部门所服务的顾客都有一类共同的问题

和要求，需要各自的专家才能予以更好地解决。顾客部门化方式越来

越受到重视。

5.地区

对于地理上分散的企业来说，按地区划分部门是一种比较普遍的

方法。其原则是把某个地区或区域内的业务工作集中起来，委派一位

经理来主管其事。按地区划分部门特别适用于规模大的公司，尤其是

跨国公司。这种组织结构形态在设计上往往设有中央服务部门。区域

部门化有助于责任到区域，每个区域都是一个利润中心，有利于地区

内部协调与沟通。

6.过程

这是按产品的形成过程各阶段进行部门化。这样做有利于各过程

的专业化，从而提高工作效率。

部门化的过程中有三点必须注意：第一，部门化工作以什么标准

划分部门，其本身不是目的，它是便于完戌组织目标的一种手段。第

二，按某一标准划定部门后，不宜多变。必要的改进是不可缺少的，

但变动过于频繁会影响工作效率和组织成员的心理状态，因而不宜多

变，变则需慎重。第三，部门化所依据的基础不是单一的，可以先按

产品部门化，后又按职能部门化。

七、人力资源供求预测

人力资源供求预测是为有效制定人力资源规划服务的，是人力资

源规划的重要基础工作。具体讲，人力资源供求预测是从企业发展战

略目标出发，在调查人力资源现状的基础上，对企业未来人力资源的

供求状况作出的一种估计，这一估计确定了企业未来所需的人力数量、

质量、规格以及如何优化配置。因此，这是人力资源规划中技术性较

强的关键性工作。

（一）人力资源需求预测

对企业人力资源需求的预测应从多方位进行考虑，特别是对以下

几个方面的预测：

1.人力需求量预测

这主要是根据企业的内外环境和发展战略，预测计划期内所需要

的人力数量。

2.人力资源环境预测

这主要包括社会经济发展（产业结构、行业结构及整个社会结构

的变化）预测、科技发展（新技术、新工艺、新材料、新设备的发展

趋势）预测、社会发展（人口、教育、生态、社会基础结构的变化）

预测、企业发展预测等。

3.人力合理结构预测

该预测由专业结构预测、学历结构预测、年龄结构预测、职称结

构预测等部分组成。基本要求是确定企业人力合理的比例结构，实现

人力群体的最佳功能。

4.人力减员量预测和补充量预测

这主要是推断在计划期内企业的自然减员、调出和内部晋升的数

量，以及可能得到的人力补充量。

（二）人力资源供给预测

人力资源供给预测主要是对企业在未来发展的过程中各类人力余

缺状况的一种估计，是制定人力资源规划的重要内容之一，包括企业

内部人力资源供给预测和企业外部人力资源供给预测。

八、人力资源规划的程序

企业人力资源规划的基础是企业发展战略，其具体的工作内容一

般分为六个步骤：

L企业的战略决策分析

该步骤的工作包括不同的产品组合、市场组合、竞争重点、经营

区域、生产技术组织条件、生产规模等对人力需求的不同要求的分析。

2.企业的经营环境分析

该步骤的工作主要是对构成外部人力供给的多种制约因素，诸如

人口、交通、文化教育、法律、人力竞争、择业期望等因素的分析。

3.企业现有人力资源的状况分析。

该步骤的工作主要包括对企业现有的人力数量、分布、利用及潜

力状况、流动比率等进行统计。

4.人力资源供求预测

该步骤的工作包括对各类各等级人力的需求预测、企业内部人力

供给和外部供给的预测、供求之间的差异分析等。

5.总体规划和所属各项业务计划的制定及平衡这是企业人力资源

开发与管理的行动纲领。

6.计划的实施和控制

该步骤的工作主要是在计划的执行过程中，进行动态的监督、分

析和调整。

九、员工教育培训

现代社会的科学技术迅猛发展，知识更新加快，因此，通过员工

教育培训，提高员工队伍素质，以适应现代生产技术对人力资源水平

不断提高的要求，适应激烈的国内外竞争的要求，是企业人力姿源开

发与管理的战略任务之一。

1.员工教育培训的内容

员工教育培训的内容包括思想政治教育、基础文化知识教育、技

术业务培训、管理知识培训、法律政策及制度培训等方面。

2.员工教育培训的形式

企业员工的教育培训不同于普通教育，有它自身的特点，主要表

现在以下几个方面：

(1)职业岗位针对性强。

(2)可以有全员培训，也可以是专业性的继续教育和培训。

(3)可以是脱产、半脱产或业余形式的。

(4)可以是企业内部培训，也可以委托大专院校或社会办学机构

举行，或是企业同大专院校等联合举办等。

3.员工教育培训效果的分析评价

所谓员工教育培训的效果，是指接受教育培训的员工所获得的知

识、技能及其他特性应用于工作的程度。通过对教育培训的效果进行

分析评价，可以不断改进企业对员工教育培训的组织管理。

十、人力资源开发的基本要素

1.人力需求与投入

人力需求是指围绕企业发展目标而提出的对人力投入的需要，这

是人力投入、人力配置、人力发展的基础。

人力投入是指选择适量并满足需要的人力资源，投入到企业的生

产经营活动中去。劳动生产力与人力投入数量有关系。随着人力投入

的增加，企业劳动生产力呈上升趋势；但人力投入越多，管理成本越

高，企业组织的灵活性下降。最佳的人力数量区域与企业所处的行业

有关。

投入适量人力，以达到最佳规模经济效益，是人力资源开发的第

一个途径，但其前提是必须有事可做，不能无目的地投入，另外还必

须有相应的资金保证，使人均技术装备水平达到一定程度。因此，各

企业要根据自身条件及特点来选择适量的人力。

2.人力配置

人力配置是将投入的人力安排到企业中最需要又最能发挥其才干

的岗位上，以保持生产系统的协调。

合理配置人力，就是调整和优化企业的劳动组合，使得生产经营

各环节人力均衡，人岗匹配，充分发挥每个人的作用。

3.人力发展

人力发展是指通过教育培训，提高劳动者素质，以更好地适应企

业发展的需要。

人力发展是企业最有效的人力资源开发的要素。因此，企业应重

视员工培训，舍得智力投资，并建立有效的激励机制鼓励员工自我发

展的积极性。有了高素质的员工，就有了强大的竞争力，有了企业健

康发展的基础。

4.员工激励

员工激励是指激发员工的热情，调动人的积极性，使其潜在的能

力充分发挥出来。企业激励水平越高，员工积极性越高，企业的劳动

生产力也就越高。这是许多企业管理者学习和应用组织行为学、管理

心理学等理论和实践经验的出发点。

人力资源开发的这四个基本要素紧密相连，缺一不可，是保证企

业人力资源数量合理、配置优化、整体素质提高、最大限度地发挥人

力资源作用的基础。

十一、流动资产的投资与管理

流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等。流动

资产的特点是流动性大、周转期短。流动资产一般在企业全部投资中

占有很大比重，因此对流动资产管理水平的高低直接关系到企业资产

的效率和经营效益。

L现金及有价证券管理

现金是指以货币形态占用的资金，包括库存现金、银行存款等。

现金是企业可以立即作为支付手段的资产，在企业所拥有的全部资产

中，现金的流动性最大。由于企业持有现金属于非收益性资产，因此,

对现金的管理主要围绕以下两个目标进行：一是保证企业生产经营对

现金的需要；二是尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金的收益率。

此外，企业常利用临时闲置的资金购入有价证券作为现金的替代储备,

其性质与现金有许多类似之处，因此，往往将现金与有价证券结合起

来管理。

现金与有价证券管理的关键就是要根据现金预算对现金收付的要

求，合理地优化企业持有的现金余额，即目标现金余额。现金是一种

盈利率很低的资产，企业的库存现金没有收益，银行存款的利息率一

般也低于企业经营所得的投资报酬率。因此，企业持有的现金过多，

会降低企业的资产收费率，但如果企业的现金余额过少，又可能导致

企业丧失支付能力，增加企业的财务风险。企业在现金余额的确定上

面临着收益与风险的权衡，目标现金余额就是一个既能保证企业经营

对现金的需要，又能使持有现金的代价最低的现金数量。

在成熟的证券市场条件下，企业可将现金管理与有价证券管理结

合起来，当现金过多时，就进行有价证券投资，以获取高于银行存款

利率的报酬；而当现金较少时，就售出有价证券，以换回现金。企业

目标现金余额取决于企业对现金的需要量、有价证券的利息率以及现

金与有价证券之间的转换成本。

目前在我国证券市场上流通的有价证券主要有国库券、金融债券、

企业债券和股票等，其特点是可在二级市场上流通，具有很强的变现

能力。这里有价证券投资管理所指的是：当企业持有的现金余额超过

正常经营活动的需要时，就可将闲置现金投资于有价证券，以获取，

比银行存款利率更高的报酬率。和其他资产投资时主要关注收益性和

风险性稍有不同，企业在进行有价证券投资与管理时还应注意以下三

个问题：证券的安全性、证券的流动性和证券的期限性。

2.应收账款管理

应收账款是企业因除销商品或劳务而形成的应收款项，是企业流

动资产的一部分。应收账款相当于企业向客户提供的短期贷款。企业

提供商业信用的目的在于扩大产品销路，增加企业收益，但提供商业

信用必然加大企业无法收回账款的风险，因此，企业对应收账款的管

理就是对其应收账款上的投资进行收益与风险的权衡，制定出最优的

信用政策。

所谓信用政策就是通过权衡收益和风险，对最优应收账款水平进

行规划和控制的一些原则性规定，以及企业针对不同信用状况的客户

采取不同政策的原则性规定。企业的信用政策包括信用标准、信用条

件和收账政策。

信用标准就是企业同意给予顾客信用所要求的最低标准，它反映

了应收账款的质量水平。信用标准通常用坏账损失率表示，坏账损失

是由于客户违约不支付货款而造成的损失。

信用条件是企业规定客户支付除销款项的条件，包括信用期限和

现金折扣两项内容。信用期限是企业为客户规定的最长付款时间，如

30天内付款等。现金折扣是企业为使买方尽早支付货款而给予提前付

款客户的货款优惠。

收账政策是指企业向客户收取逾期尚未付款的应收账款的程序。

收账费用是确定收账政策时需要考虑的重要因素之一。收账费用包括

收账所花的邮电通信费、派专人收款的差旅费和不得已时的法律诉讼

费用等。要确定适宜的收账费用水平，就要在收账费用与坏账?员失和

应收账款机会成本之间进行权衡。企业信用政策和收账政策的制定都

面临着报酬与成本的权衡问题。制定应收账款管理最优策略须将信用

标准、信用条件和收账政策三者结合分析，决策中应比较每一种政策

改变后的收益与改变后的成本，通过比较，选择最优的政策。

3.存货管理

存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资，包括

各种原材料、在产品、产成品。存货是流动资产中所占比例较大的项

目，在工业企业中占流动资产的50%〜60%,因此，存货管理水平的高

低对企业财务状况影响极大。存货管理的目的是既要充分保证生，产

经营对存货的需要，又要尽量避免存货积压，降低存货成本。

存货成本包括采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本四个部

分。存货管理的首要任务就是要合理确定一次订购的批量大小，由于

汇货成本与订购批量成反比，储存成本与订购批量成正比，采购成本

在无数量折扣时；一般与订购批量无关，缺货成本难以计量有时不予

考虑，则存货成本主要取决于订货成本和储存成本。因此，经济订购

批量就是使一定时期内订货成本和储存成本之和最低的每次仁购批量。

在企业的实际存货管理中可能存在每批订货不是一次到达，而是

在一定时期内每日均衡到达，或者是不允许缺货等各种情况，对应地

可以有相应的经济订购批量的计算公式。

十二、固定资产管理

固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并

且在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋及建筑物、机器

设备、运输设备、工具器具等。

（一）固定资产分类

企业固定资产按其经济用途和使用情况可分为以下六类：

1.生产用固定资产

这是指企业生产单位和为生产服务的行政管理部门使用的各种固

定资产，包括建筑物、运输设备、生产设备、仪器及试验设备以及消

防用具等生产使用的固定资产。

2.非生产用固定资产

这是指非生产单位使用的各种固定资产，如职工宿舍、俱乐部、

食堂、浴室等单位所使用的房屋、设备、器具等。

3.租出固定资产

这是指出租给外单位使用的多余或闲置的固定资产。

4.未使用固定资产。

这是指尚未使用的新增固定资产，调入尚待安装的固定资产，进

行改建、扩建的固定资产，以及长期停止使用的固定资产。

5.不需用固定资产

这是指本企业目前和今后都不需用，准备处理的固定资产。

6.融资租人固定资产

这是指企业以融资租赁方式租入的机器设备、运输设备和生产设

冬等固定资产。

（二）固定资产折旧

除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定资产，以经营租赁

方式租入的固定资产，已提足折旧的但继续使用的固定资产，以及提

前报废的固定资产等，不属于计提折旧的范围。

企业固定资产折旧，从固定资产投入使用月份的次月起，按月计

提；停止使用的固定资产，从停用月份的次月起，停止计提折旧。

固定资产折旧方法有：平均年限法、工作量法、双倍余额递减法、

年数总和法等。

十三、股利政策的目的

派息分红是股东权益的具体体现，也是公司有关权益分配和资金

运作方面的重要决策。企业应该通过股利政策的制定与实施，体现以

下目的：①保障股东权益，平衡股东间利益关系。②促进公司长期发

展。股利政策的基本任务之一是通过股利分配这条途径，为增强公司

发展后劲、保证企业扩大再生产的进行而提供足够的资金。③稳定股

票价格。一般而言，公司股票在市场上的股价过高或过低都不利于公

司的正常经营和稳定发展。股价过低，必然影响公司声誉，不利于今

后增资扩股或负债经营，也可能引发被收购兼并事件；股价过高，会

影响股票的流动性，并将留下股价急剧下降的隐患；股价时高时低、

波动剧烈，将动摇投资者的信心，成为投机者的投资对象。因此，保

证股价稳定成为股利分配政策的目标。

十四、影响股利政策的因素

选择一个公司的股利政策时，不仅要看当年有多少可供分配的利

润，还要受其他多种因素的影响。

1.公司盈利能力

如果公司盈利状况稳定且逐步增长，其股利支付就会有一定保障,

有可能发放较高股利；反之，如果盈利状况不佳，利润波动大，则股

利支付也会受一定的影响。

2.现金流量

股利的支付不仅要看有多少利润可供分配，还要看公司有多少现

金可用于分配股利，特别是发放现金股利。因为有利润不一定有足够

的现金用于支付现金股利，利润是按权责发生制计算出来的，而现金

余额是按照收付实现制原则记录、反映的，从而造成净利润与现金余

额的不一致。

3.融资能力

一般新成立或处于发展中的公司对外融资能力有限，为扩充规模,

其资金需要量较大，会更多地利用内部资金来源，以减少股利支付。

而信誉良好、业绩显著的大公司，融资能力较强；便可以维持较稳定

的股利支付。

4.债务偿还情况

公司债务有短期债务和长期债务之分，如果有较多短期内需要偿

还的债务，公司会考虑这一因素而减少股利支付。

5.投资机会

如果企业有良好的投资机会，可能会将大部分可供分配的利润用

于投资项目而减少股利支付。

6.股东

股东是企业的投资人，但其投资目的却各不相同。按税法规定，

政府对企业征收企业所得税后还要对股东分得的股息和红利征收个人

所得税。个人所得税为累进税率，收入越多税率越高，且大多高于其

股票交易所得的应纳税额。因此，股东为了避税就会反对发放过多的

现金股利。

7.法律因素

《中华人民共和国公司法》和企业会计制度对企业利润的分配顺

序作了规定，同时也对弥补亏损和盈余公积金的提取作了规定。企业

在利润分配和发行股利时必须要遵循有关的法律、法规的规定。因此,

企业在制定股利政策时，要认真考虑影响股利政策的因素，制定出合

理的股利分配方案。

十五、产业环境分析

长沙，别称星城，湖南省省会，国务院批复确定的中国长江中游

地区重要的中心城市；全国两型社会综合配套改革试验区、中国重要

的粮食生产基地，长江中游城市群和长江经济带重要的节点城市。也

是综合交通枢纽、国家物流枢纽，京广高铁、沪昆高铁、渝厦高铁在

此交汇，。长沙地处中国华中地区、湘江下游、长浏盆地西缘、湖南

东部偏北，东邻江西省宜春、萍乡两市，南接株洲、湘潭两市，西连

娄底、益阳两市，北抵岳阳、益阳两市。截至2018年，全市下辖6个

区、1个县、代管2个县级市，总面积11819平方千米，建成区面积

567.32平方千米。截至2019年，实现地区生产总值11574.22亿元，

常住总人口839.45万人，城镇化率为79.56%。长沙是首批国家历史文

化名城，历经三千年城名、城址不变，有屈贾之乡、楚汉名城、潇湘

洙泗之称。有马王堆汉墓、四羊方尊、三国吴简、岳麓书院、铜官窑

等历史遗迹。凝练出经世致用、兼收并蓄的湖湘文化。长沙既是清末

维新运动和旧民主主义革命策源地之一，又是新民主主义的发祥地之

一。走出了黄兴、蔡铐、刘少奇等名人。长沙是中国（大陆）国际形

象最佳城市、东亚文化之都、世界媒体艺术之都。打造了电视湘军、

出版湘军、动漫湘军等文化品牌。长沙有高等学校51所，独立科研机

构97家，两院院士73名，国家工程技术研究中心14家，国家重点工

程实验室15个；有杂交水稻育种、天河超级计算机、国内首台3D烧

结打印机等科研成果。

十六、行业竞争特点

1、行业区域分布特征明显

随着国家把新一代信息技术列入战略性新兴产业，作为新一代信

息技术领域各项主要应用和业务的基础网络载体，光通信也因此被纳

入中国战略性新兴产业的范围。迄今为止，国内光通信领域已经实现

了多项重大突破，在传输、接入以及光纤光缆等方面掌握了核心技术,

逐步形成了五大区域（武汉、京津翼、长三角、珠三角、西三角）、

七大城市的产业发展格局。

2、技术水平不断提高

通信技术发展变化较快，一般每隔3至4年就会出现较大规模的

技术升级，从而带来通信设备的升级换代。这一方面使行业产品有了

持续不断的市场需求；另一方面，行业以满足客户需求为基础，持续

地进行新产品、新工艺的研发，提供专业的光无源器件和光纤连接产

品。行业技术发展将持续跟进通信行业最新技术，把握客户最新需求,

开发出富有竞争力的新产品和专业解决方案。

十七、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

十八、项目基本情况

（一）项目投资人

XXX有限公司

（二）建设地点

本期项目选址位于XXX（以选址意见书为准）。

（三）项目选址

本期项目选址位于XXX（以选址意见书为准），占地面积约62.00

亩。

（四）项目实施法度

本期项目建设期限规划24个月。

（五）投资估算

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资31537.84万元，其中：建设投资24360.45

万元，占项目总投资的77.24%；建设期利息66L69万元，占项目总投

资的2.10%；流动资金6515.70万元，占项目总投资的20.66%。

(六)资金筹措

项目总投资31537.84万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计

划自筹资金(资本金)18033.93万元。

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额13503.91万

yc©

(七)经济评价

1、项目达产年预期营业收入(SP)：59600.00万元。

2、年综合总成本费用(TC)：45998.03万元。

3、项目达产年净利润(NP)：9954.39万元。

4、财务内部收益率(FIRR)：24.86%O

5、全部投资回收期(Pt)：5.58年(含建设期24个月)o

6、达产年盈亏平衡点(BEP)：19955.63万元(产值)。

(A)主要经济技术指标

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积41333.00约62.00亩

1.1总是筑面积肝72785.20容积率1.76

1.2基底面积m，25626.46建筑系数62.00%

1.3投资强度万元/亩376.40

2总投资万元31537.84

2.1建设投资万元24360.45

2.1.1工程费用万元20430.29

2.1.2工程建设其他费用万元3231.46

2.1.3预备费万元698.70

2.2建设期利息万元661.69

2.3流动资金万元6515.70

3资金筹措万元31537.84

3.1自筹资金万元18033.93

3.2银行贷款万元13503.91

4营业收入万元59600.00正常运营年份

5总成本费用万元45998.03

■”

6利润总额万元13272.52

7净利润万元9954.39

■”

8所得税万元3318.13

■”

9增值税万元2745.43

10税金及附加万元329.45

11纳税总额万元6393.01

12工业增加值万元21916.63

13盈亏平街点万元19955.63

14回收期年5.58含建设期24个月

15财务内部收益率24.86%所得税后

1G财务净现值万元11328.27所得税后

十九、公司简介

（一）基本信息

1、公司名称：XXX有限公司

2、法定代表人：石xx

3、注册资本：830万元

4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2012-2-4

7、营业期限：2012-2-4至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的

有关规定，制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》，《董

事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、

决议及会议记录等进行了规范。

公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进

研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技

技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和

品牌发展。

（三）公司主要财务数据

公司合并资产负债表主要数据

项目2020年12月2019年12月2018年12月

资产总额12810.0610248.059607.55

负债总额5226.684181.343920.01

股东权益合计7583.386066.705687.53

公司合并利润表主要数据

项目2020年度2019年度2018年度

营业收入44103.9435283.1533077.96

营业利润10529.068423.257896.80

利润总额9778.777823.027334.08

净利润7334.085720.585280.54

归属于母公司所有

7334.085720.585280.54

者的净利润

二十、项目风险分析

（一）政策风险分析

项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好,

改革开放以来，国内政局稳定，法律法规日臻完善，因此，该项目政

策风险较小。

（二）市场风险分析

该项目虽然暂时拥有领先的竞争地位和优势，但仍需密切关注市

场，加快产品产业化进程并尽早达到规模化生产，确保性价比优势，

真正占据国内较大比例市场份额，同时力争出口。因此，产业化进程

的速度与质量是本项目必须迎接的挑战与风险。虽然今后几年该项目

应用产品需求将会持续一波增长趋势，但目前剧烈的市场竞争局面使

程本项目存在一定的市场风险。

（三）技术风险分析

技术风险的规避措施是采用先进的生产管理理念、先进的制造工

艺技术、完善的质量检测体系，使产品达到国内外领先水平。要进一

步加大技术开发的投入，积极研究吸收国际先进技术，完善并固化加

工制造工艺，挖掘自身潜力，打造自己核心竞争力。

目前技术飞速发展，设备更新和产品技术升级换代迅速。要使产

品和技术在行业内处于领先地位，就要不断加大科研开发投入，加强

科研开发力量，致力技术创造，保持技术领先。同时，重视人才竞争,

学习国外人才资料管理先进经验，形成积极进取的企业文化，建立吸

引和稳定人才的内部激励和约束机制。

（四）产品风险分析

该项目的几种产品都是比较成熟的产品，但仍要根据市场不断改

（五）价格风险分析

本项目产品的市场定价均比目前市场价要低，但随着竞争对手的

增加，不可避免地会遭遇到最终的价格竞争，面临调低售价的压力；

同时，市场原材料价格的波动也将直接影响产品成本，对产品价格带

来不确定影响。因此，应从形成规模化生产、降低生产成本、加强内

部管理、改进生产工艺水平、提高产品质量、实施品牌计划生产方面

采取措施，削减产品价格风险。

（六）经营管理风险分析

项目面临的经营风险主要是指企业运营不当造成大量存货、营运

资金短缺、产品生产安排失调等问题。对于经营管理风险，建议企业

吸引人才加快机制及科技创新，尽快建立健全各项规章制度，全面提

高管理人员和广大职工的素质，制定严格的成本控制措施和责任制；

稳定原料供应渠道；加速新品种的开发，及时根据形势调节产业结构,

提高产品质量；完善产、供、销网络管理系统，积极开拓市场渠道，

抢占市场先机；避免行业风险，走可持续发展道路。高素质的人才

（包括技术人员和管理人员）对公司的发展至关重要。

（七）财务及融资风险分析

财务金融风险主要是利率风险和汇率风险。本项目资金由企业自

筹解决，只要确保资金迅速到位、回收和资金的合理使用，加强资金

的使用管理，项目财务金融风险很小。本项目由于企业已经完成了资

金前期自筹，加上良好的银行信用等级，因此，项目投融资风险很小。

（A）经济风险分析

从盈亏平衡点和售价降低对内部收益率的影响看，项目的抗风险

能力较强，但还需要企业不断加强内部管理，保持技术先进性，大力

研发新产品，提高市场占有率，只有较高的市场占有率，才是企业各

方面水平的综合反映，才能最终避免项目的经济风险。

二十一、项目风险对策

（一）政策风险对策

目前，国内有良好的宏观经济政策，但还需要把握机会，抓住国

家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会，让项目尽快进入实施阶段。

（二）社会风险对策

加强与当地各级政府部门的沟通，以期获得更好的支持和帮助，

为项目的顺利实施提供保障。

（三）经济风险对策

密切关注国际金融和政治环境对本项目产品市场的影响，依据实

际情况调整营销策略。另外，企业内部要不断地进行技术改进和管理

创新，节能减排，使项目产品成本降至最低限度。同时，与下游客户

建立良好的合作关系，形成稳固的销售网络。

（四）管理风险对策

选聘优秀的管理人才，并施以职业道德、修养、能力等综合方面

的教育；同时制定合理高效适用的管理程序和制度，杜绝由于管理制

度和措施的不到位、不完善造成的风险。特别是在项目建设过程中应

选择具有较好业绩和口碑的设计工程公司、监理公司、施工单位，确

保项目按时按质完成建设，及时投运。

二十二、SWOT分析说明

（一）优势分析（S）

1、公司具有技术研发优势，创新能力突出

公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，

形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的

技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而

成,。

2、公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队

公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验

的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公

司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司

保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。

3、公司具有优质的行业头部客户群体

公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌

形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合

作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解

更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞

争力。

4、公司在行业中占据较为有利的竞争地位

公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞

争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保

障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品

的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有

力支撑。

(二)劣势分析(W)

1、资本实力不足

公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发

投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金

需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及

智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水

平、优化产品结构，增强自身的竞争力。

2、产能瓶颈制约

公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未

来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公

司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产

品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司

未来在国内外市场的核心竞争力。

（三）机会分析（0）

1、符合我国相关产业政策和发展规划

近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规

划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工

艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行

业健康快速发展。

2、项目产品市场前景广阔

广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增

长。

3、公司具备成熟的生产技术及管理经验

公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整

的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种

丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。

公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核

心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业

的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时

根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、

快速发展提供了有力保障。

4、建设条件良好

本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的

要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试

验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程

技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能

力，具备实施的可行性。

（四）威胁分析（T）

1、市场竞争风险

本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因此对于行业

新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土

竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能出现一定程度的同

质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较

强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，

公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还

有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结

构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。

2、新产品开发风险

多年来，公司始终坚持以新产品研发为发展导向，注重在产品开

发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品

投放市场取得了较好的效果。但如果公司在技术研发过程中不能及时

准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得

市场认可，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市

场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。

3、核心人员及核心技术流失的风险

公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新

的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依赖于

个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起

到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将

会对公司的研发和生产经营造成不利影响。

4、原材料价格波动风险

原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司

经营业绩影响较大。公司采用“以销定产、保持合理库存”的生产模

式，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，

并在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈

波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利

影响。

5、产品价格波动风险

公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材

料的价格波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略

都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者

行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波

动的风险。

6、毛利率下滑风险

公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来

如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率下降而降低其

的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率

下滑的风险。

7、税收优惠政策变动风险

如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高新

技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对

公司盈利水平产生不利影响。

8、产能扩大后的销售风险

如果项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不

能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。

9、公司成长性风险

行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到多方面因素

的影响，包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务

模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出

现不利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺

利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发展过程中面临成长性风

险。

二十三、法人治理

（一）股东权利及义务

股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类

股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。

股东为单位的，股东单位内部对公司收购、出售资产、对外担保、

对外投资等事项的决策有相